Глава 17. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК 8 страница
2. Сущность системы финансового риск-менеджмента заключается в управлении финансовыми рисками и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
3. Экономическая сущность риска заключается в его тесной взаимосвязи с понятием дохода.
4. Хеджирование - это установление ограничений на сроки проведения операций.
5. Рыночный риск может принимать две формы - абсолютную и относительную.
6. Показатель рисковой стоимости (VAR) включает в себя два произвольно выбранных параметра - временной горизонт и уровень доверия.
7. Риск расчетов значительно снижается при осуществлении операций между контрагентами, находящимися в различных временных зонах.
8. Риск рыночной ликвидности не зависит от периода владения активом.
9. Причинами возникновения модельного риска являются риски персонала, бизнес-процессов и технологический.
10. Концепция рентабельности капитала с учетом риска (RAROC) не учитывает волатильность рыночной стоимости активов.
Подбор определений
Подберите к каждому термину из левого столбца определение из правого.
| N | Термины | N | Определение |
| 1 | Базисный риск | А | Невыполнение контрагентом в силу неспособности или нежелания своих контрактных обязательств в срок и/или в полном объеме |
| 2 | Страновой риск | Б | Способ уменьшения финансового риска за счет распределения капитала между различными видами деятельности или объектами вложений, которые непосредственно не связаны между собой |
| 3 | Индивидуальный риск | В | Риск, возникающий при переоценке валютных счетов или операций в национальную валюту |
| 4 | Риск дефолта | Г | Риск потерь, связанных со снижением рыночной стоимости обеспечения ссуды, невозможности вступления в права владения залогом |
| 5 | Модельный риск | Д | Возможность задержки, сокращения в объеме или полного отказа от уплаты процентных платежей и/или основной суммы долга по причинам, связанным со страной заемщика, в которой он зарегистрирован как юридическое лицо и/или осуществляет свою основную деятельность |
| 6 | Диверсификация | Е | Риск, возникающий при использовании различных видов процентных ставок для привлечения и размещения средств |
| 7 | Финансовый риск | Ж | Риск изменения мнения участников рынка о платежеспособности предприятия и соответствующего пересмотра отношений с ним |
| 8 | Риск обеспечения | З | Риск возможных изменений сроков погашения продуктов с фиксированными процентными ставками, а также изменений плавающих процентных ставок по активам и обязательствам предприятия |
| 9 | Трансляционный валютный риск | И | Риск, возникающий вследствие осуществления финансовых операций или деятельности на финансовых рынках |
| 10 | Риск переоценки | К | Вероятность потерь вследствие использования некорректной финансово-математической модели или методики для оценки и управления финансовыми рисками |
|
|
|
|
|
|
Тесты
1. Основные предпосылки развития индустрии финансового риск-менеджмента - это:
а) увеличение волатильности на финансовых рынках;
б) глобализация финансовых рынков;
в) рост международной конкуренции;
г) тенденция дерегулирования финансовых рынков;
д) увеличение объемов финансовых операций;
е) рост рынка производных финансовых инструментов.
2. Объект управления в системе финансового риск-менеджмента - это:
а) финансовый риск;
б) риск-менеджер;
в) информация;
г) процесс риск-менеджмента.
3. Снижение степени риска означает:
а) сокращение вероятности и объема риска;
б) сознательное уклонение от рискованных мероприятий;
в) поддержание допустимого уровня риска;
г) страхование риска.
4. Основными видами финансовых рисков являются:
а) рыночные и кредитные;
б) операционные и кредитные;
в) рыночные и операционные;
г) кредитные и ликвидности.
5. К каким видам риска относятся валютные риски?
а) операционным;
б) рыночным;
|
|
|
в) кредитным;
г) процентным.
6. Что входит в состав процентного риска?
а) риск переоценки;
б) риск изменения кривой доходности;
в) операционный риск;
г) базисный риск.
7. Что из перечисленного ниже будет способствовать повышению вероятности дефолта контрагента?
а) большой срок обращения;
б) большая кредитоспособность контрагента;
в) маленькая волатильность цены облигации или цены базисного актива (в случае производного инструмента);
г) одновременно а) и в).
8. Что такое риск расчетов?
а) вероятность потерь вследствие ошибки в программном обеспечении контрагента;
б) риск, отражающий возможность дефолта контрагента в момент осуществления платежа;
в) вероятность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои обязательства в рамках определенной транзакции;
г) риск, связанный с невозможностью выполнения контрагентом своих обязательств вследствие недостаточной деловой активности на рынке.
9. Что такое риск балансовой ликвидности?
а) вероятность потерь, связанных с невозможностью выполнения контрактных обязательств контрагентом в связи с отсутствием ликвидных активов или денежных средств;
б) вероятность потерь, связанных с невозможностью выполнения своих обязательств контрагентом;
|
|
|
в) вероятность потерь, связанных с отсутствием возможности покупки или продажи определенных активов в определенном объеме за достаточно короткий период времени по приемлемой рыночной стоимости;
г) отрицательное изменение стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товаров.
10. Какой из перечисленных видов риска не относится к операционным?
а) ошибки при вводе информации о сделке;
б) чрезмерные колебания рыночных цен;
в) ошибки в подготовке отчетов о кредитоспособности клиентов;
г) отсутствие подтверждения на исполнение операций.
Задачи
1. Трехмесячные безрисковые ставки России и Украины при непрерывном начислении процентов равны 5% и 8% соответственно. Определите трехмесячный обменный курс, если спот - цена рубля равна 0,65 гривны.
2. Волатильность актива составляет 15% в годовом исчислении. Каков одномесячный VAR с уровнем доверия 95% по позиции в 3 млн долл.?
3. Портфель компании состоит из 1000 фьючерсов на доллар США. Стоимость одного фьючерса соответствует 1000 долл. США. Текущая рыночная цена фьючерса составляет 25 000 руб. за доллар США. Определите однодневный VAR портфеля компании с уровнем доверия 97,5% при волатильности 0,3%.
4. Определите вероятность дефолта компании через год, если известно, что у ее дочерней компании наступит дефолт при дефолте головной компании, но наступление дефолта головной компании необязательно при дефолте дочерней. Вероятность дефолта головной компании в следующем году составляет 0,5%, а дочерней - 0,9%.
5. Немецкий банк предоставил кредит в размере 100 млн евро российскому банку сроком на 1 год и получил в качестве обеспечения российские государственные бумаги на сумму 120 млн евро. Определите, какова вероятность потери денежных средств немецким банком через год, если известно, что риск в первый год по российским государственным бумагам составляет 20 млн евро с вероятностью 99%, а вероятность дефолта российского банка - 5%.
6. Вероятность дефолта облигации в течение следующего года равна 1%. Какова вероятность дефолта облигации в первый месяц, если известно, что вероятность дефолта равномерно распределена в течение года?
7. Трейдер приобретает две корпоративные облигации, обладающие одинаковым кредитным рейтингом. Известно, что вероятность дефолта каждой из этих облигаций в первый год составляет 6%. При этом вероятности каждого выпуска независимы друг от друга. Какова вероятность избежания дефолта по обоим выпускам в течение первого года?
8. Определите ожидаемые потери через год по кредитному портфелю на сумму 100 млн руб., если известно, что вероятность дефолта десятилетних облигаций через год составляет 6% и средний коэффициент восстановления по этим облигациям в случае наступления дефолта составит 40%.
9. Менеджер пенсионного фонда должен через 6 лет выплатить 10 млн долл. В данный момент менеджер имеет возможность инвестировать любую сумму под 7,5% при начислении процентов дважды в год. Сколько должен инвестировать менеджер пенсионного фонда, чтобы выполнить свое обязательство?
10. Какова вероятность того, что убыток был вызван внешним воздействием, если известно, что компания понесла убытки в результате операционного риска, а причинами операционных убытков могут быть с вероятностью 0,3 - сбои информационных систем, с вероятностью 0,5 - неверные действия персонала, с вероятностью 0,2 - внешние воздействия. Вероятности каждого из этих убытков для трех факторов риска представлены в таблице.
| Фактор риска | Потеря данных | Убыток |
| Информационные системы | 0,8 | 0,2 |
| Персонал | 0,1 | 0,9 |
| Внешнее воздействие | 0,2 | 0,8 |
Тема 10. Общая характеристика финансового рынка
Вопросы для самопроверки
1. Какие существуют формы движения финансовых средств на финансовом рынке и в чем состоят их особенности?
2. Каковы основные функции финансовых посредников и какова их роль на финансовом рынке?
3. Какие существуют критерии классификации финансовых рынков?
4. Каковы особенности денежного рынка и рынка капитала?
5. Какова структура финансового рынка исходя из типа обращающихся активов?
6. В чем заключается главная функция финансового рынка?
7. Чем характеризуется современный этап развития российского финансового рынка?
8. Какие существуют степени эффективности финансового рынка?
9. Какие существуют типы финансовых посредников?
10. Чем объясняется сокращение в последние годы количества кредитных и страховых организаций?
11. Каковы основные органы государственной власти, обеспечивающие регулирование финансового рынка?
12. В каких случаях прямое финансирование предпочтительнее косвенного?
13. Каким образом конъюнктура мирового финансового рынка влияет на российский рынок?
Определить верность суждений
1. Индивиды на национальном рынке выступают преимущественно в качестве покупателей финансовых ресурсов.
2. Биржевой рынок является частью организованного финансового рынка.
3. На денежном рынке роль первичного сегмента выше, чем на рынке капитала.
4. Нерезиденты присутствовали на рынке ГКО - ОФЗ с момента его создания.
5. Сокращение внешнего долга страны способствует снижению общего уровня риска на национальном финансовом рынке.
6. Негосударственные пенсионные фонды относятся к финансовым посредникам.
7. Российское законодательство выделяет ипотечные банки как специфическую организационно-правовую форму.
8. Рост числа финансовых посредников свидетельствует об улучшении состояния национального финансового рынка.
9. Регулирование деятельности финансовых компаний в России осуществляет ФСФР.
10. Российский фондовый рынок характеризуется низкой диверсификацией.
11. Объемы спекулятивных операций на российском финансовом рынке незначительны.
Тесты
1. К финансовым посредникам не относятся:
а) банки;
б) паевые инвестиционные фонды;
в) биржевые брокеры;
г) страховые компании.
2. Рынок межбанковских кредитов (МБК) относится к:
а) первичному сегменту денежного рынка;
б) вторичному сегменту денежного рынка;
3. Финансированию реального сектора экономики способствует развитие:
а) рынка ОФЗ;
б) рынка фьючерсных контрактов;
в) рынка корпоративных облигаций;
г) межбанковского кредитного рынка.
4. Повышение суверенного кредитного рейтинга страны способствует:
а) ускорению развития национального финансового рынка;
б) замедлению развития национального финансового рынка;
в) не влияет на развитие национального финансового рынка;
г) непредсказуемым образом влияет на развитие национального финансового рынка.
5. В последние годы роль финансового рынка в российской экономике:
а) увеличивается;
б) остается неизменной;
в) снижается;
г) непредсказуемо изменяется.
6. Наибольшим объемом характеризуется следующий сегмент российского финансового рынка:
а) рынок МБК;
б) рынок фьючерсных контрактов;
в) рынок корпоративных облигаций;
г) рынок акций.
7. Роль небанковских финансовых посредников в российской экономике в последние годы:
а) растет;
б) остается неизменной;
в) снижается;
г) непредсказуемо изменяется.
8. Доля банков с иностранным участием в уставном капитале в российской банковской системе в последние годы:
а) растет;
б) остается неизменной;
в) снижается;
г) непредсказуемо изменяется.
9. Регулирование российского рынка ценных бумаг осуществляет:
а) Минфин России;
б) Банк России;
в) ФСФР;
г) ФКЦБ.
10. В последние годы влияние международного финансового рынка на российский финансовый рынок:
а) усиливается;
б) остается неизменным;
в) ослабляется;
г) непредсказуемо изменяется.
Тема 11. Кредитный рынок
Вопросы для самопроверки
1. Что представляет собой кредитный рынок? Какова его роль в экономике и какие функции выполняет?
2. Каково содержание кредитных отношений и их внутренних противоречий?
3. Кого относят к участникам кредитного рынка? В чем их специфика?
4. Какие типы денежно-кредитной политики характерны для рыночных условий?
5. Какова роль и функции Банка России на кредитном рынке? Какие операции он осуществляет?
6. Что представляют собой коммерческие банки? Каковы направления их специализации?
7. Какова сфера деятельности специализированных кредитно-финансовых организаций? Какие виды специализированных кредитно-финансовых организаций развиваются на рынке России?
8. Что относят к кредитным ресурсам банков? Каковы тенденции их развития?
9. Какие формы привлечения средств юридических и физических лиц характерны для российских банков?
10. Каково назначение и содержание собственного капитала коммерческих банков?
11. Какие организационно-правовые формы коммерческих банков развиваются на кредитном рынке России?
12. Что представляет собой кредитная система России? Какова ее структура?
13. Какие виды кредитов предлагаются клиентам на кредитном рынке России?
14. Относятся ли лизинг и факторинг к кредитным операциям банка и почему?
15. Каковы экономическое назначение, содержание и виды рейтинга коммерческих банков?
16. Каковы основы и направления взаимоотношений кредитного и страхового рынка?
17. Что общего и в чем различия кредитного и фондового рынков?
18. Что представляют собой международные операции банков, их назначение и виды?
Определить верность суждений
1. Порядок предоставления, оформления и погашения кредитов определяется Банком России.
2. Кредитные отношения охватывают только отношения в процессе кредитования.
3. Кредитование в рамках системы рефинансирования является основной активной операцией Банка России.
4. Кредитная система представляет собой совокупность банковских и специализированных кредитно-финансовых организаций.
5. Кредитный рынок - это независимый сегмент финансового рынка.
6. Кредитор не может быть одновременно и заемщиком.
7. В предоставлении кредита банком в наибольшей степени заинтересован заемщик.
8. Банк в своей политике ориентируется на высокие ссудные ставки, часто связанные с повышенным кредитным риском.
9. Специализированные кредитно-финансовые организации играют второстепенную роль на кредитном рынке.
10. Кредитные истории больше интересуют банки, чем их заемщиков.
11. Деятельность Банка России на кредитном рынке в первую очередь направлена на административно-правовое регулирование кредитных операций.
12. Среди функций кредита наиболее важной является перераспределительная.
13. Кредитная экспансия банков положительно действует на развитие экономики.
14. Физические лица предпочитают вкладывать в банк средства на длительный срок.
15. Коммерческий кредит характерен только для предприятий, имеющих прибыль.
16. Потребительский кредит относится к розничному кредитному рынку.
17. При ломбардном кредите в залог передаются легко реализуемые ценности, а при лизинге - трудно реализуемые.
18. В практической жизни страховой рынок мало связан с кредитным.
19. Валютный рынок является слишком рискованным для банков из-за наличия валютных рисков.
20. Фондовый рынок является сферой преимущественно активных операций Банка России и коммерческих банков.
Подбор определений
Подберите к каждому термину из левого столбца определение из правого столбца.
| N | Термины | N | Определение |
| 1 | Кредитный рынок | 1 | Кредитные организации, выполняющие в совокупности операции по привлечению и размещению денежных средств, проведению расчетов и платежей |
| 2 | Кредит | 2 | Ссуда на приобретение товаров физическими лицами |
| 3 | Кредитные отношения | 3 | Дополнительное привлечение клиентов - вкладчиков и заемщиков в банк через регулирование процентных ставок |
| 4 | Кредитор | 4 | Сегмент финансового рынка, на котором осуществляются операции с кредитными ресурсами на условиях платности, срочности и возвратности |
| 5 | Заемщик | 5 | Средства кредитных организаций, хранящиеся в Банке России в соответствии с принятыми нормами |
| 6 | Стимулирующая функция кредита | 6 | Передача денежных средств или товарных ценностей другому лицу в долг на определенный срок |
| 7 | Банки | 7 | Ссуда в товарной форме, предоставляемая производителем покупателю с отсрочкой или рассрочкой платежа |
| 8 | Специализированные кредитно-финансовые организации | 8 | Юридическое или физическое лицо, получающее ссуду на оговоренный срок с обязательством ее возврата и выплаты процентов |
| 9 | Банк России | 9 | Депонированные в банке средства юридических и физических лиц |
| 10 | Денежно-кредитная политика | 10 | Совокупность кредитных отношений и кредитных институтов |
| 11 | Инструменты административного регулирования со стороны Банка России | 11 | Ссуда под залог недвижимости различного рода |
| 12 | Фонд обязательных резервов | 12 | Эмиссионный банк страны |
| 13 | Экономические нормативы деятельности коммерческих банков | 13 | Политика государства по регулированию денежного обращения и кредитного рынка |
| 14 | Банковский процент | 14 | Кредитные организации, выполняющие лишь отдельные банковские операции, сочетание которых определено Банком России |
| 15 | Кредитная система | 15 | Ссуды, полученные банками от коммерческих банков и Банка России |
| 16 | Депозит | 16 | Разновидность торгово-комиссионной операции на основе приобретения банком неоплаченных платежных документов за товары и услуги |
| 17 | Межбанковские займы | 17 | Долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения с возможностью последующего выкупа |
| 18 | Собственный капитал | 18 | Плата, взимаемая с заемщика банками за предоставленные ссуды |
| 19 | Коммерческий кредит | 19 | Обязательные для кредитных организаций ограничения уровня рисков по операциям |
| 20 | Банковский кредит | 20 | Кредит под залог недвижимости различного рода |
| 21 | Ипотечный кредит | 21 | Отношения по предоставлению денежных и материальных средств во временное использование другому лицу на основе принципов кредита |
| 22 | Ломбардный кредит | 22 | Ссуда, при которой кредитором является банк |
| 23 | Лизинг | 23 | Юридическое или физическое лицо, предоставляющее ссуду за счет собственных или привлеченных средств |
| 24 | Факторинг | 24 | Ограничение числа участников кредитного рынка, регулирование процентных ставок, банковский надзор и контроль |
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 885; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!