Методы качественной оценки риска – основываются на расчётах экспертов, которые оценивают качественные характеристики риска, приводя их к стоимостной оценке.
Инвестиционные риски 1. Понятие и виды инвестиционных рисков, факторы их вызывающие.
Методы оценки инвестиционных рисков.
Методы снижения и управления инвестиционным риском.
1. Понятие и виды инвестиционных рисков, факторы их вызывающие.
Риск – это неопределенность, связанная с возможность возникновения в ходе реализации проекта таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников инвестиционного проекта
Неопределённость – это неполнота и неточность информации об условиях реализации проекта.
При этом сценарий реализации проекта, для которого выполнены расчёты эффективности, является базисным, а все остальные – это варианты, которые вызывают те или иные как позитивные так и негативные отклонения от базисных значений показателей эффективности.
Наличие рисков, связанных с осуществлением отдельных вариантов проекта, определяется исходя из величины и знака этих отклонений.
Особенности инвестиционного риска
| 1. для определения уровня инвестиционного риска отсутствует достаточное количество наблюдений; | |
| 2. редкость и практически неповторимость большинства инвестиционных решений; | |
| 3. понятие инвестиционного риска связано как с процессом реального инвестирования, так и с процессом формирования и управления портфелем ценных бумаг. |
Таблица 1- Факторы, вызывающие инвестиционный риск
|
|
|
| Объективные | Субъективные |
| Политическая обстановка | Уровень организации труда на предприятии |
| Уровень инфляции | Техническая оснащенность фирмы |
| Процентная ставка | Производственный потенциал предприятия |
| Валютный курс | Технологические особенности проекта |
| Экономическая ситуация в стране, мире | Надежность поставщиков, подрядчиков |
| Климатические условия | Условия финансирования проекта |
| И т.д. | И т.д. |
Классификация инвестиционных рисков:
 | ||
 | ||
Таблица Характеристика инвестиционных рисков
| Вид риска | Характеристика |
| 1. Риск прямых инвестиционных потерь | представляет собой вероятность неправильного выбора объектов вложения инвестиций и полной или частичной потери инвестиционного капитала. |
| -риск банкротства | – вероятность необратимых инвестиционных потерь в виде полной утраты имущественного состояния субъекта экономики, вызванного непредвиденными изменениями многочисленных факторов внешней и внутренней среды |
| -селективный | риск неправильного выбора объектов в портфель |
| -кредитный | связан с несоблюдением обязательств со стороны эмитента или заёмщика |
| 2. Риск снижения доходности | вероятность уменьшения доходности по объекту вложения. |
| 3. Риск упущенной выгоды | определяется вероятностью наступления косвенного ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия. |
|
|
|
Таблица Характеристика основных видов инвестиционных проектных рисков.
| Виды рисков | Прогнозируемый риск | Непрогнозируемый риск |
| Характеристика | связан с факторами неопределенности, вероятность наступления которых является следствием циклического развития финансового, инвестиционного и других рынков. | связан с факторами неопределенности, вероятность наступления которых отличается полной неопределенностью и данном этапе их нельзя определить. |
| Виды рисков | инфляционный, процентный, операционный и другие | макроэкономические риски, риски форс-мажорной группы, криминальные и т.д. |
2. Методы оценки инвестиционных рисков.
Методы качественной оценки риска – основываются на расчётах экспертов, которые оценивают качественные характеристики риска, приводя их к стоимостной оценке.
Экспертный метод – основан на обработке оценок экспертов по каждому виду риска, который свойственен инвестиционному проекту и определение интегрального уровня риска с учетом значимости каждого.
|
|
|
Метод достаточно субъективен, обязателен для применения при написании бизнес-плана инвестиционного проекта.
Таблица Оценка риска инвестиционного проекта экспертным методом
| Вид риска | Уровень риска | Значимость |
| Транспортный | 0,6 | 0,2 |
| Риск недофинансирования | 0,5 | 0,1 |
| Риск не поставки оборудования | 0,3 | 0,1 |
| Операционный | 0,4 | 0,2 |
| Риск снижения доходности | 0,7 | 0,4 |
| Итого | 1 |
Метод Делфи как разновидность экспертного метода характеризуется тем, что эксперты лишены возможности обсуждать проект совместно, что позволяет усилить объективизм в оценке риска.
2.Метод анализа уместности затрат ориентирован на выявление риска и используется при оценке проектов для минимизации рисков, угрожающих капиталу. Предполагается, что перерасход средств может произойти в результате следующих факторов или их комбинаций:
1. первоначальная недооценка стоимости проекта в целом или его отдельных составляющих;
2. изменение границ проектирования, производительности;
|
|
|
Дата добавления: 2018-10-25; просмотров: 250; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!