Эквивалентность простой и сложной ставки процентов
рассчитывается из равенства
1+ic=(1+iп/m)m*n, откуда
ic=(1+ iп/m) m*n -1
Пример:
Оценить доходность от начисления процентов по сложной схеме за полгода, если начисление ведется ежемесячно с капитализацией по ставке 60% годовых.
Iс=(1+0,6/12)6-1=0,34 (34%)
Наращение процентов и инфляция
При расчете наращенной суммы для корректности расчетов необходимо учитывать инфляцию, обесценивающую рост первоначальной суммы. Если темп инфляции составляет за интервал времени t величину h, то для получения реальной оценки наращенной суммы FVр величину FV необходимо дисконтировать с множителем 1/(1+h):
FVр=FV/(1+h) (1.8).
При темпе инфляции h, взятом за период, отличный от периода расчета наращенной величины, необходимо рассчитывать множитель наращивания (для наращенной суммы) и дисконтирования (для учета инфляции) за одинаковый промежуток времени.
Примеры
1)Активы банка за год выросли со 100 до 200 млн. рублей. Инфляция за этот же период составила 80%. Оценить реальный коэффициент роста активов.
С=200/(1+0,8)=111,1;
Кт=111,1/100 = 1,11
2)Депозитный вклад размещен на 3 месяца под 45% годовых, инфляция ожидается на уровне 2% в месяц. Имеет ли смысл размещать средства на депозите?
С=Д*(1+0,45*0,25)/(1+0,02)з=Д*1,1125/1,06212=Д*1,0483
Средства размещать на депозите выгодно, прирост составит в реальном исчислении за 3 месяца 4,83% (в отличие от ожидаемого прироста 11,25%).
3) При каком темпе инфляции размещение на депозит под 45% годовых не имеет смысла?
|
|
|
(1+0,45*0,25)/(1+h1)з=1, где h1 – темп инфляции в месяц.
H1=(1,1125) 0,333 –1=0,036 или 3,6% в месяц.
Литература:
1. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М:"Дело ЛТД",1995.-Глава 1.С.11-30, глава 2, с.36-59, глава 3, с.67-81.
2. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям.-М:ИНФРА-М, 199б.-Глава 1, с. 4-36. глава 2, с.38-61, глава 3, с.66-87.
Дата добавления: 2018-09-22; просмотров: 165; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!