Анализ операций с иностранной валютой коммерческого банка
Цель анализа валютных операций заключается в определении эффективности работы банка с той или иной валютой и степени риска вложения средств в такие операции. Результатом анализа валютных операций является поиск способов хеджирования средств, вложенных банком в эти операции, иначе говоря, нахождение разумного баланса между доходностью и риском банка.
Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные и активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Здесь мы рассмотрим анализ тех валютных операций, к которым нужен специальный подход. Так, например, аккредитив относится к категории ссудных операций и к категории расчетных.
Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны и могут дополнять друг друга, соответствуя нескольким основным классификационным признакам. На схеме показана стандартная классификация валютных операций.
Неторговые операции коммерческого банка. К неторговым относят операции банка, связанные с движением капитала и не связанные с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг. Доход от неторговых операций рассчитывается на комиссионной основе. Размер комиссии по каждой операции, как правило, определяется на основе средних показателей по рынку, а также себестоимости каждого вида операции. При этом следует помнить: банки не должны постоянно снижать размер комиссионного вознаграждения в целях привлечения клиентов. Для определения эффективности этого вида операций применяется коэффициент рентабельности, например, отношение величины дохода к единице вложенных в эти операции активов. В данном случае доход от неторговых операций можно рассчитать следующим образом:
|
|
|
Дно = К1 * п + К2* п + КЗ * п + .... + Кп * п,
где К1, К2, КЗ, Кп - размер комиссионного вознаграждения по каждому виду неторговой операции;
Пример: Дневной доход банковского обменного пункта №1 равен 1200 сомов. При этом 
Обменный пункт банка работает только 5 дней в неделю и соответственно 22 дня в месяц. В таком случае он имеет месячный доход 26400 сомов. Кредит, выданный на 30 дней по ставке 30% принесет банку 10750 сомов. Соотношение снижается до 2,46 раза. Теперь можно подсчитать текущие расходы. На обслуживание одного кредитного договора в месяц необходимо затратить 10% зарплаты одного кредитного специалиста (при условии, что он ведет 10 кредитных дел) - 800 сомов, транспортные расходы, связанные с выездом специалиста на предприятие клиента, - 100, другое - 100 сомов. Итого 1000 сомов. Прибыль банка от кредитования составит 10700 - 1000 = 9700 сомов. Расходы обменного пункта, как показывает практика, гораздо выше. Сюда входят: полная зарплата одного кассира -5000 сомов; амортизация и текущее обслуживание специального оборудования (счетчики банкнот, детектороввалют, др.) - 300 сомов, а в случае, если обменный пункт находится за пределами банка, необходимо добавить расходы банка по охране пункта - 5000 сомов. Расходы по ежедневной инкассации наличных ценностей увеличат расходы еще на 10000 сомов. Другие расходы - 300 сомов. Итого расходы обменного пункта за месяц могут составить 20600 сомов. Прибыль банка от обменных операций в таком случае будет равна 5800 сомов (26400 - 20600) , что уже свидетельствует не в их пользу (5800 против 9700 кредиту).
|
|
|
Для повышения рентабельности операций, связанных с обменом наличной валюты, банку необходимо принимать дополнительные меры. Например, ввести более продолжительный или круглосуточный режим работы пункта, включая выходные дни, установить банкомат и др.
Корреспондентские отношения - традиционная форма банковских связей, используемая в основном при обслуживании внешней торговли и включающая все возможные формы сотрудничества между банками. Увеличение объемов международных банковских операций, расширение их видов при одновременном увеличении рисков по таким операциям вызвали изменение традиционных взглядов на корреспондентские отношения. Если ранее банки отводили корреспондентским отношениям второстепенную, часто чисто техническую роль, то в настоящее время они рассматриваются как один из инструментов снижения рисков и важнейший источник получения дополнительной прибыли. При заключении соглашения об открытии корреспондентского счета коммерческие банки должны проводить анализ с целью снижения следующих рисков: страхового, политического, риска отдельного зарубежного банка, риска отдельной валюты или курсового риска. При выборе иностранных корреспондентов предпочтение отдается национальным, центральным или крупным коммерческим банкам в их стране, по обязательствам которых подтверждена ответственность. Количество банков-корреспондентов и открытых счетов должно быть оптимальным для осуществления текущих платежей и других операций, при этом остатки средств на корсчетах не должны дробиться, чтобы иметь возможность проведения крупного платежа. Однако в таком случае возникает риск концентрации, поэтому НБ КР вводится ограничение максимальный размер риска на одного заемщика, определяемый как :
|
|
|
|
|
|
K 1.3/1.4=MP/4CK,
где МР - размер денежных средств (в сомовом выражении), находящихся на корреспондентском счете «ностро» в банке-нерезиденте КР;
ЧСК - чистый суммарный капитал банка. Предельные значения установлены в размере:
0,30- для банка-корреспондента, не связанного с банком;
0,15 -для банка-корреспондента, связанного с банком.
Так, у банка с ЧСК, равным 122345000 сомов, остатки средств на корреспондентском счете в зарубежном банке не должны превышать 36703,5 тыс. сомов или 823,5 тыс. долларов США (по курсу 43,98 сома/$) для банка-корреспондента, не связанного с банком.
При этом по корреспондентским счетам, открытым банком в банках-нерезидентах, рейтинг которых выше, чем максимальная категория В1, норматив К1.3/1.4не рассчитывается.
Анализ операций по корреспондентским счетам состоит из нескольких этапов. Первоначально банки проводят мониторинг потенциальных корреспондентов с целью определения их устойчивости (рейтинг) и финансового состояния, количества и качества предоставляемых услуг, масштаба корреспондентской сети, а также тарифной политики. С установлением корреспондентских отношений и открытием счета текущий анализ каждого банка проводится на постоянной основе. Аналитики валютного отдела должны систематически делать заключения на основании получаемой финансовой отчетности по каждому банку-корреспонденту, а также отчетов рейтинговых агентств. Главная цель анализа банков-корреспондентов - своевременный вывод средств из проблемных банков. Кроме того, анализ тарифной политики каждого банка-корреспондента позволяет работать с банками, которые имеют возможность размещать остатки средств в режиме овернайт или выплачивают комиссионное вознаграждение вне зависимости от размера средств на счете, что повышает эффективность валютных операций. Тем самым преследуется цель выбора наиболее эффективного банка-корреспондента.
Пример. Стоимость простого банковского перевода средств (по телексу) в банке-корреспонденте А составляет 10$, в банке В - 12$. При этом среднемесячное количество переводов пусть будет одинаковым - по 50. Следовательно, расходы по банку А составят 500$, в банке В - 600$. Среднемесячные остатки средств банка на каждом из этих корреспондентских счетов не превышают 350000-400000$. По условиям корреспондентского соглашения с банком А размещать средства в режиме овернайт можно при наличии на счете не менее 500000$, по банку В таких ограничений нет. Следовательно, по корреспондентскому счету в банке В можно ежемесячно получать доход не менее 292$ от размещения валютных средств в овернайт (350000x1 %/12) при условии, что ставка овернайт - 1%, значит, и уменьшить на эту же сумму размер расходов: 600-292=308$. При прочих равных условиях работы по корреспондентским счетам А и В стоимость расходов меньше в банке В, что позволяет сделать вывод об эффективности работы именно с этим корреспондентским счетом.
Однако не следует забывать, что анализ только доходности корреспондентского счета не является полным. Зачастую, банки-корреспонденты предлагают друг другу дополнительные возможности по бесплатному обучению персонала в своих учебных центрах, визовую поддержку (при необходимости), консультации по местным рынкам, поиск надежных клиентов и контрагентов, что порой трудно оценить в денежном выражении. (см. Приложение 2.)
Конверсионные операции
Конверсионные операции представляют собой сделки по покупке и продаже наличной и безналичной иностранной валюты за национальную валюту. К ним относятся:
Сделка спот -операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. Валютные операции спот составляют около 90% всех валютных сделок.
Операция форвард (срочные сделки) - контракт, который заключается в настоящий момент времени на покупку одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция форвард подразделяется на:
Сделки с аутрайдером - с условием поставки валюты на определенную дату; Сделки с опционом - с условием нефиксированной даты поставки валюты.
Сделка своп представляет собой валютную операцию, сочетающую покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард. Сделки своп включают несколько разновидностей:
Сделка репорт - продажа иностранной валюты на условиях спот с одновременной ее покупкой на условиях форвард; сделка депорт - покупка иностранной валюты на условиях спот и одновременная продажа; ее на условиях форвард.
В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях форвард, а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.
Срочные сделки применяются банками в первую очередь с целью приведения валютной позиции банка (о которой будет сказано ниже) в соответствие с требованиями НБ КР. Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг
Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.
Документарный аккредитив - обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве.
В расчетах по форме документарного инкассо банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег. Доходы по обслуживанию валютных счетов клиентов включают комиссию за обналичивание иностранной валюты. При обмене одной валюты на другую возникает несоответствие активов и обязательств по суммам в разрезе каждой валюты. Такое несоответствие называется валютной позицией банка. Национальный банк КР устанавливает экономический норматив по ограничению размеров курсового риска при обмене различных валют для коммерческих банков, действующих на террии Кыргызской Республики. Валютная позиция возникает в случаях; покупки-продажи, конвертации; получения доходов и осуществления расходов по результатам операций в иностранной валюте; выпуска различных забалансовых обязательств, выраженных в иностранной валюте, и др.
При любых банковских операциях, когда производится перевод одной валюты в другую, появляется валютный риск. Валютная позиция может быть открытой (несовпадение активов и по каждому виду валют на определенную дату) и закрытой (равенство активов и пассивов соответственно). В свою очередь, открытая валютная позиция может быть длинной, когда активы превышают обязательства, и короткой, когда обязательства превышают активы. Открытая валютная позиция может привести как к дополнительным доходам, так и к дополнительным убыткам. Размер валютного риска на момент окончания операционного дня не должен превышать лимиты, установленные НБ КР по отношению к капиталу банка. Размер коротких и длинных позиций рассчитывается по каждой валюте и не должен превышать 15% чистого суммарного капитала банка. Рассчитывается и суммарная величина коротких и длинных позиций. Предельный размер суммарных валютных позиций (и длинной, и короткой) не должен составлять более 20%.
Операции по выполнению форвардных контрактов на приобретение- продажу валюты. Содержание приведенной услуги сводится к следующему. На день продажи форварда клиенту предлагается заплатить незначительную часть денежных средств за возможность через определенное время купить у банка валюту по предварительно обусловленному курсу или же продать ему валюту на таких же условиях. Сумма, которую платит клиент на момент продажи, называется комиссией или банковским доходом. К моменту выполнения форварда содержание операции сводится к обычной неторговой операции. Клиент также вносит определенный задаток подтверждения серьезности намерений на период между продажей и выполнением форварда.
Выгода банка при осуществлении данной услуги является двойной: привлекаются бесплатные денежные средства; возникает возможность практически полностью спланировать работу в неторговых операциях, поскольку известно, сколько и по какому курсу следует продать (купить) иностранную валюту через определенный период времени.
Следует также помнить, что осуществление этих операций связано с определенным риском для банка – возможно резкое изменение курса против предварительно запланированного и придется продавать или покупать валюту на невыгодных для себя условиях. Минимизировать этот риск возможно, применяя такие методы: рассчитать форвардные курсы, использовав специальную технологию; четко вести платежный календарь по этим обязательствам; проводить полнопрофильные «форвардные неторговые операции, согласовывая отдаленные обязательства по приобретению и продаже валюты». Операция с форвардом имеет определенные особенности. Она предусматривает со стороны банка и со стороны покупателя (юридического или физического лица) покупку права приобретения (продажи) валютных ценностей (форварда) на оговоренную условиями форварда дату с фиксацией цены реализации на момент заключения (продажи) форварда. Покупатель форварда имеет право отказаться от приобретения (продажи) валюты или право на перепродажу форварда третьим лицам. Держателем форварда может выступать как физическое, так и юридическое лицо, но реализовать свое право на покупку (продажу) иностранной валюты может лишь физическое лицо. Держатель форварда может реализовать свое право на приобретение (продажу) валюты лишь в срок, определенный при заключении форварда. В случае нереализации держателем своего права на приобретение (продажу) валюты в определенный форвардом срок последний теряет свою силу и уже не является обязательным для выполнения банком. Формула для расчета задатка при реализации форварда на покупку иностранной валюты имеет такой вид:
СУММА задатка = (А-В)*360/С*К*Ост, где А - предусматриваемый рыночный курс валюты на момент реализации форварда;
В – курс продажи по условиям форварда;
(А-В) – разница в курсах, которую необходимо покрыть путем привлечения задатка и его использования как кредитного ресурса;
С – срок выполнения обязательств по форварду, дней;
К – коэффициент привлечения ресурсов банка в сравнении с учетной ставкой НБКР;
Ост. – учетная ставка НБКР на момент заключения форварда.
Формула для расчета задатка по форвардам на продажу имеет аналогичный вид, только элементы в скобках меняются местами: СУММА задатка = (В – А)*360/С*К*Ост где, В–курс покупки по условиям форварда; А – ожидания банка по поводу минимального курса покупки.
Общий принцип реализации форварда сводится к следующему: он может быть привлекательным по курсу, а возможные при этом потери в курсе должны легко покрываться выгодами от использования как ресурса сумм задатка.
Фьючерсные сделки. Валютным фьючерсом называется контракт на будущий обмен определенного количества одной валюты на другую по заранее определенному курсу. На фьючерсных биржах мира обычно используется прямое котирование курсов валют, при котором указывается количество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностранной валюты. В валютных фьючерсах, котируемых на биржах США, фьючерсные цены отражают долларовую стоимость единицы базисной валюты. Цена покупки валютного фьючерсного контракта определяется главным образом форвардным курсом базисной валюты.
Громадное большинство валютных фьючерсов обращается до даты поставки, т.е. сделки на покупку заменяются сделками на продажу равной суммы и наоборот, закрывая таким образом открытые позиции и избегая физической поставки валюты. При торговле валютными фьючерсами важно предвидеть изменение курса базисной валюты в будущем и постоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса, а уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта. Спекулянты закрывают позиции, когда они либо достигли прибыли, либо принимают решение об уменьшении убытков.
Дата добавления: 2018-09-22; просмотров: 267; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!