Государственный бюджет: доходы и расходы

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ:

o бюджет - это форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций органов государства и местного самоуправления;

o бюджетная система Российской Федерации представлена совокупностью федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Консолидация бюджетов подразумевает их объединение по отдельным статьям, исключая взаимные операции (дотации, субвенции, взаимные расчеты и т.д.) между бюджетами всех уровней, и не предполагает простого арифметического сложения. Консолидированный бюджет Российской Федерации объединяет федеральный бюджет и консолидированные бюджеты субъектов РФ. Консолидированный бюджет субъекта Российской Федерации объединяет бюджет субъекта РФ и свод бюджетов муниципальных образований (местных бюджетов), находящихся на его территории.

Федеральный бюджет РФ является главным финансовым планом страны, который после его утверждения органом законодательной власти (ежегодно Государственной Думой принимается Закон о государственном бюджете на следующий финансовый год) приобретает силу закона и обязателен к исполнению. Составляется федеральный бюджет (а также бюджет любого другого уровня) в форме баланса доходов и расходов государства за определенный период времени (как правило, за год). В России финансовый год соответствует календарному и длится с 1 января по 31 декабря.

Доходы государственного бюджета

Основным источником доходов государственного бюджета являются налоги: налог на прибыль организаций, налог на доходы физических лип, налог на добавленную стоимость, акцизы, налоги на имущество, платежи за пользование природными ресурсами, налоги и взносы на социальные нужды (включая единый социальный налог), прочие налоги.

В любой стране налоговое законодательство (в России - Налоговый кодекс РФ) формирует налоговую систему, в соответствии с которой по каждому налогу определяются:

o субъект налогообложения (налогоплательщики и плательщики сборов);

o объект налогообложения (операции по реализации товаров, имущество, доход и т.п.);

o налоговая база (стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения);

o ставка налога (величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы);

o налоговый период (календарный год, квартал, месяц);

o а также порядок исчисления налога, сроки и порядок уплаты налогов и сборов.

Законодательно зафиксированная по каждому налогу совокупность налоговых ставок задает определенную шкалу налогообложения - плоскую, прогрессивную или регрессивную. Соответственно, различают пропорциональные, прогрессивные и регрессивные налоги. При плоской шкале ставка налога не зависит от величины налоговой базы. Примером пропорционального налога может служить действующий в настоящее время в России налог на доходы физических лиц (с 2001 г.), ставка по которому составляет 13% и не зависит величины дохода. При использовании прогрессивной шкалы налогообложения ставка налога растет с увеличением налоговой базы. Например, в странах Евросоюза подоходный налог является прогрессивным. Регрессивная шкала налога означает, что налоговая база и ставка налога изменяются в противоположных направлениях: большей величине налоговой базы соответствует меньшая ставка налога и наоборот. Единый социальный налог, действовавший в России с 1 января 2001 г. по 31 декабря 2009 г., - это пример прямого регрессивного налога.

По способу взимания различают прямые и косвенные налоги. Прямые налоги являются прямым вычетом из доходов, полученных домашними хозяйствами и фирмами. Налогами прямого действия являются, например, налоги на доходы и имущество. Особенность прямого налога состоит в том, что оплачивает налог (оплачивается налогоплательщиком) и выплачивает налог (выплачивается налогоносителем) одно и то же лицо. Косвенные налоги включаются в цену продаваемой продукции и поэтому носят неявный характер. Это налоги на товары, услуги и виды деятельности. Особенность косвенного налога заключается в том, что оплачивают налог и выплачивают налог разные экономические субъекты. В конечном счете косвенные налоги через цены перекладываются на население, которое и является действительным плательщиком косвенных налогов.

Билет 26

Дискреционная фискальная политика – целенаправленное изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо госбюджета (разность между поступлениями и доходами и отчислениями и расходами) в результате специальных решений правительства, направленных на изменение уровня занятости, объема производства, темпов инфляции и состояния платежного баланса.

Недискреционная фискальная политика – автоматическое изменение названных величин в результате циклических колебаний совокупного дохода. Недискреционная фискальная политика предполагает автоматическое увеличение (уменьшение) чистых налоговых поступлений в госбюджет в периоды роста (уменьшения) ВНП, которое оказывает стабилизирующее воздействие на экономику.

Чистые налоговые поступления - разность между величиной общих налоговых поступлений в бюджет и суммой выплаченных правительством трансфертов.

При дискреционной финансовой политике в целях стимулирования совокупного спроса в период спада целенаправленно создается дефицит госбюджета вследствие увеличения государственных расходов (например, на финансирование программ по созданию новых рабочих мест) или снижения налогов. Соответственно в период подъема целенаправленно создается бюджетный излишек. При недискреционной финансовой политике бюджетный дефицит и излишек возникают автоматически в результате действия встроенных стабилизаторов экономики.

Встроенный (автоматический) стабилизатор – экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики правительства.

В качестве встроенных стабилизаторов обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе страхование по безработице). Эти механизмы «включаются» без непосредственного вмешательства правительства.

Степень встроенной стабильности экономики непосредственно зависит от величин циклических бюджетных дефицитов и излишков, которые выполняют функции автоматических «амортизаторов» колебаний совокупного спроса.

Циклический дефицит – дефицит госбюджета, вызванный автоматическим сокращением налоговых поступлений и увеличением государственных трансфертов на фоне спада деловой активности.

Циклический излишек – излишек госбюджета, вызванный автоматическим увеличением налоговых поступлений и уменьшением государственных трансфертов на фоне подъема деловой активности.

Билет 27

Государственный бюджет - это основной финансовый план государства, определяющий его доходы и расходы, движение основной части централизованных финансовых ресурсов на конкретный период (как правило, на год).

Как специфический финансовый план бюджет представляет собой юридически оформленный документ, в котором в количественном выражении отражается процесс получения и распределения государством денежных ресурсов, необходимых для выполнения его основных функций.

Функции бюджета:

Фискальная функция означает создание финансовой базы функционирования государства в условиях фактического отсутствия у него собственных доходов (исключая доход от государственной собственности).

Функция экономического регулирования - это использование государством налогов (основного источника доходов бюджета) для проведения своей экономической политики.

Социальная функция предполагает использование государственного бюджета для перераспределения национального дохода.

Структура государственного бюджета в каждой стране имеет свои национальные особенности. Она зависит от характера административной системы, структурных особенностей экономики и ряда других факторов. Государственный бюджет представляет собой совокупность бюджетов всех уровней государственных административно-территориальных властей.

Построение бюджета основано на соблюдении определённых принципов:

Принцип единства - сосредоточение в бюджете всех расходов и всех доходов государства. В государстве должна существовать единая бюджетная система, однообразие финансовых документов и бюджетной классификации.

Принцип полноты означает, что по каждой статье бюджета учитываются все затраты и все поступления

Принцип реальности предполагает правдивое отражение доходов и расходов государства

Принцип гласности - это обязательное информирование населения об основных расходах и источниках доходов.

Доходы и расходы государственного бюджета:

В бюджете находит своё отражение структура расходов и доходов государства. Расходы показывают направления и цели бюджетных ассигнований.

Приблизительная структура бюджетных расходов и доходов для рыночной экономики:

Расходы:

Затраты на социальные услуги (здравоохранение, образование)

Затраты на хозяйственные нужды (капиталовложения в инфраструктуру,

дотации государственным предприятиям)

Расходы на вооружение и материальное обеспечение внешней политики.

Административно-управленческие расходы (содержание милиции, юстиции)

Платежи по государственному долгу

Доходы:

Налоги

Неналоговые поступления (доходы от государственной собственности, ---государственной торговли)

Взносы в государственные фонды

Действенность государственного регулирования с помощью бюджетных расходов зависит от:

относительных размеров расходуемых сумм

структуры этих расходов

эффективности использования каждой единицы расходуемых средств

Идеальное исполнение государственного бюджета - это полное покрытие расходов доходами и образование остатка средств.

Превышение расходов над доходами ведёт к образованию бюджетного дефицита, который покрывается государственными займами - внутренними и внешними.

Баланс бюджета означает равенство доходов и расходов. Если расходы бюджета превосходят доходы, то налицо бюджетный дефицит .

Дефицит бюджета - это сумма, на которую в данном году расходы бюджета превосходят его доходы. Бюджетный дефицит отражает определённые изменения в процессе воспроизводства, фиксирует результат этих изменений.

Причин бюджетного дефицита может быть достаточно много:

спад общественного производства

рост предельных издержек общественного производства

оборот «теневого» капитала в огромных масштабах

непроизводительные расходы

и другое.

Государственный бюджет обеспечивает для органов государственного управления возможность выполнения, ими своих функций, включая воздействие на функционирование рынков товаров и услуг, финансовых рынков и распределение доходов в секторах экономики.

Бюджет является инструментом мобилизации средств всех секторов экономики для проведения внутренней и внешней государственной политики. С помощью бюджета осуществляются межсекторальное, межотраслевое и межтерриториальное перераспределение валового внутреннего продукта (ВВП), государственное регулирование и стимулирование экономики, а также финансирование социальной политики с учетом долгосрочных интересов страны.

Бюджет выступает также как главный инструмент социальной политики государства. С его помощью проводится широкомасштабное перераспределение доходов в целях достижения большей социальной справедливости. Как известно, население западных стран уплачивает сравнительно большие налоги. Однако значительная Их часть возвращается в виде трансфертных (лат. transferre - переносить) платежей, идущих на социальные нужды.

Билет 28

Рис.8.1. Циклическое балансирование госбюджета

Профицит – превышение доходов над расходами. Если обнаружен профицит, то он сокращается путем: уменьшения доходов от продажи государственной или муниципальной собственности, доходов от реализации государственных запасов и ресурсов; направлением бюджетных средств на погашение долговых обязательств; передачей части доходов бюджетам других уровней.

Бюджетный дефицит = Расходы – Доходы.

Чистые налоги = Налоговые поступления – Социальные выплаты.

В этом случае бюджетный дефицит можно представить следующим образом:

Бюджетный дефицит = Закупки товаров и услуг – Чистые налоги.

или BD = G – T.

На размер бюджетного дефицита оказывают влияние колебания объема национального выпуска. В периоды депрессии, когда ВВП снижается, бюджет, как правило, сводится с дефицитом, в то время как в периоды подъема наблюдается положительное сальдо бюджета.

Причины этих изменений сальдо бюджета кроются в том, что во время спадов налоговые поступления от подоходного налога и других прямых налогов снижаются, так как снижается налогооблагаемая база. В то же время в периоды спадов некоторые виды государственных расходов увеличиваются (пособия по безработице и другие социальные выплаты).

Если в государственном бюджете имеется избыток, т.е. если государство изымает с помощью налогов больше, чем отдает, то это означает, что изъятий из макроэкономического оборота становится больше, чем инъекций. В результате происходит сокращение ВВП.

Таким образом, бюджетный дефицит – это не показатель плохого хозяйствования. Еще в 30-е годы Дж. Кейнс и шведские экономисты Г. Мюрдаль и Б. Улин предложили отступить от традиционного представления о том, что государственный бюджет должен быть сбалансированным, и пойти на некоторое превышение расходов над доходами для стимулирования экономического роста, особенно в периоды кризисов.

Поэтому дефицит полезен в период безработицы, но в фазе подъема он опасен, так как приводит к инфляции, поскольку рост покупательной способности не сопровождается адекватным увеличением производства из-за исчерпания ресурсов.

Для анализа источников образования дефицита госбюджета выделяют:

1) структурный дефицит;

2) циклический дефицит.

Структурный дефицит бюджета возникает в периоды коренной ломки отраслевых структур экономик, которые повторяются с периодичностью в 45-55 лет. Он рассчитывается как разность между текущими государственными расходами (G) и доходами, которые могли бы поступить в бюджет при условии полной занятости при существующей системе налогообложения:

Встр = G – t * Yf,

где Встр – структурный дефицит государственного бюджета;

Yf – ВВП при условии полной занятости;

t – ставка подоходного налога.

Циклический дефицит представляет собой разность между фактическим дефицитом и структурным дефицитом:

Вцикл = t (Yf – Y),

где Вцикл – циклический дефицит госбюджета;

Y – фактический ВВП за данный год.

Профицит – превышение доходов государственного бюджета над его расходами.

Если обнаружен профицит, то он сокращается путем:

уменьшения доходов от продажи государственной или муниципальной собственности, доходов от реализации государственных запасов и ресурсов;

направлением бюджетных средств на погашение долговых обязательств;

передачей части доходов бюджетам других уровней.

Профицит бюджета принято делить на первичный, когда он рассчитан без учета стоимости обслуживания долга, и вторичный, учитывающий выплаты по внутренним и внешним заимствованиям.

Профицит бюджета при допущении полной занятости – это такой профицит бюджета, который может образоваться в случае, если экономика находится в состоянии полной занятости.

Бюджетный профицит при допущении полной занятости предусматривает средства оценки политики, не зависящие от конкретного состояния цикла деловой активности. Применяя такой подход, можно оценивать уровень профицита, вызванного фискальной политикой в условиях полной занятости.

Формула для вычисления профицита бюджета:

BS = t * Y - G - TR, где

BS – бюджетный профицит

t – налоговая ставка

Y – выпуск (производство, доход)

G – государственные закупки

TR – трансфертные платежи

Из этой формулы мы видим, что увеличение государственных расходов сокращает бюджетный профицит на сумму расходов, но оно часто компенсирует это сокращение ростом налогов, которое вытекает из увеличения в доходах, вызванного увеличением в совокупном спросе.

Формула для вычисления профицита бюджета при допущении полной занятости:

BS* = t * Y* - G - TR, где

BS* – бюджетный профицит в условиях полной занятности

t – налоговая ставка

Y* – доход при полной занятости

G – государственные закупки

TR – трансфертные платежи

Билет 29

Сущность денег заключается в том, что это специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента. Сущность денег выражается в единстве трех свойств: – всеобщей непосредственной обмениваемости; – кристаллизации меновой стоимости; – материализации всеобщего рабочего времени (Шевчук Денис, Деньги Кредит Банки конспект лекций, Финансы и кредит, Экономическая теория конспект лекций, История экономики учебное пособие).

Функции денег.:

1) Как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров.

2) Как средства обращения. Товарное обращение включает два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров: товар-деньги-товар (Т-Д-Т).

3) Как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений.

4) Как средства платежа – возникла в связи с развитием кредитных отношений в капиталистическом хозяйстве. В этой функции деньги используются при продаже товаров в кредит и при выплате зарплаты рабочим и служащим.

5) Мировые деньги. Мировые деньги служат: всеобщим платёжным средством, всеобщим покупательным средством, материализацией общественного богатства. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса – совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. Для анализа количественных изменений денежного обращения на определённую дату и за определённый период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объёма денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты): М1 = наличные в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах; М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до 4 лет); М3 = M2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях; М4 = М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Для расчёта совокупной денежной массы в РФ используются следующие агрегаты: М0 = наличные; М1 = М0 + расчётные, текущие и прочие счета (расчётные, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, бюджетные, профсоюзные счета) + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в Сбербанке; М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке; М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации госзаймов. Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика показывает, что равновесие наступает при М2 > M1 и оно укрепляется при M2+M3 > М1.

На денежную массу влияют 2 фактора:

1) Количество денежной массы определяется государством – эмитентом денег. 2) Скорость оборота денег – интенсивность движения денег при выполнении ими функций обращения и платежа. На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т. е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные факторы, т. е. структура платёжного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций, уровень процентных ставок, использование электронных денег в расчётах.

Билет 30

Современная теория спроса на деньги представлена различными концепциями. Рассмотрим количественную теорию денег. Эта теория появилась еще в XVI в., когда приток золота из Америки в Европу возрос более чем в 2 раза, серебра — более чем втрое. Как следствие, в Испании цены возросли в 4,5 раза, в Англии — в 4 раза, во Франции — в 2,5 раза, в Италии и Германии — в 2 раза. С этого времени зависимость цен от количества денег в обращении стала предметом пристального внимания экономической науки. Широкое распространение количественная теория получила в начале XX столетия, когда обострились проблемы обращения и покупательной способности бумажных денег.

Количественная теория денег связывает между собой денежный и товарный рынки, устанавливая прямую связь между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен. Все колебания уровня экономической активности сопровождаются изменениями в предложении денег. Наиболее известны два варианта количественной теории денег: трансакционный подход, или теория И. Фишера, и кембриджская версия, или теория кассовых остатков.

Теория денег американского экономиста Ирвинга Фишера (1867—1947) исходит из того, что поскольку деньги выполняют функцию средства обращения, то их количество, необходимое для обращения в экономике, определяется массой и ценой реализуемых благ. Теория базируется на макроэкономическом уравнении обмена:

где M — количестве денег в обращении; V — скорость обращения денежной единицы; Р — средневзвешенный уровень цен; Q — количество всех товаров и услуг.

В наиболее общем виде спрос на деньги является функцией, которая зависит от таких факторов как:

1 Уровень цен их номинальные значения в определенный период определяют стартовый объем спроса на деньги Инфляционные ожидания стимулируют снижение спроса в этом - владельцы денег в своем стремлении избавиться мож жливих потерь в результате обесценения денег прибегают к попыткам трансформации денег в другие виды активевів.

2 Интенсивность товарно-денежного обращения или осуществления заключенных соглашений Чем выше деловая активность, тем больше выпускается продукции, тем больше спрос на деньги В переходной экономике одновременно действуют пр ринаймни три тенденцииії:

а) снижение реальных объемов производства, объективно приводит к снижению спроса на деньги;

б) ожидания высокой инфляции усиливает желание как можно скорее осуществить сделки и избавиться денег;

в) развитие торговли, который сопровождает первые годы реформ, повышает интенсивность товарно-денежного обращения и приводит к росту спроса на деньги

3 Склонность субъектов экономики к сбережениям во всем возможном их разнообразии Быстрая и очень значительная по объемам утрата привычных потребителей и неопределенность перспектив толкает товаропроизводителей н на закупку дефицитных товаров и валюты, что снижает спрос на грошші.

4 Экономические агенты основном используют деньги как средство минимизации затрат - средство быстрой трансформации одних ликвидных благ - товаров - в другие

Билет 31

Кейнсианская теориявнесла новые аспекты в объяснение спроса на деньги. В кейнсианской терминологииспрос на деньги – это предпочтение ликвидности.

Дж. М. Кейнсом выдвинуты три психологических мотива, побуждающие людей хранить сбережения в денежной (ликвидной) форме:

1) трансакционный;

2) предосторожности;

3) спекулятивный.

Трансакционные остатки денежных средств хранятся в целях осуществления сделок, связанных с поддержанием заданного уровня денежного дохода. Получение дохода и его расходование разделены определенным временным интервалом, который надо заполнить.

Мотив предосторожности связан с риском потери капитала. Если человек считает, что процентная ставка в будущем повысится настолько, что это принесет чистый убыток от облигаций, то он будет хранить деньги, которые хотя и не принесут дохода, но и не причинят ему убытки. Этот мотив очень близок к спекулятивному и также связан с изменением ставки процента.

Спекулятивному мотиву хранения денежных остатков Кейнс придавал ключевое значение в теории спроса на деньги. Он считал, что в условиях неопределенности и риска, существующих на финансовом рынке, спрос на деньги в значительной степени зависит от уровня дохода по облигациям. Если человек спекулятивно рассчитывает, что будущая норма процента окажется выше той, что ожидается большинством участников рынка, то для этого человека имеет прямой смысл хранить свои сбережения в денежной форме, а не покупать облигации, ибо повышение нормы процента повлечет за собой понижение курса облигаций. Если же человек ожидает, что существующая на рынке высокая норма процента понизится, то можно ожидать повышение курса облигаций, тогда есть смысл поместить свои средства в облигации.

Таким образом, Кейнс обозначил в экономике проблему портфельного выбора – какова должна быть оптимальная структура активов данного человека (соотношение доли денежных средств и доли облигаций). При этом важная роль отводится анализу ожиданий отдельных людей, в связи с этим спрос на деньги становится непредсказуемым и весьма неустойчивым.

Деловой спрос на деньги (М_t) объединяет в себе первый и второй мотивы; определятся уровнем номинального ВНП (прямо пропорционально).

Спекулятивный спрос на деньги (М_a)основан на обратной зависимости между номинальной ставкой процента и курсом облигаций.

Общий спрос на деньги (Мd) равен сумме делового и спекулятивного спроса на деньги и зависит от номинальной ставки процента и объема номинального ВНП (рис.9.1).

Рис. 9.1. Деловой спрос, спрос на финансовые активы и общий спрос на деньги

Билет 32

Предложение денег (Мs) включает в себя наличность (С) и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок. Фактически это агрегат М1. Ms = C + D Современная банковская система - то система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций. В отличии от других финансовых институтов (пенсионный фонд, сберегательная касса, страховые компании), банки обладают способностью увеличивать предложение денег. В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно Ms = 1 / rr x D где rr – норма банковских резервов rr = R (резервы)/ D (депозиты); D – первоначальный вклад. Коэффициент 1/rr называют банковским мультипликатором или депозитным мультипликатором. Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличиваю предложение денег. МВ = С + R, где МВ – денежная база; С – наличность; R – резервы. Мs = С + D, где D – депозиты до востребования. Денежный мультипликатор (m) – это отношение предложения денег к денежной базе. m = Ms / MB => Ms = m ´ MB Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность-депозиты сr (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты rr (норму резервирования): m = Ms / MB = C+D / C+R Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на депозиты D и получим: M = cr + 1 / cr + rr , где cr = C/D, rr = R / D Величина сr определяется поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rr зависит от нормы обязательных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы. Теперь предложение денег можно представить как Ms = ( cr + 1 / cr + rr ) x MB Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Инструменты денежной политики корректируют величину денежной массы, воздействуя либо на денежную базу, либо на мультипликатор. Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы: 1. Изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), т.е. ставки, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки. 2. Изменение нормы обязательных резервов, т.е. минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ. 3. Операции на открытом рынке: купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком). ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, поскольку, например: 1. Коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов (они входят в состав R),

что влияет на отношение rr и, соответственно, на мультипликатор. 2. ЦБ не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банком. 3. Величина сr определяется поведением населения.

Банковский мультипликатор (от лат. multiplicator — умножающий) — это процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческого банка при их движении от одного банковского учреждения к другому.
Банковская мультипликация – процесс многократного увеличения (уменьшения) денег в качестве бессрочных депозитов в коммерческих банках в результате увеличения (уменьшения) банковских резервов при осуществлении операций в рамках банковской системы.
Мультипликативным может быть как расширение, так и сужение денежной массы. В экономической литературе больше внимания уделяется процессам увеличения денег, поскольку от этого во многом зависят устойчивость денежной системы и уровень инфляции.

Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор, возникающий с развитием кредитной системы.

ВОПРОС

Равновесие на денежном рынке

Рассмотрим спрос на деньги в кейнсианской модели. Кейнсобъяснял спрос на наличные деньги тремя мотивами:

1. Трансакционный (операционный) мотив, создающий

трансакционный спросна деньги: основан на преимуществах ликвидности, удобстве платежа по текущим сделкам. Его также называютспросом на деньги для сделок Мd1.

Мd1 не зависит от процентных ставок, определяясь другими факторами: ценами товаров, совокупным доходом и скоростью оборота денежной единицы. Он зависит от того, сколько товаров, услуг и ресурсов находится на рынках и по каким ценам они продаются. Зависит и от времени

между получением и расходова- r нием номинального дохода (чем чаще выдается зарплата, тем

меньше среднее количество денег, которые людям необходимо иметь в наличии).

2. Мотив предосторожности, связанный с боязнью потери капитала (если ожидается ростrи соответственно убыток от облигаций− люди предпочтут хранить деньги). Этот мотив также побуждает хранить определенную сумму денег на случай неблагоприятных или непредвиденных обстоятельств в будущем.

3. Спекулятивный мотив,вызывающий спекулятивный спросна деньги. Его также называют спросом на деньги со сторо-

ны активов.

Он связан с альтернативными возможностями распоряжения день- r гами. Модель Кейнса предусматривает выбор между сбережениями в денежной форме и между вложения-

ми в облигации. Чем выше r,тем сr0большими потерями в виде упущен-

ного дохода от облигаций связано М2dхранение денег в запасе, т.е. в ликвидной форме.

Общий спрос на деньги можно рассматривать как сумму спроса операционного и спекулятивного:

Md = Md1 + Md2. Предложение денег Ms неrзависит отrи равновесие на денежном рынке в этой модели находится в точке пересечения линийMs и

Md, определяя тем самымrЕравновесную ставку про-r1центаr0. Видно, что сr0 ростомMsравновесное

значение r0 уменьшается

до rЕ.

Денежное предложение Ms определяется государством и используется как один из инструментов регулирования экономики (подчеркнем, что предложение денег определяется не только денежной, но и кредитной эмиссией). Так, рост предложения денег создает временный их избыток, что увеличивает спрос на облигации (и другие активы, если выйти за пределы кейнсианской модели) и цены на облигации вырастут, что приведет к снижениюrи восстановлению равновесия на денежном рынке.

Примечание: чем вышеr(процентная ставка выплат) по облигациям, тем ниже их рыночная цена.

Пример. Пусть облигация с номиналом $1000 и ежегодной выплатой $100 (т.е. 10%) упала в ценеиз-зароста ее рыночного предложения до $667. Для того субъекта, который ее покупает, процентная ставка при прежнем платеже вырастет: $100 : $667 = 15%. Произойдет рост общей ставки процента, т.к. все заемщики и заниматели будут ориентироваться на эту новую ставкуr.Что произойдет с этой1000-долларовойоблигацией, приносящей 10% дохода за год, если поновым 1000-долларовымоблигациям компании станут выплачивать $150 в год? Теперь за прежнюю облигацию не дадут $1000, ведь она приносит лишь $100 в год, так что стоить она будет $667.

Описанный механизм установления и поддержания равновесия на денежном рынке может успешно работать в сложившейся рыночной экономике, где рынок ценных бумаг развит, а экономические агенты нормально (типично) реагируют на изменение тех или иных переменных, скажем, ставки процента.

Ситуация усложняется в переходных экономиках, где всего этого еще нет, а государственное регулирование денежного предложения связано не столько с поддержанием равновесия денежного рынка, сколько с решением других задач экономической политики. Жесткое ограничение предложения денег в ходе антиинфляционных мероприятий часто ведет к значительному превышению спроса на деньги над их предложением, сокращению денежных активов экономических агентов, росту неплатежей, бартерных сделок и т.п. Проблема равновесия на денежном рынке в переходных экономиках решается обычно вместе с проблемами бюджетной стабильности, нормализацией финансового положения экономических агентов, укреплением национальной валюты и др.

ВОПРОС

К базовым элементам банковской с-мы (БС) РФ относят банковское законодательство, банковскую инфраструктуру и кредитные организации (КО)

Банковское законодательство

· Конституция РФ

· Гражданский кодекс РФ

· Федеральный закон «О банках и банковских организациях»

Банк. Инфраструктура – организации, обеспечивающие эффективное функционирование БС

Кредитное бюро – информационное обеспечение

Банк. Организации – научное и методическое обеспечение

Российская БС состоит из 2 частей: Центрального Банка РФ (ЦБ РФ) и кредитных организаций (КО)

Функции и полномочия ЦБ

· Регулирование банков и иных КО

· Эмиссия денежных средств

· Организация платежного оборота

· Лицензирование банковской деятельности

ЦБ РФ является центральным банком страны. Он независим от исполнительных и распорядительных органов гос. власти

Задачи ЦБ

· Обеспечение устойчивости нац. денежной ед.

· Организация ден. Обращения

· Защита интересов кредиторов и вкладчиков путем опред. Правил деятельности коммерч. Банков и конторами за их соблюдением

· Содействие развитию эк-ки

КО – организация, которая для извлечения прибыли, как основной цели своей деятельности , на основании спец. Решения ЦБ имеет право осущетсвлять банк. Операции

Осн. Ф-ии КО

· Проведение банковских операции по кредитному, расчётно-кассовому и депозитному обслуживанию клиентов и субъектов эколном. Отношений

Банковско-кредитная организация (БКО) имеет исключительное право осуществлять след. Операции:

· Привлечение во вклады денежных средств юрид. И физ. Лиц

· Размещение указанных ср-ств от своего имени и за свой счёт на условии возвратности, платности, срочности

ВОПРОС

Кредитно-денежная политика (КДП) – действия ЦБ, направленные на изм. Ден. Массы (М) в обращении, объёма кредитов, уровня процент. Ставки (R) и др. показателей денеж. Обращения

Цели КДП делятся на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные	Краткосрочные
Поддержание устойч. Темпов эконом. Роста	Контроль М
Обеспечение устойчивости ден. С-мы и нац. валюты	Контроль ур-ня r
Нормализация ур-ня цен (Р) и сдержание инфляционных процессов	Контроль валютного курса

Инструменты

· Изменение нормы обязательного резервирования

· Изменение учётной ставки ЦБ ставки рефинансирования

· Операции на открытом рынке

ВОПРОС

Кривая IS – кривая равновесия на товарном рынке

Кривая IS отражает соотношение r и Y (ур-ня нац. дохода, при которых он отображается на товарном рынке)

Условия равновесия на товарном рынке AD=AS

ВОПРОС

Кривая LM – кривая равновесия на ден. Рынке. Она фиксирует все комбинации Y и r, которые удовлетворяют функции спроса на деньги (Md) при заданной ЦБ величине предложения на деньги (Ms). Во всех точках кривая Md=Ms

ВОПРОС

Кривая IS в этом случае не изменяет своего положения, поскольку при понижении уровня цен Р на товарном рынке основные факторы, определяющие её конфигурацию (гос. расходы (G), налоги (T)), остаются прежними. Кривая LM0 сдвигается вправо, поскольку реальное MsM/P в этом случае возрастёт

Вывод: равновесие товарного и денежного рынков может быть достигнуто при более низкой r, и более высоком ур-не выпуска Y1 по сравнению с первоначальным положением LM0

Равновесие сдвигается из точки Е0 в точку Е1. Поскольку уровень цен понизился, то при неизменных значениях G,T,M объем AD на товарном рынке возрастёт

ВОПРОС

Снижение налогов и рост государственных расходов приводит к эффекту вытеснения, который снижает эффективность фискальной политики (рисунок 8).Если госрасходы увеличиваются, то совокупные расходы и доход возрастают, что приводит к увеличению потребительских расходов (С). А это в свою очередь ведет к увеличению совокупных расходов и дохода Y. Увеличение дохода Y увеличивает спрос на деньги MD (потому что совершается много сделок). Повышенный спрос на деньги при неизменном предложении ведет к увеличению процентной ставки R. А повышение ставок снижает уровень инвестиций I и чистого экспорта Xn . На экспорт влияет также рост дохода Y, который сопровождается увеличением импорта.

Если бы не было вытеснения инвестиций и чистого экспорта, то увеличение совокупного дохода из-за увеличения госрасходов было бы равно Y0 Y2 . Но вследствие эффекта вытеснения реальное увеличение дохода составляет Y0 Y.

G↑(или Т↓) => Y↑ => C↑ => Y↑ => MD ↑ => i↑ => I↓, Xn ↓ => Y↓

I↓, Xn ↓ - эффект вытеснения.

ВОПРОС

Механизм воздействия изменения предложения денег на экономику носит название «механизма денежной трансмиссии» или «денежного передаточного механизма». Механизм денежной трансмиссии показывает, каким образом изменение предложения денег (изменение ситуации на денежном рынке) влияет на изменение реального объема выпуска (ситуацию на рынке товаров и услуг).

Этот механизм может быть представлен следующей логической цепочкой событий:

Изменение величины предложения денег в результате проведения Центробанком соответствующей политики.

Изменение ставки процента на денежном рынке в результате изменения денежного предложения.

Реакция совокупных расходов (особенно инвестиционных расходов) на изменение процентной ставки.

Мультипликативное изменение объема выпуска в реальном секторе в ответ на изменение совокупных расходов.

На изменение ставки процента реагируют не только фирмы, изменяя величину инвестиционных расходов, но и домохозяйства, которые пользуются потребительским кредитом и при его удешевлении увеличивают потребительские расходы, а также иностранный сектор, увеличивающий расходы на чистый экспорт при снижении ставки процента, поскольку это ведет к снижению курса национальной валюты данной страны и делает ее товары относительно более дешевыми и привлекательными для иностранцев.

ВОПРОС

Модель IS—LM позволяет оценить влияние макроэкономической политики на совокупный спрос.

Можно также рассмотреть всевозможные уровни цен и соответствующие им уровни равновесного реального дохода и построить совокупность точек. Соединив их, получим кривую совокупного спроса,АD. Она будет иметь отрицательный наклон, так как отражает обратную зависимость между уровнем цен и уровнем дохода. Поскольку криваяAD выводится на основании моделиIS—LM, ее наклон будет определяться наклонами кривыхIS иLM. На совокупный спрос оказывает влияние проводимая фискальная политика.

В результате проведения стимулирующей фискальной политики кривая совокупного спроса перемещается вправо. К аналогичному сдвигу кривой приводят также рост государственных закупок, снижение налогов. В результате проведения сдерживающей фискальной политики (сокращения государственных расходов, социальных трансфертов, роста налогов) кривая совокупного спроса AD2 сместится влево.

Уменьшение номинальной денежной массы при данном уровне цен приведет к сдвигу кривой совокупного спроса влево. Степень влияния изменения денежной массы на сдвиг кривой совокупного спроса зависит от величины прироста (сокращения) дохода в модели IS—LM.

Стимулирующие фискальная и денежно-кредитная политика могут влиять на совокупный доход (выпуск) в краткосрочном периоде, но не влияют на уровень выпуска в долгосрочном периоде. Поэтому при оценке их относительной эффективности необходимо учитывать, насколько быстро наступит долгосрочный период

ВОПРОС

Политика стимулирования AS включает краткосрочные цели и меры по стимулированию роста текущего выпуска пр-ва и долгосрочные цели и меры, связанные с ростом уровня экономического развития в перспективе

Направления

1. Налоговая политика – оптимизация с-мы налогообложения

2. Бюджетная политика – оптимизация бюджетных расходов

3. Политика сбалансированного бюджета – сведение бюджета без дефицита

4. Структурная политика – повышение доли частного сектора эк-ки путём приватизации гос. предприятий

5. Государственное регулирование – реорганизация с-мы гос. регулирования

Кривая Лаффера

· T – налоговые поступления государственного бюджета; t – налоговая ставка; t* - налоговая ставка, которая максимизирует налоговые поступления; ставки t1 и t3 дают одинаковые бюджетные поступления

ВОПРОС

Экономический рост – это устойчивый рост национального производства товаров и услуг за определенный период времени

Экономический рост – расширение производственных возможностей в результате развития производственный сил

Экономический рост – долгосрочная тенденция увеличения реального выпуска товаров и услуг

Экономический рост бывает экстенсивным (предполагает рост за счет привлечения дополнительных ресурсов при сложившемся ур-не технологий и квалификации работников) и интенсивным (предполагает рост в результате качественного совершенствования факторов пр-ва и повышения их отдачи)

ВОПРОС

Модель Солоу или модель Солоу-Свана - неоклассическая модель экономического роста Роберта Солоу, основанная на неоклассической производственной функции с учетом экзогенного нейтрального технического прогресса как фактора экономического роста наравне с такими факторами производства как труд и капитал.

В модели Солоу, рассматривается неоклассическая производственная функция , где - капитал, - труд, - переменная, отражающая эффективность труда одного работника, зависящая от квалификации, образования и здоровья работника. Переменная E отражает трудосберегающийтехнический прогресси рассматривается всегда вместе с объемом трудовых ресурсов , а именно рассматривается комплексный фактор - количество работников с постоянной эффективностью труда. Рост этого фактора может происходить либо за счет роста количества работников с фиксированной эффективностью, либо ростом эффективности с фиксированным количеством работников. Таким образом, в модели Солоу производственная функция имеет вид:

,причем с учетом свойства линейной однородности (постоянной отдачи от масштаба) ее можно записать в удельных переменных (на единицу труда с постоянной эффективностью):

или , где y и k - соответственно производительность и капиталовооруженность труда с постоянной эффективностью.

Примером такой функции является функция Кобба-Дугласа с постоянной отдачей от масштаба:

или

Сущность модели

Доход расходуется на потребление и инвестиции, соответственно тождество дохода , или в удельном выражении на единицу труда с постоянной эффективностью - . Инвестиции равны сбережениям или на единицу трудовых ресурсов , где - норма сбережений. Предполагается постоянный темп износа капитала и соответственно модель динамики капитала имеет вид:

или в удельном представлении:

С другой стороны, учитывая, что по определению имеем:

Следовательно, можно записать окончательно базовое дифференциальное уравнение модели Солоу:

где - темп роста населения (работников); - темп технического прогресса;

Таким образом, если инвестиции меньше необходимого уровня , учитывающего рост населения и износ капитала и технический прогресс, то капиталовооруженность труда с постоянной эффективностью падает и наоборот. Равновесный уровень определяется исходя из условия стабильности , то есть . Соответственно условие стационарности следующее (совпадение фактических и необходимых инвестиций):

В модели Солоу в стационарном состоянии темп роста производительности труда равен темпу технического прогресса, а темп экономического роста - сумме темпа технического прогресса и темпа роста населения.

При росте нормы сбережений инвестиции начинают превышать необходимый уровень и начинает расти до достижения равновесия при более высоком уровне . В процессе перехода к новому стационарному состоянию темп роста производительности труда будет опережать темп технического прогресса и при достижении нового равновесия они приравняются.

Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 243; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 12

Мы поможем в написании ваших работ!