Дефицит платежного баланса и способы его финансирования
Тема 7 Международная валютно-финансовая система
Валютный курс: системы.
Паритет.
Валютная политика в открытой и закрытой экономике.
Платежный баланс: принципы, структура.
Дефицит платежного баланса и способы его финансирования.
Валютная система— это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
Развитие внешней торговли, миграция капиталов и рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны.
Таким образом, проблема конвертируемости (обратимости) валют возникает тогда, когда осуществляются международные расчеты и платежи.
Конвертируемость (conversion – превращение, обратимость) означает способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.
Конвертируемая валюта – это валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты (например, валюта большинства развитых государств).
Свободно конвертируемая валюта – это валюта стран, полностью отменивших валютные ограничения, как для нерезидентов, так и для резидентов, является обратимой и может обмениваться на любую иностранную валюту (американский доллар, канадский доллар, швейцарский франк).
Частично конвертируемая валюта – национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Обычно частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота.
|
|
|
Замкнутая валюта – это валюта, которая функционирует в пределах только одной страны и не подлежит обмену. Обычно замкнутые валюты имеют страны, применяющие ограничения и запреты по экспорту и импорту, купле-продаже и обмену национальной валюты. Такими являются валюты большинства развивающихся стран.
Валютный курс отражает комплекс взаимоотношений между двумя валютами: соотношение их покупательной способности, темпов инфляции, спроса и предложения валют на международных валютных рынках и др.
В историческом плане известны три режима установления валютных курсов:
- Режим золотых паритетов (при золотом стандарте) – пропорции обмена валют определялись их золотым содержанием, т.е. существовал твердый валютный курс. Отклонение валютного курса от паритета было очень незначительным, в пределах так называемых "золотых точек", определяемых расходами по транспортировке золота за границу.
- Режим фиксированных валютных курсов – имел место в послевоенный период – с 1944 г. ("Бреттон-Вудская система") вплоть до официального прекращения обмена долларов США на золото (1971 г.) и закрепления новых принципов мировой валютной системы в Кингстоне (1976 г.);
- Режим плавающих курсов валют – означает, что курсы валют определяются на основе спроса и предложения.
Валютная система – форма организации денежных (валютных) отношений, закрепленных в договорных и государственно-правовых нормах. Обычно различают мировую, международную (региональную) и национальную валютные системы.
|
|
|
В развитии мировой валютной системы выделяется несколько этапов:
- Парижская конференция (1867 г.) – признание на межгосударственном уровне золота как единственной формы мировых денег (золотомонетный стандарт);
- Генуэзская международная экономическая конференция (1922 г.) – закреплено новое устройство мировой валютной системы, основой которой стали золото и девизы – иностранные валюты, когда конверсия валют в золото могла осуществляться либо непосредственно (валюты США, Франции, Великобритании), либо косвенно, через иностранные валюты.
- Бреттон-Вудская валютно-финансовая конференция (1944) – на межгосударственном уровне введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах (долларе США и фунте стерлингов). После войны доллар стал единственной валютой, обратимой в золото. Фактически он стал играть ту роль, которую играло золото в условиях золотомонетного стандарта.
В конце 1960-х гг. наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы, достигший своей кульминации весной и летом 1971 г., в центре которого оказалась главная резервная валюта – доллар США. В конечном итоге соглашение стран – членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. и ратифицированное в апреле 1978 г. изменение Устава МВФ оформили принципы так называемой Ямайской (четвертой по порядку) мировой валютной системы (многовалютный стандарт):
|
|
|
- Введен стандарт СДР (специальные права заимствования – международная счетная единица, основанная на корзине основных мировых валют) вместо золотодевизного стандарта.
- Юридически завершена демонетизация золота (отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото).
- Закреплено право самостоятельного выбора странами любого режима валютного курса.
- Международному валютному фонду предписано усилить межгосударственное валютное регулирование.
Постепенная эволюция Ямайской валютной системы не отменила необходимость ее реформирования, поиска путей стабилизации валютных курсов. Наиболее далеко в этом плане продвинулись страны Западной Европы.
|
|
|
Региональная (европейская) валютная система, созданная на основе экономической и политической интеграции стран – членов Европейского Союза, достигла значительно более высокого уровня организации валютных отношений по сравнению с общемировой валютной системой.
ВАЛЮТНЫЙ ПАРИТЕТ - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.
Платежный баланс — таблица, ведомость, отражающая движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода. Платежный баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, а в противоположном случае — пассивным. Частью платежного баланса являются баланс по текущим операциям (в том числе торговый баланс, который включает сальдо экспорта и импорта товаров, баланс "невидимых" текущих операций, состоящий из чистого экспорта услуг, доходов от инвестиций, переводов) и баланс движения капитала (отражающий отток и приток капитала из и в страну). Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить её платёжеспособность
В балансе выделяются два раздела (счета):
1) счет текущих операций;
товары
услуги
доходы от инвестиций и оплата труда
текущие трансферты
2) счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Капитальные трансферты
Прямые инвестиции
Портфельные инвестиции
Прочие инвестиции
Дефицит платежного баланса и способы его финансирования
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 622; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!