Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Анализ состава и структуры имущества предприятия
Наличие имущества предприятия и источников его формирования на определенную дату отражается в бухгалтерском балансе. Состоит он из пяти разделов и составляется в нетто-оценке (т.е. за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках организации). В первых двух разделах (I-II) отражено имущество организации по возрастанию его ликвидности (способности участвовать в немедленном приобретении товара или других благ, т.е. оборачиваться в деньги), а в III, IV и V разделах по возрастанию срочности оплаты отражается капитал организации, за счет которого сформировано имущество предприятия.
Имущество организации разделяется на две группы – оборотные и внеоборотные активы. Основными критериями распределения имущества на группы являются: способ перенесения стоимости на готовый продукт, а тк же срок его использования в производственном цикле или процессе.
Внеоборотные активы переносят свою стоимость на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений (по частям) и участвуют в производственном цикле длительное время. Оборотные активы участвуют только в одном производственном цикле и переносят свою стоимость на готовую продукцию сразу же.
К внеоборотным активам относятся:
· отложенные налоговые активы;
|
|
|
· долгосрочные финансовые вложения;
· доходные вложения в материальные ценности;
· незавершенное строительство;
· основные средства;
· нематериальные активы.
Нематериальные активы – это активы организации, не имеющие физической основы, но служащие длительный период времени и способные приносить доход предприятию.
К ним относятся:
· деловая репутация организации;
· исключительное право патентообладателя на селекционные достижения;
· исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, а так же наименование места происхождения товаров;
· имущественное право автора или иного правообладателя на типологии интегральных микросхем;
· исключительное авторское право на программу ЭВМ;
· исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец или полезную модель;
· исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности (объекты интеллектуальной собственности).
Нематериальные активы в бухгалтерском учете принимаются по первоначальной стоимости, а в балансе их отражают по остаточной стоимости.
Основные средства – это часть имущества, которая используется в качестве средств труда в течение длительного периода времени (превышающего год, т.е. 12 месяцев), и способна приносить доход. Основные средства принимают к учету по первоначальной стоимости, а в бухгалтерском балансе отражают по остаточной стоимости.
|
|
|
Доходные вложения в материальные ценности – это вложения в приобретение имущества, которое предназначено для сдачи напрокат или в аренду.
К финансовым вложениям относятся инвестиции организации в государственные ценные бумаги, а так же в уставные капиталы и ценные бумаги субъектов Российской Федерации и предоставленные другим предприятиям займы.
К долгосрочным финансовым вложениям так же относят дебиторскую задолженность, полученную по уступке права требования, и деньги, которые вложены в деятельность простого товарищества. Долгосрочные финансовые вложения в отчетном году могут стать краткосрочными, если, например предоставленный ранее заем должны вернуть в течение одного года. Это должно быть указано в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу.
С 2003 года из-за разницы в бухгалтерском и налоговом учете могут возникнуть отложенные налоговые активы в следующих случаях:
1) Когда сумма амортизации, начисленной в бухгалтерском учете за отчетный период, превышает ту, что рассчитана по правилам налогового учета;
|
|
|
2) Когда управленческие и коммерческие расходы для целей налогообложения и в бухгалтерском учете списываются по-разному;
3) Когда на будущее переносится убыток, уменьшающий налогооблагаемые доходы в последующих отчетных периодах;
4) Когда переплата по налогу на прибыль не возвращается организациям, а зачитывается в счет будущих налоговых платежей;
5) Когда использующая кассовый метод в бухучете организация включает в затраты стоимость материалов, которые еще не оплачены, и др.
Оборотные активы обеспечивают текущую деятельность организации и состоят из фондов обращения и оборотных производственных фондов.
Оборотные производственные фонды состоят из:
· производственных запасов;
· незавершенного производства;
· расходов будущих периодов, таких как неравномерный производственный ремонт основных средств (когда не создается ремонтный фонд).
Производственные запасы – это разные вещественные производственные элементы, которые используются в качестве предметов труда в производственном процессе (цикле). В бухгалтерском балансе их отражают по фактической себестоимости производства или приобретения.
|
|
|
К незавершенному производству относят продукцию, которая не прошла все стадии производственного цикла, а также неукомплектованные изделия или не прошедшие технической приемки и испытаний.
Если оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства, то фонды обращения обслуживают сферу обращения. То есть к фондам обращения относятся готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах.
Готовая продукция отражается в бухгалтерском балансе по нормативной или фактической себестоимости, а торговые организации отражают товары для перепродажи по покупной стоимости.
Если право собственности на продукцию переходит уже после его оплаты, то такие товары в балансе отражаются в строке «Товары отгруженные».
В бухгалтерском балансе отдельной строкой отражается налог на добавленную стоимость (НДС), который уплачен поставщикам, но не принят к вычету из бюджета по следующим товарам:
· купленным и оплаченным;
· оприходованным;
· подтвержденным счетом-фактурой с выделением НДС.
Эти товары должны использоваться для операций, которые облагаются НДС, или для перепродажи.
Средства в расчетах – это дебиторская задолженность, отражаемая в балансе по срокам ее возникновения, т.е. краткосрочная и долгосрочная. Долгосрочной считается задолженность, которую погасят не менее чем через год (12 месяцев), а краткосрочная задолженность – это такая задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Если у организации выявилась сомнительная дебиторская задолженность, и она предварительно создавала резерв по сомнительным долгам, то дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе должна отражаться за минусом резерва по сомнительным долгам.
Краткосрочные финансовые вложения – это вложения в акции и другие ценные бумаги со сроком обращения до 1 года.
Высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения – это государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка Российской Федерации.
В балансе отражаются все денежные средства, имеющиеся у предприятия на счетах в банках и в кассе. Иностранная валюта на валютных счетах пересчитывается по официальному курсу Центрального Банка России по состоянию на 31 декабря текущего года.
Исследуем состав и структуру имущества ООО «Гофротара» за период 2015-2016 гг. (табл. 2).
Из таблицы 2 следует, что общая стоимость имущества ООО «Гофротара» на 31 декабря 2015 г. составляла 636 409 тыс. руб., а на аналогичную дату 2016 г. – 757 792 тыс. руб., т.е. за год общая стоимость имущества ООО «Гофротара» увеличилась на 121 383 тыс. руб.
В ее составе оборотные средства составили 466 300 тыс. руб. в 2015 году и 567 497 в 2016 году, за отчетный период они увеличились на 101 197 тыс. руб. Это обусловлено увеличением запасов и дебиторской задолженности. Причем прирост сырья и материалов, предназначенных для производства, может говорить как о наращивании производства, что является положительным фактором, так и о накоплении сверхнормативных запасов, что ведет к снижению оборачиваемости активов и рассматривается как негативное явление.
Таблица 2 – Бухгалтерский баланс ООО «Гофротара» за 2015-2016 гг. [28]
| Наименование показателя, тыс. руб. | Код строки | На 31 декабря 2016 года | На 31 декабря 2015 года | Отклонение |
| АКТИВ | ||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Основные средства | 1150 | 189 487 | 169 598 | 19 889 |
| Отложенные налоговые активы | 1180 | 64 | 71 | -7 |
| Прочие внеоборотные активы | 1190 | 744 | 440 | 304 |
| Итого по разделу I | 1100 | 190 295 | 170 109 | 20 186 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы | 1210 | 180 835 | 145 539 | 35 296 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 3 132 | 17 | 3 115 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 345 281 | 270 047 | 75 234 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 37 555 | 50 041 | -12 486 |
| Прочие оборотные активы | 1260 | 694 | 656 | 38 |
| Итого по разделу II | 1200 | 567 497 | 466 300 | 101 197 |
| вСЕГО | 1600 | 757 792 | 636 409 | 121 383 |
|
| ||||
|
| ||||
Наиболее существенно возросла дебиторская задолженность (на 75 234 тыс. руб.) с 270 047 тыс. руб. в 2015 году до 345 281 в 2016 году. Увеличение дебиторской задолженности приводит к отвлечению оборотных средств непосредственно из оборота, т.е. может привести к уменьшению средств на счетах, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия. Увеличение дебиторской задолженности сигнализирует о недостаточном контроле со стороны руководства за платежно-расчетной дисциплиной на предприятии.
Необходимо проанализировать, за счет чего она увеличилась: может, не вовремя возвращают командировочные авансы, покупатели не выполняют договорные обязательства и т.п. Если дебиторская задолженность накопилась у своих же работников, то это решаемо, а вот если у покупателей, то это может привести к срыву производственной деятельности и другим неблагоприятным последствиям.
За отчетный период наблюдается незначительное увеличение внеоборотных активов на 20 186 тыс. руб. (с 170 109 в 2015 году до 190 295 в 2016 году), что свидетельствует о расширении производства, вероятно, за счет покупки нового оборудования или зданий. Так как при этом увеличилась и кредиторская задолженность предприятия с 187 611 тыс. руб. до 209 918 тыс. руб. (на 22 307 тыс. руб. или на 11,9 %), то вероятно новое имущество было приобретено в кредит (долг). Рост стоимости основных средств следует отметить как положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение производственного потенциала предприятия.
Увеличилась нераспределенная прибыль предприятия на 87 730 тыс. руб. (на 32,7%), что так же говорит о расширении производства или же об увеличении его эффективности.
Так же увеличились заемные средства и отложенные налоговые обязательства. Данную тенденцию можно признать неудовлетворительной, так как она может указывать на снижение ликвидности баланса предприятия.
Актив баланса представлен на рисунке 2.
Рисунок 2 – Актив баланса ООО «Гофротара» за 2015-2016 гг.
Отчет о финансовых результатах ООО «Гофротара» за 2015-2016 гг. представлен в таблице 3.
Анализ динамики пассивов – (источников финансирования имущества)
Таблица
Проанализировать их структуру
Параграф 2.3
Таблица 3 – Отчет о финансовых результатах ООО «Гофротара» [28]
| Наименование показателя, тыс. руб. | Код строки | За 2016 год | За 2015 год | Отклонение |
| Выручка (за минусом налога на добавленную стоимость и акцизов) | 2110 | 1 915 744 | 1 656 195 | 259 549 |
| Себестоимость продаж | 2120 | (1 613 046) | (1 368 272) | (244 774) |
| Валовая прибыль (убыток) | 2100 | 302 698 | 287 923 | 14 775 |
| Коммерческие расходы | 2210 | (127 820) | (97 302) | (30 518) |
| Управленческие расходы | 2220 | (44 529) | (41 307) | (3 222) |
| Прибыль (убыток) от продаж | 2200 | 130 349 | 149 314 | (18 965) |
| Проценты к получению | 2320 | 6 844 | 1 882 | 4 962 |
| Проценты к уплате | 2330 | (582) | (29) | (553) |
| Прочие доходы | 2340 | 13 071 | 15 780 | (2 709) |
| Прочие расходы | 2350 | (9 485) | (10 853) | 1 368 |
| Прибыль до налогообложения | 2300 | 140 197 | 156 094 | (15 897) |
| Текущий налог на прибыль | 2410 | (27 319) | (32 177) | 4 858 |
| Изменение отложенных налоговых обязательств | 2430 | 999 | -657 | 1 656 |
| Изменение отложенных налоговых активов | 2450 | -6 | 3 | (9) |
| Чистая прибыль (убыток) | 2400 | 111 873 | 124 577 | (12 704) |
Исходя из данных таблицы 3 видно, что выручка предприятия за 2016 год возросла на 259 549 тыс. руб. Себестоимость материалов так же увеличилась на 244 774 тыс. руб., что свидетельствует о расширении производства (увеличении количества выпускаемый продукции).
Однако при этом общая прибыль от продаж уменьшилась на 18 965 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении прочих расходов, например, коммерческих, управленческих и т.д.
Рассчитать показатели рентабельности
Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Ликвидность (платежеспособность) предприятия – это способность фирмы превращать собственные активы в деньги для покрытия всех необходимых расходов (платежей) по мере наступления их срока [14, с. 552].
Организация, оборотный капитал которой состоит в основном из краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств, считается более ликвидной, чем организация, оборотный капитал которой состоит из материальных запасов.
В зависимости от степени ликвидности (то есть скорости превращения в деньги) все активы организации можно условно поделить на следующие группы [26, с. 451].
1) А1 – наиболее ликвидные активы – это суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В данную группу включают также краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240 + стр. 1250);
2) А2 – быстрореализуемые активы – это активы, для обращения которых в наличные средства потребуется некоторое время. В эту группу включают дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 1230);
3) А3 – медленнореализуемые активы – это наименее ликвидные активы (дебиторская задолженность, материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260);
4) А4 – труднореализуемые активы – это активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение довольно продолжительного периода времени. В данную группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (стр. 1100).
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам организации. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.
По степени возрастания сроков погашения обязательств пассивы баланса группируются следующим образом:
1) П1 – наиболее срочные обязательства – это кредиторская задолженность (стр. 1520);
2) П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, которые подлежат погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 1520 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1430 + стр. 1550);
3) П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства (стр. 1400);
4) П4 – постоянные пассивы – это статьи III раздела бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» (стр. 1300).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов [25, с. 243].
Баланс считается абсолютно ликвидным в том случае, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Если выполняются первые три условия, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет следующий экономический смысл: наличие у организации собственных оборотных средств.
Невыполнение какого-либо из первых трех условий говорит о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной ликвидности. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения фирмы.
Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Гофротара» путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за два года позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Анализ ликвидности ООО «Гофротара» за 2015 год представлен в таблице 4.
Таблица 4 – Анализ ликвидности ООО «Гофротара» за 2015 год, тыс. руб.
| Актив | Статьи баланса | Данные баланса | Пассив | Статьи баланса | Данные баланса |
| 2015 г. | |||||
| А1 | стр. 1240 + стр. 1250 | 50 041 | П1 | стр. 1520 | 187 611 |
| А2 | стр. 1230 | 270 047 | П2 | стр. 1510 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1430 + стр. 1550 | 0 |
| А3 | стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260 | 146 212 | П3 | стр. 1400 | 6 057 |
| А4 | стр. 1100 | 170 109 | П4 | стр. 1300 | 442 741 |
| 2016 | |||||
50 041 ≤ 187 611 – требование не выполняется;
270 047 ≥ 0 – требование выполняется;
146 212 ≥ 6 057 – требование выполняется;
170 109 ≤ 442 741 – требование выполняется.
Таким образом, баланс ООО «Гофротара» за 2015 год не является абсолютно ликвидным, на предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Анализ ликвидности предприятия ООО «Гофротара» за 2016 год представлен в таблице 5.
Таблица 5 – Анализ ликвидности ООО «Гофротара» за 2016 год, тыс. руб.
| Актив | Статьи баланса | Данные баланса | Пассив | Статьи баланса | Данные баланса |
| А1 | стр. 1240 + стр. 1250 | 37 555 | П1 | стр. 1520 | 209 918 |
| А2 | стр. 1230 | 345 281 | П2 | стр. 1510 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1430 + стр. 1550 | 0 |
| А3 | стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260 | 184 661 | П3 | стр. 1400 | 17 403 |
| А4 | стр. 1100 | 190 295 | П4 | стр. 1300 | 530 471 |
37 555 ≤ 209 918 – требование не выполняется;
345 281 ≥ 0 – требование выполняется;
184 661 ≥ 17 403 – требование выполняется;
190 295 ≤ 530 471 – требование выполняется.
Таким образом, баланс ООО «Гофротара» за 2016 год так же не является абсолютно ликвидным, на предприятии все еще не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, наблюдается даже некоторое ухудшение ситуации.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности ООО «Гофротара» и представим результаты в таблице 6.
Таблица 6 – Коэффициенты ликвидности ООО «Гофротара»
| Коэффициент | Формула расчета | Нормативное значение | Показатель 2015 года | Показатель 2016 года |
| Коэффициент покрытия | Кп = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) | > 2 | 2,5 | 2,7 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Кб = (А1 + А2) / (П1 + П2) | 0,8 – 1 | 1,7 | 1,8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Каб.лик. = А1 / (П1 + П2) | ≥ 0,2 | 0,27 | 0,18 |
Все коэффициенты ликвидности ООО «Гофротара» выше нормативных, кроме коэффициента абсолютной ликвидности в 2016 году. За 2016 год коэффициент покрытия и коэффициент быстрой ликвидности увеличились, что свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия.
Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.
Коэффициент покрытия ООО «Гофротара» выше нормы, но не значительно, что не критично, но указывает на замедление оборачиваемости вложенных в запасы средств и неоправданный рост дебиторской задолженности.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами.
Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы.
Показатели ООО «Гофротара» существенно превышают норму, что опять же указывает на неоправданный рост дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Снижение показателя абсолютной ликвидности ООО «Гофротара» ниже нормы в 2016 году означает, что предприятие не может в ближайшее время погасить свою основную краткосрочную задолженность.
Формирование запасов и затрат предприятия ООО «Гофротара» за 2015-2016 гг. представлено в таблице 7.
Таблица 7 – Формирование запасов и затрат ООО «Гофротара» за 2015-2016 гг., тыс. руб.
| Показатель | Формула расчета | Значение в 2015 году | Значение в 2016 году |
| Наличие собственных оборотных средств | СОС = стр. 1300 – стр. 1100 | 272 632 | 340 176 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | СОД = СОС + стр. 1400 | 278 689 | 357 579 |
| Общая величина основных источников запасов и затрат | ОС = СОД + стр. 1510 | 278 689 | 357 579 |
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств | ΔСОС = СОС – стр. 1210 | 127 093 | -159 341 |
| Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов | ΔСОД = СОД – стр. 1210 | 133 150 | -176 744 |
| Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов | ΔОС = ОС – стр. 1210 | 133 150 | 176 744 |
| Тип финансовой устойчивости | (1,1,1) | (0,0,1) |
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Гофротара» за 2015-2016 гг. приведен в таблице 8.
Таблица 8 – Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Гофротара» за 2015-2016 гг., тыс. руб.
| Показатель | Формула расчета | Значение в 2015 году | Значение в 2016 году |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Косс = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200 | 0,60 | 0,58 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | Комзсс = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1210 | 1,88 | 1,87 |
| Коэффициент маневренности | Км = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300 | 0,64 | 0,62 |
| Индекс постоянного актива | Кп = стр. 1100 / стр. 1300 | 0,36 | 0,38 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | Крси = (стр. 1100 + стр. 1210) / стр. 1700 | 0,49 | 0,50 |
| Коэффициент финансовой автономии (независимости) | Ка = стр. 1300 / стр. 1700 | 0,70 | 0,69 |
| Коэффициент финансового левериджа (риска) | Кфл = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300 | 0,43 | 0,44 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Кфинз = стр. 1700 / стр. 1300 | 1,43 | 1,44 |
| Коэффициент текущей задолженности | Кз = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1600 | 0,3 | 0,3 |
| Коэффициент собственной платежеспособности | Ксп = стр. 1300 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 + стр. 1400) | 2,33 | 2,28 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Значение этого показателя более 0,5 нежелательно. Значение 0,6 означает, что организация должна иметь не менее 60 копеек собственных оборотных средств на 1 рубль оборотных средств.
Рекомендованное значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами составляет 0,6-0,8. Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств. Для ООО «Гофротара» данный показатель существенно превышает норму, что означает, что материальные запасы недостаточно обеспечены собственными средствами.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Его рекомендованное значение – 0,2-0,5. Причем, чем ближе значение к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия. Коэффициент маневренности ООО «Гофротара» немного превышает норму, что говорит о высокой маневренности оборотных средств предприятия.
Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Нормативное значение – 0,5. Значение 0,36 и 0,38 говорит о том, что только 36% и 38% соответственно в общей сумме источников финансирования составляют собственные средства предприятия.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. В экономической практике финансового анализа рекомендуемое значение показателя Крси> 0,5. Значение ООО «Гофротара» очень близко к рекомендуемому. Увеличение данного коэффициента показывает рост реальных активов обеспечивающих производственную деятельность, что повышает финансовую устойчивость предприятия.
Коэффициент финансовой автономии (независимости) показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. В России коэффициент автономии имеет нормативное значение равное больше 0,5 (рис.3).
Рисунок 3 – Значение показателя коэффициента финансовой автономии для предприятия
Оптимальное значение в диапазоне от 0,6 до 0,7. Коэффициент финансовой автономии ООО «Гофротара» равен 0,7, что является очень хорошим показателем (оптимальным).
Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Если коэффициент больше 1, то предприятие финансирует свои активы за счет привлеченных средств кредиторов, если меньше 1 (как в случае ООО «Гофротара»), то предприятие финансирует свои активы за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от заемных средств. Нормативное значение коэффициента финансовой зависимости 0,6-0,7. Оптимальное – 0,5. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы. Высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств. Для ООО «Гофротара» данный показатель составляет 1,43 в 2015 году и 1,44 в 2016 году, что говорит о высокой зависимости предприятия от заемных средств.
Нормативное значение коэффициента текущей задолженности варьируется в пределах 0-0,5. Значения, приближенные к нулю являются результатом эффективной политики управления недоимкой организации. Для ООО «Гофротара» данный показатель равен 0,3 и находится в пределах нормы.
Оптимальные значения коэффициента собственной платежеспособности находятся в интервале 0,5-0,7. Более низкие значения свидетельствуют о зависимости предприятия от внешних источников финансирования и возможной неустойчивости финансового положения. Среднее значение коэффициента собственной платежеспособности за 2015-2016 гг. для ООО «Гофротара» равно 2,3, что является довольно хорошим показателем и свидетельствует о платежеспособности предприятия.
Параграф 3.2
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 186; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!