Формирование (финансирование) имущественного комплекса предприятия».
Пояснительная записка №1 (таблица 1 и 2)
Оценка финансового состояния предприятия начинается с визуального знакомства с балансом брутто (форма №1 официальной бухгалтерской отчетности) предприятия.
Если же баланс брутто освободить от малозначимых и регулирующих статей, то получается аналитический баланс предприятия. Это дает возможность провести содержательную характеристику и определить количественную меру основных показателей хозяйственной деятельности предприятия, выраженных в терминах бухгалтерского баланса.
На предприятии валюта баланса растет в течение всего исследуемого периода с 2015г по 2017г. Так, в 2015г валюта баланса составила 630 000 тыс.руб, в 2016г – 715000тыс.руб, т.е. увеличилась на 13,5% (Iв.б. = 1,135), в 2017г составила 774000тыс.руб, то есть увеличилась по сравнению с 2015г. на 22,9% (Iв.б. = 1,229). Увеличение валюты баланса является положительным моментом. Это обеспечивает развитие реальных активов предприятия, позволяет наращивать объемы хозяйственной деятельности, увеличивать производственную мощность и активизировать деятельность предприятия в целом.
Аналитический баланс предприятия (актив) состоит из двух частей: I. внеоборотные активы (основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, оборотные активы запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, наличность и эквиваленты.
|
|
|
Укрупненный анализ актива предприятия (вертикальный и горизонтальный анализ активов) (2017г).
| № п/п | наименование | уд. вес, % | динамика | |
| Индекс роста | Темп прироста | |||
| 1 | Основные средства | 45,6 | 1,267 | +26,7 |
| 2 | Произв. запасы | 23,2 | 1,183 | +18,3 |
| 3 | Деб.задолженность(краткосрочная) | 19,1 | 1,247 | +24,7 |
| 4 | Незав. строительство | 3,6 | 1,164 | +16,4 |
| 5 | Итого | 90,5 | - | - |
В таблице представлены укрупненные статьи актива предприятия, их совокупный удельный вес составляет 90,5%. Данные активы определяют общее состояние предприятия, структуру его активов, а, следовательно, финансовое состояние и финансовые коэффициенты предприятия, а также предопределяют тенденции развития предприятия.
Выводы:
1. Анализируемые активы показывают приоритет внеоборотных активов 49,2% (основные средства 45,6% + незавершенное строительство 3,6%). Доля внеоборотных активов имеет тенденцию к увеличению (росту): от 48,0% в 2015г до 49,2% в 2017г).
2. Внеоборотные активы представлены на нашем предприятии главным образом основными средствами (доля которых имеет тенденцию к росту от 44,2% в 2015г до 45,6% в 2017г). Основные средства в 2017 г. составили 45,6% (данная статья является преобладающей как в статике, так и в динамике), что свидетельствует об интенсивном развитии предприятием основного капитала, т.е. приобретении нового, более прогрессивного оборудования, совершенствовании технологии производства, модернизации и реконструкции имеющегося оборудования. Таким образом, вероятно, на предприятии идет интенсивное формирование новых производственных мощностей, что закладывает хорошие производственные перспективы для будущего. Далее идет незавершенное строительство (3,8% в 2015г, 4,0% в 2016г, 3,6% в 2017г).При анализе динамики основных средств и незавершенного строительства (+16,4%) предприятия выявлен приоритетный рост основных средств (+26,7%). Наименьшая доля сосредоточена в долгосрочных финансовых вложениях, доля которых сокращается от 2,2% в 2015г до 1,6% в 207г.
|
|
|
3. Неденежные оборотные средства составляют 42,3 %(краткосрочная дебиторская задолженность 19,1% + производственные запасы 23,2%). Рост производственных запасов (+18,3%) (24,1% в 2015г, 24,0% в 2016г, 23,2% в 2017г) и краткосрочной дебиторской задолженности (+24,7%) (18,8% в 2015г, 17,5% в 2016г, 19,1% в 2017г) явление нормальное, поскольку предприятие обеспечивает рост производственной программы, косвенным подтверждением этого является рост выручки от продаж (+5,1%). Доля долгосрочной дебиторской задолженности мала и стабильна (0,9% в 2015 - 2017гг). Таким образом, кредиторская задолженность нашего предприятия носит краткосрочный характер. При анализе производственных запасов и дебиторской задолженности однозначно характеризовать структуру и динамику нельзя, необходимо провести сравнительный анализ темпов прироста выручки и анализируемых статей. Темп прироста выручки в 2017г. составил 1,051 (+5,1%) против темпов прироста дебиторской задолженности 1,247 (+24,7%) и производственных запасов 1,183 (+18,3%). Данное состояние статей актива и их динамика характеризуется как негативная тенденция при осуществлении предприятием хозяйственной деятельности, т.к. рост запасов и дебиторской задолженности опережает рост выручки.
|
|
|
Аналитический баланс предприятия (пассив) состоит из трех разделов: I капитал и резервы (П490), II долгосрочные обязательства (П590), III краткосрочные пассивы (П690).
Укрупненный анализ пассива предприятия (вертикальный и горизонтальный анализ пассивов).
| № п/п | наименование | уд. вес, % | динамика | |
| Индекс роста | Темп прироста | |||
| 1 | Собственный капитал | 51,2 | 1,214 | +21,4 |
| 2 | Кред. задолженность | 34,8 | 1,211 | +21,1 |
| 3 | Краткосрочные займы и кредиты | 12,7 | 1,406 | +40,6 |
| 4 | Долгосрочные займы и кредиты | 0,6 | 0,819 | -18,1 |
| 5 | Итого | 99,3 | - | - |
|
|
|
В таблице выделены четыре наиболее крупных и динамичных пассива.
Результаты вертикального анализа позволяют выделить в качестве приоритетных пассивов следующие:
1. собственный капитал (51,2%).
2. кредиторская задолженность (34,8%);
3. займы и кредиты (12,7% + 0,6% =13,3%).
Результаты горизонтального анализа подтверждают три приоритета:
1. краткосрочные займы и кредиты (1,406);
2. собственный капитал (1,214);
3. кредиторская задолженность (1,211).
Обращает внимание политика коммерческих банков, позволяющая наращивать краткосрочные займы и кредиты (+40,6%), но при этом усложняется привлечение долгосрочных кредитов и займов (-18,1%).
Предприятие высокими темпами наращивает собственный капитал (поскольку в 2017г наблюдается рост чистой прибыли (+ 6,4% по сравнению с 2015г), которую предприятие реинвестирует в свои активы). Рост собственного капитала характеризует предприятие как финансово устойчивое и платежеспособное. В составе собственного капитала основную долю занимает нераспределенная прибыль прошлых лет (37,3% в 2015г, 35,8% в 2016г, 35,6% в 2017г). Далее идет добавочный капитал(5,5% в 2015г, 6,2% в 2016г, 5,5% в 2017г) и уставный капитал(5,1% в 2015г, 5,7% в 2016, 5,5% в 2017г).
Осуществляя свою деятельность в 2017г, предприятие живет за счет собственных средств, их доля в структуре баланса составляет 51,2%; при этом в структуре заемных средств преобладает кредиторская задолженность (высокие темпы роста 1,211), которая является более дешевым источником привлечения средств по сравнению с займами и кредитами, ее доля составляет 34,8% против 12,7%. Это является положительным моментом для предприятия, т.к. сокращает его возможные расходы, связанные с обслуживанием кредитов и займов.
В 2017 г. на предприятии произошел рост капитала как за счет собственных, так и за счет заемных ресурсов. Прирост капитала составил +21,4%.
Соотношение собственных и заемных источников имеет следующее распределение: 2015г= 51,8% : 47,3%; 2016г = 52,8% : 46,2%; 2017г = 51,2% : 48,2%. Таким образом, за анализируемый период на нашем предприятии наблюдается превышение собственных средств над заемными, что является положительным моментом.
Пояснительная записка №2 (таблица 3)
Отчет о финансовых результатах (извлечение из стандартной формы №2 официальной бухгалтерской отчетности) характеризует финансовые результаты деятельности предприятия.
Анализ отчета финансовых результатах
| № п/п | наименование | динамика | |
| Индекс роста | Темп прироста | ||
| 1 | Выручка (QЦ) | 1,051 | +5,1 |
| 2 | Себестоимость (QC) | 1,084 | +8,4 |
| 3 | Прибыль (QП) | 0,987 | -1,3 |
| 4 | Чистая прибыль (QПчст) | 1,064 | +6,4 |
Отчет отражает такие важные показатели как:
- Выручка от продажи товара в 2015г составляла 790000тыс.руб и к 2017г. увеличилась на 5,1% и составила 830000тыс.руб.
- Себестоимость проданных товаров имеет тенденцию к росту от 515100 тыс.руб в 2015г до 558600тыс.руб в 2017г, то есть увеличивается на 8,4%. Это является отрицательным моментом деятельности предприятия, так как снижается прибыль предприятия.
- Валовая прибыль имеет тенденцию к снижению от 274900 тыс.руб. в 2015г до 271400 тыс.руб в 2017г., то есть снизилась на 1,3%. Это отрицательный момент в деятельности предприятия, так как у предприятия сокращаются ресурсы (средства) для своего развития, совершенствования.
- Рост себестоимости на предприятии составляет 8,4%, что на 3,3 % больше темпа прироста выручки ( который составил 5,1%). Данная тенденция отрицательна для предприятия, т.к. себестоимость (издержки) растут быстрее, чем прибыль.
- Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к росту от 124810 тыс.руб в 2015г и до 144172 тыс.руб в 2017г, т.е. увеличилась на 6,4%. Это положительный момент на предприятии.
2017
Пояснительная записка №3 (рисунок 1)
Формирование (финансирование) имущественного комплекса предприятия».
Существует нормативный алгоритм формирования активов:
1. Собственный капитал должен покрыть (сформировать) основные средства.
2. Развитие основных средств (строительство, реконструкция, модернизация, техническое перевооружение, расширение производства, обновление оборудования) должно осуществляться за счет долгосрочных кредитов и займов.
3. Перманентный капитал должен профинансировать долгосрочные финансовые вложения.
4. Часть перманентного капитала (чистый оборотный капитал, собственные оборотные средства) должна покрыть определенные потребности предприятия в оборотных средствах (обеспечивается формирование собственных оборотных средств).
5. Нормальная деятельность предприятия носит долговой характер, в котором выделяются два типа участников: а) дебиторская задолженность формируется по мере отгрузки готовой продукции до момента ее окончательной оплаты, т.е. предприятие предоставляет потребителям товарный кредит; б) в качестве кредиторов предприятия выступают государство (налоги, внебюджетные фонды), поставщики факторов производства (сырье, топливо, электроэнергия), персонал (задолженность по заработной плате. Дебиторская задолженность должна финансироваться (покрываться) за счет кредиторской задолженности.
6. Дефицит финансирования предприятие может покрыть только за счет краткосрочных займов и кредитов, которые принято считать худшим из финансовых источников.
Сравнительный анализ активов и пассивов предприятия.
Актив Пассив
(393,2 млн.р) |
51,2% (396,3млн.р) | |||||
49,2% (380,8млн.р)
 Мы поможем в написании ваших работ! |
50,8%