Анализ рентабельности предприятия
Показатель | Характеристика и расчет | 2003 г. | 2004 г. |
Рентабельность продаж | Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство. Определяется отношением прибыли от продаж (050) к сумме постоянных и переменных издержек (020+030+040) за отчетный период. | 6196/71972= =0,09 | 3067/60875= =0,05 |
Рентабельность собственного капитала | Отражает доходность использования собственных средств. Определяется отношением величины чистой прибыли (190№ 2) к собственному капиталу (490). | 4635/7713= =0,6 | 2436/7883= =0,3 |
Период окупаемости собственного капитала | Характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью. Определяется отношением собственному капиталу (490) к величине чистой прибыли (190 №2). | 7713/4635= =1,66 | 7883/2436= =3,24 |
Рентабельность активов | Относительный показатель эффективности деятельности, показывает способность активов компании порождать прибыль. Определяется отношением чистой прибыли (190 №2) к сумме активов(300). | 4635/11525= =0,4 | 2436/11695= =0,2 |
Коэффициент производственной себестоимости | Позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия Определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) (020+030+040) к выручке от реализации (010) | 71972/78168= =0,9 | 60875/63942= =0,95 |
Рентабельность | Определяется отношением чистой прибыли (190 №2) к выручке от реализации (010) | 4635/78168= =0,06 | 2436/63942= =0,04 |
По полученным данным видно, что в отчетном периоде произошло снижение показателей рентабельности. Коэффициент производственной себестоимости позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия,определяется отношением себестоимости реализованной продукции к выручке от реализации. В 2003 году-0,9, в 2004-0,95. Это означает, что основным фактором снижения рентабельности является снижение прибыли. А также снижение выручки от продаж на18,19% по сравнению со снижением себестоимости на 15,4%.
|
|
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Показатель | Характеристика и расчет | Начало периода | Конец 1 периода/ начало 2 периода | Конец периода |
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2 | Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Определяется отношением текущих активов (290) к текущим обязательствам (690) | 5545/1918= =2,89 | 10988/3812= =2,88 | 11275/3812= =2,96 |
Коэффициент быстрой ликвидности К2 > 1 | Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. 240+250+260/690 | 2788+504/ 1918=1,72 | 7125+66/ 3812=1,87 | 10406+111/ 3812=2,76 |
Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0.2 | Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами) 250+260/690 | 504/ 1918=0,26 | 66/ 3812=0,017 | 111/ 3812=0,029 |
Коэффициент восстановления платежеспособности | Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1к.п+6/Т(К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - 12 мес. | |||
Коэффициент утраты платежеспособности | Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1к.н.+3/Т (К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12) Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. | (2,88+3/12* *(2,88-2,89))/2= =1,4 | (2,96+3/12* *(2,96-2,88))/2= =1,5 | |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС) к текущим активам (290) | 3627/5545= =0,65 | 7176/10988= =0,65 | 7463/11275= =0,66 |
Коэффициент автономии > 0.6 | Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств. Определяется отношением собственного капитала(490) к валюте баланса (300) | 4094/6012= =0,68 | 7713/11525= =0,67 | 7883/11695= =0,67 |
Коэффициент финансовой зависимости < 0.4 | Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (590+690) к валюте баланса (300) К6+К5=1(100%) | 1918/6012= =0,32 | 3812/11525= =0,33 | 3812/11695= =0,33 |
Коэффициент капитализации | Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (590+690) к собственному капиталу(490) . | 1918/4094= =0,47 | 3812/7713= =0,49 | 3812/7883= =0,48 |
Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5 | Показывает, какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована. Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС) к собственному капиталу(490) | 3627/4094= =0,86 | 7176/7713= =0,93 | 7463/7883= =0,95 |
Коэффициент финансирования | Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным 490/590+690 | 4094/1918= =2,13 | 7713/3812= =2,02 | 7883/3812= =2,06 |
Коэффициент финансовой устойчивости | Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на 1 руб. внеоборотных и оборотных активов 490+590/300 | 4094/6012= =0,68 | 7713/11525= =0,67 | 7883/11695= =0,67 |
Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов | Отражает долю обеспеченности собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат. СОС/210+220 | 3627/1651+ +602=1,6 | 7176/2650+ +1147=1,7 | 7463/260+ +498=9,85 |
|
|
|
|
|
|
Расчет коэффициентов показал улучшение платежеспособности предприятия на конец отчетного периода. За исключением коэффициента абсолютной ликвидности, который снизился с 0,26 до 0,029, это означает, что часть краткосрочных обязательств не сможет покрыться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В целом по состоянию на конец отчетного периода предприятие можно признать платежеспособным, но не абсолютно. Повышение платежеспособности предприятия связано с ростом оборотных активов и увеличением собственного капитала.
Анализ ликвидности баланса
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства | По степени срочности их оплаты |
А1. Наиболее ликвидные активы А1= стр.250+стр.260 | П1. Наиболее срочные обязательства П1 = стр.620 |
504/66/111 | 1918/3812/3812 |
А2. Быстро реализуемые активы А2= стр.240 | П2. Краткосрочные пассивы П2 = стр.610+стр.630+стр.660 |
2788/7125/10406 | |
А3. Медленно реализуемые активы А3= стр.210+стр.220+стр.270 | П3. Долгосрочные пассивы П3 = стр.590+смтр.640+стр.650 |
2253/3797/758 | |
А4. Труднореализуемые активы А4=стр.190 | П4. Постоянные пассивы П4 = стр.490 |
467/537/420 | 4093/7713/7883 |
Сопоставление ликвидных обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Показатель | Начало периода | Конец 1 периода/ начало 2 периода | Конец периода | |
Текущая ликвидность ТЛ=(А1+А2) ≥(П1+П2) | (504т.р.+2788т.р.) ≥(1918 т.р.) | (66 т.р.+7125т.р.) ≥(3812 т.р.) | (111т.р.+10406т.р.) ≥(3812т.р.) | |
Организация платежеспособна | ||||
Перспективная ликвидность ПЛ=А3≥П3 | 2253т.р. ≥0 | 3797 т.р. ≥0 | 758т.р. ≥0 | |
Организация платежеспособна | ||||
Общая (комплексная) ликвидность Z=(L1*A1+L2*A2+L3*A3) ≥ 1 (L1*П1+L2*П2+L3*П3) (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.) | (1*504+0,5*2788+0,5*2253)/(1*1918)= =2964,5/1918=1,5≥ 1 | (1*66+0,5*7125+0,5*3797)/(1*3812)= =5527/3797=1,45≥ 1 | (1*111+0,5*10406+0,5*758)/(1*3812)= =5693/758=1,49≥ 1 | |
Предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным |
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности | ||||||||||
Актив | Начало периода | Конец 1 периода/ начало 2 периода | Конец периода | Пассив | Начало периода | Конец 1 периода/ начало 2 периода | Конец периода | Платежный излишек или недостаток ( +;-) | ||
гр.2-гр.6 | гр.3-гр.7 | гр.4-гр.8 | ||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
А1 | 504т.р. | 66 т.р. | 111т.р. | П1 | 1918т.р. | 3812 т.р. | 3812т.р. | -1414т.р. | -3746т.р. | -3701т.р. |
А2 | 2788т.р. | 7125 т.р. | 10406т.р. | П2 | - | - | - | 2788т.р. | 7125т.р. | 10406т.р. |
А3 | 2253т.р. | 3797 т.р. | 758т.р. | П3 | - | - | - | 2253т.р. | 3797 т.р. | 758т.р. |
А4 | 467т.р. | 537 т.р. | 420т.р. | П4 | 4094т.р. | 7713 т.р. | 7883т.р. | 3627т.р. | 7176т.р. | 7463т.р. |
Результаты расчетов показали, что баланс не является абсолютно ликвидным, как на начало отчетного периода, так и на конец. В течение периода возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов с 1414 т.р. до 3701 т.р. Недостаток самых ликвидных активов компенсируется избытком по другим группам менее ликвидных активов (А2, А3,А4), но это только в стоимостном выражении. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, так как у них могут значительно различаться сроки превращения в денежную наличность. Необходимое соотношение выполняется по второй, третьей и четвертой группам активов и пассивов. В целом ликвидность баланса можно охарактеризовать как нормально устойчивую.
Дата добавления: 2018-05-13; просмотров: 292; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!