Для расчета суммы арендных платежей используется формула

где - сумма арендных платежей, тыс. руб.;

- сумма амортизации (при оперативном лизинге) или стоимость арендуемого имущества (при финансовом лизинге), тыс. руб.;

- срок контракта, лет;

- лизинговый процент, доли единицы;

- периодичность арендных платежей.

Для определения суммы арендного платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя

где - дисконтный множитель;

- остаточная стоимость, %.

Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. при подписании арендатором протокола о приемке имущества в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится коэффициент корректировки по формуле

где - коэффициент корректировки.

Пример 6. Определить сумму арендного платежа при следующих исходных данных: вид лизинга – оперативный; срок амортизации оборудования – 10 лет; срок лизингового соглашения – 5 лет; стоимость арендованного оборудования – 60 тыс. руб.; остаточная стоимость – 5% от суммы амортизации; лизинговый процент – 10%; периодичность платежей – квартальная; в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования был выплачен авансом арендный платеж.

Решение

= 1820 руб.

Финансовыми показателями использования основных фондов являются фондоотдача, фондоемкость и коэффициент эффективности основных фондов.

Фондоотдача - это выпуск продукции на единицу стоимости основных средств. По предприятию фондоотдача определяется по формуле

где - фондоотдача, тыс. руб./тыс. руб.;

- товарная продукция, тыс. руб.;

Фондоемкость отражает потребность в основных средствах на единицу стоимости выпускаемой продукции:

где - фондоемкость, тыс. руб./тыс. руб.

Показатель фондоемкости характеризует средний размер связывания основных средств в производстве и поэтому в литературе его называют коэффициентом закрепления основных средств.

Коэффициент эффективности основных средствопределяется как отношение прибыли от реализации продукции, полученной на предприятии за период, к средней стоимости основных производственных фондов за тот же период:

где - коэффициент эффективности основных средств;

- прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Пример 7. Определить финансовые показатели использования основных фондов при следующих условиях: за первое полугодие предприятие изготовило продукции для реализации на сумму 1800 тыс. руб.; выручка от реализации за этот период составила 1200 тыс. руб., а себестоимость реализованной продукции - 1000 тыс. руб.; средняя стоимость основных производственных фондов за полугодие составляла 1500 тыс. руб.

Решение

;

Тема «Финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия»

Финансовым результатом хозяйственной деятельности любого предприятия является получение им прибыли (или убытков), которая представляет собой сумму:

-прибыли от реализации продукции, работ, услуг;

-прибыли от реализации основных фондов и иного имущества предприятия;

-доходов от внереализационных операций, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов, и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

Затраты производства условно можно разделить на переменные (V) и постоянные (С).

К переменным производственным расходам относятся прямые материальные затраты, заработная плата производственного персонала с соответствующими начислениями на заработную плату, а также расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и ряд других расходов.

К постоянным относят административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходы по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованию рынка, другие общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы.

С учетом сказанного выручка от реализации продукции определяется по формуле

где - объем реализации в стоимостном выражении, тыс. руб.;

- переменные расходы, тыс. руб.;

- постоянные расходы, тыс. руб.;

- прибыль от реализации, тыс. руб.

Используя классификацию расходов предприятия по принципу зависимости от объема производства, могут прогнозировать прибыль, исходя из предполагаемого состояния расходов, а также определить для каждой конкретной ситуации объем реализации, обеспечивающий безубыточную деятельность.

Величину выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы без получения прибыли, принято называть критическим объемом производства или «мертвой точкой».

Формула определения критического объема имеет вид:

где - критический объем реализации, тыс. руб.;

- коэффициент пропорциональности, отражающий зависимость переменных расходов от объема реализации:

Критический объем в натуральном выражении можно определить по формуле

где - критический объем реализации в натуральных единицах;

- продажная цена, тыс. руб.

На величину критического объема влияет изменение постоянных расходов, переменных затрат на единицу продукции, продажной цены изделия.

Влияние изменения величины постоянных расходов на критический объем может быть определено по формуле

где - изменение критического объема, связанное с изменением постоянных расходов, в натуральных единицах;

- действующая продажная цена, тыс. руб.;

- соответственно текущие и предполагаемые постоянные расходы, тыс. руб.

Влияние на критический объем переменных расходов определяется следующим образом

где - изменение критического объема, связанное с изменением переменных расходов, в натуральных единицах;

- текущие и предполагаемые переменные расходы на единицу продукции, тыс. руб.

В общем случае влияние изменения продажной цены на критический объем определяется по формуле

где - изменение критического объема, связанное с изменением продажной цены, в натуральных единицах;

- предполагаемая величина продажной цены, тыс. руб.

Определить, насколько должна возрасти реализация с тем, чтобы прибыль увеличилась на величину , можно, используя формулу

где - прибыль текущего периода и предполагаемая прибыль, тыс. руб.

Определить критический объем в условиях многономенклатурного выпуска можно, используя формулу

где - количество реализуемых изделий i-гo вида, в натуральных единицах;

- номенклатура выпускаемых изделий.

Полученное уравнение с n неизвестными можно решить, если принять одно из них за базовое, а значение остальных выразить через это базовое. Для сложившейся структуры выпуска такое выражение вполне обосновано.

Финансовый результат в условиях многономенклатурного выпуска изделий можно определить по формуле:

где - доля i-го вида продукции в объеме реализации.

Сопоставление финансовых результатов в условиях предполагаемой и действующей структур реализации позволит выбрать наилучший для предприятия вариант.

Пример 8. Предприятие реализовало в I квартале продукции на сумму 200 тыс. руб. по цене 1000 руб. Затраты предприятия за этот период составили 150 тыс. руб., в т.ч. постоянные расходы - 50 тыс. руб. Определить критический объем реализации за II квартал, если планируются следующие изменения: рост постоянных расходов составит 8%, переменных расходов - 10%, рыночной цены на продукцию предприятия - 12%.

Решение

V = 150-50 = 100 тыс. руб.; а= q = шт.; тыс. руб.; тыс. руб.

тыс. руб.; тыс. руб.

шт.

шт.»12 шт.

шт.»-25 шт.

шт.

Пример 9. Объем реализации в январе составил 10000 изделий по цене 2,0 руб. за изделие. Затраты предприятия за этот месяц составили 18000 руб., в т.ч. постоянные - 6000 руб. Определить, на сколько должна возрасти реализация в феврале (при прочих неизменных условиях) с тем, чтобы прибыль увеличилась на 10%.

Решение

руб.

По = 2,0*10000-18000 =2000 тыс. руб.

шт.

Пример 10. Предприятие выпускает продукцию трех видов (табл. 5).

Таблица 5. - Исходные данные

Показатели	Вид продукции
Показатели	А	Б	В
Цена за единицу, руб. Объем реализации, шт. Переменные расходы на одно изделие, руб.	50 400 30	100 300 60	20 100 10

Постоянные расходы составляют 4200 руб. Определить: сколько изделий каждого вида необходимо реализовать с тем, чтобы предприятие достигло безубыточной работы; какой финансовый результат получит предприятие, если доля каждого вида изделия в объеме реализации составит (в % к выручке): А -20%, Б-40%, В-40%.

Решение

1. Определяем критический объем по каждому изделию:

; ;

руб.

шт.; шт.; шт.

2. Определяем финансовый результат:

РП = 50*400+100*300+20*100=52000 руб.

= 18680 руб. - ПРИБЫЛЬ

Относительные показатели, характеризующие результативность деятельности любого предприятия, представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестиционного, заемного и т.п.). Рентабельность характеризует прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

Существует следующая система показателей эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность активов (имущества):

где - рентабельность активов

- прибыль, оставленная в распоряжении предприятия, тыс. руб.;

- средняя величина активов (рассчитана по данным баланса), тыс. руб.

- средняя величина текущих активов (рассчитана по данным баланса), тыс. руб.

Рентабельность имущества показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность текущих активов:

где - рентабельность текущих активов.

Рентабельность текущих активов показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы.

Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций

где - рентабельность инвестиций;

- прибыль предприятия до уплаты налогов, тыс. руб.;

- валюта (итог) баланса (общая сумма активов), тыс. руб.;

- краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы и расчеты и прочие пассивы), тыс. руб.

Показатель прибыли на вложенный капитал называется рентабельностью собственного капитала и определяется по формуле

где - рентабельность собственного капитала;

- источники собственных средств (итог раздела IV пассива баланса), тыс. руб.

Рентабельность реализованной продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции:

где - рентабельность реализованной продукции.

Общую рентабельность продукции можно определить по формуле

где - рентабельность продукции;

- рентабельность i-го вида продукции, %;

Пример 11. Определить относительные показатели, характеризующие результативность деятельности предприятия при следующих условиях: средняя величина текущих активов - 20000 руб.; среднегодовая стоимость основных фондов - 48500 руб.; прибыль до уплаты налогов - 20000 руб.; налогооблагаемая прибыль - 18000 руб.; ставка налога на прибыль - 20%; расчеты и прочие пассивы - 30000 руб.; краткосрочные кредиты - 20000 руб.; валюта баланса - 100000 руб.; источники собственных средств - 54800 руб.; выручка от реализации продукции - 68500 руб.

Решение

Ппр = П-Нп Нп = 18000*0,2 = 3600 тыс. руб.

Ппр = 20000-3600 = 16400 тыс. руб.

Тема «Кредит»

Банк предоставляет краткосрочный кредит предприятиям на образование запасов товарно-материальных ценностей, на затраты производства и другие потребности, связанные с производством и реализацией продукции.

Объектами банковского кредитования выступают:

-товарно-материальные ценности (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция);

-затраты производства (являются объектами кредитования, если они не могут быть списаны на себестоимость продукции или издержки производства превышающие доходы предприятия);

-средства в расчетах;

-потребность в средствах для текущих платежей при временных финансовых затруднениях;

-недостаток собственных оборотных средств;

-прочие объекты.

При кредитовании банком реального накопления товарно-материальных ценностей размером кредита является их оплаченный остаток: из общего остатка кредитуемых ценностей на складе и в пути вычитаются источники, имеющиеся в распоряжении предприятия, а именно различные виды кредиторской задолженности и собственные оборотные средства. При выдаче кредита учитываются общие пределы кредитования, регламентированные лимитом кредитования данного клиента.

При кредитовании производственных затрат суммой кредита является разница между расходами и плановой суммой их возмещения.

При кредитовании под товары отгруженные суммой кредита является стоимость отгруженных товаров по их балансовой стоимости. В этом случае в стоимости отгруженной продукции, указанной в расчетных документах, содержатся как кредитуемые (плановая себестоимость продукции, транспортные расходы, расходы на упаковку и тару), так и некредитуемые (прибыль и налог на добавленную стоимость) элементы. Кредитование осуществляется за минусом скидки (стоимости некредитуемых элементов), размер которой можно определить по формуле

где - скидка, %;

- прибыль от реализации, тыс. руб.;

- налог на добавленную стоимость, тыс. руб.,

-план реализации продукции по отпускным ценам, тыс. руб.;

- стоимость транспортных расходов, упаковки и тары, не входящие в план реализации, тыс. руб.

Величина кредита может быть определена по формуле

где - размер кредита, тыс. руб.;

- общая сумма остатка расчетных документов, тыс. руб.

За пользование банковским кредитом выплачиваются проценты. При этом по действующему законодательству плата по банковским процентам в пределах ставки Центрального банка РФ плюс десять процентов к ней (плюс пятнадцать процентов к ней – по валютным счетам) относятся на себестоимость продукции, свыше этого - на чистую прибыль.

Общая сумма уплачиваемых процентов определяется по формуле

где - общая сумма уплачиваемых процентов, тыс. руб.;

- сумма полученного i-го кредита, тыс. руб.;

- процентная ставка i-го кредита, %;

- количество полученных в отчетном периоде кредитов;

- срок предоставления i-го кредита, дн.;

- календарная продолжительность года, дн.

Расходы по банковским процентам в той части, в которой они были отнесены на себестоимость реализованной продукции, уменьшают налогооблагаемую прибыль и, следовательно, снижают налог на прибыль на величину

где - снижение налога на прибыль, тыс. руб.;

- ставка кредита (в пределах, относимых на себестоимость), %;

- ставка налога на прибыль, %.

Поэтому реально для предприятия стоимость расходов по уплате процентов оказывается меньше (компенсируется) вследствие снижения налога на прибыль:

где - реальная стоимость кредитных ресурсов, тыс. руб.

Для той части платы за кредит, которая относится на уменьшение чистой прибыли предприятия, рассмотренный выше механизм не действует.

В мировой банковской практике размер выдачи среднесрочных и долгосрочных кредитов поставлен в зависимость от возможностей предприятия к самофинансированию. Показателем самофинансирования выступает показатель «Кеш-флоу» («финансовый излишек»), который в различных методиках рассчитывается неодинаково. Обычно он характеризует сумму чистой прибыли, списаний и отчислений в резервы и охватывает те средства, которые предприятия используют для инвестиций и погашения долгов:

где - показатель самофинансирования, тыс. руб.;

- прибыль до уплаты налогов, тыс. руб.;

- налоги, тыс. руб.;

- амортизация, тыс. руб.;

- отчисления денежных средств в фонды, тыс. руб.;

- получение денег из фондов, тыс. руб.;

- остаток задолженности по кредитам на прирост норматива собственных оборотных средств, тыс. руб.

Во французских банках считают, что сумма долгосрочных и среднесрочных кредитов не должна превышать 3 - 4 -годичной способности к самофинансированию:

где - долгосрочные и среднесрочные кредиты, тыс. руб.

Пример 12. Определить сумму кредита под товарно-материальные ценности при следующих условиях: остаток материалов на складе - 1000 тыс. руб.; остаток материалов в пути - 200 тыс. руб.; задолженность поставщикам за материалы - 300 тыс. руб.; собственные оборотные средства - 200 тыс. руб.; лимит кредитования - 800 тыс. руб.; задолженность по ссуде - 100 тыс. руб.

Решение

Кр = 1000+200-300-200-100 = 600 тыс. руб.<800 тыс. руб.

Пример 13. Определить сумму кредита под товары, отгруженные при следующих условиях: план реализации продукции по отпускным ценам - 4000 тыс. руб.; прибыль от реализации - 400 тыс. руб.; налог на добавленную стоимость 100 тыс. руб.; стоимость транспортных расходов, упаковки и тары, не входящая в план реализации - 100 тыс. руб.; остатки расчетных документов - 500 тыс. руб.

Решение

Кск = Кр = (1-0,122)*500 тыс. руб. = 439 тыс. руб.

Пример 14. Фирма рассматривает возможность получения кредита в коммерческом банке. Определить реальную стоимость кредитных ресурсов при следующих условиях: сумма кредита - 400 тыс. руб.; процентная ставка коммерческого банка, где был получен кредит - 20%; учетная ставка Центрального банка РФ – 10,75 %; срок пользования кредитом - 40 дней; ставка налога на прибыль - 20%.

Решение

= тыс. руб.

тыс. руб.

Пример 15. Определить возможность получения долгосрочного кредита в размере 5 млн. рублей при следующих условиях: прибыль до уплаты налогов - 2000 тыс. руб.; сумма налогов составила 800 тыс. руб.; сумма амортизационных отчислений - 100 тыс. руб.; получение денег из фондов накопления – 200 тыс. руб.; отчисления денежных средств в фонды - 300 тыс. руб.; остаток задолженности по полученным кредитам составил 400 тыс. руб.

Решение

Пс.ф = 2000-800+100-200+300-400 = 1000 руб.

Вывод: кредит в таком размере не дадут.

Приложение А

Варианты задач

Задача 1. Определить величину оборотных средств при следующих исходных данных:

- выручка от реализации продукции за I квартал составила А тыс. руб.;

- себестоимость реализованной продукции - Б тыс. руб., в т.ч.: затраты на сырье и материалы - В тыс. руб., на заработную плату - Г тыс. руб.;

- складской запас – Д дн.;

- время производства - Е дн.;

- сроки платежа клиентов – Ж дн.

Значения А, Б, В, Г, Д, Е, Ж по вариантам представлены в табл. А.1.

Таблица А.1 – Исходные данные

Вариант №

5200

4300

2500

800

5300

4200

2400

900

5400

4100

2300

1000

5500

4000

2200

1100

5400

3900

2100

1000

5300

3800

2000

900

5200

3700

1900

800

5100

3600

1800

700

5000

3500

1700

600

4900

3600

1600

500

4800

3700

1700

600

4700

3800

1800

700

4600

3900

1900

800

4500

4000

2000

900

4600

4100

2100

1000

4700

4200

2200

1100

4800

4300

2300

1000

4900

4400

2400

900

5000

4500

2500

800

5100

4400

2600

700

5200

4300

2700

600

5300

4200

2800

500

5400

4100

2900

600

Продолжение таблицы А.1

Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 1169; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 12

Мы поможем в написании ваших работ!

© 2014-2024 — Студопедия.Нет — Информационный студенческий ресурс. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав (0.27)