ГРАФИК ИНВЕСТИЦИОННОЙ ФУНКЦИИМОДЕЛЬIS

0 0

Кривая IS(рисунокС)отражает эту взаимосвязь между ставкой процентаrиуровнем доходаY.

Кривая ISотражаетвозможныекомбинацииYиr,возникающие в реальном секторе в условиях равновесия на товарном рынке,

однако,

криваяISне определяет,какая именно комбинация Yиr(какая именно точка на кривой IS) будет достигнута.

Все точки, лежащие вне кривой IS не соответствуют равновесию на товарном рынке:

· Для всех точек, расположенныхвыше (правее)IS: I<SÞAE<Y

· Для всех точек, расположенныхниже (левее)IS: I>SÞAE>Y

Анализ кривой IS.

1.КриваяISимеет отрицательный наклон, так как отражает обратную зависимость между rи I и прямую зависимость между I и Y.

2. Эластичность кривойIS:

· Если кривая I эластична по процентной ставке (при всех прочих переменных const.), то и IS эластична по процентной ставке.Так как,по Кейнсу,I мало чувствительны к изменениюr, тоIS крутая,неэластичнаякривая (рис.17.2).

· ЭластичностьISзависит также от экзогенных переменных:

DY = DI×K

Рис. 17.2

IS(t)

IS(t₁)

IS(t₂)

t₂<t<t₁

0 Y

а) Чем большеMPC, тем больше значение мультипликатораK, тем болееэластичнакривая IS.

б) Чем меньшеt (ставка налога), тем больше значение мультипликатора, тем более эластична кривая IS.(рис.17.2).

3.Изменения экзогенных переменных вызывают сдвиги кривой IS (рис.17.3).

§ GÞIS – вправо, G¯ÞIS –влево (рис. 17.3А и Б);

§ TÞIS – влево,T¯Þвправо

§ tÞIS- влево и становится менее эластичной (рис 17.2 и 17.3Б;

t¯ÞIS- вправо и становится более эластичной (рис. 17.2).

§ MECÞISсдвигается вправо;

MEC¯ÞISсдвигаетсявлево.

Рис. 17.3

А Б

IS(G₂)

IS(G)

IS(G₁)

G₂> G>G₁

IS(G₂,t₁)

IS(G₁,t₁)

IS(G₁,t₂)

G₂> G₁, t₂> t₁

0Y 0Y

§ Насколько сильно смещается кривая IS зависит от мультипликатора расходовKи налогового мультипликаторат.е.от MPC и от t:

DY = DG×K и DY = DT×н.м.

ЧемК больше (и чем больше н.м. по абсолютному значению), тем больше величина сдвига.

Построение и анализ кривой LM.

Для построения кривой LM(рис. 17.4 B) используем кривуюпредпочтения ликвидностиM^D(кейнсианская модель равновесия на денежном рынке)–рисунок 17.4А:

Экзогеннозаданы:M, P, V (k).Тогда

M = M^S= M^D = kPY + f(i).

Перепишем это уравнение в реальных переменных:

= = = kY + f(r)

Рисунок А:

1.равновесная ставка процентаr уравновешиваетреальныйспрос на деньги и реальноепредложение денег.

2. Уровень r связан с уровнемреального дохода Y:

YÞ Þr

Рис. 17.4

r₁

r₂

Y₂

Y₁

r₂

r₁

Y₂> Y₁

КРИВАЯ ПРЕДПОЧТЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ

МОДЕЛЬLM

0 0

Следовательно,

существует положительная связь между уровнем дохода Y и уровнем процентной ставкиr,которую и отражает модель LM на рисунке B:YÞr:

§ Кривая LM показывает уровень процентной ставки r, который уравновешивает денежный рынок при каждом данном уровне дохода Y.

§ КриваяLM описывает комбинации дохода Y и ставки процента r, которые удовлетворяют условию равновесия на денежном рынке.

§ Кривая LMне определяет, какая именно комбинация rи Y(какая точка на кривой LM)будет достигнута.

Все точки, лежащие вне кривой LM, не соответствуют равновесию на денежном рынке:

· Для точек, расположенныхвыше (левее) LM: <

· Для точек, расположенныхниже (правее)LM:

Анализ кривой LM

1. Кривая LMимеетположительный наклон, так как она отражает прямую зависимость между уровнем дохода испросом на деньгии прямуюзависимость между спросом на деньги иуровнемпроцентной ставки.

2. Эластичность кривой LM:

· Если кривая спроса на деньги эластична по процентной ставкеr, то и LM эластична по процентной ставке (по Кейнсуочень эластична – т.е. LM пологая ).

· Если спрос на деньги мало чувствителен к изменению дохода YLM эластична по процентной ставке, т.е. LM более пологая.

· Если k (kÞV¯),тогда LMстановится менее эластичной по процентной ставке, т.е. более крутой.

3. Кривая LM сдвигаетсяпри изменении экзогенных переменных:

· при проведении денежно-кредитной политики: M^SÞLM, т.е. сдвигается вправо Þпроцентная ставка будет меньше по каждому уровню дохода или доход будет больше по каждой процентной ставке (рис. 17.5). И наоборот:M¯ÞLM¯, т.е. сдвигается влево.

· При изменении уровня цен или скорости обращения денег (рис. 17.6):

P (или k) ÞLM влево

Р¯ (или k¯) ÞLM вправо.

r₁

r₂

LM₂