Методические указания к выполнению контрольной работы №2



 

Цель практикума по теме «Управление инвестициями»  — сформировать навык решения задач по оценке эффективности, риска инвестиционных проектов, по формированию бюджета и выбору источников финансирования капитальных вложений.

Перед непосредственным решением задач студенту необходимо внимательно прочесть контент по соответствующему вопросу темы. Базовые концепции в данной теме — это концепция денежного потока, концепция временной ценности денег, концепция компромисса между риском и доходностью, концепция альтернативных затрат. Важнейшие понятия: чистый дисконтированный доход (Net Present Value — NРV), внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return — IRR), индекс доходности (рентабельности) инвестиции (Profitability Index — РI). Эти понятия следует выучить и разобраться в их соотношениях.

В решении задач используются формулы, с которыми студент знакомиться во время лекции.

 

Вариант № 1.

 

Задача 1. Долг в размере 300 тыс. руб. должен быть выплачен через 3 года. Определить сумму, получаемую кредитором при ставке 25 % годовых.

 

Задача 2.Анализируются следующие проекты (руб.):

Инвестиции

Денежные поступления

1 год 2 год
Проект 1 3 900 2 500 3 100
Проект 2 1 800 1 200 1 500

Ранжируйте проекты по критериям IRR, PP, NPV. Коэффициент дисконтирования равен 10 %. Введите точку Фишера.

Задача 3. Рассматриваются 2 альтернативных варианта повышения эффективности производства: 1 – приобретение оборудования со сроком эксплуатации 3 года; 2 – покупка производственной системы со сроком эксплуатации 6 лет.

Показатели, млн. руб. Проект 1 Проект 2
Первоначальные инвестиции по проектам 90 260
Экономия текущих затрат в год 45 100

 

Обоснуйте принимаемое решение при ставке процента 10 %.

 

Вариант № 2

Задача 1. Кредит выдается под простую ставку 80 % годовых на 180 дней. Рассчитать сумму, полученную заемщиком и сумму процентов, если величина кредита составляет 40 тыс. руб.

 

Задача 2. Анализируются два проекта по 10 млн. руб. каждый. Проекты рассчитаны на 2 года. Денежные поступления от реализации проекта А составляют 10 млн. руб. во втором году. По проекту В планируется поступление 14,4 млн. руб. в первом году и 2,4 млн. руб. во втором году.Рассчитать NPV при ставке 10 % годовых.

 

Задача 3. Предприятие предполагает заменить часть оборудования в целях повышения его производительности. При инвестиционном проекте “А” в течение 6 лет (срок работы нового оборудования) предполагается следующее поступление чистых денежных средств (текущие доходы минус текущие расходы плюс амортизация) (в тыс. руб.): 1-й год – 100, 2-й год – 200, 3-й год – 300, 4-й год – 300, 5-й год – 400, 6-й год – 500. Первоначальные вложения, включающие стоимость покупки и установки нового оборудования, составляют 900 тыс. руб. Кроме того, в 3-м году предполагается провести переналадку нового оборудования, стоимость которой составит 200 тыс. руб.

Альтернативным вариантом для инвестиционного проекта «А» является инвестиционный проект «Б», предусматривающий покупку и установку более дорогого оборудования стоимостью 1 200 тыс. руб., которое может проработать все 6 лет без переналадки. При этом предполагается следующее поступление чистых денежных средств (в тыс. руб.): 1-й год – 500, 2-й год – 400, 3-й год – 300, 4-й год – 300, 5-й год – 200, 6-й год – 100. Определить все возможные расчетные показатели инвестиционного проекта «Б» и сравнить их с аналогичными показателями инвестиционного проекта «А». Выбрать наиболее выгодный вариант при ставке процента 10 %.

 

Вариант №3

Задача 1. 200 тыс. руб. были внесены на депозит под 80 % годовых. Вклад был открыт 12 марта 2008 г. и востребован 25 декабря 2008 г. Определить сумму начисленных процентов при различной практике их начисления. Сделать вывод о наиболее выгодном варианте начисления процентов со стороны вкладчика и банка.

 

Задача 2.

Рассчитайте IRR проекта, сроком 3 года, требующего инвестиций в размере 10 млн. руб. Денежные поступления составят: 1 год – 3 млн. руб., 2 год – 4 млн. руб., 3 год – 7 млн. руб.

Задача 3. Определить чистую приведенную стоимость и внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта и сделать вывод о целесообразности реализации проекта на основании следующих данных: первоначальные инвестиции – 8 млн. руб., срок проекта – 4 года, ежегодные амортизационные отчисления – 2 млн. руб., ставка налога на прибыль – 24 %, средневзвешенная стоимость капитала, включающая инфляционную премию – 25 %. Поступления и затраты в ценах базового года представлены в таблице (млн. руб.):

 

Годы Денежные поступления, млн. руб. Затраты, млн. руб.
1 6 3
2 7 4
3 8 4
4 8 4

 

Заключение

 

Данные методические указания содержат необходимую информацию для выполнения контрольных работ по дисциплине «Финансовый менеджмент. Составлялись данные методические указания на основе рекомендуемой литературы и дополнительных источников, а также Рабочей программы данного курса.

Цель данных методических рекомендаций – сформировать навык решения задач у студентов и обучить методологическим основам принятия финансовых решений.

Контрольная работа сдается на проверку один раз. В случае неудовлетворительной оценки в виде незачета студент должен выполнить контрольную работу с другим содержанием исходных данных (по согласованию с преподавателем). К защите контрольная работа представляется в печатном виде. За качество представленной к защите контрольной работы несет ответственность студент.

Тематика контрольных работ разрабатывается и ежегодно обновляется на заседании кафедры финансов, утверждается заведующим кафедрой. После проверки контрольная работа может быть возвращена на доработку с указанием замечаний. В случае неудовлетворительной оценки при повторной проверке студент должен выполнить контрольную работу на другую тему.

 

 


Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 440; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:






Мы поможем в написании ваших работ!