Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Анализ финансового положения
Представленный в данном отчете анализ финансового положения и эффективности деятельности АО "РЖДСТРОЙ" выполнен за период с 01.01.2015 по 31.12.2016 г. (2 года).
| Показатель | Значение показателя | Изменение за анализируемый период | |||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. | ± % | ||||
| 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | на начало анализируемого периода (31.12.2014) | на конец анализируемого периода (31.12.2016) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Актив | |||||||
| 1. Внеоборотные активы | 11 188 600 | 10 665 772 | 8 148 109 | 24,3 | 11,7 | -3 040 491 | -27,2 |
| в том числе: основные средства | 7 672 648 | 7 466 870 | 6 897 264 | 16,6 | 9,9 | -775 384 | -10,1 |
| нематериальные активы | 71 | 58 | 46 | <0,1 | <0,1 | -25 | -35,2 |
| 2. Оборотные, всего | 34 899 876 | 42 205 719 | 61 656 066 | 75,7 | 88,3 | +26 756 190 | +76,7 |
| в том числе: запасы | 11 460 667 | 12 941 959 | 9 194 817 | 24,9 | 13,2 | -2 265 850 | -19,8 |
| дебиторская задолженность | 21 646 636 | 22 890 695 | 28 001 393 | 47 | 40,1 | +6 354 757 | +29,4 |
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 590 794 | 2 453 099 | 3 630 988 | 1,3 | 5,2 | +3 040 194 | +6,1 раза |
| Пассив | |||||||
| 1. Собственный капитал | -387 237 | 1 025 832 | -3 025 646 | -0,8 | -4,3 | -2 638 409 | – |
| 2. Долгосрочные обязательства, всего | 190 910 | – | 3 563 012 | 0,4 | 5,1 | +3 372 102 | +18,7 раза |
| в том числе: заемные средства | – | – | 3 563 012 | – | 5,1 | +3 563 012 | – |
| 3. Краткосрочные обязательства, всего | 46 284 803 | 51 845 659 | 69 266 809 | 100,4 | 99,2 | +22 982 006 | +49,7 |
| в том числе: заемные средства | 3 951 150 | 5 541 210 | 1 731 719 | 8,6 | 2,5 | -2 219 431 | -56,2 |
| Валюта баланса | 46 088 476 | 52 871 491 | 69 804 175 | 100 | 100 | +23 715 699 | +51,5 |
|
|
|
Активы на 31 декабря 2016 г. характеризуются следующим соотношением: 11,7% внеоборотных активов и 88,3% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 23 715 699 тыс. руб. (на 51,5%). Несмотря на значительный рост активов, собственный капитал уменьшился в 5,8 раза, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
прочие оборотные активы – 19 355 012 тыс. руб.
дебиторская задолженность – 6 354 757 тыс. руб.
краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 2 040 275 тыс. руб.
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
кредиторская задолженность – 24 762 097 тыс. руб.
долгосрочные заемные средства – 3 563 012 тыс. руб.
|
|
|
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (-2 265 850 тыс. руб. и -2 605 117 тыс. руб. соответственно).
На 31 декабря 2016 г. собственный капитал организации составил -3 025 646,0 тыс. руб. За анализируемый период (31.12.14–31.12.16) отмечено весьма значительное уменьшение собственного капитала – на 2 638 409,0 тыс. руб.
Анализ финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | Описание показателя и его нормативное значение | ||
| 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент автономии | -0.01 | 0.02 | -0.04 | -0,03 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7). |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,33 | -0,23 | -0,18 | +0,15 | Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | -0,04 | 0,02 | 0,01 | +0,05 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более. |
|
|
|
Коэффициент автономии организации на 31.12.2016 составил -0,04. Полученное значение свидетельствует о всецелой зависимости организации от заемного капитала.
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Значение показателя | Излишек (недостаток)* | |||
| на начало анализируемого периода (31.12.2014) | на конец анализируемого периода (31.12.2016) | на 31.12.2014 | на 31.12.2015 | на 31.12.2016 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -11 575 837 | -11 173 755 | -23 036 504 | -22 581 899 | -20 368 572 |
| СОС2(рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) | -11 384 927 | -7 610 743 | -22 845 594 | -22 581 899 | -16 805 560 |
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | -7 433 777 | -5 879 024 | -18 894 444 | -17 040 689 | -15 073 841 |
Поскольку на 31 декабря 2016 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь рассматриваемый период улучшили свои значения.
|
|
|
Анализ ликвидности
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя | Расчет, рекомендованное значение | ||
| 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 0,75 | 0,81 | 0,89 | +0,14 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение для данной отрасли: 1,8 и более. |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,51 | 0,56 | 0,76 | +0,25 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1. |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,05 | 0,05 | +0,04 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 0,2. |
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.5) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 3 630 988 | +6,1 раза | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 66 690 254 | +59,1 | -63 059 266 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 28 001 393 | +29,4 | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.) | 2 576 555 | -40,9 | +25 424 838 |
| А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы) | 30 023 685 | +137,1 | П3. Долгосрочные обязательства | 3 563 012 | +18,7 раза | +26 460 673 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 8 148 109 | -27,2 | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | -3 025 646 | -5,8 раза | +11 173 755 |
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 63 059 266 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства АО "РЖДСТРОЙ".
Анализ рентабельности
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в %) | |
| 2015 г. | 2016 г. | |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение: 4% и более. | 4,1 | 3 |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). | 2,9 | -3,9 |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение: не менее 2%. | 1,5 | -4 |
Только первый показатель рентабельности за последний год, приведенный в таблице, имеет положительные значения, поскольку организацией за данный период получена прибыль от продаж. Однако в целом от финансово-хозяйственной деятельности получен убыток, что и обусловило отрицательное значение двух других показателей рентабельности.
Вывод
Оценив значение показателей АО "РЖДСТРОЙ" на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, сделаны следующие выводы:
- финансовое положение характеризуется как критическое;
- финансовые результаты – как неудовлетворительные;
- большинство финансовых показателей значительно хуже нормативных.
Дата добавления: 2018-05-01; просмотров: 1205; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!