Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентовхуже базы сравнения, то это указывает на наиболееболезненные места в деятельности компании.
Лекция 6-7. Ликвидность и платежеспособность
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчетов о финансовых результатах работы компании за прошедшие периоды.
Экспресс анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы:
1 этап. Анализ имущественного положения.
2 этап. Анализ финансовых результатов.
3 этап. Анализ финансового состояния.
1 этап. Анализ имущественного положения компании. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств компании и их источников, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
2 этап. Анализ финансовых результатов. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др..
3 этап. Анализ финансового состояния включает:
3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса.
3.3. Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала.
3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Для общей оценки динамики финансового состояния нужно сгруппировать статьи баланса в некоторые специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств.
|
|
|
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса. Финансовое положение предприятия характеризуют показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
3.3. Анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости основан на оценке величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является расчет абсолютных показатели финансовой устойчивости. Чаще всего же, для анализа финансовой устойчивости применяют относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.
Основными методами анализа отчетности служат:
1. чтение отчетности;
2. горизонтальный анализ;
3. вертикальный анализ;
4. трендовый анализ;
5. сравнительный анализ;
6. расчет финансовых коэффициентов.
Чтение отчетности— предполагает изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. В результате чтения отчетностиопределяют имущественное положение предприятия, его краткосрочныеи долгосрочные инвестиции, вложения в активы физические и финансовые, источники формирования собственногокапитала и заемных средств, оценивают связи предприятияс поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреждениями, оценивают выручку от основной деятельности и прибыльекущего года.
|
|
|
Горизонтальный анализ. Позволяет определить абсолютные иотносительные изменения различных статей отчетности по сравнениюс предшествующим годом, полугодием или кварталом.При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. Чаще всего горизонтальный анализ баланса используется при анализе отчета о финансовых результатах; реже – отчет о движении денежных средств, изменении капитала.
При горизонтальном анализе используют два подхода:
• Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях),
• Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах.
Вертикальный анализСравнение идет не в хронологии (попериодам), а в рамках одного периода в сравнение с другими показателями.Вертикальный финансовый анализ баланса позволяет определить долю различных позиций, их соотношение относительно друг друга, влияние каждой позиции на общую сумму. При анализе баланса активы принимаются за сто процентов – это база. Затем рассчитывается доля каждой статьи от базового значения. Аналогично проводится анализ отчета о финансовых результатах- за сто процентов принимается выручка. Полученные показатели сравниваются с аналогичными показателями за предыдущие периоды – таким образом можно оценить изменения, произошедшие за определенный отрезок времени.
|
|
|
Трендовый анализТрендовый анализ предполагает сравнение данных за отчетный период по каждым позициям баланса с данными за предыдущие периоды. При этом для сравнения берутся цифры не за один момент времени в прошлом, а за несколько. Таким образом, выявляется тенденция (тренд) развития этого показателя. Такой анализ позволяет делать прогноз..
Для трендового анализа выбирается год, который принимается за базу, данные всех следующих периодов рассчитываются в виде индексов к базе. Трендовый анализ баланса дает возможность оценки развития компании, как на текущий момент, так и на будущие периоды. Такой анализ дает возможность оценить влияние определенных факторов на экономическую деятельность предприятия в перспективе, принять более обоснованные управленческие решения с учетом влияния этих решений на стабильность и эффективность хозяйственной деятельности.
Сравнительный анализ в отличие от предыдущих видов анализа является внешним. Сравнительный анализ предполагает оценку показателей деятельности компании со среднеотраслевыми показателями или показателями других компаний. Для такого сравнения используются не абсолютные величины, а коэффициенты. Сравнительный анализ это горизонтальный анализ, но сравниваются показатели разных компаний, принадлежащих одной отрасли.
|
|
|
Финансовые коэффициенты.Суть метода заключается в расчете соответствующего показателя и всравненииэтого показателя с какой-либо базой, например:
• общепринятыми стандартными параметрами;
• среднеотраслевыми показателями;
• аналогичными показателями предшествующих лет (периодов);
• показателями конкурирующих предприятий;
• какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентовхуже базы сравнения, то это указывает на наиболееболезненные места в деятельности компании.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в таблице:
Таблица Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
| Активы | Пассивы | |||||
| Название группы | Обозначение
 Мы поможем в написании ваших работ! | |||||