РАЗДЕЛ 2. ОРГАНИЗАЦИЯ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФТЯНОЙ И ГАЗОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Северо-Кавказский федеральный университет»
В.С. Мякишев
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ НЕФТЕГАЗОВЫМ ПРОИЗВОДСТВОМ
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Северо-Кавказский федеральный университет»
Утверждаю
Проректор по учебной работе
_____________________
подпись
«___» __________2013 г.
Мякишев В.С.
Экономика и управление нефтегазовым производством
Учебное пособие
Ставрополь
2016
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
В.С. Мякишев
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ НЕФТЕГАЗОВЫМ ПРОИЗВОДСТВОМ
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
КУРС ЛЕКЦИЙ
Направление подготовки 21.04.01 – Нефтегазовое дело
Магистратура
Ставрополь
2016
УДК 622.24(031) Печатается по решению
|
|
|
ББК 33.131 редакционно-издательского совета
Северо-Кавказского федерального
университета
Мякишев В.С.
Экономика и управление нефтегазовым производством: учебное пособие (курс лекций). – Ставрополь: Изд-во СКФУ, 2016. – с.
Пособие представляет курс лекций, разработанных в соответствии с программой дисциплины и ФГОС ВО. Целью курса является изучение методов управления работы предприятий нефтяной и газовой промышленности и их влияние на экономику.
Предназначено для студентов направления подготовки21.04.01 – Нефтегазовое дело.
УДК 622.24(031)
ББК 33.131
Рецензенты:
д. экон. наук, профессорД.Е. Давыдянц,
канд. техн. наук, доцент А.Ю. Калиниченко
© Издательство Северо-Кавказского
федерального университета, 2016
Предисловие
Цель изучения дисциплины:
- способностью разрабатывать оперативные планы проведения всех видов деятельности, связанной с исследованием, разработкой, проектированием, конструированием, реализацией и управлением технологическими процессами и производствами в области добычи, транспорта и хранения углеводородов (ПК-11);
|
|
|
- способностью использовать основные понятия и категории производственного менеджмента, систем управления организацией (ПК-15);
- способностью разрабатывать предложения по повышению эффективности использования ресурсов (ПК-16).
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
знать:
– организационно-правовые формы предпринимательской деятельности в РФ;
– теорию организации производства, планирования, управления, мотивации и контроля;
– экономическую модель промышленной организации основы анализа и прогнозирования результатов производственно-коммерческой деятельности;
уметь:
– выбирать оптимальные формы организации и управления бизнесом;
– проводить технико-экономическое обоснование и оценку эффективности инвестиционных проектов;
– проводить оценку рисков, связанных с реализацией инвестиционных проектов, включая инновационные проекты;
владеть:
– методами организации и управления производством;
– методологией планирования, управления, мотивации и контроля;
– навыками разработки экономико-математических моделей организации, анализа и прогнозирования финансово-экономической результативности деятельности организации.
|
|
|
РАЗДЕЛ 1.ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЛЕКЦИЯ 1
ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности
Организационно-правовая форма хозяйствующего субъекта — признаваемая законодательством той или иной страны форма хозяйствующего субъекта, фиксирующая способ закрепления и использования имущества хозяйствующим субъектом и вытекающие из этого его правовое положение и цели деятельности. К хозяйствующим субъектам в РФ относятся любые юридические лица, а также организации, осуществляющие свою деятельность без образования юридического лица, и индивидуальные предприниматели.
В соответствии с Гражданским кодексом РФ от 30.11.1994 N51-ФЗ можно выделить следующие структуры управления предприятием:
Коммерческая организация– это юридическое лицо, преследующее извлечение прибыли, в качестве основной цели своей деятельности. К ним относятся: хозяйственные товарищества и общества, унитарные предприятия и производственные кооперативы.
Товарищество – представляет собой образование, построенное на началах членства и объединения капитала. Товарищества могут создаваться в форме полных хозяйственных товариществ и товариществ на вере (коммандитных).
|
|
|
Общество с ограниченной ответственностью (ООО) – учреждается одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники ООО не отвечают по обязательствам и не несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, внесенными ими вкладами. Деятельность ООО регулируется Федеральным законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 8.02.98 №14-ФЗ. В своей деятельности ООО руководствуются Уставом и Учредительным договором. Активы ООО формируются за счет вкладов учредителей. И хотя капитал ООО разделен на доли, оно не имеет права выпускать акции и подобные им ценные бумаги. Размер уставного капитала регулируется законом и должен быть не менее 100 минимальных месячных оплат труда. Количество участников, также регламентировано законом. Управление ООО осуществляется через общее собрание учредителей и, созданный ими исполнительный орган.
Общество с дополнительной ответственностью (ОДО) – учреждается одним или несколькими лицами. Уставный капитал разделен на доли, размер которых определен учредительными документами. Участники ОДО несут солидарную ответственность за результаты деятельности своим имуществом в размере, кратном стоимости их вклада. В общем, ОДО практически не отличается от ООО. Дополнительная ответственность означает, что в случае недостатка средств для выполнения своих обязательств перед кредиторами, эти средства будут внесены, эти средства будут внесены участниками в размерах, кратных внесенным ими вкладам. Размеры дополнительной ответственности оговорены в Учредительном договоре.
Акционерное общество – общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Участники общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков лишь в пределах стоимости принадлежащих им акций. АО бывают открытого и закрытого типа.
Управление в АО осуществляется через общее собрание акционеров, Совет директоров и наблюдательный Совет.
Производственный кооператив – это добровольное объединение граждан на основе членства для совместной деятельности, основанной на их личном участии и объединении паевых взносов. Таким образом, разделенная на паи собственность кооператива является долевой собственностью и каждый из его членов имеет право как на принадлежащий ему пай, так и на часть имущества кооператива. Кооперативная форма предусматривает равное участие всех членов в управлении
Унитарное предприятие – это коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ним имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть разделено на доли, паи или акции. Как правило, это имущество принадлежит государству или муниципалитету. Органом управления унитарного предприятия является руководитель, который является собственником.
Помимо вышеперечисленных организационно-правовых форм управления существуют еще некоторые:
– некоммерческие организации;
– потребительские кооперативы;
– общественные и религиозные организации;
– фонды;
– ассоциации, союзы.
Предприятия в нефтяной и газовой промышленности в силу особенностей производственного процесса являются крупными фондо-, энерго-, материалоемкими предприятиями. Наиболее адекватной формой для ведения масштабного производственного процесса являются АО. Поэтому все крупные нефтяные и газовые предприятия функционируют в виде АО.
Поиск новых более эффективных структур управления акционерными предприятиями и улучшения взаимодействия между ними привел к созданию производственно-финансовых холдинговых вертикально-интегрированных компаний в нефтяной промышленности (это – ЛУКОЙЛ, ТНК и др.).
Построение компаний в нефтяной промышленности по принципу вертикальной интеграции означает объединение в холдинговую компанию нескольких самостоятельных разнопрофильных предприятий, являющихся звеньями единой технологической цепи (от геологоразведки и добычи до переработки и реализации продукции) для осуществления единой стратегии и тактики.
Кроме вышеперечисленного, в условиях рынка наиболее устойчивыми и надежными являются такие формы управления как: финансово-промышленные группы (ФПГ), холдинги, ассоциации.
Холдинговая компания – это организация, владеющая контрольными пакетами акций или долями в паях других предприятий. Эти предприятия являются акционерными обществами открытого типа и называются дочерними по отношению к холдингу.
ФПГ – это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, полностью или частично объединившие свои хозяйственные средства.
Планирование инвестиционного процесса
Процесс принятия инвестиционных решений является неотъемлемой частью стратегического планирования, которое должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использование ресурсов, направляемых на достижение целей.
Следует отметить, что связи стратегического планирования с инновационным и инвестиционным процессами малоизучены.
Поскольку инвестиции подразумевают долгосрочное вложение ресурсов, то инвестиционные решения должны быть ориентированы на долгосрочную перспективу. Инвестиционные решения, по своей сути, всегда являются стратегическими решениями.
Реализация стратегии предприятия, как правило, связана с инвестициями, особенно если речь идет о стратегиях роста. Под инвестициями понимаются ресурсы, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли или социального эффекта.
Необходимость инвестиций при реализации стратегии предприятия может быть обусловлена различными причинами, которые можно объединить в следующие группы: обновление материально-технической базы предприятия; увеличение объемов и масштабов производственно-хозяйственной деятельности; освоение новых видов деятельности; повышение качества продукции.
Планирование инвестиций относится к наиболее сложной и ответственной области принятия решений, что обусловлено следующими факторами: различными видами инвестиций и стоимостью инвестиционных проектов; множественностью альтернативных вариантов инвестиционных проектов; ограниченностью ресурсов; огромным риском, связанным с принятием инвестиционных решений; необходимостью скорейшего получения отдачи от инвестиций и т.п. Проблема состоит в том, что степень риска и ответственности за принятие инвестиционного решения может быть различной. Например, если речь идет о замене имеющихся производственных мощностей, то решение может быть найдено достаточно просто и принято безболезненно, поскольку альтернативные варианты решений обусловлены техническими параметрами оборудования и требованиями продукции. Сложность здесь состоит только в том, чтобы обеспечить их соответствие. Иначе выглядит задача, если необходимо инвестировать процесс освоения новых видов деятельности. В данном случае при принятии решения необходимо учесть целый ряд трудно поддающихся оценке факторов: возможность освоения рынка; изменение положения фирмы на рынке; цену товара, объем продаж, финансовое положение и многое другое.
Работа предприятия по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.
Величина инвестиций определяется стоимостной оценкой ресурсов и ценностей, направляемых в предпринимательскую деятельность. Инвестиции могут быть реализованы в основные производственные фонды (долгосрочные активы), ноу-хау (нематериальные активы), материалы и оснастку (текущие активы). Активы, используемые для производства товаров и услуг, составляют капитал - главное имущество предприятия. Его номинальная величина совпадает с величиной инвестиций, трансформируемых в активы.
Инвестиционная деятельность служит для воспроизводства капитала. Капитал используется в хозяйственной деятельности предприятия для получения прибыли. На основе прибыли вновь формируются инвестиционные ресурсы.
Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический товар, за пользование которым инвестор взимает плату. Минимальная плата за инвестиции эквивалентна доходу от хранения инвестиций на депозитном счете в банке.
II. Методика оценки инвестиционных проектов
При всем разнообразии показателей, по которым можно оценить экономическую эффективность инвестиций, их можно объединить в две группы:
а) основанные на дисконтированных оценках;
б) основанные на учетных оценках.
Рассмотрим показатели эффективности инвестиций, применяемые в рыночной экономике.
II.1. Показатель чистого приведенного эффекта (дисконтированного дохода)
Данный показатель основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (1C) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений от этой инвестиции в течение планируемого периода.
Критериями эффективности проекта служат два показателя: общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV), рассчитываемые по следующим формулам:
где Рк - годовой доход от инвестиции в к-м году (k = 1,2, 3,..., к); n - количество лет, в течение которых инвестиция будет генерировать доход.
Очевидно, что если NPV >0, то проект эффективен; NPV< 0, то проект неэффективен; NPV= 0, то проект не прибыльный, но и неубыточный.
Основным показателем эффективности инвестиций в данном случае является показатель рентабельности, рассчитываемый по формуле
Если: РI >1, проект эффективен; РI< 1, проект неэффективен; PI = 1 - проект ни прибыльный, ни убыточный.
В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем, что делает его удобным в планировании при выборе одного проекта из нескольких альтернативных.
II.3. Норма рентабельности инвестиций
Под нормой рентабельности инвестиций (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором величина NPV проекта равна нулю.
Данный показатель указывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть инвестированы в конкретный проект. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает инвестиционный проект убыточным.
Базой для сравнения нормы рентабельности при планировании инвестиций является так называемая "цена авансированного капитала" (СС), которая отражает сложившийся на предприятии минимум возраста на вложенный в его деятельность капитал (рентабельность) и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной по всем источникам внешнего финансирования.
Таким образом, при планировании инвестиций эффективными являются такие проекты, уровень рентабельности которых будет не ниже текущего значения показателя СС.
Следовательно, если:
IRR > СС, проект следует включить в план;
IRR < СС, проект следует отвергнуть;
IRR = СС, проект является ни прибыльным, ни убыточным.
II.4. Срок окупаемости инвестиций
Срок окупаемости - это количество лет, в течение которых инвестиция возвратится инвестору в виде чистого дохода. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения планируемых доходов, получаемых от реализации инвестиции. Здесь возможны два варианта.
Первый - доход распределяется по годам равномерно. В этом случае срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода:
Второй вариант предусматривает, что доход от инвестиции по годам срока окупаемости распределяется неравномерно. В этом случае срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом:
II.5. Коэффициент эффективности инвестиций
Коэффициент имеет следующие особенности. Во-первых, он определяется по показателю "чистой" прибыли (балансовая прибыль за минусом платежей в бюджет, осуществляемых из прибыли). Во-вторых, при его расчете не производится дисконтирование дохода.
Коэффициент эффективности инвестиций (ARK) рассчитывается по формуле
где PN- среднегодовая чистая прибыль от реализации инвестиции, руб.; RV— остаточная (ликвидационная) стоимость проекта, руб.
Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, который рассчитывается делением общей чистой прибыли по предприятию на общую сумму средств, авансированных в его деятельности.
Недостатки коэффициента эффективности такие же, как у срока окупаемости.
III. Порядок и методика составления плана инвестиций
Планирование инвестиций на предприятии предполагает принятие решений по следующему кругу проблем:
• формирование стратегии предприятия, ориентированной на повышение эффективности деятельности фирмы в долгосрочной перспективе;
• оценка выбранной стратегии, выявление в ней "узких мест", разработка системы мероприятий, направленных на их "расшивку" (планирование инноваций);
• составление бизнес-плана;
• принятие решений об источниках финансирования мероприятий бизнес-плана и сводное планирование инвестиций.
Рассмотрим указанные процедуры более подробно (рис.).
III.1. Формирование стратегии предприятия
Выбор стратегии и ее реализация составляют основную часть стратегического и тактического планирования. Характер делового и стратегического развития определяет все разделы тактического плана, включая планирование продаж, производства, материально-технического обеспечения, персонала, оплаты труда, издержек и т.д.
Принятие решения об инвестициях - одна из наиболее важных и сложных задач стратегического и технико-экономического планирования. При этом затрагиваются интересы как собственника предприятия, так и инвестора. Задача планирования инвестиций -обеспечить их баланс. А это возможно только на основе долгосрочной стратегии и политики развития предприятия.
III.2. Оценка выбранной стратегии, выявление в ней "узких" мест, разработка системы мероприятий, направленных на их расшивку"
Планирование инвестиций начинается с анализа проблемного фактора в стратегии предприятия, того "узкого" места, которое не позволяет реализовать стратегию. "Узким" оно считается по ряду причин: во-первых, потому, что иногда не может контролироваться самим предприятием; во-вторых, потому, что от него зависят другие элементы стратегии. В рыночной экономике источником наибольшей неопределенности является рыночный спрос. В условиях государств, появившихся на территории бывшего СССР, из наиболее трудно прогнозируемых групп факторов является окружающая среда, инвестиционный климат. Это связано с тем, что страны находятся в процессе реформ. Зачастую невозможно проследить даже краткосрочные тенденции развития экономики, что значительно осложняет процесс планирования инвестиций, особенно если учесть, что срок действия большинства инвестиционных проектов - не менее двух лет. К факторам внешней среды можно отнести: инфляцию; условия платежей; налоговое окружение; условия предоставления займов и др.
Мероприятия стратегии в планировании находят свое отражение в плане инноваций.
Инновации - качественные изменения в производстве. Они могут относиться как к технике и технологии, так и к формам организации производства и управления. Поиск идей является наиболее ответственным этапом планирования нововведений. Источником идей могут быть работники предприятия, научно-исследовательские и проектно-конструкторские организации, покупатели, поставщики, конкуренты и т.п. Важно на стадии планирования вовлечь в этот процесс всех сотрудников предприятия. Этого можно добиться, разрешив выдвигать "сырые", недоработанные идеи и предоставляя средства на дальнейшие исследования и разработку тех проектов, которые выглядят наиболее перспективными.
На стадии формулирования и отбора проектов идеи превращаются в четко оформленные проекты нововведений. Сперва прорабатываются некоторые ключевые детали проекта, которые позволяют сделать вывод о том, стоит ли данная идея дальнейших исследований. Затем, после одобрения идеи высшим руководством, выделяются средства на окончательное формулирование проекта, который затем подвергается детальному анализу и отбору. Первичная оценка проекта может оказать большое влияние на судьбу проекта, поскольку их значительная часть может не дойти до стадии финансового анализа в бизнес-планировании. Первичный отбор проектов производится по качественным параметрам. Исключаются нерентабельные проекты, противоречащие стратегическим целям, физически неосуществимые.
На этой стадии каждый проект оформляется в виде предложения, которое является основанием для разработки бизнес-плана.
Эти предложения одновременно являются заявками на разработку бизнес-планов. Комплект заявок, сгруппированный в соответствии с вышерассмотренной классификацией, является планом инноваций. При необходимости составляется сводная таблица по всем мероприятиям плана, содержащая основные показатели проектов.
Оценка целесообразности включения в план того или иного мероприятия делается на основе расчетов их экономической эффективности. Наиболее крупные мероприятия, требующие значительных объемов инвестиционных ресурсов, должны пройти дополнительное технико-экономическое обоснование, которое делается в "бизнес-
планировании".
III.3. Составление бизнес-плана
Имеются 4 мотива, которые в процессе планирования инвестиций требуют составления бизнес-плана:
1. Инвестирование средств в любую, даже самую привлекательную идею, содержащуюся в стратегическом плане, всегда сопряжено с риском. Процесс разработки бизнес-плана включает обдумывание идеи, заставляет ее авторов критически и беспристрастно взглянуть на предлагаемый проект во всей его полноте. Поэтому план способствует предотвращению ошибок и снижению риска.
2. Бизнес-план является официальным документом, который используется для кредитования и финансирования мероприятий стратегического плана.
3. Бизнес-план является рабочим инструментом, с помощью которого составляются все разделы технико-экономического плана предприятия. На его основе создается эффективная система управления предприятием.
4. Законченный бизнес-план материализует идею, служит средством сообщения идеи другим заинтересованным людям и субъектам хозяйствования, т.е. он является важнейшим средством коммуникации в контактах с банкирами, инвесторами, клиентами, покупателями и партнерами.
Объем бизнес-плана зависит от цели его составления. Внутренний бизнес-план (для внутризаводского планирования) не регламентируется ни по объему, ни по структуре разделов.
Бизнес-план, предоставляемый с целью получения небольших или средних объемов инвестиций (кредитов), не должен превышать по объему 20-25 страниц. Бизнес-план, требующий привлечения значительных объемов инвестиций (кредитных ресурсов), а также призванный заинтересовать крупного инвестора, должен быть изложен не более чем на 50-80 страницах. Следует отметить, что в указанный объем не включаются приложения, которые должны дополнить бизнес-план и подтвердить его реальность. Основное требование к бизнес-плану - его реальность.
Структура бизнес-плана. Бизнес-план должен включать следующие разделы.
1. Резюме. Структура резюме должна соответствовать структуре самого бизнес-плана, объем его не должен превышать четырех машинописных страниц. Резюме должно быть написано кратко, ясно, доступным языком, исключая сложную техническую терминологию, готовится оно после завершения работы над основными разделами бизнес-плана.
2. Особо следует отметить моменты, подчеркивающие инвестиционную привлекательность, надежность, своевременность и технологическую новизну проекта:
1. Описание предприятия.
2. Продукция.
3. План маркетинга.
4. Научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы
5. Производственный план
6. Организационный план управления предприятием
7. Реализация проекта
8. Финансовый план.
9. Юридические аспекты
3. Приложения. Это не регламентируемый по объему раздел, в который включаются все дополняющие основные разделы материалы (спецификации, техническое описание сертификата, патента, результаты маркетинговых исследований и т.д.), а также данные о руководителе предприятия (инвестиционного проекта), инвесторах, экспертах, консультантах проекта, рекламных материалах и пр.
III.4. Сводное планирование инвестиций
Принятие решений по источникам финансирования является важнейшим этапом инвестиционного планирования. Сюда входят следующие процедуры.
1. Информационная работа
Одним из факторов, сдерживающим инвестиционную деятельность, является неразвитость фондового рынка вообще и его инфраструктуры в частности. В этих условиях получение точной информации об объектах инвестирования приобретает огромное значение как для инвесторов, так и для предприятий (эмитентов).
Это позволяет инвесторам оценить перспективность вложений, а для эмитентов наличие точной и достоверной информации служит предпосылкой к повышению ликвидности акций, росту их курсовой стоимости, получению кредитов и прямых инвестиций.
Чтобы принять решение о вложении средств в "дело", инвестор должен знать об эмитенте практически все. Для этого ему нужен не только анализ бухгалтерской отчетности, но и сведения о поставщиках и покупателях продукции, способах расчета с ними, доле предприятия на рынке производимого им товара и о многом другом.
Возможности эмитентов в предоставлении информации о своей деятельности обычно сводятся к следующему:
• опубликование в средствах массовой информации сведений о самых общих показателях, ориентированных на массовых акционеров;
• опубликование статей и проспектов в аналитических изданиях;
• издание специальных "инвестиционных паспортов".
Инвестиционный паспорт — это документ, подготовленный, как правило, независимым экспертом (аудиторской фирмой), который содержит всеобъемлющую информацию о работе предприятия за последние три-пять лет.
2. Выбор источников финансирования
Источники финансирования инвестиций могут быть классифицированы по следующим признакам: внешние; внутренние (рис.).
Внешнее финансирование предполагает поступление средств от внешнего по отношению к предприятию источника. Сюда входит внешнее собственное и внешнее заемное финансирование.
Внешнее собственное финансирование предполагает поступление средств как от имеющихся собственников, так и от новых акционеров (пайщиков). При этом поступление инвестиционных ресурсов может осуществляться посредством эмиссии (выпуска акций), а также неэмиссионным путем (увеличением собственниками своих долей (паев) и расширением круга собственников).
Внешнее заемное финансирование предполагает использование средств заемных инвесторов (банков, инвестиционных фондов, других предприятий и т.п.).
Оно охватывает:
1) кредитное финансирование, которое включает следующие виды кредита:
• долгосрочный (облигации, ссуды под долговые обязательства, долгосрочные ссуды);
• краткосрочный (кредит поставщиков; кредит клиента; кредит по учету векселей);
• особые формы кредита (лизинг, факторинг, форфетинг).
2) финансирование с помощью ассигнований или уступок:
• субсидирование (дотирование);
• ссуды под инновационную деятельность со стороны государства и из внебюджетных специализированных фондов;
• дарение;
• отречение от требований и претензий на имущество;
• отсрочка требований (например, долга или налоговых платежей);
При внутреннем финансировании инвестиционные ресурсы формируются за счет внутренних источников предприятия.
При внутреннем собственном финансировании инвестиционные ресурсы могут формироваться из прибыли, амортизационных отчислений, средств, получаемых от ликвидации излишних производственных фондов. На эти цели также могут использоваться средства различных целевых фондов предприятия или полученные от размещения облигаций среди своих работников (заемное внутреннее финансирование).
Соотношение собственного и заемного капитала характеризует структуру капитала предприятия, которая является важнейшим показателем его деятельности. Выбор источников финансирования инвестиций предполагает анализ возможности получения средств из всех вышерассмотренных каналов.
На предприятии одновременно может осуществляться несколько инвестиционных проектов. Сводное планирование предусматривает определение по каждому инвестиционному проекту и в целом по всей их совокупности следующих показателей:
• общих объемов инвестиций на планируемый период всего и в том числе по годам жизненного цикла проекта;
• структуры инвестиций (объемов инвестиций в разрезе направлений использования);
• источников финансирования инвестиций в разрезе внутренних и внешних;
• денежных потоков;
• показателей эффективности;
• конечных финансовых результатов.
Расчет денежных потоков предприятия, возникающих в результате осуществления инвестиционных проектов, имеет целью определение плановых объемов продаж, плановой суммы прямых и общепроизводственных затрат в себестоимости реализованной продукции, чистой прибыли и чистых денежных поступлений.
Расчет показателей эффективности предусматривает расчет следующих аналитических коэффициентов: чистого приведенного эффекта; индекса рентабельности инвестиций; нормы рентабельности; срока окупаемости проекта и коэффициента эффективности.
Расчет конечных финансовых результатов позволяет определять и планировать размеры избытка и недостатка денежных средств предприятия, предусматривать на этой основе размеры привлечения в оборот кредитных ресурсов, а также сроки и суммы их погашения, выплаты процентов по кредитам.
Развернутый расчет конечных финансовых результатов производится на стадии тактического планирования. На данной стадии формируются исходные данные для подготовки финансового плана.
ЛЕКЦИЯ 2
ВИДЫ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРИЩЕСТВ, ИХ ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ. РАЗЛИЧИЕ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ ОТКРЫТОГО И ЗАКРЫТОГО ТИПА
Учредители товарищества несут полную солидарную ответственность по его обязательствам. Тогда, как в обществах, учредители несут ответственность только в рамках своих вкладов. Товарищество предполагает непосредственное личное участие учредителей в деятельности и управлении им. Взаимоотношения же общества и его учредителей строятся на основе гражданских правоотношений, т.е. гражданского договора.
Полное товарищество – это товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам своим имуществом. Фирменное наименование полного товарищества должно содержать:
• Имена (наименования) всех его участников и слова «Полное товарищество»;
• Имя (наименование) одного или нескольких участников с добавлением слов «и компания» и слова «Полное товарищество».
Полное товарищество создается и действует на основании учредительного договора, который подписывается всеми его участниками. Лицо может быть участником только одного полного товарищества. Управление деятельностью полного товарищества осуществляется по общему согласию всех его участников, но в учредительном договоре могут быть предусмотрены случаи, когда решение принимается простым большинством голосов. Чаще всего каждый участник имеет один голос и имеет право действовать от имени товарищества. Полное товарищество ликвидируется, когда в товариществе остается один участник. Однако он имеет право преобразовать такое товарищество в хозяйственное общество.
Товарищество на вере (коммандитное товарищество) – это товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников – вкладчиков (коммандитистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности. Лицо может быть полным товарищем только в одном товариществе на вере. Участник полного товарищества не может быть полным товарищем в товариществе на вере и наоборот. Фирменное наименование товарищества на вере должно содержать:
• Имена (наименования) всех полных товарищей и слова «Товарищество на вере» или «Коммандитное товарищество»;
• Имя (наименование) одного или нескольких полных товарищей с добавлением слов «и компания» и слова «Товарищество на вере» или «Коммандитное товарищество».
Если в фирменное наименование товарищества не вере включено имя вкладчика, то он автоматически становится полным товарищем.
Товарищество на вере создается и действует на основании учредительного договора, который подписывается всеми полными товарищами. Управление деятельностью товарищества на вере осуществляется полными товарищами. Товарищество на вере ликвидируется при выбытии всех участвовавших в нем вкладчиков. Однако оно может быть преобразовано в полное товарищество. Товарищество на вере сохраняется, если в нем остается один полный товарищ и один вкладчик.
Акционерное общество (АО) – это общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
Акция - это ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельцем средств в создание акционерного общества и дающая право:
• На получение части прибыли этого общества в виде дивидендов;
• На участие в управлении акционерным обществом;
• На получение определенной части имущества в случае ликвидации акционерного общества.
На рынке имеют хождение различные виды акции:
1. Именные акции и акции на предъявителя.
Именные акции – это акции, выданные на имя определенного лица и зарегистрированные в книге - реестре регистрации акций. Продажа или передача именных акций осуществляется по индоссаменту (передаточной надписи на ценной бумаге, векселе, чеке и др., удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу).
Акция на предъявителя – это акция, не содержащая имени ее держателя.
2. Привилегированные акции и обыкновенные (простые) акции.
Привилегированные акции дают право на:
• Получение дивидендов фиксированного, гарантированного размера;
• Преимущественное получение остатков имущества общества в случае ликвидации общества;
• Без права голоса.
Простые или обыкновенные акции дают право:
• На получение дивидендов, в зависимости от размера прибыли общества;
• На участие в управлении акционерным обществом путем голосования на общем собрании акционеров;
• На получение части имущества после расплаты с кредиторами в случае ликвидации общества.
Доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала АО не должна превышать 25 %.
3. Сертификатные и безналичные акции.
Сертификатными называют такие акции, которые материально представляют собой особый документ – сертификат. Безналичные акции существуют в безбумажной форме, т.е. в учетных записях АО или в памяти компьютера.
АО не вправе объявлять и выплачивать дивиденды:
• До полной оплаты всего уставного капитала;
• Если стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.
АО вправе выпускать облигации на сумму, не превышающую размер уставного капитала. Облигация – это ценная бумага, которая представляет собой обязательство погасить денежный долг по прошествии определенного периода времени с оговоренным процентом в соответствии с заранее определенным графиком.
Фирменное наименование АО должно содержать его наименование и указание на то, что общество является акционерным. Существуют следующие типы АО:
1. Открытое акционерное общество (ОАО) – это АО, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое АО может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях устанавливаемых законом. ОАО обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.
2. Закрытое акционерное общество (ЗАО) – это АО, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Такое общество не может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Число участников ЗАО не должно превышать числа, установленного законом об АО (т.е. пятидесяти акционеров).
Высшим органом управления АО является общее собрание его акционеров. К исключительной компетенции общего собрания акционеров относится:
• Изменение устава АО, в том числе изменение уставного капитала;
• Избрание совета директоров (наблюдательного совета) и ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное прекращение их полномочий;
• Образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий, если уставом общества решение этих вопросов не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета);
• Утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счетов прибылей и убытков общества и распределение его прибылей и убытков;
• Решение о реорганизации и ликвидации общества.
Совет директоров создается в АО с числом акционеров более пятидесяти. Исполнительный орган общества может быть коллегиальным (правление, дирекция) и (или) единоличным (директор, генеральный директор). Учредительным документом АО является устав. Уставный капитал АО составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. АО имеет право по решению общего собрания акционеров увеличивать или уменьшать уставный капитал. Увеличение уставного капитала осуществляется путем увеличения номинальной стоимости акций или выпуска (эмиссии) дополнительных акций. Уменьшение уставного капитала осуществляется путем уменьшения номинальной стоимости акций либо путем покупки части акций в целях сокращения их общего количества.
РАЗДЕЛ 2. ОРГАНИЗАЦИЯ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФТЯНОЙ И ГАЗОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
ЛЕКЦИЯ 3
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ НЕФТЕГАЗОВЫМ ПРОИЗВОДСТВОМ. РЕСУРСНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Основные фонды предприятия делятся на две группы:
1. Производственные основные фонды;
2. Непроизводственные основные фонды.
Непроизводственные основные фонды – это предметы длительного пользования, обслуживающие в обществе непроизводственное потребление. К ним относятся жилые здания, поликлиники, клубы, санатории, детские учреждения, стадионы и др., находящиеся на балансе предприятия. Эти фонды не участвуют в процессе производства и не переносят своей стоимости на продукт, т.к. он не производится. Их стоимость исчезает в потреблении. Фонд возмещения не создается. Воспроизводятся они за счет национального хозяйства.
Несмотря на то, что непроизводственные основные фонды не оказывают непосредственного влияния на объем производства, рост производительности труда, постоянное увеличение этих фондов неразрывно связано с улучшением благосостояния работников предприятия и повышением материального и культурного уровня их жизни, что, в конечном счете, сказывается на результатах деятельности предприятия.
Основные производственные фонды – это часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время (не менее одного года), сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям, по мере использования. Они пополняются за счет капитальных вложений.
От объема этих фондов зависят производственная мощность предприятия и в значительной мере уровень технической вооруженности труда. Накопление основных фондов и повышение технической вооруженности труда обогащают процесс труда, придают труду творческий характер, повышают культурно-технический уровень общества.
По действующей видовой классификации основные производственные фонды промышленных предприятий делятся на следующие группы:
• Здания – архитектурно-строительные объекты, создающие необходимые условия для труда и хранения материальных ценностей, а именно: здания и строения, в которых происходят процессы основного, вспомогательного и подсобного производств, а также административные здания и хозяйственные строения. В их стоимость включается стоимость систем жизнеобеспечения зданий (отопление, водопровод, электросеть, вентиляция и пр.)
• Сооружения – инженерно-технические объекты, выполняющие технические функции по обслуживанию процесса производства, но не связанные с изменениями предмета труда (тоннели, эстакады, железные дороги внутризаводского транспорта, водостоки и др.);
• Передаточные устройства – устройства, с помощью которых передаются электрическая, тепловая и механическая энергия, а также жидкие и газообразные вещества (электро-, теплосети, линии связи, газовые сети, паропроводы и другие устройства, не являющиеся составной частью зданий);
• Транспортные средства – средства для перемещения людей и грузов по территории предприятия (принадлежащий предприятию подвижной состав железных дорог, водный и автомобильный транспорт, а также внутризаводские транспортные средства: электрокары, вагонетки и др.)
• Машины и оборудование, в том числе силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства и лабораторное оборудование, вычислительная техника, прочие машины и оборудование;
• Инструменты и приспособления – средства, участвующие в осуществлении производственного процесса в качестве непосредственного формообразующего элемента (все виды инструментов, штампы, приспособления, стоимостью свыше 100-кратного размера минимального размера оплаты труда), со сроком службы более одного года;
• Производственный инвентарь и принадлежности - служат для обеспечения выполнения производственных операций, создания условий безопасной работы, хранения предметов труда, жидких и сыпучих тел (рабочие столы, верстаки, ограждения, вентиляторы, баки, стеллажи и др.);
• Хозяйственный инвентарь – выполняет функции по обслуживанию производства и обеспечению условий работы (множительные и копировальные аппараты, столы, шкафы, пишущие машинки, принтеры и др.);
• Земельные участки, многолетние насаждения;
• Рабочий, продуктивный скот и прочие основные средства.
Соотношение отдельных видов основных фондов, в соответствии с принятой классификацией, составляет структуру фондов, которая характеризуется удельным весом стоимости каждой группы в общем объеме основных производственных фондов.
Основные производственные фонды состоят из следующих частей:
1. Активные основные фонды непосредственно воздействуют на продукт, определяют масштабы его производства и уровень производительности труда работников. К ним относятся, прежде всего, машины и оборудование, инструмент;
2. Пассивные основные фонды создают необходимые условия для процесса труда. К ним относятся здания, сооружения, передаточные устройства и др.
Соотношение между активной и пассивной частями основных фондов зависит от особенностей технологического процесса в отдельных отраслях народного хозяйства и уровня их технической оснащенности. Деление основных фондов на активные и пассивные в определенной мере условно и зависит от специфики функций, выполняемых отраслью.
Важнейшими факторами, влияющими на структуру основных производственных фондов, являются: характер выпускаемой продукции, объем выпуска продукции, уровень автоматизации и механизации, уровень специализации, климатические и географические условия расположения предприятия.
Улучшить структуру основных производственных фондов позволяет:
1. Обновление и модернизация оборудования;
2. Совершенствование структуры оборудования за счет увеличения доли прогрессивных видов оборудования;
3. Лучшее использованием зданий и сооружений, установка дополнительного оборудования на свободных площадках;
4. Правильная разработка проектов строительства и высококачественное выполнение планов строительства предприятий;
5. Ликвидация лишнего и малоиспользуемого оборудования и установка оборудования, обеспечивающего более правильные пропорции между его отдельными группами.
 |
Рисунок 1 - Оборот основных фондов
В процессе эксплуатации основные фонды постепенно изнашиваются. Различают физический и моральный износ основных фондов.
Под физическим износом понимают постепенную утрату основными фондами своей первоначальной потребительной стоимости, происходящую не только в процессе их функционирования, но и при их бездействии (например, разрушение от внешних воздействий, атмосферного влияния, коррозии). Физический износ основных фондов зависит от качества основных фондов, их технического совершенствования (конструкции, вида и качества материалов, качества постройки зданий и монтажа оборудования); особенностей технологического процесса (величины скорости и силы резания, подачи и т.п.); времени их действия (количества дней работы в году, смен в сутки, часов работы в смену); степени защиты основных фондов от внешних условий (жары, холода, влажности, атмосферных осадков); качества ухода за основными фондами и их обслуживания, от квалификации рабочих и их отношения к основным фондам. Пассивная часть основных фондов изнашивается медленнее, чем активная.
Физический износ происходит неравномерно даже по одинаковым элементам основных фондов. Различают полный и частичный износ основных фондов. При полном износе действующие фонды ликвидируются и заменяются новыми (капитальное строительство или текущая замена изношенных основных фондов). Частичный износ возмещается путем ремонта.
Моральный износ – его сущность состоит в том, что средства труда обесцениваются, утрачивают стоимость до их физического износа, до окончания срока своей физической службы. Моральный износ проявляется в двух формах:
1. Эта форма заключается в том, что происходит обесценивание машин такой же конструкции, что выпускались и раньше, вследствие удешевления их воспроизводства в современных условиях;
2. Это уменьшение стоимости основных фондов в результате внедрения новых, более прогрессивных и экономически эффективных машин и оборудования.
Под влиянием морального износа основные фонды становятся отсталыми по своей технической характеристике и экономической эффективности. Несвоевременная замена морально устаревших основных фондов приводит к тому, что на них производится более дорогая и худшего качества продукция по сравнению с продукцией изготовляемой на более совершенных машинах и оборудовании.
Основным источником покрытия затрат, связанных с обновлением основных фондов являются собственные средства предприятия. Они накапливаются в течение всего срока службы основных фондов в виде амортизационных отчислений.
Амортизационные отчисления – это денежная оценка износа основных фондов, как физического, так и морального.
Амортизация – это процесс перенесения стоимости изношенной части основных производственных фондов на создаваемую продукцию или выполняемые работы, например погрузочно-разгрузочные.
Амортизация осуществляется в целях полной замены основных фондов при их выбытии. Сумма амортизационных отчислений зависит от стоимости основных фондов, времени их эксплуатации, затрат на модернизацию.
Отношение годовой суммы амортизации к стоимости основных фондов, выраженное в процентах, называется нормой амортизации. Исчисленная в процентах норма амортизации показывает, какую долю своей балансовой стоимости ежегодно переносят средства труда на создаваемую ими продукцию. По установленным нормам амортизационные отчисления включаются в себестоимость готовой продукции. Норма амортизации рассчитывается по следующей формуле:
Нам = ((Ф1 – Рл) / (Тн * Ф1)) * 100,
где, Нам – норма амортизации;
Ф1 – первоначальная стоимость основных фондов;
Рл – ликвидационная стоимость основных фондов;
Тн – нормативный срок службы (измеряется в годах).
Первоначальная стоимость основных фондов – стоимость, складывающаяся из затрат по их возведению (сооружению) или приобретению, включая расходы по их доставке и упаковке, а также иные расходы, необходимые для доведения данного объекта до состояния готовности к эксплуатации по назначению.
Ликвидационная стоимость основных средств – это стоимость реализации изношенных и снятых с производства основных производственных фондов.
Сумму амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов рассчитывают по следующей формуле:
Аа = Нам * Ф / 100,
где, Ф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 390; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!