МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ

Метод преимущества в прибылях

При помощи этого метода оценивается стоимость объекта интеллектуальной собственности (ИС), например, новой технологии, патента на устройство, лицензии и т.д. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, появление которой обусловлено использованием оцениваемого объекта интеллектуальной собственности. Дополнительная прибыль равна разнице между прибылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения:

, (5.1)

где П_t - преимущество в чистой прибыли, получаемое в году под номером t, р.;

П_2,_t – чистая прибыль, полученная при использовании объекта ИС в году под номером t, р.;

П_1,_t – чистая прибыль, полученная без использования объекта ИС в году под номером t, р.;

t = 1, 2 ,..., Т, Т – длительность операции, в годах.

Чистая прибыль до ввода объекта ИС, вычисляется по формуле:

, (5.2)

где С_1,_t – цена единицы старого товара в году под номером t, р.;

V_1,_t – объем старого товара, проданного в году под номером t, р.;

k_t – норма чистой прибыли, которая показывает, какая часть от выручки осталась в виде чистой прибыли в году под номером t.

Чистая прибыль после ввода объекта ИС, вычисляется по формуле:

, (5.3)

где С_2,_t – цена единицы нового товара в году под номером t, р.;

V_2,_t – объем нового товара, проданного в году под номером t, р.

Стоимость объекта интеллектуальной собственности оценивается по формуле:

, (5.4)

где S – стоимость объекта интеллектуальной собственности, р.;

Т – длительность (количество лет жизни товара), в годах;

q – ставка дисконтирования.

Для предприятия, которое использует интеллектуальный объект в целях получения прибыли, ставка дисконтирования называется доходностью операции по использованию этого объекта. Именно эта величина является предметом торга между продавцом и покупателем объекта собственности. В общем случае ставка дисконтирования определяется по формуле:

, (5.5)

где - часть ставки дисконтирования без учета инфляции, %;

- средний годовой темп прироста инфляции.

Часть ставки дисконтирования без учета инфляции вычисляется по формуле:

, (5.6)

где - безрисковая часть ставки дисконтирования, которая определяется исходя из межбанковской процентной ставки без учета инфляции, %;

- премия за риск, %.

Для объектов ИС, риск потерь которых обычно высок, премия за риск значительна. Так, для венчурных инвестиций премия за риск достигает 25-30 % годовых.

Метод освобождения от роялти

Этот метод используется для оценки цены нематериальных активов, будущие доходы от которых известны.Роялти – это плата владельцу ИС, например, за патент, за исключительную или неисключительную лицензию на производство, продажу и получение прибыли от охраняемого законом объекта собственности. Роялти представляет собой периодические (текущие) отчисления продавцу (лицензиару).

При проведении расчетов инфляционные процессы могут быть учтены или не учтены. В последнем случае определяемые прибыли и ставки дисконтирования не учитывают темпов прироста инфляции.

Стоимость объекта ИС (S) определяется по формуле:

, (5.7)

где А – современная стоимость всех годовых роялти, р.;

Р – расходы, связанные с обеспечением лицензии, р.

Если роялти выплачивается равномерно в течение определенного периода времени, то современная стоимость всех годовых роялти определяется по формуле:

, (5.8)

где а – постоянное годовое приращение роялти, р.;

R – роялти в конце первого года, р.;

q – ставка дисконтирования;

Т – срок выплаты ренты в годах;

– коэффициент приведения постоянной ренты.

Коэффициент приведения постоянной ренты:

, (5.9)

Контрольные задания

1.Оценить стоимость лицензии на изобретение, используя следующие данные. Объем продаж товаров, изготовленных на старом оборудовании, равен 10 000 ед. в год. Цена единицы товара при этом составляет 8 000 руб. Применение нового оборудования позволяет снизить цену на 12 %, а объем производства увеличить на 50 % от первоначального. Норма чистой прибыли принимается равной 0,1. Предполагаемый срок продаж – 5 лет. Межбанковская процентная ставка равна 10 % годовых, ожидаемый среднегодовой темп прироста инфляции за всю длительность операции составит 8,5 %, премия за риск – 16 % годовых.

2. По приобретаемому патенту предполагается в течение пяти лет производить и реализовывать продукцию. Объем продаж в конце первого года составит 20 млн. руб. Постоянное годовое приращение объема продаж отрицательно и равно (-400) тыс. руб. Роялти составляет 5 % от каждого годового объема продаж. Расходы, связанные с обеспечением лицензии, составляют 4 % от современной стоимости всех годовых роялти. Ставка дисконтирования принимается равной 20 % годовых. Оценить цену лицензии на патент методом освобождения от роялти.

Расчет роялти по величине рентабельности производства и доли лицензиара в прибыли лицензиата

Цену промышленной продукции, производимой и реализуемой по лицензии, можно определить по формуле:

Ц = Сб+Прл, (5.10)

где Ц – цена всей продукции, произведенной и реализованной по лицензии, р.;

Сб – себестоимость производства и реализации, р.;

Прл – прибыль лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии, р.

Рентабельность промышленного производства и реализации продукции по лицензии (Рент) можно определить по формуле:

Peнт = Прл / Сб, (5.11)

Рассчитать роялти (R) можно через прибыль лицензиара и цену продукции по формулу:

, (5.12)

где Д – часть (доля) прибыли лицензиара.

3. Определить ставку роялти при заключении договора о передаче ноу-хау. Рентабельность продукции 25 %, коэффициент долевого участия 10 %.

4. Определить разумный уровень коэффициента долевого участия, если изобретение относится к уникальному. Рентабельность 44 %. Стандартная ставка роялти 5 %.

5. Разработать фирменное наименование и товарный знак организации.

Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 1671; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 8 9 10 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!