Раздел 9. Оценка финансового состояния организации

Стр 1 из 2Следующая ⇒

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

Кафедра финансового менеджмента

Методическая разработка по дисциплине

«Финансы организаций (предприятий)»

для проведения семинарских и практических занятий и

самостоятельной работы студентов, обучающихся по специальности

080105.65 «Финансы и кредит» (профессионально

ориентированные программы «Финансы и кредит»,

«Антикризисное управление»)

Казань 2009

Составители: к.э.н., ст.преподаватель Хайруллина Э. И.,

ассистент Белоглазова Е.Е.

Рецензент: к.ф.-м. н., доц. Анкудинов А. Б.,

к.э.н., доц. Филиппова И. А.

Обсуждена на заседании кафедры финансового менеджмента от 26 сентября 2009 г., протокол № 2.

Контроль качества:

Методист: доцент Демьянова О.В.

Ст. методист: доцент Калинина Т.Н.

Начальник отд. УККО: доцент Андреева Р.Н.

Введение

Дисциплина «Финансы организаций (предприятий)» является обзорным курсом о финансовых отношениях в макро- и микросреде, их составе и структуре.Цель дисциплины – ознакомить студентов с финансовыми отношениями организаций, в первую очередь коммерческих, их функциями и формами проявления, а также с влиянием, которое финансовые отношения оказывают на все остальные стороны финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов. Изучив дисциплину, студенты должны уметь систематизировать финансовые отношения, выделять доступные источники финансирования деятельности и активов организации, проводить комплексный финансовый анализ, разрабатывать и принимать управленческие решения, базирующиеся на основах маржинального анализа.

Изучение дисциплины “Финансы организаций (предприятий)” включает лекционные, семинарские, практические и индивидуальные занятия студентов, проводимые под руководством преподавателя, а также самостоятельную работу студентов.

В методической разработке представлены вопросы для обсуждения, вопросы и задания для самостоятельной работы студентов, практические задания, список литературы. Цель создания методической разработки – обеспечение условий для систематизации знаний студентов и приобретения навыков решения практических задач.

Семинарские занятия по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)» проводятся с целью изучения и обсуждения со студентами основных аспектов построения систем финансовых отношений в процессе осуществления хозяйственной деятельности, а также возможностей управления ими. Уровень усвоения студентами теоретического материала проверяется посредством опроса по основным вопросам темы, ответы на которые готовятся студентами самостоятельно.

Решение практических заданий позволяет студентам применить теоретические знания, полученные на лекционных и семинарских занятиях, для принятия оптимального управленческого решения в сфере финансовой деятельности организации. Задания для самостоятельной работы представляют собой подготовку по предложенным направлениям.

Тема 1. Финансовые отношения организаций и формы их проявления (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Финансы, финансы организаций (предприятий): понятие, сущность.

2. Финансовые категории и их связь с общеэкономическими, управленческими и учетными категориями.

3. Финансовые взаимоотношения между субъектами, виды финансовых отношений. Принципы финансов организаций.

4. Финансовый механизм предприятия, его характеристика и структура.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение финансов организаций. Охарактеризуйте их роль и место в системе финансов государства.

2. Перечислите финансовые, общеэкономические, управленческие и учетные категории, объясните их взаимосвязь.

3. Перечислите и охарактеризуйте основные принципы организации финансов коммерческого предприятия.

4. Назовите разновидности финансовых отношений между субъектами.

5. Что такое реальное и техническое банкротство?

6. Какие виды корпоративных реорганизаций Вы знаете, в чем их особенности как финансовых отношений?

7. Что Вы понимаете под финансовым механизмом управления финансами организации (предприятия)?

8. Назовите основные элементы финансового механизма. Какова роль информационного обеспечения?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Охарактеризуйте построение финансовой системы страны, взаимосвязь между ее элементами.

2. Проанализируйте различные подходы к определению понятия «финансы».

3. Рассмотрите корпоративные реорганизации как разновидности финансовых отношений.

Задания для самостоятельной работы

1. Дайте исторический обзор становления финансов предприятий в Российской Федерации.

2. Изучите нормативно-правовую базу регламентирующую финансовую деятельность организаций в РФ.

3. Рассмотрите факторы, определяющие кризисную ситуацию организации, банкротство.

Рекомендуемая литература

1. Гражданский кодекс РФ от 21.10.1994г. Гл. 4.

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208 – ФЗ

3. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.1995г. №190 – ФЗ

4. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб: Питер, 2002. Гл. 1.

5. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами/Пер.с англ. – М.: Финансы и статистика, 2001. Гл. 1,2.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 1.

7. Финансы предприятий: Учебник / под ред. М.В. Романовского. – СПб: Бизнес-Пресса, 2000. Гл.1.

Тема 2. Роль финансов в деятельности организации (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Функции финансов организаций: сущность и значение.

2. Управление финансами организации, эволюция целей.

3. Финансовая политика организации.

4. Структура управления финансами предприятия (организации). Основы построения системы управления финансами на предприятиях.

5. Задачи, решаемые системой управления финансами организации.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте основные функции финансов организаций (предприятий).

2. Раскройте содержание контрольной и распределительной функции финансов организаций (предприятий).

3. Охарактеризуйте структуру управления финансами современного предприятия.

4. Обоснуйте содержание и направления финансовой политики?

5. Выделите задачи, которые решаются при разработке финансовой политики предприятия (организации)?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Дайте сравнительную характеристику особенностей работы бухгалтера и финансового менеджера. Каким образом они взаимодействуют между собой?

2. Приведите разные подходы к определению функций финансов организации, проанализируйте и обоснуйте возможность существования различных точек зрения.

Задания для самостоятельной работы

1. Предложите принципиальную схему построения финансовой службы:

А) крупного металлургического комбината

Б) венчурного инвестиционного фонда

В) управляющей компании межрегиональной сети супермаркетов

Выделите специфические аспекты управления финансами присущие указанным компаниям.

2. Сформулируйте основные цели коммерческой организации

3. Изучите принципиальные основы построения системы управления финансами по центрам финансовой ответственности.

Рекомендуемая литература

1. Гражданский кодекс РФ от 21.10.1994г. Гл. 4.

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208 – ФЗ

3. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.1995г. №190 – ФЗ

4. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами/Пер.с англ. – М.: Финансы и статистика, 2001. Гл. 1,2.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 1.

6. Концепция контроллинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование/ Horvàth & Partners; Пер. с нем. – 3-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. Гл. 2, 3.

7. Финансы предприятий: Учебник / под ред. М.В. Романовского. – СПб: Бизнес-Пресса, 2000. Гл.1.

Тема 3. Государственное регулирование финансов организаций (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Государственное регулирование финансов предприятий в условиях рыночной экономики: сущность, цели и задачи.

2. Методы государственного регулирования и контроля.

3. Нормативное регулирование финансов акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью. Регулирование финансовых рынков.

4. Рыночное и директивное регулирование цен и тарифов. Лицензирование отдельных видов деятельности.

Контрольные вопросы

1. Раскройте содержание, цели и задачи государственного регулирования финансов.

2. Перечислите методы государственного регулирования финансов предприятий, приведите примеры, соответствующие каждому методу.

3. Раскройте сущность нормативного регулирования финансов организаций.

4. Охарактеризуйте основные аспекты регулирования финансовых рынков и налично-денежных расчетов организаций?

5. Обоснуйте отличия рыночного и директивного регулирования цен и тарифов?

6. Раскройте сущность и значение регулирования тарифов естественных монополий.

7. Выделите особенности нетарифного регулирования.

8. Перечислите виды деятельности, подлежащие лицензированию, процедура получения лицензии.

Вопросы для самостоятельной работы.

1. Охарактеризуйте сущность антимонопольного регулирования

2. Опишите процесс регулирования и контроля финансов организаций, использующих бюджетные средства.

3. Раскройте сущность налогового и валютного регулирования.

4. Охарактеризуйте особенности регулирования кассовых операций.

Задание для самостоятельной работы

1. Проведите сравнительный анализ государственного регулирования финансов организаций в командно-административной и рыночной экономиках.

Рекомендуемая литература

1. Гражданский кодекс РФ от 21.10.1994г. Гл. 4.

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208 – ФЗ

5. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.1995г. №190 – ФЗ

6. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб: Питер, 2002. Гл. 1.

7. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами/Пер.с англ. – М.: Финансы и статистика, 2001. Гл. 1,2.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 1.

9. Финансы предприятий: Учебник / под ред. М.В. Романовского. – СПб: Бизнес-Пресса, 2000. Гл.1.

Тема 4. Особенности финансов организаций различныхорганизационно-правовых форм и отраслей экономики (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм (индивидуальное предпринимательство, производственный кооператив, хозяйственные товарищества и общества, государственные и муниципальные унитарные предприятия).

2. Особенности организации финансов некоммерческих организаций.

3. Акционерная компания как основная форма организации крупного бизнеса.

4. Организация финансов предприятий промышленности и сельского хозяйства.

Контрольные вопросы

1. Назовите основные организационно-правовые формы осуществления хозяйственной деятельности, предусмотренные отечественным законодательством, и охарактеризуйте особенности организации финансов предприятий, эту деятельность осуществляющих.

2. Определите, в чем проявляется специфика организации финансов некоммерческих организаций?

3. Охарактеризуйте особенности организации финансов сельского хозяйства.

4. Обоснуйте, в чем заключаются особенности организации финансов строительства.

5. Охарактеризуйте особенности организации финансов предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

6. Выделите особенности организации финансов транспортных предприятий.

7. Охарактеризуйте особенности организации финансов торговых предприятий.

8. Выделите преимущества акционерной формы предпринимательской деятельности?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Объясните как осуществляются взаимоотношения с бюджетом на предприятиях разных форм собственности?

2. Перечислите ограничения, накладываемые на число и состав акционеров в акционерных обществах?

3. Выделите особенности организации финансов в строительной, торговой и транспортной отраслях.

4. Определите специфику управления финансами на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства.

Задание для самостоятельной работы

1. Представьте сравнительную характеристику основных организационно-правовых форм ведения бизнеса.

Рекомендуемая литература

1. Гражданский кодекс РФ от 21.10.1994г. Гл. 4.

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208 – ФЗ

3. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами/Пер.с англ. – М.: Финансы и статистика, 2001. Гл. 1,2.

4. Финансы организаций (предприятий). Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – М.: ЮНИТИ, 2004

5. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник – М., Велби, 2004

6. Финансы предприятий: Учебник / под ред. М.В. Романовского. – СПб: Бизнес-Пресса, 2000. Гл.1.

Тема 5. Особенности финансов организаций малого бизнеса (изучается самостоятельно).

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Предпринимательство и малый бизнес: сущность, значение, роль в социальной сфере и экономике страны.

2. Особенности привлечения и использования финансовых ресурсов предприятиями малого бизнеса.

3. Государственная поддержка малого бизнеса в РФ и РТ.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение понятию «малый бизнес».

2. Охарактеризуйте особенности организации финансов предприятий малого бизнеса.

3. Обоснуйте необходимость государственной поддержки субъектов малого бизнеса.

4. Какие финансово-экономические методы поддержки малого бизнеса Вы знаете?

5. Какие конкретно меры принимает правительство РФ и РТ для поддержки субъектов малого бизнеса?

Рекомендуемая литература

1. Гражданский кодекс РФ от 21.10.1994г. Гл. 4.

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208 – ФЗ

4. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами/Пер.с англ. – М.: Финансы и статистика, 2001. Гл. 1,2.

5. Финансы организаций (предприятий). Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – М.: ЮНИТИ, 2004

6. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник – М., Велби, 2004

7. Финансы предприятий: Учебник / под ред. М.В. Романовского. – СПб: Бизнес-Пресса, 2000. Гл.1.

Тема 6. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации (2 занятия)

Занятие 1

Вопросы для обсуждения

1. Финансовые ресурсы предприятия (организации). Источники формирования финансовых ресурсов, их состав и структура.

2. Краткосрочные и долгосрочные источники средств.

3. Собственный капитал предприятия.

4. Сущность, формирование и изменения уставного капитала.

5. Добавочный и резервный капитал предприятия. Экономическое содержание и источники формирования.

6. Резервный капитал. Нераспределенная прибыль, как источник финансирования.

Контрольные вопросы

1. Выделите основные виды финансовых ресурсов и охарактеризуйте их основные отличительные признаки.

2. Какие источники средств организации относятся к собственным, в чем заключается специфика их использования?

3. Назовите составные элементы собственного капитала и охарактеризуйте факторы, определяющие структуру собственного капитала.

4. Перечислите внутренние источники формирования собственного капитала.

5. Какие цели преследует политика формирования собственного капитала?

6. Охарактеризуйте экономическое и юридическое содержание уставного капитала организации (предприятия). Каким образом формируется уставный капитал акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью?

7. Перечислите способы изменения величины уставного капитала. Какие методы увеличения и уменьшения уставного капитала предусмотрены отечественным законодательством?

8. Дайте определение добавочного капитала организации, охарактеризуйте его экономическое содержание и источники формирования.

9. Охарактеризуйте резервный фонд организации. Какова нормативная база, цели и источники его формирования? Какие иные фонды организация может формировать за счет чистой прибыли? Каково их экономическое содержание?

10. Охарактеризуйте нераспределенную прибыль организации, как источник финансовых ресурсов.

11. На какие цели используют нераспределенную прибыль прошлых лет?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Охарактеризуйте и дайте сравнительный анализ источников формирования долгосрочного капитала организации (предприятия).

2. Какие финансовые инструменты используются при формировании долгосрочного капитала? Что служит индикатором стоимости привлекаемых средств?

3. Какие активы могут быть использованы при формировании уставного капитала?

Задания для самостоятельной работы

1. По окончании вуза бывшие одногруппники А. Завьялов., Л. Набиева, Ф. Самигуллин, И. Фуринцева решили организовать и вести совместный бизнес по утилизации и переработке полимерных материалов. Данная сфера деятельности является инновационной для региона и обладает широкими возможностями по созданию смежных бизнес-проектов по производству полимерных изделий. Весомым аргументом в пользу этого направления стало то, что Ф. Самигуллин является разработчиком инновационного технологического процесса, и право на использование этой идеи закреплено патентом ААА № 3431179 – Л.

В качестве первоначальных взносов А. Завьялов может предоставить 100 тыс. руб. и земельный участок под строительство цеха, который оценивает в 350 тыс. руб.; Л. Набиева – автомобиль ГАЗель, оргтехнику и материалы для строительства, которые оценивает соответственно на 180 тыс.руб., 75 тыс.руб. и 140 тыс.руб.; Ф. Самигуллин – право на использование патента (оценка составляет 500 тыс.руб) и денежные средства в размере 50 тыс.руб.; И. Фуринцева – офисную мебель на 55 тыс.руб., материалы для строительства на 50 тыс.руб. и денежные средства в размере 200 тыс.руб. Все участники согласны с оценками стоимости активов. Единогласно было утверждено название этого проекта – «Спектр-Полимер» («С-П»).

Определите наиболее приемлемую для этого проекта организационно-правовую форму и составьте баланс активов и источников финансирования на момент государственной регистрации общества.

2. Компании «Спектр-Полимер» необходимо оборудование по обработке полимерного сырья стоимостью 500 тыс.руб для осуществления производственной деятельности в течение ближайших четырех лет. Одним из вариантов является приобретение данного оборудования, для чего банк предоставляет компании кредит в размере 500 тыс.руб на срок 4 года под номинальную ставку 20%. Износ оборудования начисляется равномерно по ставке 25%. Техническая эксплуатация оборудования будет обходиться ежегодно в 40 тыс.руб.

Альтернативой выступает операционная аренда оборудования на тот же срок. Ежегодный платеж в конце года будет составлять 180 тыс.руб. Право собственности остается у арендодателя, который обязан производить техническое обслуживание данного оборудования на протяжении срока аренды.

Определите наиболее предпочтительный вариант финансирования. Ставка налога на прибыль – 20%.

3. Компания «Спектр-Полимер» будет иметь следующую структуру долгосрочных источников на начало 2010 г.

Таблица 1.

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс.руб.
1	Уставный капитал	1700
2	Добавочный капитал	150
3	Резервный капитал	105
4	Нераспределенная прибыль прошлых лет	˗
5	Нераспределенная прибыль отчетного года	530
6	Кредит банка	500

За 2010 год компания намерена привлечь двух новых участников с общим вкладом 800 тыс.руб., получить чистую прибыль за год в сумме 7,6 млн.руб., 50% которой будет распределено среди участников общества, и сделать отчисления в резервный фонд в сумме 7% чистой прибыли. Также планируется провести переоценку внеоборотных активов в сторону повышения их стоимостной оценки на 80 тыс.руб. Кроме того, в следующем году подлежит погашению 25% банковского кредита. Определите структуру и общую величину долгосрочных источников средств на начало 2011г после полного распределения прибыли.

4. Руководство «С-П» намерено произвести сравнительную оценку состава и структуры источников средств компаний, занимающих аналогичную рыночную нишу и равнозначных по объемам деятельности, на основе прогнозных данных о капитале на начало 2011 года. Для компании «С-П» к ранее рассчитанным данным (задание №3) необходимо произвести корректировку на прогнозную величину краткосрочных пассивов – 360 тыс. руб. По другим компаниям данные приведены в Таблице 2.

Таблица 2

Состав и структура долгосрочных источников финансирования компаний-аналогов

(тыс.руб.)

Показатель	ОАО «Вятка ПМ» г.Киров	ООО «Инновации+» г.Москва	Компания «CustomPol» г.Новосибирск
Капитал и резервы в том числе: уставный капитал резервный капитал добавочный капитал нераспределенная прибыль	3900 2800 250 850	1500 620 85 35 760	2000 1100 200 700
Долгосрочные пассивы	180	2700
Краткосрочные пассивы	540	200	2100

Дайте сравнительную характеристику структуры источников с позиции внешнего аналитика. Рассчитайте показатели финансовой устойчивости.

Занятие 2

Вопросы для обсуждения

1. Заемный капитал предприятия.

2. Ссудное и арендное финансирование.

3. Политика привлечения заемных источников финансирования.

4. Преимущества и недостатки лизингового финансирования.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте долгосрочный заемный капитал организации, его состав и источники формирования.

2. Охарактеризуйте ссудное и арендное финансирование организаций.

3. В чем преимущества и недостатки привлечения заемных источников финансирования?

4. Дайте определение лизинга, назовите участников лизингового договора.

5. Какие «плюсы» и «минусы» лизинга Вы можете выделить?

6. Опишите принципиальные различия между долевыми и долговыми финансовыми инструментами.

7. Охарактеризуйте права акционеров – держателей обыкновенных и привилегированных акций и права участников обществ с ограниченной ответственностью.

8. Какие этапы включает стандартная процедура эмиссии акций?

9. В чем заключается разница между размещением акций ОАО и ЗАО?

10. Конвертируемые ценные бумаги: сущность, преимущества и недостатки использования в качестве инструментов финансирования.

11. Дайте характеристику преимуществ и недостатков облигационного займа: а) как способа финансирования; б) как способа инвестирования денежных средств.

12. Назовите основные типы размещаемых облигаций.

13. Опционы и варранты как инструменты долгосрочного финансирования.

14. Перечислите основные преимущества опционов и варрантов как инструментов привлечения капитала.

Вопросы для самостоятельной работы

1. Что представляют собой чистые активы предприятия и какова их роль в организации финансов предприятий?

2. Есть ли ограничения на долю привилегированных акций в уставном капитале. Если да, то чем это обусловлено?

3. Приведите виды и сравнительную характеристику инструментов долгосрочного финансирования.

4. Рассмотрите сущность и виды СВОП-операций, их роль в финансировании деятельности организаций.

5. Приведите сравнительный анализ новых инструментов долгосрочного финансирования: опционов, варрантов, свопов и др.

Задания для самостоятельной работы

1. Изучите методы и модели определения потребности во внешнем финансировании.

2. Изучите основные нормативные акты, регулирующие эмиссию долевых и долговых ценных бумаг в РФ.

3. Охарактеризуйте основные способы эмиссии акций.

4. Компания «Спектр-Полимер» намерена участвовать в уставном капитале ОАО «Региональная Торговая Сеть «Союз», которое является прямым оптовым покупателем продукции «С-П». Уставный капитал ОАО «РТС «Союз» в настоящий момент времени состоит из 100 000 обыкновенных акций, рыночная цена одной акции 25 руб. В январе 2009 года компания проводит эмиссию 10 000 конвертируемых привилегированных акций номиналом 60 руб., ставкой дивиденда 8% и коэффициентом конверсии – 2. Планируемая прибыль в следующем году составит 73 000 000 руб. Определите прогнозное значение показателя EPS в следующем году, если: а) все привилегированные акции будут конвертированы; б) 30% привилегированных акций будет конвертировано.

Рекомендуемая литература

1. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 13 июня 1996 г. № 65-ФЗ

2. Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 14 января 1998 г. № 14-ФЗ

3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер.с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. Гл.1.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент : Пер.с англ./ Под ред. В.В. Ковалева– СПб.: Экономическая школа, 1997. Гл. 1.

5. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами - М.: Финансы и статистика, 2001. Часть 1.

6. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 1.

7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. Гл. 1.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000. Гл. 1.

Тема 7. Расходы и доходы организаций, и их классификация (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Расходы предприятия: определение и классификация. Текущие затраты, относимые на себестоимость продукции. Классификация затрат.

2. Доходы предприятия: определение и классификация.

3. Классификация доходов предприятий по учетному признаку и ее роль в формировании финансового результата и принятии инвестиционных решений.

Контрольные вопросы

1. Дайте классификацию расходов организации.

2. Укажите, какими нормативными документами регулируются издержки производства.

3. Какие условия необходимо выполнить, чтобы принять расходы к учету?

4. Дайте определение полной себестоимости продукции.

5. Дайте определение доходов предприятия.

6. Приведите классификацию доходов.

7. Какие доходы формируют общую выручку (доход) организации?

8. Какие виды поступлений относятся к доходам от обычных видов деятельности?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Поясните, почему отдельные виды поступления (выбытия) денежных средств не могут трактоваться как доходы (расходы). Приведите примеры.

2. Какие виды доходов учитываются в бухгалтерском учете и при налогообложении?

3. Поясните как определяется дата принятия доходов организации к учету?

Задания для самостоятельной работы

1. На основе нижеприведенных данных рассчитайте сумму доходов организации от обычных видов деятельности и прочих поступлений:

- выручка от реализации продукции – 1920 тыс.руб.

- сумма дооценки внеоборотных активов – 80 тыс.руб.

- страховое возмещение, полученное в результате аварии – 35 тыс.руб.

- поступления в порядке предварительной оплаты продукции – 523 тыс.руб.

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году – 34 тыс.руб.

- поступления от продажи основных средств – 140 тыс.руб.

- средства, поступившие в погашение займа – 400 тыс.руб.

- штраф, полученный за несвоевременное выполнение условий договора – 28 тыс.руб.

- сумма налога на добавленную стоимость – 340 тыс.руб.

2. В I квартале 2009 года планируется изготовить 1150 ед. продукции А, 1750 ед. изделия Б, 2200 ед. изделия В. Основная заработная плата за изготовление 1 ед. А – 35 руб., 1 ед.Б – 24 руб., 1 ед.В – 16 руб.

Определите величину цеховых расходов, подлежащих включению в себестоимость каждой детали, если их общая сумма планируется на уровне 182 тыс.руб.

3. Проанализируйте структуру затрат на производство продукции по отраслям экономики, определите основные группы факторов влияющие на формирование структуры затрат (табл.3)

Таблица 3

Структура затрат на производство продукции (выполнение работ, оказание услуг) по отраслям экономики в 2005г.

	Все затраты, %	В том числе
	Все затраты, %	материальные затраты	затраты на оплату труда	отчисления на социальные нужды	амортизация основных средств	прочие затраты
Всего в экономике	100	57	16,3	4,8	5	16,9
Промышленность	100	61,8	13,7	4,2	4,4	15,9
Сельское хозяйство	100	67,4	17,8	4,5	4,6	5,7
Строительство	100	55,3	24,6	7,3	2,4	10,4
Транспорт	100	43	19,5	5,9	10,9	20,7
Связь	100	18,3	21,4	6,3	10,7	43,3
Торговля	100	63,5	11,9	2,5	1,6	20,5

Рекомендуемая литература

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утверждено приказом Минфина РФ № 43н от 06.07.1999 г.

2. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утверждено приказом Минфина РФ №32н от 06.05.1999 г.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утверждено приказом Минфина РФ №33н от 06.05.1999 г.

4. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 3.

5. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. Раздел 1.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 2.

Тема 8. Финансовые методы управления расходами (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Управление расходами организации.

2. Цели, методы и критерии эффективности управления затратами.

3. Элементы затрат, управляемые финансовыми методами.

4. Управление финансовыми результатами деятельности коммерческой организации на основе использования методов операционного (маржинального) анализа.

Контрольные вопросы

1. Какие финансовые методы управления расходами Вы знаете?

2. Поясните взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции.

3. Перечислите принципы управления финансовыми результатами с использованием положений учетной политики.

4. Какие доступные способы сокращения расходов Вы знаете?

Задания для самостоятельной работы

1. Изучите процесс признания расходов организации.

2. Приведите примеры ситуаций, когда различия в факте признания расходов могут положительно повлиять на финансовый результат организации.

3. Рассмотрите влияние положений учетной политики на формирование финансового результата деятельности организации.

Рекомендуемая литература

2. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утверждено приказом Минфина РФ №33н от 06.05.1999 г.

3. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 3.

4. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. Раздел 1.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 2.

Тема 9. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции (изучается самостоятельно).

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Доход и выручка от реализации продукции.

2. Формирование и использование доходов от реализации продукции: методы, преимущества и недостатки.

3. Использование денежных доходов от реализации продукции.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение реализации продукции.

2. Что такое «выручка от реализации продукции»?

3. Как используется выручка от реализации продукции на предприятии?

4. Какие факторы влияют на рост объема выручки от реализации продукции?

5. Каково влияние учетной политики организации на выручку от реализации продукции?

6. Какие методы отражения выручки от реализации продукции законодательно закреплены для российских предприятий?

Рекомендуемая литература

3. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 3.

4. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. Раздел 1.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 2.

Тема 10. Экономическое содержание, функции и виды прибыли (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Экономическое содержание прибыли.

2. Виды прибыли (бухгалтерская и экономическая прибыль, валовая прибыль, прибыль до налогообложения, чистая прибыль).

3. Функции прибыли.

4. Показатель EBITDA и его роль в управлении финансами организации.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение прибыли организации, охарактеризуйте ее экономическое содержание.

2. Перечислите функции прибыли.

3. Какие виды прибыли Вам известны? Каково их экономическое содержание?

4. Перечислите факторы, влияющие на величину прибыли.

5. Что характеризует показатель EBITDA?

6. Каким образом показатель EBITDA используется в управлении финансами коммерческих организаций?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Какие показатели прибыли Вы знаете? Связаны ли они между собой?

2. Какие показатели прибыли соответствуют информационным интересам отдельных категорий пользователей?

3. Назовите основные различия между бухгалтерской и экономической прибылью.

Задание для самостоятельной работы

1. По ниже приведенным данным компании «С-П» за 2009 г. рассчитайте величину валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, а также показатель EBIDTA. Компания «С-П» имеет следующие финансовые показатели: выручка-нетто от продажи товаров – 1820 тыс.руб., себестоимость проданных товаров – 625 тыс.руб., коммерческие расходы – 195 тыс.руб., управленческие расходы – 110 тыс.руб., проценты к уплате – 250 тыс.руб., доходы от участия в других организациях – 465 тыс.руб., прочие поступления – 146 тыс.руб., прочие расходы – 122 тыс.руб.

Рекомендуемая литература

3. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 3.

4. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. Раздел 1.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 2.

Тема 11. Формирование, распределение и использование прибыли (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Формирование чистой прибыли организации (предприятия). Принципы формирования прибыли.

2. Распределение прибыли организации (предприятия); экономическое содержание процесса распределения прибыли.

3. Основные направления использования чистой прибыли и факторы, их определяющие.

4. Фонды, создаваемые в организации за счет чистой прибыли и их экономическое содержание.

Контрольные вопросы

1. Что такое чистая прибыль? От чего прибыль «очищена»?

2. Налоговая политика и формирование прибыли коммерческой организации.

3. Чем определяется политика организации в области распределения и использования прибыли?

4. На какие цели может быть направлена прибыль организации?

5. Охарактеризуйте содержание, цель и задачи дивидендной политики акционерного общества.

6. Назовите основные фонды, образуемые организацией за счет чистой прибыли, их экономическое содержание и роль в управлении финансами организаций.

Вопросы для самостоятельной работы

1. В какой отчетной форме представлена чистая прибыль?

2. Может ли чистая прибыль отчетного периода совпадать с нераспределенной прибылью этого же периода?

Рекомендуемая литература

4. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 3.

5. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. Раздел 1.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 2.

Тема 12-13 Влияние учетной политики на финансовый результат деятельности организации. Влияние налогов на формирование чистой прибыли (изучается самостоятельно).

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Учетная политика, как элемент финансовой политики организации.

2. Основные элементы учетной политики и их влияние на финансовые показатели организации.

3. Налоговая политика организации, как элемент ее финансовой политики.

4. Налоговая нагрузка. Влияние налогов на формирование чистой прибыли.

Контрольные вопросы

1. В чем смысл учетной политики? Кто ее разрабатывает? Каков порядок разработки? Можно ли ее менять?

2. Есть ли разница между понятиями «учетная политика», «налоговая политика», «учетная политика для целей налогообложения»? Можно ли их объединить?

3. Каким образом учетная политика влияет на финансовый результат?

4. Охарактеризуйте влияние налогов на формирование чистой прибыли субъекта хозяйствования.

Вопросы для самостоятельной работы

1. Существовало ли, на Ваш взгляд, понятие «учетная политика» в СССР?

2. Выделите основные с точки зрения влияния на финансовый результат деятельности организации элементы учетной политики.

3. Какие разделы учетной политики предприятия представляют наибольший интерес для финансового менеджера?

Рекомендуемая литература

4. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 3.

5. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. Раздел 1.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 2.

Тема 14-15. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции (анализ безубыточности). Точка безубыточности, запас финансовой прочности, производственный (операционный) леверидж (2 занятия)

Занятие 1

Вопросы для обсуждения

1. Задачи, решаемые на основе анализа взаимосвязи выручки, расходов и прибыли от реализации продукции.

2. Базовые допущения анализа безубыточности.

3. Зависимость между объемом производства (реализации) и затратами.

4. Прибыль до уплаты процентов и налогов и ее роль в анализе безубыточности. Маржинальная прибыль. Удельная маржинальная прибыль.

Контрольные вопросы

1. Целевая прибыль и расчет объема реализации, соответствующего планируемому значению целевой прибыли.

2. Дайте краткую характеристику основным допущениям, лежащим в основе анализа безубыточности.

3. Обоснуйте практическую значимость анализа безубыточности.

4. В каких случаях применяют анализ безубыточности?

5. Поясните показатель EBIT. Раскройте его роль в анализе безубыточности.

6. Что такое маржинальная прибыль, в чем ее отличие от удельной маржинальной прибыли?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Охарактеризуйте использование взаимосвязи выручки, расходов и прибыли от реализации продукции в управлении финансами организации.

2. Дайте определение финансового риска и финансового левериджа.

3. Охарактеризуйте методы оценки уровня финансового левериджа.

4. Охарактеризуйте факторы, определяющие уровень финансового левериджа.

Занятие 2

1. Точка безубыточности: понятие, расчет в натуральных единицах и денежном выражении.

2. Запас финансовой прочности: оценка в абсолютном, относительном и стоимостном выражении.

3. Производственный леверидж и его роль в управлении финансами предприятия.

Контрольные вопросы

7. Охарактеризуйте цели и содержание анализа безубыточности. Каким образом рассчитываются точки безубыточности и запас финансовой прочности предприятия?

8. Что такое критический объем продаж?

9. Какие методы расчета точки безубыточности Вы знаете? Охарактеризуйте каждый метод.

10. Дайте определение категории «леверидж» и поясните ее экономический смысл.

11. Какие факторы влияют на величину показателя производственного левериджа?

Задания для самостоятельной работы

1. Компания «С-П» производит изделие ПБ-1022 по цене 1300 руб. за единицу. Удельные переменные расходы составляют 600 руб., общая величина постоянных расходов по бизнес-подразделению «Б» 140 000 руб. В результате роста расходов на рекламу общие постоянные расходы возрастут на 10%. Определите, как увеличение постоянных расходов повлияет на точку безубыточности.

2. Определите цену единицы продукции и выручку от реализации изделия ПБс-1322, которое производится и реализуется бизнес-подразделением «В»: реализация продукции за I квартал 2009г. – 4200 шт., удельно-переменные затраты на ед.продукции – 46 руб./шт., удельно-постоянные расходы – 30 руб./шт., прибыль от реализации на единицу продукции – 11 руб./шт.

3. При производстве изделия ПБс-1322 в подразделении «В» используются производимые им полуфабрикаты. В I квартале 2009 года потребность в полуфабрикатах – 4200 шт., себестоимость складывается из следующих компонентов: переменные затраты сырья (на ед.) – 5 руб., переменные затраты труда (на ед.) – 4 руб., переменные накладные расходы (на ед.) – 4 руб., постоянные накладные расходы – 52 000 руб.

Существует альтернатива покупки этих полуфабрикатов у поставщика по цене 18 руб. за единицу. Определите, какой вариант предпочтителен, если в случае покупки полуфабрикатов постоянные накладные расходы могут быть уменьшены на 40%. Изменится ли решение, если во II квартале потребность в полуфабрикатах составит 10 000 шт. и при заказе партии объемом свыше 8500 шт. можно получить скидку в 1 руб. от первоначальной цены?

4. Изделие ПБ-1022, производимое подразделением «Б» компании «С-П», имеет аналоги, выпускаемые другими предприятиями. По имеющейся информации структура затрат на эти изделия складывается следующим образом (табл.4):

Таблица 4.

Распределение затрат на изделие ПБ-1022 и его аналоги,

производимые на территории РФ.

Показатель	«С-П» г.Казань	ОАО «Вятка ПМ» г.Киров	ООО «Инновации+» г.Москва	Компания «CustomPol» г.Новосибирск
Цена единицы продукции, руб.	1300	1250	1600	1400
Удельные переменные расходы, руб.	600	450	300	550
Условно-постоянные расходы, тыс.руб.	154	200	230	160

Рассчитайте уровни производственного левериджа для каждой компании, выделите наиболее чувствительный к изменению объемов реализации вариант организации производства.

В 2009 году компании ориентируются на то, что удастся сохранить объемы производства и реализации на уровне 500 шт. в месяц. Однако, весьма вероятно сокращение спроса в секторе полимерных изделий, в результате чего объемы реализации сократятся в среднем до 250 шт. в месяц у каждой из представленных компаний. Рассчитайте и проанализируйте объемы прибыли по компаниям в базовом варианте и в случае сокращения объемов производства и реализации.

Рекомендуемая литература

1. Финансы предприятий. Учебник/ под ред. М.В. Романовского – СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000-96с.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и статистика, 1999. Часть 2.

3. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий – М.: ИНФРА-М, 2006. Гл 10.

4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами - М.: Финансы и статистика, 2001. Часть 6.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент – Киев «Ника-Центр», 2004. Гл. 2.

Тема 16-17. Экономическое содержание оборотного капитала. Структура оборотных активов организации и источники финансирования оборотных средств (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Оборотный капитал (оборотные активы) организации, как общеэкономическая категория.

2. Оборотные производственные фонды и фонды обращения, и их экономическое содержание.

3. Кругооборот оборотного капитала.

4. Состав и структура оборотных средств предприятия. Группировка оборотных средств по степени ликвидности.

5. Факторы, влияющие на величину и структуру оборотных средств.

6. Политика организации в отношении управления оборотными активами. Современные подходы к управлению оборотными активами и отдельными их составляющими.

7. Источники финансирования оборотных средств, их характеристика. Собственные оборотные средства и чистый оборотный капитал.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте экономическую природу инвестиций в оборотные активы.

2. Из каких источников финансируются инвестиции в оборотные активы организации?

3. Раскройте содержание спонтанного финансирования.

4. Что такое оборотный капитал и какова его роль в воспроизводственном процессе?

5. Охарактеризуйте состав и структуру оборотного капитала.

6. Какие отличительные признаки характерны для оборотных активов?

7. Какие факторы влияют на состав и структуру оборотных средств?

8. Опишите кругооборот оборотного капитала.

9. Представьте классификацию оборотных средств по степени ликвидности.

10. Как Вы понимаете понятие «политика управления оборотными средствами»?

11. Вопросы для самостоятельной работы

1. Дайте характеристику собственных источников финансирования прироста оборотных средств.

2. В чем заключаются задачи комплексного оперативного управления оборотными активами и текущими пассивами?

3. Как рассматривается риск в контексте управления оборотными активами?

4. Сформулируйте цели, задачи и критерии эффективности управления оборотным капиталом организации.

Задание для самостоятельной работы

1. Подразделение «Б» предоставило следующую информацию: цена изделия – 300 руб./шт., средние переменные затраты на изделие – 200 руб./шт., средние постоянные затраты на изделие – 40 руб./шт., планируемая ежегодная продажа в кредит – 100 000 шт., период погашения дебиторской задолженности – 2 месяца, затраты на дополнительное финансирование – 20%.

Рассматривается вопрос об увеличении отсрочки платежа до 3 месяцев. В этом случае ожидается, что объем продаж возрастет на 25 %, потери из-за безнадежных долгов составят 2% от прироста продаж, затраты на инкассацию дебиторской задолженности увеличатся на 30 тыс.руб.

Определите экономическую целесообразность предложенной политики коммерческого кредитования.

Рекомендуемая литература

1. Финансы предприятий. Учебник/ под ред. М.В. Романовского – СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 9.

2. Финансы предприятий. Учебник/ под ред. Н.В. Колчиной – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: ЮНИТИ, 2001. ГЛ. 6.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и статистика, 2004.Часть 3.

4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер.с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. Гл 10.

5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент : Пер.с англ./ Под ред. В.В. Ковалева– СПб.: Экономическая школа, 1997. Гл. 29.

6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами - М.: Финансы и статистика, 2001. Часть 4.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента – Киев «Ника-Центр», 2004. Гл. 7.

Тема 18. Определение потребности в оборотном капитале (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Факторы, определяющие потребность организации в оборотных активах.

2. Традиционные методы определения потребности в оборотных средствах.

3. Определение оборотных средств на основе процедур нормирования.

4. Современные модели определения потребности в оборотном капитале и оптимального уровня отдельных компонентов оборотных средств.

Контрольные вопросы

1. На основе каких процедур определяется потребность в оборотном капитале и отдельных оборотных активах предприятия?

2. Перечислите способы планирования оборотных средств и их различие.

3. Перечислите способы планирования оборотных средств и их различие.

4. Что представляет собой нормирование оборотных средств?

5. Каковы источники покрытия прироста потребности в оборотных средствах?

Задания для самостоятельной работы

1. Рассчитайте оптимальный размер заказа EOQ и требуемое количество заказов в течение года, если стоимость выполнения одной партии заказа равна 2000 руб, стоимость 1 ед. – 150 руб., годовая потребность в сырье – 13000 единиц, затраты по хранению - 10% от цены приобретения.

2. С использованием данных предыдущего задания рассчитайте: уровень запасов, при котором необходимо делать заказ; максимальный уровень запасов; минимальный уровень запасов, если средняя, минимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье составляет соответственно 180, 100 и 350 единиц, продолжительность выполнения заказа – 10-16 дней (в неделе пять рабочих дней).

Рекомендуемая литература

1. Финансы предприятий. Учебник/ под ред. М.В. Романовского – СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 9.

2. Финансы предприятий. Учебник/ под ред. Н.В. Колчиной – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: ЮНИТИ, 2001. ГЛ. 6.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и статистика, 2004.Часть 3.

4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер.с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. Гл 10.

6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами - М.: Финансы и статистика, 2001. Часть 4.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента – Киев «Ника-Центр», 2004. Гл. 7.

Тема 19-20 Эффективность использования оборотного капитала. Производственный и финансовый цикл. (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Показатели эффективности использования оборотного капитала.

2. Оборачиваемость запасов. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение.

3. Операционный цикл и его продолжительность.

4. Производственный и финансовый цикл предприятия: сущность и взаимосвязь.

Контрольные вопросы

1. Перечислите внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективность использования оборотных активов.

2. Дайте определение оборачиваемости оборотных средств.

3. Как исчисляют длительность оборота дебиторской, кредиторской задолженности?

4. Как определяется длительность оборота товарно-материальных запасов, денежных средств?

5. Дайте определения производственного и финансового циклов предприятия.

6. В каком порядке определяют производственный и финансовый циклы в организации?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Как связаны между собой операционный и финансовый циклы?

2. Почему предприятие некоторую часть своих оборотных средств держит в виде наличных денежных средств?

3. Зависит ли величина оборотных средств в виде наличных денежных средств от вида деятельности организаций? Приведите примеры.

Задания для самостоятельной работы

1. Приведите примеры потоков денежных средств по текущей (инвестиционной, финансовой) деятельности.

2. Определите продолжительность операционного и финансового циклов подразделения «В» компании «С-П» исходя из следующих данных: средний период оборота запасов сырья и материалов – 22 дня, средний период оборота незавершенного производства – 9 дней, средний период оборота запасов готовой продукции – 14 дней, средний период оборота дебиторской задолженности – 19 дней, средний период оборота кредиторской задолженности – 17 дней.

3. В июле 2009 года выручка подразделения «Б» составила 450 тыс.руб., а подразделения «В» - 560 тыс.руб., оборачиваемость запасов в днях - соответственно 18 и 24 дня. Определите:

а) оборачиваемость запасов по «С-П» в целом ( в оборотах, в днях)

б) как изменится оборачиваемость в оборотах по «С-П» в целом в августе 2009 года, если ожидается, что товарооборот за месяц вырастет на 10%, а средние запасы снизятся на 5% по сравнению с данными за июль 2009г.

Рекомендуемая литература

1. Финансы предприятий. Учебник/ под ред. М.В. Романовского – СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 9.

2. Финансы предприятий. Учебник/ под ред. Н.В. Колчиной – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: ЮНИТИ, 2001. ГЛ. 6.

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и статистика, 2004.Часть 3.

4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер.с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. Гл 10.

6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами - М.: Финансы и статистика, 2001. Часть 4.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента – Киев «Ника-Центр», 2004. Гл. 7.

Тема 21-22. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе. (1 занятие)

Вопросы для обсуждения

1. Экономическое содержание основного капитала.

2. Состав и структура основных производственных фондов предприятия.

3. Нематериальные активы и их роль в условиях современного производства.

4. Источники финансирования инвестиций в основные средства и нематериальные активы, и факторы, определяющие их структуру.

5. Экономическое содержание амортизации основных средств и нематериальных активов.

6. Методы начисления амортизации и их связь с финансовыми и инвестиционными решениями.

7. Амортизационная политика предприятия (организации).

Контрольные вопросы

1. Дайте определение основного капитала организации (предприятия), его экономического содержания, состава и структуры.

2. Охарактеризуйте источники финансирования капитальных вложений.

3. Как можно классифицировать основной капитал?

4. Какие виды оценки основных фондов Вы знаете?

5. Что такое амортизация?

6. Перечислите методы начисления амортизации на предприятии.

Вопросы для самостоятельной работы

1. Перечислите и охарактеризуйте показатели эффективности использования основных фондов.

2. Охарактеризуйте роль амортизации в воспроизводственном процессе.

3. Дайте сравнительную характеристику методов финансирования инвестиций в основной капитал и сформулируйте их достоинства и недостатки.

Задания для самостоятельной работы

1. Назовите основные показатели эффективности использования капитала организации.

2. Компания «С-П» прибрела агрегат стоимостью 2 120 тыс.руб. Срок полезного использования определен в 6 лет. Объем продукции, произведенной на данном агрегате, составляет: в первый год – 80 тыс.ед., во второй год – 84 тыс.ед., в третий год – 106 тыс.ед., в четвертый год – 113 тыс.ед., в пятый год – 92 тыс.ед., в шестой год – 83 тыс.ед.

Произведите расчет ежегодных амортизационных отчислений:

а) линейным способом

б) способом списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования

в) способом списания стоимости пропорционально объему произведенной продукции

г) способом уменьшаемого остатка.

Рекомендуемая литература

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. Гл. 11.

2. Ковалев В.В. Инвестиции. М.: Проспект, 2003. Раздел 2.

3. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл 7.

4. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. Гл. 8.

5. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.П.Шуляка – 2-е изд. - М.: Издательский дом «Дашков и К», 2006. Гл. 2.

6. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учеб. пособие. – 2-е изд.,испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006. Гл 8.

Раздел 9. Оценка финансового состояния организации

Тема 23. Оценка финансового состояния, как информационная основа управления финансами субъекта хозяйствования (изучается самостоятельно).

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Анализ финансового состояния, как информационная система управления.

2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и результативность его финансово-хозяйственной деятельности (показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности),

3. Методы проведения анализа финансового состояния. Анализ финансовых показателей.

4. Критерии оценки неплатежеспособности предприятий.

Контрольные вопросы:

1. Что понимается под финансовым анализом?

2. Сформулируйте цели и задачи анализа финансового состояния организации. Охарактеризуйте пользователей данных финансового анализа.

3. Какова роль финансового анализа в управлении организацией и повышении эффективности ее деятельности?

4. Назовите основные задачи и источники данных для анализа финансовых результатов.

5. Что понимается под финансовой устойчивостью организации и с помощью каких показателей она оценивается?

6. Охарактеризуйте систему показателей рентабельности.

7. Связь структуры активов и источников финансирования с ликвидностью и рентабельностью предприятия.

8. Как оценивается потенциальное банкротство организации?

9. Оценка деловой активности предприятия и его положения на рынке ценных бумаг

Задания для самостоятельной работы

Таблица 5.

Состав и структура источников средств «Спектр-Полимер»

№ п\п	Показатели	На начало года 2011		На конец 2011 года
№ п\п	Показатели	сумма в тыс.руб.	в % к итогу	сумма в тыс.руб.	в % к итогу
1	2	3	4	5	6
	Всего имущества	4480	100,00	5452	100,00
1	Собственный капитал	3745	83,59	3794	69,59
1.1	Уставный капитал	2500	55,80	2500	45,85
1.2	Резервный капитал	158	3,53	140	2,57
1.3	Добавочный капитал	230	9,20	200	8,00
1.2	Нераспределенная прибыль прошлых лет	530	11,83	857	15,72
1.3	Нераспределенная прибыль отчетного года	327	7,30	97	1,78
2	Заёмные средства	735	16,41	1658	30,41
2.1	Долгосрочные кредиты и займы	375	8,37	1250	22,93
2.2	Краткосрочные кредиты и займы	0	0,00	28	0,51
2.3	Кредиторская задолженность	360	8,04	380	6,97

Таблица 6

Состав и структура активов «Спектр – Полимер»

№ п\п	Показатели	На начало года 2011		На конец 2011 года
№ п\п	Показатели	сумма в тыс.руб.	в % к итогу	сумма в тыс.руб.	в % к итогу
1	2	3	4	5	6
	Всего имущества	4480	100,00	5452	100,00
	в т.ч.
1	Внеоборотные активы	2956	65,98	2840	52,09
1.1	из них основные средства	1840	41,07	1706	31,29
2	Оборотные активы	1524	34,02	2612	47,91
2.1	из них запасы	806	17,99	1234	22,63
2.1.1	затраты в незавершенном пр-ве	562	12,54	47	0,86
2.1.2	готовая продукция	244	5,45	1173	21,52
2.1.3	расходы будущих периодов	0	0,00	14	0,26
2.2	НДС по приобретенным ценностям	12	0,27	18	0,33
2.3	Краткосрочная дебиторская задолженность	245	5,47	814	14,93
2.4	Краткосрочные финансовые вложения	58		289	5,30
2.5	Денежные средства	403	9,00	257	4,71

Таблица 7.

Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 265; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

12 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!