ТЕОРИИ, ОСНОВАННЫЕ НА ЧИСЛАХ ФИБОНАЧЧИ

ВОЛН ЭЛЛИОТА ТЕОРИЯ

(Elliot waves)

Теория волн Эллиота названа в честь Ральфа Нельсона Эллиота (Ralf Nelson Elliott). Под влиянием теории Доу и результатов научных наблюдений в сфере природных явлений Эллиот пришел к выводу, что движение рынка акций можно предсказать путем наблюдения и выявления повторяющихся волновых моделей. Более того, Эллиот считал, что любая сфера человеческой деятельности, а не только рынок акций, испытывает влияние циклических сил, которые необходимо лишь выявить.

Волны Эллиота - это одна из форм проявления действующих на рынке противоборствующих сил созидания и разрушения.

Основные положения теории

За действием следует противодействие.
Главная тенденция состоит из пяти волн, за которыми следуют три волны коррекции (модель "53").
Модель "53" образует полный цикл и является, в свою очередь, составной частью модели "53" более высокого уровня.
Модель "53" всегда неизменна, варьируется лишь длительность ее формирования в каждом конкретном случае.

На следующем рисунке показаны восемь волн, образующих базовую модель "53". Они отмечены цифрами 1, 2, 3, 4, 5 и буквами а, b и с.

Волны 1, 3 и 5 носят название импульсных волн.

Волны 2 и 4 называются корректирующими.

Волны а, b и с - это коррекция главной тенденции, образованной волнами 15.

Главная тенденция, формируемая волнами 15, может быть как восходящей, так и нисходящей. Волны а, b и с всегда движутся в направлении, противоположном движению волн 15.

По теории волн Эллиота, каждая отдельная волна полного цикла, в свою очередь, является полным циклом "53" более низкого уровня. Самая большая волна называется Великим сверхциклом. Великий сверхцикл состоит из сверхциклов, а сверхциклы - из циклов. Продолжая это дробление, получим сначала основную волну, затем промежуточную, малую, сверхмалую и мельчайшую волны.

На следующем рисунке показан пример волны "53", составленной из меньших циклов. Здесь изображена та же модель, что и на предыдущем рисунке (теперь она показана пунктиром), но вместе с циклами более низкого уровня. Так, мы видим, что импульсная волна 1 из предыдущего графика состоит из пяти волн меньшего размера.

Математической основой теории волн Эллиота являются числа Фибоначчи. Не вдаваясь в детали, скажем лишь, что ряд Фибоначчи начинается с единицы, а каждый последующий элемент ряда получается простым суммированием двух предыдущих членов (напр., 0+1=1, 1+1=2, 2+1=3, 3+2=5, 5+3=8, 8+5=13 и т.д.). Полный набор волн любого цикла в теории Эллиота является одним из элементов ряда Фибоначчи. Например: на предыдущем графике изображены две основные волны (импульсная и корректирующая), 8 промежуточных волн (последовательность "53", показанная на первом графике) и 34 малые волны (они отмечены на втором графике). Числа 2, 8 и 34 являются членами ряда Фибоначчи.

На практике для предсказания продолжительности и величины будущего рыночного движения, которое может длиться от нескольких минут или часов до нескольких лет и десятилетий, аналитики используют волновые модели Эллиота в комбинации с числами Фибоначчи.

Большинство приверженцев теории Эллиота сходятся во мнении, что последний Великий сверхцикл начался в 1932 году и последняя пятая волна этого цикла началась в основании рынка в 1982 году. Однако после 1982 года мнения стали расходиться. Многие сочли октябрьский крах 1987 года завершением цикла. Но последовавшее энергичное восстановление рынка заставило их пересмотреть результаты отсчета волн. В этом и заключается слабая сторона теории волн Эллиота - ее прогностическая ценность зависит от точности отсчета волн. Определение же начала одной волны и конца другой носит порой весьма субъективный характер.

ТЕОРИИ, ОСНОВАННЫЕ НА ЧИСЛАХ ФИБОНАЧЧИ

Последовательность Фибоначчи - это числовой ряд, в котором каждый последующий член представляет собой сумму двух предыдущих: 1, 1,2,3,5,8, 13,21,34,55,89

Эти числа связаны между собой рядом любопытных соотношений. Например, каждое число приблизительно в 1,618 раз больше предыдущего, а каждое предыдущее составляет приблизительно 0,618 от следующего.

Существует четыре распространенных инструмента технического анализа, основанных на числах Фибоначчи: это дуги, веера, уровни коррекции и временные зоны. Общий принцип интерпретации этих инструментов состоит в том, что при приближении цены к построенным с их помощью линиям следует ожидать изменений в развитии тенденции.

ДУГИ (Arcs)

Дуги Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда - например, от впадины до противостоящего пика. Затем строятся три дуги с центром во второй экстремальной точке, пересекающие линию тренда на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.

Дуги Фибоначчи рассматриваются как потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Обычно на ценовой график наносятся одновременно и дуги, и веера Фибоначчи, а уровни поддержки/сопротивления определяются точками пересечения этих линий.

Следует иметь в виду, что точки пересечения дуг с ценовой кривой могут меняться в зависимости от масштаба графика, поскольку дуга - это часть окружности, и ее форма всегда неизменна.

Следующий график курса британского фунта демонстрирует действие дуг в качестве линий поддержки и сопротивления (точки А, В и С).

ВЕЕРА (Fans)

Веера Фибоначчи строятся следующим образом. Между двумя экстремальными точками проводится линия тренда - например, от впадины до противостоящего пика. Затем через вторую экстремальную точку проводится "невидимая" вертикальная линия. Далее из первой экстремальной точки проводятся три линии тренда, пересекающие невидимую вертикальную линию на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%. (Эта методика схожа с построением скоростных линий сопротивления.)

На следующем графике курса акций Texaco показано, как веерные линии обеспечивали ценам стабильную поддержку. Приблизившись к верхней веерной линии (точка А), цены не могли прорвать ее течение нескольких дней. Когда же им это наконец удалось, цены быстро опустились до нижней веерной линии (точки В и С), ставшей для них линией поддержки.

Обратите также внимание, что, отскочив от нижней линии (точка С), цены беспрепятственно поднялись до верхней линии (точка D), где встретили сопротивление, а затем упали до средней линии (точка Е) и отскочили вверх.

УРОВНИ КОРРЕКЦИИ (Retracements)

Уровни коррекции Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда - например, от впадины до противостоящего пика. Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61.8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. (В зависимости от выбранного масштаба некоторые из этих линий могут не поместиться на графике.)

После сильного подъема или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью) своего первоначального движения. В ходе такого возвратного движения цены часто встречают поддержку/сопротивление на уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них.

На следующем графике курса акций Eastman Kodak показаны уровни коррекции Фибоначчи, построенные между важным пиком и впадиной. Как видно из графика, реальные уровни поддержки и сопротивления приблизительно совпали с уровнями Фибоначчи 23 и 38%.

Рис.

ВРЕМЕННЫЕ ЗОНЫ (Time Zones)

Временные зоны Фибоначчи - это ряд вертикальных линий с интервалами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Считается, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений.

На следующий график промышленного индекса ДоуДжонса нанесены временные зоны Фибоначчи с началом в основании рынка 1970 года. Как видно из графика, существенные изменения в динамике индекса происходили на границах временных зон или вблизи них.

УРОВНИ КОРРЕКЦИИ (Retracements)

ВРЕМЕННЫЕ ЗОНЫ (Time Zones)

Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 228; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

Мы поможем в написании ваших работ!