Анализ показателей эффективности использования оборотных средств и ускорения оборачиваемости
Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала. От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:
- продолжительность одного оборота: - коэффициент оборачиваемости средств; - коэффициент закрепления средств; - экономический эффект.
|
|
|
Продолжительность одного оборота в днях (П) определяется путем отношения средней величины оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:
П= СО * Д / N,
где СО– средние остатки оборотных средств за анализируемый период;
Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);
N– выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.
Средние остатки оборотных средств рассчитываются на основе месячных балансов по формуле средней хронологической. При отсутствии необходимой информации их можно рассчитать как простые средние арифметические.
Коэффициент оборачиваемости средств (К) характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств:
К= N / СО
Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:
КЗ = СО / N
|
|
|
Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.
Экономический эффект (Э) в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
Э =(П1- По)*N1/Д ,
где П1 – продолжительность одного оборота за отчетный год;
По - продолжительность одного оборота за предыдущий год;
Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);
N1– фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (Р) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за предыдущий год:
Р = Ро * (К – 1),
где Ро–прибыль от продажи продукции, работ, услуг за предыдущий год;
К- темп роста коэффициента оборачиваемости.
Источником информации для оценки показателей оборачиваемости оборотных средств являются данные бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2).
|
|
|
Анализ финансирования оборотных активов.
Модели финансирования оборотных активов определяются источниками финансирования их постоянной и переменной частей. Постоянная часть оборотных активов – это оборотные средства по объёму и структуре, имеющиеся даже в период спада деятельности фирмы (минимальный, постоянно сохраняющийся уровень). Переменная часть оборотных средств – это прирост оборотных средств, потребность в которых возникает лишь в периоды сезонных или циклических колебаний деловой активности. Теоретически принято выделять различные варианты финансирования оборотных активов в зависимости от отношения финансиста к выбору источников покрытия варьируемой их части, т. е. к выбору относительной величины чистого оборотного капитала. Известны четыре модели финансирования оборотных активов:
1) идеальная - основывается на сути понятийных категорий «оборотные активы» и «краткосрочные пассивы», а также на их взаимном соответствии (определяет не конкретный идеал, к которому необходимо стремиться, а лишь некоторое сочетание активов и источников их покрытия исходя из их экономического содержания).
|
|
|
ДИФ = ВА
КП = СЧОА + ВЧОА, где:
ДИФ – долгосрочные источники финансирования, включающие в себя долгосрочные пассивы и собственный капитал; ВА – внеоборотные активы; КП – краткосрочные пассивы; СЧОА – системная часть оборотных активов; ВЧОА – варьируемая часть оборотных активов;
2) агрессивная - долгосрочный капитал служит источником покрытия внеоборотных активов и системной части оборотных активов, т. е. того их минимума, который необходим для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
ДИФ = ВА + СЧОА
КП = ВЧОА;
3) консервативная - варьируемая часть оборотных активов также покрывается долгосрочными пассивами.
ДИФ = ВА + СЧОА + ВЧОА
КП = 0;
4) компромиссная - эта модель считается наиболее реальной (в этом случае внеоборотные активы, системная часть оборотных активов и приблизительно половина варьируемой части оборотных активов финансируется за счёт долгосрочных источников).
ДИФ = ВА = СЧОА + 0,5 ВЧОА
КП = 0,5 ВЧОА.
Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе актива баланса. Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности, т.е. реализуемости.
При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легко реализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации.
Следует отметить, что такая статья баланса как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не включается в состав оборотных активов, группируемых по степени их ликвидности, так как эта статья не может дать организации реальных денежных средств.
После изучения ликвидности оборотных активов следует перейти к рассмотрению обоснованности сумм запасов товарно-материальных ценностей (материально-производственных запасов). Организации разрабатывают нормативы запасов по их видам.
Соответствие фактических запасов оборотных активов нормативам оказывает значительное влияние на финансовое состояние организации, которое выявляется при внутреннем анализе. Превышение фактических запасов (остатков) над нормативами называется сверхнормативными запасами (остатками). Если же фактические запасы меньше нормативов, то это принято называть незаполнением норматива.
В процессе анализа следует выявить, по каким конкретным видам запасов имеются сверхнормативные суммы, каковы причины их образования, а также наметить мероприятия по их устранению.
При внутреннем анализе необходимо выявить причины наличия у организации сверхнормативных запасов. Такими причинами могут быть:
I. По производственным запасам.
• Неравномерная, досрочная и некомплектная поставка сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, а также завоз их по транзитным нормам, значительно превышающим потребность данной завышение норм расхода материалов на единицу продукции, а также неполный учет имеющихся на складе запасов материалов в процессе планирования материально-технического обеспечения организации.
• Экономия затрат на материалы
• Невыполнение бизнес-плана по производству продукции
• Удорожание (повышение) заготовительной себестоимости материалов по сравнению с плановой
• Сезонный завоз сырья и материалов и др. причины.
II. По незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления.
• Некомплектность деталей, узлов, полуфабрикатов.
• Перевыполнение плана по валовой продукции.
• Создание заделов незавершенного производства по дополнительным и заказам, не предусмотренным годовым планом производства.
• Изменение планов производства отдельных изделий и сроков изготовления заказов, в результате чего образуются заделы и затраты по аннулированным заказам и снятым с производства изделиям.
• Удорожание фактической себестоимости незавершенного производства по сравнению с его плановой себестоимостью.
• Недостатки в учете незавершенного производства.
III. По готовой продукции.
• Неритмичность производства продукции.
• Перевыполнение плана по выпуску товарной продукции.
• Неполная обеспеченность объема выпускаемой продукции договорами на ее сбыт.
• Выпуск продукции низкого качества.
• Сверхплановый выпуск продукции, пользующейся ограниченным спросом.
• Недостаток тары и транспортных средств для отгрузки продукции.
• Прекращение отгрузки продукции неплатежеспособным покупателям либо перевод их на предварительную оплату продукции.
• Превышение фактической себестоимости готовой продукции над ее плановой себестоимостью.
Для углубления внутреннего анализа следует изучить состав материалов по их видам, сортам и профилям.
Подобный детальный анализ следует осуществить также по незавершенному производству и готовой продукции.
При анализе запасов, кроме абсолютных, используются и относительные показатели, например, запасы в днях (остатки в днях запаса). Эти показатели выражают зависимость размера запасов от изменения объема выпуска продукции. Запасы в днях исчисляются по отдельным видам запасов как отношение остатка их к однодневному обороту. Однодневный оборот выражает переход данного вида запасов в следующую стадию кругооборота и представляет собой оборот по кредиту того счета, где учитывается этот вид запасов.
Итак, запасы в днях определятся следующим образом.
Запас в днях по сырью, минус Остаток (запас) сырья и основных основным материалам материалов делить на однодневный расход сырья и основных материалов. Аналогично определяются запасы в днях и по другим видам производственных запасов (топливо, тара, запасные части и т.д.). Запасы в днях по незавершенному производству это остаток (задел) незаверенного производства делить на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости. Запас в днях по готовой продукции это остаток готовой продукции делить на однодневную отгрузку продукции по производственной себестоимости. При анализе фактические запасы в днях сравниваются с плановыми; это сравнение показывает, каково отклонение фактических запасов от нормативов с учетом фактической потребности в этих запасах. Изучив состояние запасов, перейдем к анализу денежных средств, также входящих в состав оборотных активов. В условиях определения выручки от реализации по мере отгрузки имеют место расхождения между величиной денежных средств и полученной прибылью. Анализ движения денежных средств дает возможность объяснить причины этих несовпадений.
При анализе применяются два метода — прямой и косвенный. При прямом методе определяется поступление и выбытие денежных средств; при этом исходным элементом является выручка от реализации. При косвенном методе исходным элементом является прибыль, которая корректируется в связи с движением денежных средств.
Дата добавления: 2018-04-04; просмотров: 2005; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!