Как изменятся инфляция и ключевая ставка
Правовая база · Формы · Книги · Школа финансового директора · Вебинары · Управление дебиторкой · Power BI для финансового директора · Excel для финансового директора · Руководство по управленческому учету · Лучшие спецпроекты от редакции журнала · Персональный консультант · Мотивация персонала · Как составить идеальный бюджет · Подведение итогов года · Актион-бонус ещё ещё поиск по журналам, книгам и законам Распечатать Сохранить Полистать 9 Сентябрь 2017 Отчеты и анализ Индикаторы
Как без дорогих аналитиков понять, что будет с деньгами компании
Кому интересно: чтобы выяснить, как изменения в российской экономике повлияют на ваш бизнес, необязательно нанимать дорогих аналитиков. Расскажу, какие показатели пригодятся, где их найти и как интерпретировать.
Валерий Вайсберг,Директор аналитического департамента ИК «РЕГИОН»
Компания «Альфа» недополучила 30 млн рублей выручки только потому, что когда составляли план производства и бюджет доходов и расходов на 2017 год, не учли изменения в экономике.
«Альфа» производит приспособления и запчасти для зерноуборочных комбайнов. Фермеры, вдохновившись ростом цен на пшеницу в 2016 году, увеличили посевные площади и стали заказывать больше запчастей. Запасы готовой продукции в «Альфе» закончились в середине уборочного сезона. На производство новой партии ушло бы больше месяца. Пришлось отказаться от части заказов и потерять в выручке.
|
|
|
История «Альфы» — только один из примеров, как бизнес не учел изменения в экономике, которые влияют на его доходы и расходы. Чтобы избежать подобной ситуации, компания должна анализировать экономические тенденции и понимать, чем они обернутся для нее.
Росстат, Банк России, отраслевые министерства ежедневно публикуют массу статистических показателей, характеризующих состояние экономики. На их основе аналитики делают прогнозы, подчас противоречивые и сложные для интерпретации. Это непростая и дорогостоящая работа, финансировать которую могут себе позволить лишь крупные компании.
Однако «почувствовать» экономические тенденции можно и без лишних затрат, пользуясь компактным набором показателей, играющих роль опережающих индикаторов.
В статье расскажу, какие показатели помогут предсказать изменения в вашей компании, где их найти и как интерпретировать.
Что будет с вашей отраслью
На сайте Московской биржи вы найдете значения отраслевых индексов и сможете проследить их динамику. По сути, эти показатели говорят об ожиданиях инвесторов. Если инвесторы предполагают, что компании начнут приносить больше доходов и больше прибыли, то и индексы повышаются. Обратите внимание, что коэффициенты начинают увеличиваться задолго до того, как происходит реальный рост доходов компаний. Другими словами, опираясь на отраслевые индексы, можно делать обобщенные выводы о состоянии дел в отрасли. И, соответственно, планировать будущие доходы и расходы с оглядкой на то, как она будет развиваться — ждать ли спада или роста.
|
|
|
Индекс телекоммуникационной отрасли Московской биржи, руб.
По данным Московской биржи
Для примера давайте посмотрим, как ведет себя индекс телекоммуникационных компаний. С начала года он снизился, но незначительно. Это свидетельствует о том, что доходы предприятий тоже будут сокращаться. Разумеется, у конкурентоспособной компании может быть своя особая история и путь развития. Вам повезло, если все игроки в вашей отрасли теряют в доходах, а ваш бизнес растет. Но такое встречается не так уж часто.
Как изменятся инфляция и ключевая ставка
На сайте Центрального банка вы найдете кривую доходности по государственным облигациям и сможете проследить ее динамику. График показывает зависимость доходности государственных облигаций от их сроков.
|
|
|
Кривая доходности по государственным облигациям на 10.08.2017 и 10.08.2016, % годовых
По данным Центрального банка РФ
В обычной ситуации процентные ставки по ценным бумагам с короткими сроками погашения ниже, чем по бумагам с длинными сроками, поэтому кривая доходности имеет наклон слева направо. Однако время от времени кривая меняет направление — краткосрочные процентные ставки начинают превышать долгосрочные и линия наклоняется справа налево. Это происходит, когда инвесторы ожидают, что Центробанк ужесточит денежно-кредитную политику, то есть повысит ключевую ставку, в ответ на перегрев экономики или рост инфляционных ожиданий.
Псмотрите кривую доходности по государственным облигациям на 10 августа 2017 и 2016 годов.
В 2016 году кривая имела отрицательный наклон, сегодня же она практически нормализовалась. Это свидетельствует:
· об улучшении экономической ситуации в стране — эксперты МВФ прогнозируют, что инфляция в 2017 году не превысит 4 процентов;
· смягчении денежно-кредитной политики ЦБ — ключевая ставка в анализируемом периоде снизилась с 10,5 до 9 процентов.
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 334; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!