Для студентов дневного и заочного отделения
1. Реальное удешевление российского рубля означает, что:
а) импортные товары обходятся российским резидентам дешевле, чем раньше;
б) экспорт российских предприятий становится менее конкурентоспособным;
в) доходность иностранных активов в рублевом выражении снижается;
г) на зарубежных рынках покупательная способность рубля растет.
Выбрать правильный ответ и дать к нему пояснения.
2. Житель России получает дивиденды на принадлежащие ему акции американской фирмы и размещает полученные средства в американском банке. Результат данной операции отразится в платежном балансе России:
а) по дебету счета текущих операций и по кредиту счета движения капитала;
б) по кредиту счета текущих операций и по дебету счета движения капитала;
в) только по дебету счета текущих переводов;
г) не должен найти отражения в платежном балансе, так как фактически притока/оттока средств из России не было.
3. В 1995 году индекс цен в США по отношению к 1990 году равнялся 120%, а в Италии 180%. В 1990 году обменный курс составил 1000 лир/доллар. Каким должен быть обменный курс указанных валют в 1995 году, если соблюдаются требования паритета покупательной способности валют? Что произошло с реальным курсом итальянской лиры, если фактический обменный курс составил 1400 лир/доллар.
4. Предположим, что правительство России заявляет, что считает курс рубля к доллару США заниженным и для его корректировки предполагается проведение масштабных валютных интервенций.. Каким образом подобное заявление повлияет на валютный рынок и текущий курс рубля в случае, если:
|
|
|
а) участники валютного и финансового рынков считают, что правительство имеет достаточно резервов для подобной интервенции;
б) участники рынка полагают, что правительство не в состоянии осуществить корректировку валютного курса.
5. Сформулируйте основные признаки современной (Ямайкской) МВС. Объясните, что представляют собой «Специальные права заимствования (СДР)»?
6. Какова разница между арбитражем и спекуляцией на валютных рынках?
7. Платежный баланс страны характеризуется следующими данными
(ден. ед.):
Товарный экспорт 214,0
Товарный импорт 338,3
Доходы от туризма 55,2
Расходы по туризму 58,2
Доходы от зарубежных активов 90,5
Выплаты процентов зарубежным
инвесторам 65,8
Односторонние трансферты
из страны 14,8
Приток капитала 146,9
Отток капитала 29,5
Оцените правильность каждого из приведенных ниже утверждений:
а) дефицит счета текущих операций составляет 117,4 ден. ед.;
б) положительное сальдо счета движения капитала равно 142,1 ден. ед.;
в) сальдо счета официальных расчетов равно нулю;
|
|
|
г) чистые иностранные активы страны возросли на 117,4 ден. ед.
8. Опишите режимы фиксированного и плавающего валютного курса. Какие режимы фактически используются в современной валютной системе? (Перечислите). Дайте определение режима «наклонного валютного коридора».
9. Валютный курс определяется следующими факторами:
а) покупательной способностью денежной единицы;
б) темпами инфляции;
в) состоянием платежного баланса;
г) уровнем процентной ставки;
д) степенью доверия к валюте на мировых валютных рынках;
е) все предыдущие верны.
10. Если курс единицы иностранной валюты выравнивается в национальной валюте, то это:
а) прямая котировка;
б) косвенная котировка;
в) кросс-курс.
11. Предположим, что Центральный банк страны фиксирует курс национальной валюты относительно доллара. Опишите, как повлияет на официальные валютные резервы каждое из следующих событий:
а) девальвация валюты данной страны;
б) ожидание девальвации в будущем;
в) повышение внутренней процентной ставки в результате проведения ограничительной денежно-кредитной политики.
12. В начале года обменный курс составил 120 иен/доллар, а в конце – 130 иен/доллар. При этом темп инфляции в США за год составил 10%, а в Японии 5%. Недооценен или переоценен доллар с точки зрения теории паритета покупательной способности валют? Ответ обоснуйте.
|
|
|
13. Номинальная ставка процента в Канаде 12%, а в США 8% годовых. Предположим, что условия равновесия на мировых валютных и финансовых рынках соблюдаются.
а) Оцените соотношение уровней инфляции в названных странах.
б) Что вы можете сказать об ожидаемом изменении обменного курса между канадским и американским долларом?
в) Вам предлагают вариант быстрого обогащения: взять кредит в американском банке и разместить эти средства в Канаде. Что здесь не так?
14. Бреттон-Вудская валютная система – это система:
а) золотого стандарта;
б) фиксированных связанных валютных курсов;
в) «плавающих» валютных курсов.
15. Соотношение между валютными поступлениями в страну и платежами, которые страна осуществляет за границей за определенный промежуток времени – это
а) торговый баланс
б) платежный баланс
в) государственный бюджет.
16. Дайте определения режимов плавающего и фиксированного курса валют. Приведите по крайней мере по 2 аргумента в пользу каждого из них. Укажите, какие негативные моменты могут возникнуть при использовании названных режимов.
|
|
|
17. Перечислите основные признаки системы «золотого стандарта» в международных валютных отношениях. Подробно объясните, каким образом в этой системе поддерживалось соответствие валютных курсов золотому паритету. Раскройте механизм т.н. «золотых точек».
18. Страна «х» имела в 1998 г. дефицит баланса текущих операций в размере 1 млрд. ден. ед. и положительное сальдо по счету движения капитала в размере 500 млн. ден. ед. Определить:
а) каково было состояние баланса официальных расчетов? Что произошло с чистыми иностранными активами страны?
б) как изменились официальные валютные резервы страны, если другие страны не приобретали резервных активов данной страны?
19. Имеется следующая информация об обменных курсах валют к доллару:
| Валюта | Курс «спот» | Премия/дисконт |
| Французский франк | 5,2400 – 5,2410 | 67-77 |
| Швейцарский франк | 1,4258 – 1,4268 | 281-275 |
| Голландский гульден | 3,4250 – 3,4270 | 307-297 |
Определить котировки форвардных курсов для каждой из валют. Объяснить, чем определяются сложившиеся соотношения курсов «спот» и «форвард»?
20. Назовите и дайте характеристику основных видов сделок на валютном рынке.
21. Если не существует валютных ограничений ни по текущим, ни по капитальным операциям платежного баланса, то это означает:
а) внешнюю конвертируемость;
б) внутреннюю конвертируемость;
в) свободную конвертируемость;
г) частную конвертируемость;
д) неконвертируемость (замкнутость) валюты.
22. Если увеличивается реальный обменный курс американского доллара, то:
а) импортные товары становятся дешевле для американских граждан;
б) падает американский чистый экспорт;
в) увеличивается дефицит баланса текущих операций;
г) все перечисленное верно.
23. Известно, что процентные ставки в Германии в данный момент выше, чем во Франции. Поэтому можно предположить, что:
а) существует отток капитала из Франции;
б) имеет место чистый отток капитала из Германии;
в) нельзя дать определенный ответ, так как не известны ожидания относительно обменного курса данных валют.
Выбранный ответ поясните.
24. Когда Центральный банк проводит девальвацию национальной валюты после кризиса платежного баланса, его валютные резервы обычно возрастают. Как можно объяснить данный факт?
Что произошло бы, если бы на рынке возникла уверенность, что в ближайшем будущем будет проведена еще одна девальвация?
25. Может ли страна иметь дефицит баланса текущих операций и одновременно положительное сальдо платежного баланса в целом (т.е. баланса официальных расчетов)? Объясните свой ответ, используя условный числовой пример. Покажите, как в этом случае изменяется официальные золотовалютные резервы страны.
26. Каким образом с помощью внешнеторговой политики правительство может повлиять на обменный курс национальной валюты? Объясните механизм этого влияния для случая ужесточения внешнеторговых ограничений. Ответ проиллюстрируйте с помощью графика рынка иностранной валюты. На основе полученных выводов объясните, почему экономисты считают, что, ограничивая импорт, правительство одновременно способствует сокращению экспорта?
27. Опишите кредитный механизм, действующий в рамках МВФ. Объясните, что представляет собой принцип обусловленности кредитов, предоставляемых для урегулирования платежных балансов?
28. Опишите структуру современного валютного рынка с точки зрения его участников, форм торговли и видов валютных сделок.
29. Объясните, как связаны курсы наличного («спотового») рынка и форвардные курсы валют?
30. Текущий курс доллара к рублю равен 25,54 руб./долл. Средние ставки межбанковских кредитов на 6 месяцев равны: по рублям – 30% годовых, по долларам США – 12% годовых. Определить, как должен котироваться доллар к рублю при заключении форвардных контрактов (с премией или с дисконтом)? Рассчитать теоретический шестимесячный форвардный курс.
31. Полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений вследствие полной собственности на зарубежный капитал, а также обладание контрольным пакетом акций обеспечивает:
а) вывоз ссудного капитала;
б) вывоз предпринимательского капитала в форме прямых инвестиций;
в) вывоз предпринимательского капитала в форме портфельных инвестиций.
32. Выберите из приведенных ниже утверждений то, которое является неверным:
а) страна, правительство которой проводит политику дорогих денег, столкнется с повышением курса своей валюты;
б) валюта страны подорожает, если темп инфляции в ней ниже, чем в других странах;
в) если в стране уровень процентных ставок ниже, чем за границей, то в долгосрочном периоде курс валюты данной страны снизится;
г) страна с более высоким темпом экономического роста может рассчитывать на повышение курса национальной валюты.
33. Выберите из перечисленных ниже характеристик ту, которая не относится к Бреттон-Вудской мировой валютной системе:
а) установлена фиксированная цена золота в долларах;
б) золото играет роль стандарта в международных валютных отношениях;
в) действует режим фиксированных валютных курсов;
г) валютные резервы стран относительно стабильны, так как курсы фиксированы.
34. Предположим, что страна использует режим фиксированного валютного курса при полном контроле над движением капитала. Каким образом повышение уровня внутренних цен повлияет на счет текущих операций платежного баланса страны, официальные золотовалютные резервы и денежную массу в стране? Объясните свои ответы.
35. Что произойдет с реальным обменным курсом рубля в следующих ситуациях:
а) номинальный обменный курс рубля не меняется, но цены в России растут медленнее, чем за границей;
б) номинальный курс рубля падает, а цены в России и за границей не изменяются;
в) номинальный курс рубля снижается на 20%, в то время как темп инфляции за рассматриваемый период в России 35%, а за границей 10%.
36. Использование иностранных работников предпринимателями данной страны обусловлено:
а) наличием безработицы в данной стране (да/нет);
б) использованием более дешевой неквалифицированной рабочей силы (да/нет);
в) стремлением снизить общий уровень заработной платы в стране за счет более низкой оплаты труда иммигрантов (да/нет):
г) получением дополнительной продукции или услуг, создаваемых иностранными квалифицированными работниками в стране пребывания (да/нет);
д) получением выгод от привлечения кадров, подготовка которых очень сложна или невозможна в принимающей стране (да/нет);
е) низким уровнем рождаемости и нехваткой собственной рабочей силы (да/нет).
37. Сформулируйте основные функции МВФ, принципы формирования его капитала и принятия решений по ключевым вопросам. Объясните, каким образом МВФ регулирует международные валютные отношения?
38. Назовите и кратко опишите основные признаки Европейской валютной системы. Опишите основные этапы перехода ЕС к валютному союзу и единой денежной единице.
39. Что представляет собой валютная позиция участников международных экономических отношений? Какую позицию занимает фирма, которая заключила контракт на поставку за границу продукции с оплатой в иностранной валюте через три месяца после заключения контракта? С каким видом валютного риска сталкивается в данном случае фирма?
40. Известны следующие данные платежного баланса страны: сальдо счета текущих операций равно +40, баланс услуг +10, счет текущих трансфертов имеет дефицит –20. Определить:
а) состояние торгового баланса страны;
б) сальдо счета движения капитала, если известно, что чистые официальные резервы Центрального банка увеличились за данный период на 5 ед.
41. Допустим, что внутренние цены растут медленнее внешних. В этом случае:
а) если паритет покупательной способности валют соблюдается, что произойдет с номинальным курсом валюты?
б) если номинальный курс изменится в меньшей мере, чем требуют условия паритета покупательной способности, что произойдет с экспортом и импортом страны?
42. Соотношение между валютными поступлениями в страну и платежами, которые страна осуществляет за границей за определенный промежуток времени – это:
а) торговый баланс;
б) платежный баланс;
в) государственный бюджет.
43. Дайте определение основных форм конвертируемости валют (по степени и сферам конвертируемости). Определите тип конвертируемости российского рубля.
44. Дайте сравнительную характеристику Бреттон-Вудской и Ямайкской (современной) мировых валютных систем.
45. Дайте определение и опишите основные виды валютного риска.
46. Торговый баланс страны (в млрд. долл.) сведен с дефицитом, равным 110, счет текущих операций имеет сальдо «-105». Баланс движения официальных резервов равен «-5». Какое из приведенных ниже утверждений неверно?
а) положительное сальдо официальных расчетов равно +5;
б) страна имеет чистый приток капитала, равный 5 млрд. долл.;
в) официальные резервы страны сократились;
г) импорт страны превышает ее экспорт;
д) баланс услуг и текущих переводов в сумме имеют положительное сальдо.
VIII. ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ (ЗАЧЕТУ)
1. Процесс глобализации и основные тенденции развития финансового рынка.
2. Роль ТНК, МНК и ТНБ в мировом хозяйстве.
3. Понятие национальной и мировой валютной системы.
4. Эволюция мировой валютной системы.
5. Европейская валютная система.
6. Валютный курс и факторы, влияющие на него.
7. Теории валютного курса.
8. Мировой валютный рынок.
9. Понятие валюты. Котировка иностранных валют.
10. Валютные операции.
11. Валютный и процентный арбитраж.
12. Структура платежного баланса. Баланс текущих операций и баланс движения капитала.
13. Состояние платежного баланса страны и ее золотовалютные резервы.
14. Состояние платежных балансов развитых, развивающихся стран и стран с переходной экономикой (на примере нескольких из них).
15. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений.
16. Цели и направления валютной политики страны.
17. Основные формы валютной политики: дисконтной, девизной и др.
18. Понятие международных расчетов.
19. Условия внешнеэкономических сделок: валюта цены, валюта платежа, условия и средства платежа.
20. Формы международных расчетов.
21. Прямые зарубежные инвестиции.
22. Портфельные инвестиции.
23. Размещение ценных бумаг (еврооблигаций) на еврорынке.
24. Мировой рынок ссудных капиталов.
25. Международный кредит: принципы, функции, формы.
26. Международный коммерческий и банковский кредит.
27. Международные факторинговые и форфейтинговые операции.
28. Институциональные формы для осуществления международной деятельности коммерческими банками.
29. Банковские оффшорные зоны.
30. Международные корреспондентские банковские отношения.
31. Принципы международного банковского кредита.
32. Информационные технологии в международных валютно-кредитных операциях.
33. Системы международного обмена информацией между банками.
34. Международные финансовые институты: общая характеристика.
35. Институты ООН: МВФ, ВБ и др.
36. Региональные банки развития.
37. Европейский банк реконструкции и развития.
38. Валютная система России: эволюция и тенденции развития в условиях финансовой глобализации.
39. Валютные отношения и валютный рынок в России.
40. Платежный баланс России.
41. Проблемы внешнего долга РФ.
42. Россия и ВТО: перспективы взаимодействия в финансовой сфере.
43. Взаимодействие России и стран СНГ на финансовых рынках.
44. Валютные, расчетные и платежные отношения в условиях интеграции СНГ.
45. Деятельность иностранных банков на территории стран СНГ.
IX. библиографический СПИСОК рекомендуемой ЛИТЕРАТУРЫ
1. О валютном регулировании и валютном контроле: федер. закон РФ, 17 декабря 2003г., №17-фз.
2. О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке: Инструкция ЦБ РФ, 29 июня 1992 г., №7.
Компакт-диски
1. Суэтин, А.А. Международные валютно-финансовые отношения [Электронный ресурс]: электрон. учебник / А.А. Суэтин. – М.: КноРус, 2008.
КНИГИ
1. Аникин, О.Б. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: учеб. пособие / О.Б. Аникин. – М.: Флинта, 2008. – 240 с. – (Экономика и управление)
2. Артемьева, С.С. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник для вузов / С.С. Артемьева, В.В. Митрохин, В.И. Чугунов. – М.: Академ. проект, 2008. – 470 с. – (Gaudeamus)
3. Гусаков, Н.П. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина; под ред. Н.П. Гусакова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 314 с. – (Учебники РУДН)
4. Давтян, М.А. Евросистема и валютная стратегия России / М.А. Давтян; АТиСО. – М., 2004. – 284 с.
5. Колмыкова, Л.И. Фундаментальный анализ финансовых рынков / Л.И. Колмыкова. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2008. – 281 с. – (Академия биржевой торговли)
6. Кочергина, Т.Е. Мировая экономика: учеб. для вузов / Т.Е. Кочергина. – Изд. 2-е, доп. и перераб. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. – 268 с. – (Высшее образование)
7. Крахмалев, С.В. Современная банковская практика проведения международных платежей / С.В. Крахмалев. – М.: ГроссМедиа, 2008. – 208 с.
8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для вузов / под ред. Л.Н. Красавиной. – Изд. 3-е, перераб и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 576 с.: ил.
9. Международные экономические отношения: учебник для вузов / под ред. Б.М. Смитиенко. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 512 с. – (Высшее образование)
10. Международные экономические отношения: учебник для вузов / под ред. В.Е. Рыбалкина. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 592 с. – (Золотой фонд российских учебников)
11. Мировая экономика: учебник / под ред. И.П. Николаевой; Всерос. заоч. фин.-экон. ин-т. – М.: Проспект, 2009. – 238 с.
12. Моисеев, А.А. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности) / А.А. Моисеев. – Изд. 2-е, доп. и перераб. – М.: Омега-Л, 2006. – 296 с.
13. Николаева, И.П. Мировая экономика: практикум / под ред. И.П. Николаева. – М.: Проспект, 2009. – 198 с.
14. Стрыгин, А.В. Мировая экономика: учеб. пособие для вузов / А.В. Стрыгин. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Экзамен, 2004. – 511 с. – (Учебник для вуза)
15. Суэтин, А.А. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / А.А. Суэтин. – Изд. 3-е, испр. и доп. – М.: КноРус, 2006. – 360 с.
16. Халевинская, Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / Е.Д. Халевинская. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2009. – 366 с.
17. Цыпин, И.С. Мировая экономика: учебник для вузов / И.С. Цыпин, В.Р. Веснин. – М.: Проспект, 2006. – 248 с.
18. Шевчук, Д.А. Международная финансовая система: учеб. пособие для студ. образоват. учр. сред. проф. образования / Д.А. Шевчук. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. – 382 с.
ОСНОВНЫЕ СТАТЬИ
2009 г.
1. [Мировой финансовый кризис]: [тема номера] // Финансы и кредит. – 2009. – № 14. – С. 8-14.
2. [Мировой финансовый центр в России: возможности и перспективы]: [тема номера] // Депозитариум. – 2009. – № 9. – С. 4-25.
3. Автурханов, Э.М. Основополагающие индикаторы конъюнктуры мирового финансового рынка / Э.М. Автурханов // Финансовый менеджмент. – 2009. – № 5. – С. 127-143.
4. Автурханов, Э.М. Финансовая глобализация: факторы расширения и факторы риска / Э.М. Автурханов // Финансовый менеджмент. – 2009. – № 1. – С. 138-144.
5. Аксёнов, Д. Опыт управления золотовалютными резервами в ведущих странах мира / Д. Аксёнов // Депозитариум. – 2009. – № 5. – С. 24-25.
6. Бекетов, Н.В. Глобализация мировой экономики и мировой финансовый кризис / Н.В. Бекетов // Финансы и кредит. – 2009. – № 25. – С. 2-13.
7. Гаухман, О.Л. Центральные банки на мировом рынке золота / О.Л. Гаухман // Банковское дело. – 2009. – № 3. – С. 60-64.
8. Глущенко, В.В. Глобальный финансовый кризис: концепция многовариантной диагностики, законы кризисологии / В.В. Глущенко // Финансы и кредит. – 2009. – № 35. – С. 13-22.
9. Голодова, Ж.Г. Взаимодействие центральных банков и правительств: различия и формы проявления в условиях мирового кризиса / Ж.Г. Голодова // Финансы и кредит. – 2009. – № 17. – С. 22-31.
10. Гришина, О.А. Синхронность современных фондовых кризисов и стратегия создания моделей в финансах / О.А. Гришина // Финансы. – 2009. – № 6. – С. 67-70.
11. Егоров, А.В. Прошлое и будущее финансового кризиса / А.В. Егоров // Банковское дело. – 2009. – № 9. – С. 49-51.
12. Егоров, Д.Г. О мировоззренческой основе мирового финансового кризиса / Д.Г. Егоров // Финансы и кредит. – 2009. – № 9. – С. 7-10.
13. Ефременко, И.Н. Диагностика состояния и выявление тенденций развития мировой финансовой архитектуры / И.Н. Ефременко // Финансы и кредит. – 2009. – № 14. – С. 31-42.
14. Жуков, Е.Ф. Ипотечный кризис в США и его социально-экономические последствия / Е.Ф. Жуков // Финансы. – 2009. – № 4. – С. 60-62.
15. Ишханов, А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов / А.В. Ишханов, А.П. Долгов // Финансы и кредит. – 2009. – № 13. – С. 14-18.
16. Кондратьев, А.Н. Финансовый кризис, его причины и пути выхода / А.Н. Кондратьев // Финансы и кредит. – 2009. – № 16. – С. 11-14.
17. Коновалов, В.Л. Глобальный экономический кризис: причины и возможные пути его преодоления / В.Л. Коновалов // Финансы и кредит. – 2009. – № 34. – С. 58-64.
18. Косминский, К.П. Виды и особенности институциональных структур мирового страхового рынка / К.П. Косминский // Страховое дело. – 2009. – № 9. – С. 11-21.
19. Костяков, П. Сравнительные характеристики и принципы классификации международного лизинга / П. Костяков // Предпринимательство. – 2009. – № 1. – С. 130-134.
20. Красавина, Л.Н. Научная школа международных валютно-кредитных и финансовых отношений: [Финансовая академия при Правительстве РФ] / Л.Н. Красавина // Деньги и кредит. – 2009. – № 1. – С. 43-49.
21. Крутова, И.Н. Кризис и банковское проектное финансирование / И.Н. Крутова, О.П. Федоткина // Банковское дело. – 2009. – № 6. – С. 52-57.
22. Лазаренко, А.Л. Перспективы развития инвестиционных банков и уроки мирового финансового кризиса / А.Л. Лазаренко, И.А. Рыкова // Финансы и кредит. – 2009. – № 36. – С. 11-18.
23. Мануков, С. Кредиторы мира: [Международный валютный фонд и Всемирный банк] / С. Мануков // Компания. – 2009. – № 23. – С. 50-53.
24. Меньшикова, А. Регулирование рынка ценных бумаг в ЕС – возможность использования подходов / А. Меньшикова // Рынок ценных бумаг. – 2009. – № 3-4. – С. 42-45.
25. Овчинникова, О.П. Властелины денег: причины и пути выхода из мирового финансового кризиса / О.П. Овчинникова // Финансы и кредит. – 2009. – № 9. – С. 2-6.
26. Росликова, О.Г. Новые факторы влияния финансовой глобализации на деятельность коммерческих банков / О.Г. Росликова // Финансы и кредит. – 2009. – № 14. – С. 51-55.
27. Семенов, В.П. Облигации Казначейства США как феномен мировых финансов / В.П. Семенов, М.М. Ульянецкий, Р.К. Гринцявичус // Финансы и кредит. – 2009. – № 31. – С. 2-18.
28. Трейси, Б. Евро: испытание кризисом / Б. Трейси // Компания. – 2009. – № 13. – С. 50-53.
29. Хмелевская, Н.Г Доминанты реформы МВФ в контексте трансформации глобального финансового миропорядка / Н.Г. Хмелевская // Финансы и кредит. – 2009. – № 27. – С. 14-26.
30. Хмыз, О.В. Валютные союзы снова в моде: [Валютные союзы стран Азии и Африки] / О.В. Хмыз // Банковское дело. – 2009. – № 1. – С. 40-43.
31. Хмыз, О.В. Мировая банковская система во время финансового кризиса / О.В. Хмыз // Финансы и кредит. – 2009. – № 30. – С. 22-28.
32. Шапран, В.С. Международные финансово-кредитные организации / В.С. Шапран // Банковское дело. – 2009. – № 9. – С. 58-61.
33. Якунин С.В. Причины кризиса и решения по выходу из него / С.В. Якунин // Финансы и кредит. – 2009. – № 24. – С. 51-56.
Г.
1. Альшанский, Л. Мировой финансовый рынок нуждается в регулировании / Л. Альшанский // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 15. – С. 56-58.
2. Ахметов, Р.Р. О влиянии мирового финансового кризиса на российские финансовые рынки / Р.Р. Ахметов // Финансы и кредит. – 2008. – № 28. – С. 59-62.
3. Базель II – проблемы для российских банков и мировой опыт: тема номера // Банковское дело. – 2008. – № 11. – С. 38-55.
4. Бородин, Е. Международная финансовая корпорация и Россия / Е. Бородин // Общество и экономика. – 2008. – № 3-4. – С. 222-228.
5. Бородин, Е. Россия как член Европейского банка реконструкции и развития / Е. Бородин // Общество и экономика. – 2008. – № 3-4. – С. 216-221.
6. Власенкова, Ю. Финансовый супермаркет как стратегия развития международных финансовых посредников в условиях конкуренции / Ю. Власенкова // Депозитариум. – 2008. – № 5. – С. 27-29.
7. Глущенко, В.В. Методологические аспекты системного анализа глобального финансового кризиса / В.В. Глущенко // Финансы и кредит. – 2008. – № 45. – С. 2-10.
8. Зайцев, Д. Финансовый центр в России: цели, возможности и риски / Д. Зайцев // Депозитариум. – 2008. – № 9. – С. 4-8.
9. Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. – 2008. – № 16. – С. 13-15.
10. Кузнецов, В.М. Оценка результатов использования средств международных финансовых организаций / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. – 2008. – № 31. – С. 9-12.
11. Куринина, М. Парижский клуб кредиторов: плюсы и минусы членства / М. Куринина // Экономист. – 2008. – № 4. – С. 89-91.
12. Межбанковское сотрудничество России и стран АТЭС как фактор успешного развития рынка международных услуг // Деньги и кредит. – 2008. – № 12. – С. 22-25.
13. Мищенко, В.И. Проблемы обеспечения стабильности на международных финансовых рынках / В.И. Мищенко // Банковское дело. – 2008. – № 9. – С. 44-48.
14. Моисеев, С.Р. Зачем нужен центральный банк? / С.Р. Моисеев // Банковское дело. – 2008. – № 8. – С. 40-46.
15. Морозов, А. Лондон как европейская столица исламского финансирования: урок для России / А. Морозов // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 19. – С. 52-55.
16. Пахомов, С.Б. Москва как мировой финансовый центр: реальность и целевые перспективы / С.Б. Пахомов // Финансы. – 2008. – № 11. – С. 63-67.
17. Плеханов, Д.А. Центральные банки и мониторинг финансовой стабильности / Д.А. Плеханов // Финансы и кредит. – 2008. – № 35. – С. 17-21.
18. Розинский, И. Международные финансовые центры: мировой опыт и возможности для России / И. Розинский // Вопросы экономики. – 2008. – № 9. – С. 22-33.
19. Романенко, В.В. Оценка факторов интеграции мировых биржевых рынков / В.В. Романенко // Финансы и кредит. – 2008. – № 5. – С. 55-74.
20. Рыкова, И.Н. Формирование международного финансового центра: задачи власти и банковского сообщества по реализации проекта: (по материалам круглого стола Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению и Ассоциации российских банков) / И.Н. Рыкова // Финансы и кредит. – 2008. – № 32. – С. 2-4.
21. Терентьева, О.И. Становление российского рубля в качестве международной валюты: оценка преимущества и рисков для экономики России / О.И. Терентьева // Финансы и кредит. – 2008. – № 26. – С. 54-60.
22. Терновская, Е.П. Банки развития: зарубежный опыт и российская практика / Е.П. Терновская // Финансы и кредит. – 2008. – № 14. – С. 81-88.
23. Усик, Н.И. О роли курса валют и банковского процента в глобальной экономике / Н.И. Усик // Финансы и кредит. – 2008. – № 25. – С. 16-19.
24. Хмелевская, Н.Г. Траектории институциональной глобализации мировых финансовых центров / Н.Г. Хмелевская // Финансы и кредит. – 2008. – № 32. – С. 5-10.
25. Чаплыгин, В.Г. Единая валюта стран Центральной Евразии / В.Г. Чаплыгин, А.М. Курьянов // Финансы. – 2008. – № 8. – С. 62-65.
26. Шелыгин, А.Н. Новая роль стран Азии в мировой валютной системе / А.Н. Шелыгин // Деньги и кредит. – 2008. – № 7. – С. 63.
27. Якимкин, В.Н. Банк Японии на перепутье / В.Н. Якимкин // Банковское дело. – 2008. – № 7. – С. 62-64.
28. Якимкин, В.Н. Крах инвестиционного банкинга в США / В.Н. Якимкин, А.С. Бузик // Банковское дело. – 2008. – № 11. – С. 56-58.
29. Якимкин, В.Н. Синергетика международного валютного рынка / В.Н. Якимкин, И.А. Качалуба // Банковское дело. – 2008. – № 3. – С. 61-65.
X. ГЛОССАРИЙ
Арбитраж – в настоящее время характеризует профессиональный дилерский бизнес, использование благоприятных изменений курсов валют в открытых валютных позициях за относительно короткий период времени.
Аутрайт – простая форвардная валютная сделка, предусматривающая платежи по курсу форвард в строго определенные сторонами сроки.
Баланс движения капиталов и кредитов (финансовых ресурсов) – раздел платежного баланса, который характеризует соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов.
Баланс текущих операций – раздел платежного баланса, включает: торговый баланс, баланс услуг и односторонние переводы. Понятие «текущие операции» используется для определения операций по торговле товарами, услугами и др., имеющих регулярный характер.
Бреттон-Вудская система – мировая валютная система, существующая с середины 40-х годов ХХ века по 1971-73 гг. К основным положениям этой системы относятся: золото сохраняет функции всеобщего платежного средства; наряду с золотом в качестве резервных валют объявлены американский доллар и английский фунт стерлингов: резервные валюты могли свободно обмениваться на золото по официально установленному (фиксированному) валютному курсу; приравнивание и взаимный обмен резервных валют осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларе США, согласованных странами – членами МВФ.
Валюта – 1. денежная единица страны; 2. денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах. Валюты подразделяются на свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые).
Валюта платежа – валюта, в которой происходит фактическая оплата по внешнеторговой сделке или погашение международного кредита, обычно один из видов свободно конвертируемых валют. Валюта платежа может не совпадать с валютой цены, так как при выборе условий расчетов учитывают торговые обычаи, страну контрагента, рыночную конъюнктуру, наличие межправительственных и международных соглашений и др.
Валюта цены (валюта сделки, валюта контракта) – валюта, в которой устанавливается цена товара во внешнеторговом контракте. Обычно в качестве валюты цены выступают валюты стран с развитой рыночной экономикой.
Валютная биржа – учреждение, органическая часть современных международных валютно-кредитных отношений, обеспечивающее концентрацию валютных операций, оптовую торговлю валютой; формирование, взаимосвязь и динамику валютных курсов. Руководящим органом биржи является биржевой комитет, при котором работает котированная комиссия. Биржа – место деятельности брокеров, дилеров, трейдеров.
Валютная интервенция – это целевые действия со стороны государства, осуществляемые центральными банками, по купле-продаже на внутреннем валютном рынке иностранной валюты с целью регулирования (повышения или понижения) курса национальной валюты.
Валютная оговорка – условие, включаемое во внешнеторговый контракт с целью страхования продавца или кредитора от риска обесценивания валюты цены, платежа.
Валютная операция – сделка, которая осуществляется участниками валютного рынка по обмену валют на условиях использования различных критериев с целью купли-продажи, а также страхования потерь от рисков изменения валютного курса.
Валютная позиция – изменение соотношения требований и обязательств партнеров (контрагентов) по контракту в иностранной валюте.
Валютная система – форма организации и регулирования экономических и правовых отношений, связанных с функционированием валют. Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. Целью валютной системы является создание условий для того, чтобы обеспечивались денежные расчеты внутри страны и между странами. Важными элементами валютной системы являются валюта, режим валютного курса, наличие либо отсутствие валютных ограничений, условия взаимной конвертируемости (обратимости) валют, формы международных расчетов и др.
Валютные спекуляции – операции с целью получения прибыли от изменений валютных курсов во времени или на различных рынках, связанные с преднамеренным принятием валютного риска.
Валютные фьючерсы – фьючерсные контракты на поставку какой-либо иностранной валюты в указанный день в будущем.
Валютные ценности – ценности, в отношении которых валютным законодательством устанавливается соответствующий режим обращения. Валютные ценности включают иностранную валюту: платежные документы (чеки, векселя и др.) в иностранной валюте; драгоценные металлы и природные драгоценные камни по установленному законодательством перечню за исключением бытовых и ювелирных изделий и лома.
Валютный арбитраж – купля-продажа валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов во времени (временный валютный арбитраж) или на разных валютных рынках (пространственный валютный арбитраж).
Валютный дилинг – операции по купли-продаже или конверсии валют, осуществляемые на биржах, в коммерческих банках.
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Валютный курс зависит от спроса и предложения на данную валюту на валютном рынке.
Валютный опцион – опцион, объектом которого является некоторая сумма в иностранной валюте.
Валютный паритет – законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования (СДР).
Валютный рынок – в широком смысле слова это сфера устойчивых экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения, а также осуществлению операций по купле – продаже валютных ценностей на основе спроса и предложения участников торговли.
Валютный своп – одновременное заключение сделки «спот» и противоположной форвардной сделки между одними и теми же контрагентами.
Дата валютирования – дата исполнения условий сделки.
Дата платежа – дата, к которой партнер по сделке должен поставить валюту, то есть фактически совершить платеж.
Девизы – иностранная валюта, активы банков в иностранной валюте, помещенные за границей, а также подлежащие оплате за границей чеки и векселя в иностранной валюте, предназначенные для обслуживания международных расчетов. Девизы – это безналичные деньги.
Дисконт – 1. скидка с курса валюты при срочных операциях; 2. учетный процент, взимаемый банками при учете векселей (тратт).
Длинная позиция – 1. наличие у банка определенной суммы в иностранной валюте; 2. вид открытой валютной позиции, когда требования превышают обязательства, приток валюты превышает отток.
Евро – международная коллективная валюта, используемая для расчетов странами, входящими в Европейский валютный союз. В перспективе должна стать полноценными деньгами не только внутри Европейского Союза, но и на международной арене.
Европейская валютная единица (ЭКЮ) – коллективная денежная единица стран – членов Европейского Союза на основе корзины валют, введена в 1979 году, с 1999 году заменена на Евро с пересчетом 1 ЭКО = 1 Евро.
Европейская валютная система (ЕВС) – система, созданная в 1979 году странами – членами ЕС для поддержания стабильности курсов валют, усиления координации экономической политики, развития региональной торговли.
Закрытая позиция – длинная (короткая) позиция, покрытая короткой (длинной) позицией в том же или замещающем активе; требования совпадают с обязательствами.
Замкнутая (неконвертируемая) валюта – валюта, которая запрещена к обмену на внешних торговых рынках без специального разрешения государственных органов, то есть может использоваться только на территории данного государства.
Защитные оговорки – условия контрактов или соглашений предусматривающие возможности изменения (пересмотра) первоначальных условий договора в процессе его исполнения для защиты от различных рисков.
Золотой стандарт – валютная система, которая преобладала в мире до 1976-1978 гг., основана на курсах валют в соответствии с их золотым содержанием (на основе золотого паритета). В разное время применялись разновидности золотого стандарта: золотомонетный, золотослитковый, золотовалютный стандарт.
Резервная валюта – конвертируемая национальная валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и курса для валют других стран.
Конвертируемость – режим национальной валюты, характеризующийся отсутствием ограничений хотя бы по текущим операциям (торговле товарам и услугам), рыночным валютным курсом, определенным на основе спроса и предложения.
Короткая позиция – 1. в валютных сделках – отсутствие какой-либо валюты; 2. вид открытой валютной позиции, когда обязательства в иностранной валюте превышают требования (содержат валютные или процентные риски, отток валюты превышает приток).
Косвенная котировка – установление цены единицы или четко зафиксированного количества национальной валюты, выраженной в определенном количестве иностранной валюты.
Котировка – установление курса иностранных валют, ценных бумаг, цен товаров на биржах в соответствии с действующими законодательными активами и сложившийся практикой. Применяют прямую и косвенную котировку и по кросс-курсу.
Кросс-курс – курсовое соотношение между двумя валютами, рассчитанное на базе их курсов к одной и той же третьей валюте. В качестве третьей валюты может выступать любая национальная валюта, обычно – доллар США, английский фунт стерлингов и международные счетные единицы.
Курс покупателя – курс, по которому покупается торгуемая валюта, обычно ниже курса продавца.
Курс продавца – курс, по которому продается торгуемая валюта. Разница между курсом продавца и курсом покупателя составляют маржу, спред-доход банка.
Курс «спот» (наличный курс) – наличный курс валюты; курс, по которому расчеты по сделке проводятся обычно на второй рабочий день после ее заключения.
Маржа – 1. гарантийный взнос (депозит) в срочной биржевой (фьючерсной и опционной) торговле; 2. разница между курсами покупки и продажи валют, ценных бумаг.
Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность страны или группы стран обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.
Международный (Мировой, Всемирный) банк реконструкции и развития (МБРР) – создан в соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями в 1944 году одновременно с МВФ, предоставляет средства на оказание финансовой помощи развивающимся странам для проведения инвестиционных программ развития.
Международный Валютный Фонд (МВФ) – межправительственная финансово-кредитная организация, созданная в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США). Главные задачи МВФ: создание благоприятных условий для международной торговли и обеспечения валютного сотрудничества.
Мировая валютная система – совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка, закрепленная межгосударственными соглашениями.
«Невидимые операции» – операции, отражаемые в платежном балансе страны, не относящиеся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. К «н.о.» относятся сделки военного характера, односторонние переводы, движение доходов от инвестиций и др.
Опцион – означает «право на выбор»: покупатель получает право купить и продать определенную сумму валюты, продавец обязан поставить или купить валюту по определенной цене до и /или на определенную будущую дату.
Опцион «колл» – контракт (соглашение), дающий право, но не обязательство фиксированной цене в течение оговоренного срока в обмен на уплату некоторой суммы (премии).
Опцион «пут» – контракт (соглашение), дающий покупателю право, но не обязательство, подать соответствующий финансовый инструмент по оговоренной цене в течение определенного срока; за получение этого права уплачивается некоторая сумма (премия).
Открытая валютная позиция – неравенство между поступлениями определенной валюты и ее расходованием, содержащее риски изменения курсов.
Паритет покупательной способности (РРР) – относительная покупательная сила валюты, определяемая путем сопоставления покупательной способности двух и более валют к определенному набору товаров и услуг.
Плавающий обменный курс – курс, уровень которого определяется на рынке под воздействием спроса и предложения.
Платежный баланс (балансовый счет международных операций) – соотношение всех фактических денежных поступлений из-за границы и платежей за границу за определенный период (месяц, квартал, год) или на определенную дату.
Полностью конвертируемая валюта – валюта, которая свободно и без ограничений обменивается на валюты других стран по всем операциям.
Премия – разница между форвардным курсом и спорт-курсом, причем курс «спорт» ниже форвардного.
Прямая котировка – установление цены единицы или четко фиксированного количества иностранной валюты в определенном количестве национальной валюты.
Реальный валютный курс – определяется как номинальный валютный курс, умноженный на отношение уровней цен в одном и том же базисном периоде в двух странах, чьи валюты сопоставляются.
Свободно конвертируемая валюта – валюта, которая свободно и без ограничений обменивается на валюты других стран по всем операциям.
СВОП (своп-сделка) – одновременное заключение сделки спот и противоположной форвардной сделки между одними и теми же контрагентами.
Система «СВИФТ» – межбанковская электронная система передачи информации и совершения платежей, основана в 1973 году 239 банками мира с целью скоростной передачи платежных поручений.
Специальные права заимствования (СДР) – особый вид международной валюты, выпускаемый МВФ с 1970 года и используемый для правительственных расчетов через центральные банки государств при различных операциях. СДР как международная коллективная валюта используется путем записей на специальных счетах МВФ.
Спот – валютная сделка, по которой платежи, как правило, осуществляются на второй рабочий день после заключения сделки.
Спот-курс – обменный курс валюты одной страны, выраженный в единицах другой страны, установленной на момент заключения сделки.
Фиксированный валютный курс – официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определенных в законодательном порядке валютных паритетах.
Форвардная операция (сделка) – срочное внебиржевое валютное соглашение, заключаемое банками, финансовыми компаниями по телефону, телексу на договорной основе с целью покупки-продажи валюты по курсу, зафиксированному на момент сделки.
Форвардный курс – договорная цена валюты, связывающаяся спот-курс с процентной ставкой по депозитам. Ф.к. фиксируется в день заключения сделки и действителен в день ее использования.
Фьючерсы – фьючерсные контракты, представляющие собой обязательства купить или продать определенное количество финансовых инструментов или товаров по согласованной на биржевых торгах цене. Все условия контрактов унифицированы.
Хеджирование – инструментарий и действия, используемые в банковской, коммерческой и биржевой практике для минимизации потерь от неблагоприятных изменений курса валют в будущем.
Частично конвертируемая валюта – обратимая (конвертируемая) валюта не по всем валютным операциям и не для всех категорий владельцев.
Ямайская мировая валютная система – мировая валютная система, созданная на основе соглашения, достигнутого в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основными положениями системы являются: отмена золотомонетного паритета; система основана на нескольких ключевых валютах; основным средством в международных расчетах являются СКВ, СДР и резервные позиции в МВФ; не существует пределов колебания валютных курсов, курсы валют определяются спросом и предложением; страна сама выбирает режим валютных ресурсов.
Приложение 1
 СИСТЕМА «ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА»
| • золотомонетный (с 1867 г. до начала XX в.) • золотослитковый (действовал с начала XX в. до Первой мировой войны) • золотодевизный (золотовалютный) – (1922 г. – начало Второй мировой войны) Достоинства: стабильность курсов валют способствует торговле, снижает риск; саморегулируется на основе жесткого механизма. Недостатки: отказ государств от самостоятельной денежной политики, зависимость от добычи золота |
 БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА
| Создана в 1944 г. Основные принципы: • установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц (44 государства) к курсу доллара • курс доллара фиксирован к золоту; цена золота – 35 долларов за тройскую унцию (31,1 гр за унцию) • центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к доллару • организующим звеном является МВФ и МБРР |
| ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА | Создана в 1976 г. Основные особенности: • система основана на нескольких валютах • отменен монетный паритет золота • основным средством расчета стала свободно конвертируемая валюта, а также международные кредитные деньги – СДР и резервные позиции МВФ • валюты могут находиться в «свободном плавании» – курс определяется спросом и предложением • центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты • страна сама выбирает режим валютного курса (фиксированный, плавающий или смешанный) |
 ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА (подсистема мировой)
| Создана в 1979 г. Основные принципы: • страны-участницы зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ, на основе которого рассчитываются паритеты между курсами валют •страны-участницы обязаны поддерживать фиксированный курс валют • с 1 января 1999г. введена валюта ЕВРО, заменившая ЭКЮ 1:1; зафиксированы валютные евро к национальным валютам стран-участниц |
Приложение 2
|
|
|
|
|
 | |||
 | |||
 |
|
|
|
Приложение 3
| Содержание валютного курса |
| Цена единицы иностранной валюты, выраженная в национальных денежных единицах |
|
| ||||
 | |||||
 |
|
 | |||
 |
Приложение 4
 | |||
 | |||
|
 | |||
 |
| · изменения во вкусах потребителей приводят к увеличению экспорта или импорта товаров и услуг, что вызовет изменения в спросе на иностранную валюту · активная торговая политика государства, изменяющая экспорт и импорт товаров, соответственно спрос и предложение валюты · эластичность спроса на импортные товары · относительные изменения в доходах; все факторы, приводящие к росту национального дохода, могут способствовать снижению валютного курса · инфляция и рост денег в обращении приводят к понижению обменного валютного курса · величина относительных реальных процентных ставок; факторы, вызывающие прилив капитала в страну (рост процентной ставки), будут содействовать повышению курса национальной валюты · государственное макрорегулирование экономики: использование официальных валютных резервов, торговая политика, валютный контроль и рационирование на валютном рынке, финансовая и денежно-кредитная политика |
Приложение 5
Приложение 6
| Состав: |
| 182 страны, в том числе Россия |
| Главные функции |
|
| Вспомогательные функции |
|
Приложение 7
| ЦЕЛИ |
|
| ФУНКЦИИ |
| · Соблюдение согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота) · Финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса · Консультирование и сотрудничество |
| ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ |
|
| ОБЫЧНЫЕ МЕХАНИЗМЫ |
| · Предоставление средств своим членам равными кредитными траншами, каждый из которых соответствует 25% квоты государства-члена · Предоставление в рамках прoграммы расширенного финансирования членам МВФ среднесрочных кредитов (обычно на 3 года) для устранения внутри- и внешнеэкономических структурных перекосов · Специальные механизмы предоставления финансовой помощи странам |
Приложение 8
 | |||
 |
Приложение 9
Дата добавления: 2015-12-21; просмотров: 22; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!