Тема 8. Особенности проведения технического и фундаментального анализа рынка
Учебные цели:
· научиться использовать статистические методы макроанализа и микроанализа;
· узнать особенности построения «японских свечей»;
· научиться применять текущую рыночную информацию о котировках валют и ценных бумаг.
Перед тем как любой эмитент выходит на рынок ценных бумаг, необходимо изучить особенности обращения эмиссионной бумаги в данном сегменте рынка, что предполагает использование различных инструментов, в том числе и инструментов анализа, который можно условно разделить на фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. Основная цель фундаментального анализа – это изучение изменения макроэкономических показателей, которые оказывают влияние как на рынок ценных бумаг, так и на отдельные ценные бумаги. К ним традиционно относят дефлятор ВНП, уровень безработицы, уровень и темпы инфляции, валютный курс и динамику платежного баланса. Технический анализ использует показатели, которые характеризуют динамические изменения эмитента ценных бумаг (деловая активность, финансовая устойчивость, внедрение новых форм и методов деятельности, изменение топ менеджмента организации и др.). Использование информации о текущих котировках дает возможность инвесторам и эмитентам получит представление о прогнозах динамики курсовой стоимости и доходности ценных бумаг. Технический анализ широко использует графические иллюстрации динамики курсов, которые получили название «японских свечей».
Тема 9. Фондовый портфель: сущность и методы управления
Учебные цели:
· научиться использовать различные методы диверсификации структуры портфеля;
· изучить особенности формирования портфеля акций, портфеля облигаций и портфеля смешанных инвестиций;
· научиться применять рыночные модели оптимизации структуры и состава портфеля ценных бумаг.
Любая организация, которая имеет перспективу развития, стремится к тому, чтобы использовать новые подходы к получению дополнительного дохода на рынке. Одним из таких подходов является работа на фондовом рынке, которая обуславливает необходимость формирования инвестиционного (фондового) портфеля корпорации. Структура и состав финансовых инструментов зависит от проводимой корпорацией финансовой политики, которую можно условно разделить на консервативную, умеренную и агрессивную. Проводимая политика определяет перечень ценных бумаг, входящих в структуру портфеля с учетом их риска и доходности. Сложившаяся практика выработала различные подходы к оптимизации портфеля с учетом различных методик, которые используются при его оценке. Так, например, индексный подход или подход, предусматривающий использование бесконечного множества ценных бумаг на рынке, их выборку на основе альфа- и бета-коэфицентов.
4. Методические рекомендации по выполнению контрольных работ по дисциплине
Общие положения
В соответствии с действующим учебным планом студенты заочной формы обучения и экстерната, изучая дисциплину «Рынок ценных бумаг», выполняют контрольную работу.
Целью выполнения контрольной работы является проверка степени усвоения студентами теоретических и практических знаний по изучаемому курсу в процессе самостоятельной работы с лекционными материалами и литературными источниками.
Контрольной работы предусматривает ответы на 5-6 вопросов:
· первые вопросы носят теоретическую направленность или представляют собой тесты;
· последний вопрос каждого варианта предусматривает решение задачи.
Контрольная работа оценивается («зачтено» или «не зачтено») в зависимости от теоретической обоснованности ответов на вопросы, правильности решения теста и задачи, объема использованных литературных источников, качества оформления.
Нами разработано 7 вариантов контрольных работ. Студент выполняет тот из них, который соответствует начальной букве его фамилии. Отвечая на вопросы, следует придерживаться той последовательности, в какой они изложены в соответствующем варианте.
Дата добавления: 2015-12-20; просмотров: 24; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!