Центральный банк РФ как субъект денежно-кредитной политики

 

ЦБ России — основной проводник денежно-кредитной политики. К числу его основных задач отнесены обеспечение стабильности национальной денежной единицы, регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков и дру­гих кредитных организаций, бесперебойное осуществление расчетов. Сам Банк России по закону независим от распорядительных и исполнительных органов го­сударственной власти, подотчетен законодательной власти. Он в своей деятель­ности руководствуется лишь законами Российской Федерации и своим уставом. Этот банк является юридическим лицом, осуществляет свои расходы за счет соб­ственных доходов, и не отвечает по обязательствам правительства, как и прави­тельство по обязательствам Банка России.

В отличие от Госбанка СССР он является не структурным подразделением правительства Российской Федерации, а банковской организацией, наделенной специальной компетенцией, поскольку осуществляемое Банком России управле­ние банковской системой представляет собой по существу форму выражения са­моуправления, саморегуляции этой системы.

Важнейшей задачей Центрального банка РФ является разработка и осуще­ствление совместно с правительством России единой государственной денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля. Для управления денежным обращением ЦБ РФ публикует и использует в процес­се денежного регулирования различные показатели — денежные агрегаты, приня­тые в международной практике. Например, агрегат МО показывает сумму налич­ных денег в обращении; агрегат М1 включает агрегат МО и остатки денег, находя­щихся на счетах в банках. Агрегат М2 отличается от агрегата М1 на сумму срочных вкладов. Для исчисления агрегата МЗ к агрегату М2 добавляются депозитные сер­тификаты и облигации государственных займов. Анализ различных показателей, характеризующих денежную массу, позволяет ЦБ РФ принимать оптимальные ре­шения в процессе регулирования денежного обращения.

Государственное регулирование денежно-кредитной сферы в РФ может быть успешным лишь в том случае, если государство через Центральный банк способ­но воздействовать и на масштабы и характер операций коммерческих банков. По действующему законодательству существует лишь один специализированный ор­ган по управлению кредитно-банковской системой. Этим органом является Банк России, к числу основных задач которого отнесены регулирование и надзор за де­ятельностью коммерческих банков и других кредитных организаций. Согласно За­кону «О Центральном банке РФ (Банке России)» именно он выдает и отзывает ли­цензии на совершение банковских операций, устанавливает обязательные эконо­мические нормативы для банков и других кредитных организаций, осуществляет надзор за соблюдением ими этих нормативов, а также контролирует правильное применение банковского законодательства, устанавливает для банков объемы и сроки предоставления отчетности, необходимой для надзора, определяет прави­ла работы в банках и других кредитных организациях, включая правила соверше­ния банковских операций. В порядке надзора Центральный банк вправе давать банкам и другим кредитным организациям обязательные для исполнения предпи­сания об устранении замеченных нарушений и в случае неисполнения его предпи­саний имеет право применять к ним различные санкции вплоть до отзыва лицен­зии и их ликвидации.

Таким образом, в банковской системе РФ Центральный банк, как и централь­ные банки в двухуровневых банковских системах других стран, — тот элемент, ко­торый контролирует и регулирует деятельность остальных элементов — кредит­ных организаций (коммерческих банков и небанковских кредитных организаций).

Кредитные организации: коммерческий банк и небанковские кре- ­дитные организации

Банки представляют собой особые эко­номические организации, институты, предназначенные для обслуживания экономических отношений. Это важная составная часть бизнеса всего делового мира. В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельно­сти» кредитная организация, — в качестве юридического лица, которое имеет целью извлечение прибыли, и на основе лицензии Банка России имеет право осуществлять все или часть следующих банковских операций, состав которых также предусмотрен в За­коне «О банках и банковской деятельности»:

• привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком;

• осуществлять расчеты по поручению клиентов и банков-кор­респондентов и их кассовое обслуживание;

• открывать и вести счета клиентов и банков-корреспонден­тов, в том числе иностранных;

• финансировать капитальные вложения по поручению вла­дельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;

• выпускать, продавать, покупать и хранить платежные и
другие документы, осуществлять операции с ними;

выдавать поручительства, гарантии и другие обязательства за
третьих лиц, предусматривающие исполнение в денежной форме;

• приобретать права требования по поставке товаров и оказа­нию услуг, принимать риски исполнения таких требований и ин­
кассировать такие требования (форфейтинг), а также выполнять
эти операции с дополнительным контролем за движением товаров
(факторинг);

• привлекать и размещать средства и управлять ценными бу­магами по поручению клиентов (доверительные, трастовые опера­ции);

•оказывать брокерские и консультационные услуги, осуще­ствлять лизинговые операции;

• производить другие операции и сделки по разрешению Бан­ка России.

Коммерческие банки

Коммерческие банки — это кредитные организации, которые имеют право в комплексе осуществлять первые три операции. Проведение этих групп операций, прежде всего первых двух, означает уменьшение или увеличение денежной массы в об­ращении, сжатие или эмиссию денег (кредитных).

Коммерческий банк — это коммерческое предприятие, кото­рое в условиях рынка строит свои взаимоотношения с партнерами как обычные рыночные, то есть на основе прибыльности и риска. Однако банк должен всегда соотносить прибыльность с соображе­ниями безопасности и ликвидности. Банк, предоставивший слишком много ссуд или оказывающийся не в состоянии обеспе­чить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным.

Это связано с тем, что основополагающим принципом успеш­ного функционирования любого коммерческого банка является его деятельность в пределах реально имеющихся ресурсов, то есть в пределах остатка средств на счетах.

Однако важны не только количественное равенство ресурсов банка и его кредитных вложений, но и их совпадение по качественным характеристикам. Например, если в структуре вкладов преобладают краткосрочные депозиты до востребования, а банк осуществляет долгосрочное размещение средств, то ликвидность данного банка оказывается под угрозой. С точки зрения поддер­жания определенного уровня ликвидности банка важно также при выдаче ссуд с высоким уровнем риска одновременно увеличи­вать долю собственных средств в общем объеме ресурсов и т.п.

Логично предположить, что банки не могут отдавать взаймы все имеющиеся у них деньги вкладчиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Однако банков­ский опыт показывает, что банки не только могут предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и удовлетворить требо­вания своих вкладчиков. Тем не менее для обеспечения собствен­ной безопасности и безопасности клиентов банк должен оставлять определенную фиксированную часть депозитов «незадействованной». Эти фонды именуются банковскими резервами. Соотноше­ние между размером резервов, и выданными обязательствами по вкладам называется нормой обязательных резервов. Эта норма ус­танавливается центральным банком страны или банковской структурой, выполняющей функции центрального банка.

В условиях рынка коммерческий банк выполняет и важную роль финансового посредника в следующих областях:

во-первых, в области перераспределения временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на основе срочности, платности и возвратности;

во-вторых, при осуществлении платежей между хозяйствую­щими субъектами, особенно важна ответственность банков за своевременное и полное выполнение платежных поручений кли­ентов;

в-третьих, при совершении операций с ценными бумагами банк выступает в качестве инвестиционного брокера, инвестицион­ного консультанта, инвестиционной компании или фонда.

Небанковская кредитная организация

Небанковская кредитная организа­ция — кредитная организация, имею­щая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Федеральным законом РФ «О банках и банковской деятельнос­ти». Допустимое сочетание банковских операций для небанков­ских кредитных организаций устанавливается Банком России.

Таким образом, можно выделить следующие группы опера­ций (сделок), связанных с деятельностью банковской системы:

— операции, которые могут осуществлять только банки;

— операции, которые могут выполнять только банки и иные
кредитные организации;

— операции, которые банки и кредитные учреждения могут
проводить наравне с прочими хозяйствующими организациями.
Эти операции не требуют лицензии Банка России.

Основные операции Традиционное представление о банке

коммерческих банков сводится к тому, что банк рассматривается как кредитный и расчетно-кассо­вый институт, который принимает вклады, выдает ссуды. Эти традиционные операции относятся либо к пассивным, либо к активным. Однако данное представление крайне односторонне и не соответствует современным реалиям. Сегодня подавляющая доля предпринимателей хотят видеть банк не только кредитным учреждением, но и информационно-консультативным центром, ориентирующим клиентуру в тенденциях рыночной конъюнктуры. Это привело к развитию довольно большого числа банковских операций, непосредственно не связанных с традиционными активными и пассивными операциями. В общем виде структура опе­раций коммерческих банков может быть представлена в виде следующей схемы (см. стр. 300).

Пассивные Пассивные операции банка — это операции по

операции банков мобилизации денежных средств. Результатом проведения пассивных опе­раций банка является формирование банковских ресурсов, кото­рые отражаются в пассиве баланса банка. Средства, полученные в результате пассивных операций, являются основой дальнейшей банковской деятельности. Источниками банковских ресурсов мо­гут быть собственные, заемные и привлеченные средства. Основ­ным источником формирования банковских ресурсов являются вклады клиентов (привлеченные средства).

Депозиты Вклады клиентов или депозиты могут быть: бессрочные (до востребования), срочные (обязательства, имеющие определенный срок), условные (средства могут быть изъяты при наступлении заранее оговорен­ных условий).

Средства, хранящиеся на счетах до востребования, предназна­чаются для осуществления текущих платежей. По этим счетам бан­ки выплачивают или низкие проценты или не выплачивают их во­обще. Это связано с тем, что депозиты до востребования практичес­ки не оставляют банкам возможности использования их в течение длительного времени, а также с тем, что банки берут на себя работу по ведению расчетно-кассового обслуживания клиентов.

Другой вид депозита — срочные вклады, то есть привлекае­мые банком на определенный срок. По этим вкладам выплачива­ются более высокие проценты, зависящие от срока вклада, по­скольку банки могут более длительное время распоряжаться сред­ствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Ча­ще всего на срочные вклады помещаются средства целевого на­значения, например, суммы, предназначенные для покупки обо­рудования через некоторое время.

Разновидностью срочных вкладов являются вклады с депо­зитными и сберегательными сертификатами. Под сертификатом понимается письменное свидетельство банка-эмитента (банка, выпустившего этот сертификат) о вложении денежных средств. Сертификат удостоверяет право вкладчика или его правопреем­ника на получение по истечении определенного срока суммы вклада с процентами. Депозитный сертификат выдается только юридическим лицам, сберегательный — только физическим, про­живающим на территории России.

Заемные средства банка: межбанков­ские кредиты

К пассивным операциям коммерческого банка относятся кредиты, полученные от других банков, за счет которых образу­ются заемные кредитные ресурсы коммерческого банка. Объектом межбанковского кредита (МБК) явля­ются свободные кредитные ресурсы устойчивых в финансовом от­ношении коммерческих банков. Чтобы эти ресурсы приносили до­ход, банки размещают их в других банках-заемщиках. Привлече­ние МБК может осуществляться самостоятельно (на основе соответ­ствующих переговоров) или при участии посредника. В качестве посредника могут выступать сами банки, брокерские конторы и фондовые биржи, кредитные и финансовые дома.

Источником кредитных ресурсов коммерческого банка могут быть и кредиты центрального банка как кредитора «в последней инстанции». Центральный банк может проводить по отношению к коммерческим банкам или политику кредитной экспансии (на­правленную на расширение кредитных вложений) или политику кредитной рестрикции (направленную на сокращение кредитных вложений). Экономическим инструментом проведения политики того или иного рода является учетная ставка процента или ставка рефинансирования. Изменяя размер учетной ставки или ставки рефинансирования, Центральный банк удорожает или удешев­ляет кредиты коммерческим банкам, регулируя таким образом спрос на централизованные кредитные ресурсы.

 

Формирование собственных ресурсов банка

Пассивные операции коммерческих бан­ков связаны и с формированием и увеличением собственного капитала (собственных средств) банка. К собственным средствам банков относятся уставный, резервный, другие фонды, образуемые в результате отчислений от прибыли банка, страхо­вые резервы, а также не распределенная в течение года прибыль. Образование уставного капитала банка происходит по-разному, в зависимости от его организационно-правовой формы. Резервные фонды коммерческих банков предназначены для возмещения убытков от активных операций. Специальные фонды формируют­ся за счет прибыли для производственного и социального разви­тия самого банка. Страховые резервы образуются банком при со­вершении конкретных операций (например, резервы для компен­сации обесценения вложений в ценные бумаги).

Банки имеют возможность привлекать средства и с помощью банковского векселя. Выпуск банковского векселя в обращение отличается наличием достаточной правовой базы, относительной простотой эмиссии, широкими правами эмитента. Банк-эмитент самостоятельно определяет срок погашения векселя, производит досрочный выкуп, может выпускать векселя как сериями, так и в разовом порядке.

Активные операции банка

Банковские активы состоят из капиталь­ных и текущих статей. Капитальные ста­тьи активов — здания, сооружения, обо­рудование, принадлежащие банку; текущие — денежная налич­ность банков, учтенные векселя и другие краткосрочные обяза­тельства, выданные ссуды и инвестиции в ценные бумаги.

Активные операции банков — это операции по размещению средств банка: ссудные (учетно-ссудные), расчетные, кассовые, инвестиционные операции, фондовые операции с ценными бума­гами (кроме инвестиционных), гарантийные операции. До 80% банковских активных операций приходится на ссудные и учетно-ссудные операции и операции с ценными бумагами.

Кредитование предприятий и населения относится

Ссудные операции

к традиционным видам банков­ских услуг. Не случайно банк называют кредитным предприятием.

Ссудные операции являются наиболее доходной статьей бан­ковского бизнеса, но в каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска: возможность невозврата ссуды, неу­платы процентов, нарушение сроков возврата кредита.

Наличие такого риска, его зависимость от различных факто­ров, связанных с деятельностью заемщика, предполагает осуществление банком обоснованной оценки кредитоспособности заем­щика. Оценка кредитоспособности заемщика важна также для осуществления банком и других операций.

Единой системы оценки кредитоспособности заемщика не су­ществует: каждый банк старается использовать оптимальную для него методику анализа кредитоспособности своих клиентов.

Определение кредитоспособности заемщика банком представ­ляет собой комплексную качественную оценку, учитывающую следующие факторы:

— дее- и правоспособность заемщика для совершения кредитных сделок;

— его репутация;

— наличие обеспечения ссуды, гарантии;

— финансовая устойчивость;

— способность заемщика получать доход;

— источник погашения ссуды (выручка от реализации продукции, работ, услуг; выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде, гарантии другого банка или другой фирмы, страховое возмещение).

Объективная оценка финансового состояния заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяет банку эф­фективно управлять кредитными ресурсами, сохранять высокий уровень прибыльности и ликвидности, а также поддерживать свою репутацию.

Роль коммерческих банков в денежной эмиссии

Под собственно денежной эмиссией по­нимается выпуск в обращение дополни­тельного количества денег. Эмиссию на­личных денег осуществляет Центральный банк. Однако значительная часть денежной массы функци­онирует посредством расширения кредитов коммерческих банков. Этот процесс означает депозитно-чековую эмиссию или поступление денег в оборот в результате создания платежных средств.

Выполняя традиционные операции, коммерческие банки опосредуют процесс создания денег, эмитируя в процессе своей деятельности платежные средства.

Рассмотрим более подробно этот процесс, предполагая, на­пример, что коммерческий банк увеличил депозиты за счет вне­сенных вкладчиком дополнительно 100 ден. ед. на свой счет (D₁ = 100 ден.ед). Тогда при норме обязательного банковского резерва, например, в 10% банк может выдать ссуду фирме—заемщику в размере избыточного резерва (избыточные резервы равны фактическим резервам минус обязательные резервы), то есть на 90 ден. ед., например, на оплату поставки товаров и услуг. Фирма-заемщик (покупатель товаров и услуг) оплачивает поставщику опре­деленные товары и услуги, и на счете поставщика в банке, кото­рый его обслуживает, появляются дополнительные средства в размере 90 ден. ед. При этом создаются платежные средства в раз­мере 90 ден. ед., что увеличивает денежную массу. Банк, обслу­живающий поставщика, при норме обязательного резерва в 10% может предоставить ссуду следующей фирме в размере избыточ­ного резерва, то есть в 81 ден. ед. (90 - 90 х 10: 100). При этом ко­личество денег в обращении увеличится еще на 81 ден. ед.

Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциальной ссуды не приблизится к нулю.

Применив формулу суммы бесконечной геометрической про­грессии при знаменателе меньше единицы, получим сумму кре­дитно-денежной эмиссии банковской системы:

где г — норма обязательных резервов, %; D₁ — первоначальный вклад в банк.

Таким образом, первоначальный взнос денег в банковскую систему в размере D₁ вызвало мультипликативный эффект. Бан­ковский (депозитный) мультипликатор (mb) равен:

если г выражена в процентах.

В нашем числовом примере при г = 10% тb = 1: 10х 100= 10. Таким образом, первоначальный вклад в 100 ден. ед. может увели­чить количество денег в обращении до 1000 ден. ед., или на 900 ден. ед.

Описанный выше процесс увеличения денежной массы бан­ковской системой следует рассматривать, конечно, как идеаль­ную, абстрактную схему, действующую при условии, что все фирмы полученные деньги относят в банк, никто не изымает свои вклады, а банки строго придерживаются норматива обяза­тельного резервирования.

Активно-пассивные (комиссионно-посреднические) операции коммерческих банков

Значительная доля современных операций банка относитсяк комиссионно-посредническим операциям, по которым банки получают доход не в виде процентов, а в виде комиссионных платежей.

 

 

Особую группу активно-пассивных операций составляют фи­нансовые и биржевые услуги. Это управление пакетами акций, консультации, бюджетное и налоговое планирование, помощь в слиянии и т.п. Преобладающими являются так называемые тра­стовые операции (операции по доверительному управлению иму­ществом и фондовыми ценностями). Фирма заключает с банком трастовое соглашение, в соответствии с которым банк обязуется управлять доверенными ему средствами разумно и с прибылью для владельцев и получает за это определенную плату.

Управление портфелем инвестиций фирмы. В процессе кру­гооборота средств у фирмы зачастую появляются временно сво­бодные денежные суммы, сохранение которых в качестве остат­ков на счетах в банке представляется нерациональным. Предпо­чтительным является помещение таких ресурсов в доходные ин­вестиционные активы (ценные бумаги, залоговые документы и прочие виды финансовых обязательств). Создается портфель ин­вестиций фирмы, требующий профессионального и оперативного управления. Эту функцию фирма, как правило, передает банку, где существует специальный отдел по управлению капиталами. В таких отделах банка сосредотачиваются портфели инвестиций многих клиентов, что дает возможность банку, объединяя эти портфели и экономя на масштабах деятельности, достигать сред­него рыночного уровня доходности по каждому портфелю и со­кращать финансовый риск предпринимателей.

По такому же принципу осуществляется и управление пенси­онными фондами со стороны банков.

Приведем несколько понятий из обихода бынковской дея­тельности.

Посреднические услуги банка — это различного рода опера­ции, в которых банк выступает в качестве посредника своего кли­ента. Отдельные операции банка связаны с брокерским делом. По­добно брокерам, банки покупают и продают акции и ценные бума­ги для своих клиентов. К операциям такого рода относятся различ­ные виды срочных сделок, прежде всего фьючерсы и опционы.

Консалтинг. Это расширяющаяся сфера банковских услуг по предоставлению консультаций другим коммерческим предприя­тиям.

Пластиковые карточки. Многие банки получают существен­ные доходы от использования системы пластиковых карточек. Чаще всего доход представляет собой годовую плату за использо­вание кредитной карточки.

Обмен валюты. Банки могут покупать и продавать иностран­ную валюту для собственного использования или по поручению клиента.

Охрана ценностей. Многие банки держат специальные сей­фы, где хранятся ценности клиентов банка. Банк получает плату за хранение ценностей своих клиентов.

Операции по факторингу, то есть операции по покупке на до­говорной основе требований по товарным поставкам. В результате подобной операции продавец требований получает в течение 2—3 дней 70—90% суммы в виде аванса. Банк взимает с предпринима­теля — продавца требований определенную плату за немедленное предоставление эквивалента долговых обязательств, премию за финансовый риск и возмещает административно-управленческие расходы.

---

Дата добавления: 2016-01-04; просмотров: 30; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!