Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 31Следующая ⇒

Для анализа финансового состояния ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» применим систему абсолютных и относительных показателей, а также связанных с их изменением финансовых коэффициентов. Наиболее важными из них являются показатели, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, прибыльность (рентабельность), эффективность использования собственного капитала.

- анализ платежеспособности:

Расчет и анализ этого показателя имеет большое значение для предприятия. Показатель платежеспособности характеризует способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности. Платежеспособность предприятия оценивается показателями ликвидности. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на группы А1 (наиболее ликвидные), А2 (быстро реализуемые), А3 (медленно реализуемые), А4 (трудно реализуемые), а пассивы группируются по степени срочности их оплаты П1 (наиболее срочные), П2 (краткосрочные), П3 (долгосрочные), П4 (постоянные). Сведенные группы статьи баланса представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности предприятия

Ак-ти-вы	На начало года	На конец года	Пас- си-вы	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток А - П
	Сумма, тыс.руб	%	Сумма, тыс.руб	%		Сумма, тыс.руб	%	Сумма, тыс.руб	%	На начало года	На конец года
А 1		0,001		0,2	П 1		3,28		8,83	-4783	-13214
А 2		2,209		6,8	П 2		0,2		1,22
А 3		99,97		18,7	П 3		3,09		6,55
А 4		0,02		81,3	П 4		96,71		91,16	-140735	-14975
Итог					Итог					-1558	-1289

Данный баланс отличается от абсолютной, т.к. несколько неравенств «А – П» имеют противоположный знак. Такая оценка ликвидности не является окончательной. Для более точной оценки ликвидности баланса необходимо проанализировать следующие показатели ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности

КЛ₁ = Текущие активы / текущие пассивы

КЛ_{1 нач.г.} = (140520+2+901) / (287+4498) = 29,55

КЛ_{1 кон.г.} = (28384+195+4233) / (1859+9955) = 2,77

Коэффициент срочной ликвидности

КЛ₂ = (Текущие активы – запасы) / текущие пассивы

КЛ_{2 нач.г.} = (140520 - 3225) / (287+4498) = 28,69

КЛ_{2 кон.г.} = (28384 - 10330) / (1859+9955) = 1,52

Коэффициент абсолютной ликвидности

КЛ₃ = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие пассивы

КЛ_{3 нач.г.} = (2+0) / (287+4498) = 0,0004

КЛ_{3 кон.г.} = (2+0) / (1859+9955) = 0,0002

Для оценки текущей ликвидности также используется чистый оборотный капитал, представляющий превышение текущих активов над текущими пассивами. На ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» дефицита оборотного капитала нет, т.к. баланс активов равен балансу пассивов на начало и конец отчетного периодов: А_нач.г. 145562= П_нач.г. 145562; А_кон.г. 151814= П_кон.г. 151814

Для оценки способности предприятия постоянно получать прибыль от своей деятельности в будущем рассчитывается коэффициент достаточности денежных средств КП. Но так как у нас нет данных за 3 – 5 лет – КП₁ не рассчитывается.

- анализ финансовой устойчивости:

Оценка финансовой устойчивости связана с анализом структуры капитала, т.е изучается соотношение заемного, собственного и общего ка-

питала с различных позиций. Важнейшим показателем финансовой устойчивости является коэффициент независимости (автономии). Он показывает долю собственных средств в общей сумме капитала:

КУ₁ = Собственный капитал / общий капитал

КУ_{1 нач.г.} = 140777/ 145562 = 0,96

КУ_{1 кон.г.} = 138405 / 151814 = 0,91

Такой уровень коэффициента независимости показывает, что ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» на данный момент не может покрыть все обязательства самостоятельно, собственными средствами. Падение коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, увеличение риска финансовых затруднений в будущие периоды и понижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Показателем, обратным коэффициенту независимости, выступает удельный вес заемных средств в общем капитале:

КУ₂ = Общие заемные средства / общий капитал

КУ_{2 нач.г.} = (0 + 4785) / 145562 = 0,03

КУ_{2 кон.г.} = (0+13409) / 151814 = 0,08

Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Доля долга ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» в общей сумме капитала на конец отчетного периода незначительно, но увеличилась, следовательно увеличилась зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Данные о задолженности предприятия сопоставим с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости капитала рассчитывается с помощью коэффициента КУ₃:

КУ₃ = Дебиторская задолженность / общий капитал

КУ_{3 нач.г.} = 142293 / 145562 = 0,97

КУ_{3 кон.г.} = 17859 / 151814 = 0,11

Зависимость предприятия от внешних займов характеризуется соотношением заемных и собственных средств КУ₄:

КУ₄ = Общие заемные средства / собственный капитал

КУ_{4 нач.г.} = (0 + 4785) / 140777 = 0,034

КУ_{4 кон.г.} = (0 + 13409) / 138405 = 0,09

Коэффициент КУ₄ показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Рост этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента приближен к единице, но в пределах нормы, следовательно, ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» теряет финансовую устойчивость.

Коэффициент КУ₅ показывает обеспеченность собственными средствами:

КУ₅ = Собственные средства / текущие пассивы

КУ_{5 нач.г.} = (140840 - 140777) / 145520 = 0,0004

КУ_{5 кон.г.} = (140840 - 138405) / 28384 = 0,08

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) КУ₆ показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время:

КУ₆ = (Собственные средства + долгосрочные заемные средства) / Общая сумма источников

КУ_{6 нач.г.} = (140777 + 0) / 145562 = 0,96

КУ_{6 кон.г.} = (138405 + 0) / 151814 = 0,91

- анализ деловой активности:

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств. К ним относятся различные показатели оборачиваемости, имеющие большое значение для оценки финансового положения компании.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала КА₁показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения или сколько единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица баланса.

КА₁ = Объем реализации / Средний за период итог баланса

КА_{1 отч. пер.} = 61913 / ((145562 + 151814):2) = 0,41

Средний срок оборота капитала СО₁:

СО₁ = 365 / КА₁ = 365 / 0,41 = 890,24

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала КА₂:

КА₂ = Объем реализации / Средняя за период величина собственного капитала

КА_{2 отч. пер.} = 61913 / ((140777 + 138405):2) = 0,44

Средний срок оборота собственного капитала СО₂:

СО₂ = 365 / КА₂ = 365 / 0,44 = 829,54

Коэффициент оборачиваемости общей задолженности КА₃:

КА₃ = Объем реализации / Средняя за период общая задолженность

КА_{3 отч. пер.} = 61913 / ((142293 + 2):2) = 0,87

Средний срок оборота общей задолженности СО₃:

СО₃ = 365 / КА₂ = 365 / 0,87 = 419,54

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности КА₄:

КА₄ = Объем реализации / Средняя за период дебиторская задолженность

КА_{4 отч. пер.} = 61913 / ((142293 + 17859):2) = 0,77

Средний срок оборота собственного капитала СО₄:

СО₄ = 365 / КА₂ = 365 / 0,77 = 474,02

Коэффициент оборачиваемости запасов КА₅:

КА₅ = Себестоимость реализованной продукции / Стоимость запасов

КА_{5 отч. пер.} = 41474 / 3225 = 12,86

Средний срок оборота запасов СО₅:

СО₃ = 365 / КА₅ = 365 / 12,86 = 28,92

- анализ прибыльности и рентабельности:

В зависимости от базы сравнения различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж.

Рентабельность всего капитала – основной показатель при анализе. Она определяется с помощью коэффициентов КР₁, КР₂и КР₃:

КР₁ = (Прибыль от реализации / Средний за период итог баланса) ^х 100%

КР₁ = (201 / ((145562+145562):2) ^х 100% = 0,14 %

КР₂ = (Балансовая прибыль / Средний за период итог баланса) ^х 100%

КР₂ = (20439 / (145562+145562):2) ^х 100% = 14,04 %

КР₃ = (Прибыль после уплаты налогов / Средний за период итог баланса) ^х 100%

КР₃ = (2372 / (145562+145562):2) ^х 100% = 1,62 %

Он показывает, сколько прибыли получено на 1 рубль общего капитала.

Важным показателем является рентабельность собственного капитала, которая определяется с помощью коэффициентов КР₄ и КР₅. Эти коэффициенты позволяют определить эффективность использования собственного капитала и сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие области:

КР₄ = Балансовая прибыль / Средняя за период величина собственного капитала) ^х 100%

КР₄ = (20439 / (140777+140777):2) ^х 100% = 14,59 %

КР₅ = (Прибыль после уплаты налогов / Средняя за период величина собственного капитала) ^х 100%

КР₅ = (2372 / (140777+140777)::2) ^х 100% = 1,68 %

Рентабельность производственных фондов КР₆ и КР₇:

КР₆ = Балансовая прибыль / (средняя за период величина основных средств + средняя за период нормируемых оборотных средств) ^х 100%

КР₆ = [20439 / ((42+123430): 2 + (145520 + 28384):2))] ^х 100% = 13,74 %

КР₇ = Прибыль после уплаты налогов/ (средняя за период величина основных средств + средняя за период нормируемых оборотных средств)

КР₇ = [2372 / ((42+123430): 2 + (145520 + 28384):2))] ^х 100% = 1,59 %

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия:

КР₈ = Балансовая прибыль / (собственный капитал + долгосрочные заемные средства) ^х 100%

КР₈ = 20349/ (140777+0) ^х 100% = 14,45 %

КР₉ = Прибыль после уплаты налогов/ (собственный капитал + долгосрочные заемные средства) ^х 100%

КР₉ = 2372 / (14077+0) ^х 100% = 1,68 %

Рентабельность продаж определяется с помощью коэффициента КР₁₀, КР₁₁, КР₁₂:

КР₁₀ = Прибыль от реализации / Чистый объем продаж ^х 100%, где чистый объем продаж – это выручка от реализации товаров за минусом налога на добавленную стоимость и акцизами (Приложение П2).

КР₁₀ = 201 / 61913 ^х 100% = 0,32%

КР₁₁ = Балансовая прибыль / Чистый объем продаж ^х 100%

КР₁₁ = 20439 / 61913 ^х 100% = 33,01 %

КР₁₂ = Прибыль после уплаты налогов / Чистый объем продаж ^х 100%

КР₁₂ = 2372 / 61913 ^х 100% = 3,83 %

Рентабельность финансовых вложений (КР₁₃) ОАО «Новосибирская макаронная фабрика» рассчитать невозможно т.к. эти данные не представлены в отчете о прибылях и убытках: КР₁₃ = (Доходы по ценным бумагам + Доходы от долевого участия) / Величина финансовых вложений ^х 100%

Дата добавления: 2016-01-04; просмотров: 8; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 2 3 4 5 678 9 10 11 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!