Лекция 14 Рейтинговая оценка экономического потенциала предприятия
План:
1.Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
2.Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
3.Комплексная балльная оценка финансового состояния предприятия
4.Сравнительная комплексная рейтинговая оценка
Вопрос 1. Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
Итоги анализа финансового состояния предприятия могут быть выражены через комплексную рейтинговую оценку, которая проводится различными методами и по различным критериям.
Комплексная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы:
1) выбор и обоснование системы показателей;
2) составление методики расчета комплексной рейтинговой оценки;
3) сбор и обработка аналитической информации;
4) расчет итогового показателя и ранжирование предприятий по рейтингу.
Выбор показателей определяется целями итоговой оценки финансового состояния. К выбору показателей предъявляются следующие требования:
1) показатели должны давать максимально полную информацию об устойчивости финансового состояния предприятия;
2) иметь одинаковую направленность, т.е. находиться в прямой зависимости от финансового состояния;
3) должны ориентироваться на нормативы, минимальный удовлетворительный уровень или диапазон измерений;
4) рассчитываться по данным публичной отчетности;
5) давать итоговую оценку финансового состояния одной организации за ряд лет или в сравнении с другими предприятиями
|
|
|
Методы расчета комплексной итоговой оценки финансового состояния:
1) экспресс-анализ финансового состояния;
2) комплексная балльная оценка — балльная система;
3) сравнительная комплексная рейтинговая оценка.
Вопрос 2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
Для экспресс-оценки финансового состояния используют пятифакторную модель, построенную на основе коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, платежеспособность, эффективность использования средств, прибыльность основной деятельности и рентабельность собственных вложений.
Эти показатели характеризуются следующими коэффициентами:
1) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Ко = СОС/ОА = (СК – ВОА)/ОА ≥ 0,1
где СОС — собственные оборотные средства;
С К — собственный капитал;
ВО А — внеоборотные активы;
ОА — оборотные активы;
2) коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = (ДС+КФВ+ДЗ+З) / КО ≥2
где ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ — дебиторская задолженность;
3 — запасы;
3) коэффициент оборачиваемости активов:
Коа = ВР / ВБ ≥2,5
где ВР — выручка от продажи продукции;
|
|
|
ВБ — средняя величина валюты баланса.
4) рентабельность продаж:
Рп = П / ВР ≥ 0,45
|
|
где П — прибыль от продаж
ВР — выручка от продажи продукции
5) рентабельность собственных средств
Рсс = Пнд / СК ≥ 0,08
где Пдн — прибыль до налогообложения;
СК — средняя стоимость собственного капитала.
Классический вариант расчета итоговой комплексной оценки по предложенной пятифакторной модели имеет вид:
К= 2 Ко + 0,1 Ктл + 0,08 Коа + 0,45 Рп + Рсс,
где Ко — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
Коа — коэффициент оборачиваемости активов;
Рп — рентабельность продаж;
Рсс — рентабельность собственных средств.
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число равно 1. Финансовое состояние организации с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.
Диагностика несостоятельности на основе рейтингового числа не позволяет оценить причины попадания организации «в зону неплатежеспособности». Кроме того, рекомендуемое значение коэффициентов не учитывает отраслевых особенностей организации
|
|
|
Вопрос 3. Комплексная балльная оценка финансового состояния предприятия
При данной системе просчитываются оценочные коэффициенты, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. В зависимости от значимости каждого показателя для оценки финансового состояния предприятия и нормативов определены балльные оценки значений коэффициентов и веса их изменений
Общая сумма баллов, рассчитанная по фактическим значениям оценочных коэффициентов, позволяет определить классность финансового состояния предприятия.
Границы классов для оценки финансового состояния организации по балльной системе определяются следующими параметрами:
· для предприятий, относящихся к первому классу, сумма баллов
по оценочным показателям должна составлять от 97 до 100 баллов;
· ко второму классу — от 68,6 до 96,9 балла;
· к третьему классу — от 39 до 68,5 балла;
· к четвертому классу — от 13,8 до 38,9 балла;
· к пятому классу — от 0 до 13,7 балла.
Первый класс — это предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.
Второй класс — это предприятия нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации.
|
|
|
Третий класс — это предприятия, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.
Четвертый класс — это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
Пятый класс — это предприятия с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные
Дата добавления: 2022-11-11; просмотров: 85; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!