Изучения второй половины курса «Деньги, кредит, банки»

Денежно-кредитная система»

Тема	Количество академических часов
	По дневной форме обучения		По заочной форме обучения
	Лекции	Семинары	Лекции	Семинары
1. Кредитная и банковская системы.	4	4	2	1
2. Сущность и функции Центрального Банка.	4	4	2
3. Денежно-кредитная политика: цели, направления и инструменты.	4	4	2	1
4. Банки и банковские операции.	8	8	3	1
5. Рынок ценных бумаг.	6	6	2
6. Валюта, валютные рынки и валютные системы.	6	6	2	1
7. Особенности современных денежно-кредитных систем отдельных стран.	2	2	1
ИТОГО:	34	34	14	4

Раздел 1.

ОБЩАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И КРЕДИТА

 

ТЕМА 1. Рынок денег в условиях кругооборота доходов и товаров

 

1. Модель простого кругооборота доходов и продуктов. Основные составляющие кругооборота. Понятие национального дохода, националь­ного продукта, готовых  и  промежуточных товаров. Номинальные  и  ре­альные оценочные показатели.

2. Уравнение обмена. Составляющие уравнения обмена. Факторы, воздействующие на величину и структуру совокупной денежной массы.

3. Место и назначение финансовых рынков в расширенном кругообороте доходов и продуктов. Понятие сбережений и инвестиций; их различия и общие моменты. Определение путей прямого и косвенного финансирования.

4. Государственный сектор как составная часть кругооборота доходов и продуктов. Влияние государства на кругооборот посредством проведе­ния фискальной политики. Центральный Банк государства и проводимая им кредитно-денежная политика.

5. Воздействие иностранного сектора экономики на национальный кру­гооборот доходов и продуктов. Понятие открытой и замкнутой экономи­ческой системы, притока и оттока капитала. Выделение и определение чистого притока капитала.

 

Данная тема начинает наш сложный курс. Сама по себе она не представляет больших трудностей для восприятия студентами. Вся слож­ность темы в обилии терминов, знание которых необходимо для правиль­ного и профессионального усвоения материала всего курса.

Изучение темы необходимо начинать с определения кругооборота до­ходов и продуктов и выявления места и роли денег в нем. Нужно понять, что деньги движутся не произвольно, а образуют встречный поток товарной массе, определяющей наполняемость денег фактическими ценнос­тями.

Переходя от простого кругооборота к более сложному, необходимо выяснить назначение финансовых рынков как посредников в движении де­нег. Нужно усвоить два основных момента: откуда появляются деньги для предложения на финансовых рынках и куда они уходят. Выясняя роль государства, определитесь с понятием налагово-бюджетной и монетарист­ской политики, проводимой центральной властью, основными побуди­тельными мотивами проведения конкретной политики.

В завершении изучения темы необходимо четко представлять кругоо­борот доходов и продуктов как замкнутую экономическую систему одного государства. Но учитывая сложность экономических отношений, между­народное разделение труда, расширяющуюся кооперацию и специализацию в мировой экономике, а также необходимость максимально выгодного вло­жения капитала, необходимо рассматривать государство как открытую экономическую систему. Поэтому определите пути и порядок оттока и притока капитала, основные направления и способы проведения данных процессов.

Основным итогом изучения темы должно стать четкое представление об основных денежных потоках, циркулирующих в экономике современного государства, а также путь развития этих потоков - от полностью при­вязанных к товарным массам, до абстрагированных от них.

 

ТЕМА 2. История развития денег

1. Появление денег. Предметы потребления и первые металлы, служившие деньгами в древности.

2. Золото как основной денежный товар. Полноценные деньги. Причины демонетизации золота.

3. Зарождение и развитие денежного обращения у предков славян до образования русского государства.

4. Специфическая история развития денег в Российском государстве. Серебро как основа денежной системы.

5. Реформа Елены Глинской - создание общерусской монетной системы.

6. Развитие денежной системы России с XV до XVIII века.

7. Оформление золотого монометаллизма в России в XIX в. Реформа С.Ю.Витте и И.А.Вышнеградского.

 

Сама по себе тема данного занятия не представляется сложной. Вопрос о истории развития, эволюции денег и денежного товара достаточно подробно и эмоционально рассмотрен в экономической литературе. Изучая его, необходимо обратить внимание на специфичность отечественной истории развития денег и причины, вызвавшие эту особенность: отсутствие добычи серебра до XV в. и золота до XVII в. на территории России. 

Необходимо особое внимание уделить двум основным денежным реформам Российского государства. Первая была проведена Еленой Глинской в 1535-37 годах, и имела целью создать единую общерусскую денежную систему из разрозненных, удельных княжеских денежных единиц, чеканившихся в Новгороде, Пскове, Твери. Вторая денежная реформа была проведена в 1895-97 годах с целью укрепления денежной системы и формировавшая не рыночных условиях банковской системы Российской Империи.

ТЕМА 3. Функции денег

 

1. Представление различных экономистов о функциях денег.

2. Деньги как средство обращения. Понимание различными экономистами содержания данной функции. Спрос и предложение денег в экономической системе. Приемлемость денег населением и факторы ее определяющие. Причины сохранения бартера и рационирования.

3. Денежные агрегаты.

4. Закон денежного обращения. Особенности обращения полноценных и неполноценных денег.

5. Деньги как мера стоимости. Понятие масштаба цен в различных денежных стандартах. Основные причины проведения денежных реформ. Денежные реформы в новейшей истории России. Причины обесценивания российского рубля, пути его укрепления.

6. Деньги как средство накопления. Понятие ликвидности накоплений. Слои рынка денег в качестве орудия накопления. Основные депозитные институты и их место в экономике.

7. Временная стоимость денег.

 

Занятие по данной теме может быть проведено в форме проблемного семинара с обсуждением вопроса о количестве функций денег, их содержании, специфической природе денег. Для этого студентам необходимо ознакомиться с трудами Дж.Кейнса, К.Маркса, М.Фридмена, Дж.Харриса, О.И.Лаврушина, В.С.Геращенко, других экономистов.

Вопрос о функциях денег достаточно теоретичен. Однако необходимо четко разграничивать две основные функции, выполняемые деньгами - обращение и меры стоимости, т.к. только четкое их усвоение дает ключ к пониманию природы, сущности, значимости денег, обосновывает возможность применения как полноценных, так и неполноценных денег в денежном обороте.

На самостоятельное изучение в данной теме выносятся следующие вопросы:

1. Экономическое содержание применение денежных агрегатов.

2. Закон денежного обращения.

3. Временная стоимость денег.

Результатом изучения данной темы должно стать целостное представление о деньгах, их сущности, присущих им специфических функциях и возможных путях их реализации для развития экономической системы в целом.

                  

ТЕМА 4. Теории денег

1. Деньги как объект изучения экономики. Множественность денежных теорий. Основные экономические течения, исследовавшие закономерности денежного обращения.

2. Металлическая теория денег.

3. Номиналистическая теория денег.

4. Классическая и современная количественная теория денег (монетаризм). Причины появления, основные представители.

5. Кейнсианская теория денег.

6. Современная синтетическая теория денег.

Данная тема достаточно сложна для восприятия, поэтому необходимо уделить ей особое внимание. Сложность ее заключается в глубине теоретических разработок, плюралистичном подходе к проблемам денежного обращения.

Вдумчивое изучение данной темы познакомит Вас с господствующим в развитых странах подходом к тенденциям развития денежного рынка факторам, оказывающим влияние на него. Вы познакомитесь с теорией взаимосвязи темпов инфляции, темпов роста (падения) реального объема производства и ускорением обращения денег за единичный период. В данной теме множество формул и графиков. Начните с металлической теории денег. Основными представителями являются: У.Стэффорд (1554-1612 гг.), А.Монкретьен (1575-1621 гг.), Ф.Галиани (1728-1787 гг.), К.Книс (1821-1898 гг.). Обратите внимание на то, почему данная теория отвечала взглядам нарождающихся капиталистов-производителей.

Затем обратитесь к номиналистической теории. Представители: Дж.Беркли (1685-1753 гг.), Дж.Стюарт (1712-1780 гг.), Г.Кнапп (1842-1926 гг.). Определитесь в основных достоинствах и промахах данной теории.

Значительное внимание следует уделить монетаризму. Классическая количественная теория создана рядом экономистов: Ж.Боден (1530-1596 гг.), Д.Юм (1711-1776 гг.), Ш.Монтескье (1689-1755 гг.), Д.Рикардо (1772-1823 гг.) Современная количественная теория развита в работах И.Фишера (1867-1947 гг.), и его последователями М.Фридменом, К.Бруннером и А.Мельтцером. Следует учесть, что именно монетаризм составляет основу многих современных денежных исследований.

Представляет огромный интерес денежная теория Дж.М.Кейнса. Обратите внимание на то, что основные постулаты данной теории направлены на выход из экономического кризиса системы, с отрицательными темпами роста национального продукта.

 

ТЕМА 5. Денежное обращение и денежные системы

1. Понятие денежного оборота, его структура. Принципы безналич­ных расчетов в национальной экономике России. Уровни расчетов в на­циональной экономической системе.

2. Организация налично-денежного обращения.

3. Формы безналичных расчетов в России. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации. Порядок оформления расчетных доку­ментов: платежных поручений, платежных тре­бований, инкассовых поручений, чеков, аккредитивов. Преимущества и недостатки конкретных форм безналичных расчетов. Акцепт: понятие, разновидности. Условия отказа от акцепта.

4. Положение об организации межбанковских расчетов в Российской Федерации. Корреспондентские счета банков. Счета ЛОРО и НОСТРО. Способы осуществления межбанковских расчетов: современное состояние, перспективы развития.

5. Организация международных расчетов с участием российских конт­рагентов. Основные коммерческие, транспортные, финансовые, доку­менты, применяемые в международных расчетах. Формы международных расчетов.

6. Понятие и типы денежных систем. Элементы денежной системы.

7. Денежная система России. Истори­ческое формирование национальной денежной единицы. Экономическое содержание банкнот Банка России. Организация денежного обращения в РФ.

8. Особенности организации денежных систем зарубежных стран: США, Великобритании, Японии, Канады. Денежная система Евросоюза.

По данной теме возможно проведение как проблемного семинара, так и деловой игры. Проблемный семинар может быть посвящен изучению пре­имуществ и недостатков национальной денежной системы России по срав­нению с денежными системами развитых стран. При этом необходимо использовать как теоретические исследования отечественных и зарубежных экономистов, так и о практические данные о деятельности денежных систем. Ре­зультатом дискуссии должно стать формирование тех принципов, которые должны быть внедрены в денежной системе России для повышения эффек­тивности ее деятельности.

Деловая игра может быть проведена по вопросам выбора, заполнения, сдачи в банк и оплаты полученных платежных документов. Условия иг­ры предлагаются студентам, которые последовательно выполняют роль покупателя продукции - банковского экономиста - поставщика. Резуль­татом игры должно стать четкое представление о формах безналичных расчетов, сферах применения конкретных форм, их преимуществах и не­достатках, приоритетности использования.

Данная тема несколько сложнее предыдущих. Сложность заключается в том, что кроме теоретических вопросов здесь рассматривается широ­кий круг практических проблем, решение которых неоднозначно воспри­нимается различными экономистами, что порождает дискуссии, разног­ласия.

Начинать изучение темы необходимо с изучения теоретических вопро­сов понятия денежного оборота и денежного обращения. Студенты должны четко определить необходимость превалирования безналичных расчетов в национальной экономике России.

Разберите принципы, лежащие в основе безналичных платежей в Рос­сии, и применяемые формы расчетов. Необходимо в обязательном поряд­ке ознакомиться с "Положением о безналичных расчетах в Российской Фе­дерации", действующим на данное время. Выясните суть корреспондентских счетов, открываемых банками для взаимных расчетов, а так же для расчетных операций в системе расчетно-кас­совых центров Центрального Банка России. Определите назначение счетов ЛОРО и НОСТРО. Обратите внимание на воз­можность организации альтернативных по отношению к РКЦ форм межбанко­вских расчетов через клиринговые палаты и коммерческие сети.

Следуя логике восхождения от простого к сложному (расчеты между предпринимателями, расчеты между банками), переходите к изучению расчетов на межгосударственном уровне. Выясните назначение основных коммерческих, транспортных (накладные почтовые квитанции, складские свидетельства, коносаменты), финансовых и расчетных (чеки, банковский перевод, инкассо, аккредитив) документов и различных сертификатов (происхождения, качества) в международных расчетах.

Изучив вышеизложенное, можно перейти к анализу непосредственно денежной системы России. Разберитесь с особенностями формирования денежных систем отдельных стран, сравните их с денежной системой России.

 

 

ТЕМА 6. Инфляция

1. Спрос и предложение денег в экономической системе. Денежное равновесие.

2. Экономическая сущность инфляции и факторы ее определяющие.

3. Формы инфляции в экономической системе.

4. Динамика инфляции. Влияние на экономическую систему инфляции, инспирированной спросом, и инфляции, инспирированной затратами, ("инфляция издержек"). Виды инфляции (ползучая, галопирующая, гиперинфляция. 

5. Способы измерения инфляции. Понятие потребительской корзины. Сложности расчета реальной инфляции. 

6. Антиинфляционная стратегия развития общества в условиях рыночной экономики. Инфляционное таргетирование.

7. Особенности инфляционных процессов в современной России.

 

На основе кривых совокупного спроса и совокупного предложения разберите (проанализируйте) реакцию экономической системы на рост количества денег, находящихся в обращении. Разберитесь в различии реакции экономической системы на краткосрочных и долгосрочных временных интервалах. Разберитесь в основных различиях инфляции, инспирированной спросом или затратами. Определите тип инфляции в России в настоящее время.

В завершении изучения темы определите основные мероприятия экономической политики, которые помогают управлять инфляционными процессами в России.

 

ТЕМА 7. Теоретические основы существования кредита

 

1. Необходимость и возможность существования кредита в экономической системе. Кредит как экономическая категория.

2. Сущность, основные принципы и функции кредита.

3. Кредитная система.

4. Взаимосвязь кредита с другими экономическими категориями.

 

Данная тема посвящена вопросам определения теоретических основ существования такой экономической категории как кредит. Как и вопрос о функциях денег, определение функций кредита до сих пор остается спорным в среде экономистов-теоретиков. Поэтому в различных издания данный вопрос освещается по особенному.

 

ТЕМА 8. История формирования и развития кредитных отношений в обществе

 

1. Зарождение кредитных отношений в древности: Вавилонское государство, Древний Египет, Древняя Греция, Римская империя.

2. Возрождение кредитных отношений в средневековой Европе.

3. Кредитные отношения в древнерусском государстве.

4. Возникновение и развитие банковского дела в Европе.

5. Возникновение и развитие банковского дела в Российской Империи.

 

Изучение исторического наследия, как правило, не вызывает большого затруднения у студентов. Кредитные отношения начали развиваться в период, когда денежные отношения еще не были широко распространены. Первыми кредитными институтами были храмы.

ТЕМА 9. Формы кредита

 

1. Исторически сложившиеся формы кредита.

2. Коммерческий кредит. История формирования кредитных отношений в древности. Виды коммерческого кредита: вексельные сделки, лизинг, факторинг, форфейтинг, консигнационные сделки.

3. Банковский кредит. Банк как финансовый посредник в экономике. Особенности осуществления межбанковского кредитования.

4. Особенности организации потребительского кредита. Значение данной формы кредита для развития современной экономики. Влияние кредита на величину потребительского спроса. Ипотека как часть системы потребительского кредитования: сущность, основные схемы организации.

5. Государство как участник кредитных сделок в национальной экономике. Формы участия государства в кредитных процессах: государство как кредитор и как заемщик. Влияние государственных заимствований на стабильность экономической системы.

6. Международный кредит. Разновидности международного кредита. Место России на международном кредитном рынке.

                            

В данном разделе возможно использовать многие формы самостоятельной работы студентов. Например, проведете проблемный семинар по вопросу о перспективах развития структуры форм кредита в России в период наступления экономической стабилизации.

Для подготовки к семинарским занятиям студенты должны в обязательном порядке изучить переводную экономическую литературу (из приведенного списка литературы и новой, не попавшей туда) и последние номера экономической прессы, выходящей в России. Данные вопросы весьма актуальны, поэтому возможны интересные дискуссии, в итоге которых возможно формулирование ряда предложений по совершенствованию денежно-кредитной системы России (которые в дальнейшем могут быть использованы в работе самими студентами по окончании университета). Возможно применение и иных форм активизации учебного процесса.

В результате изучения данной темы студенты должны четко понять что представляет из себя каждая форма кредита, в чем ее отличие от других форм, причины появления, сфера применения, охватываемый круг участников. При этом важно сравнить развитость каждой из форм в сложившейся практике России и экономически развитых стран. Причины расхождения и условия их устранения (если это необходимо).

 

ТЕМА 10. Ссудный процент

1. Понятие, экономическое содержание и функции ссудного процента.

2. Виды процентов, формирующихся в экономической системе.

3. Экономические границы установления ссудного процента. Понятие процентной маржи. Спрэд. ГЭП.

 

В данной теме возможно проведение проблемного семинара о размерах и границах установления ссудного процента, форме его влиянии на общеэкономическую ситуацию в экономической системе. Данный теоретический вопрос требует пристального внимания. Необходимо выяснить, как можно определить экономические границы установления ссудного процента, какова должна быть нормальная маржа между полученными и уплачиваемыми процентами банками, какова роль и функция Банка России в данном вопросе, связь с денежно-кредитной политикой. Ясность в понимании этих вопросов прольет свет на многие экономические проблемы, стоящие перед нашей страной.

 

 

Раздел 2.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

ТЕМА 1. Кредитная и банковская системы.

 

1. Сущность и структура кредитной системы. Дискуссионные вопросы структурирования кредитной системы Российской Федерации.

2. Характеристика участников кредитной системы. Место и роль Центрального банка, банков и небанковских посредников в кредитной системе и экономике в целом. Виды, причины появления и особенности функционирования в России небанковских кредитных организаций.

3. Понятие банковской системы. Модели банковских систем: американская, европейская и японская модель. Особенности банковской системы Российской Федерации в настоящее время и общая характеристика ее эволюции.

 

После изучения основных вопросов по теории денежного обращения и кредита можно переходить к более специальным и практическим. Начать при этом необходимо с изучения кредитной и банковской систем. Их специфики, участников и особенностей построения в Российской Федерации. Рассматривая структуру кредитной системы необходимо обратить внимание на существование различных точек зрения на данный вопрос. Общая характеристика звеньев кредитной системы позволяет выявить их общие аспекты и принципиальные отличия. Это, соответственно, определяет их место и роль в кредитной системе и экономике в целом.

Большее внимание в данном разделе уделяется изучению небанковских посредников и небанковских кредитных организаций. Для этого необходимо рассмотреть их сущность, отличительные особенности, причины появления и законодательную базу, регламентирующую их функционирование. Исследование отечественной практики в данной области сочетается с изучением зарубежного опыта.

Банковская система России рассматривается в сравнении с существующими моделями их построения. Давая характеристику американской, европейской и японской банковским системам целесообразно оценить их положительные и отрицательные стороны. А также определить основные современные тенденции в развитии мировой банковской системы в целом и отечественной в частности.

ТЕМА 2. Сущность и функции Центрального банка

 

1.Сущность, особенности организации и эволюция целей деятельности Центрального Банка в России.

2.Факторы, определяющие независимость Центрального банка.

3.Функции Центрального банка.

 

Более глубокое изучение участников банковской системы начинается с исследования общих организационных и правовых основ функционирования Центрального Банка. Полнота понимания специфики деятельности Центрального Банка России достигается в следствии сравнения его с аналогичными структурами зарубежных стран (США, Германии, Англии, Японии, Франции и т.д.). Начальным этапом данного сравнительного анализа является оценка степени независимости отдельных Центральных Банков на основании рядя выдвинутых определяющих факторов. Целесообразно рассмотреть не только современную отечественную ситуацию, но и прошлый опыт начиная с момента создания Государственного Банка в 1862 году. Основным законодательным актом с которым должны ознакомиться студенты в рамках данной темы является Закон “О Центральном Банке”.

Сущность и роль каждого звена кредитной системы проявляется через выполняемые ими функции. Первоочередные функции Центрального Банка: эмиссионный центр страны, банк правительства, банк банков, надзор за банками и небанковскими кредитными организациями, проводник официальной денежно-кредитной политики.

 

ТЕМА 3. Денежно-кредитная политика: цели, направления и инструменты

 

1. Сущность, цели и направления денежно-кредитной политики. Основные объекты воздействия при постановке промежуточных целей: темпы роста денежной массы, номинальный объем производства, гибкое ценообразование.

2. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального Банка: рыночные и нерыночные (селективные).

3. Воздействие денежно-кредитной и фискальной политики на бюджетный дефицит. Их взаимодействие.

 

В рамках данной темы рассматривается место и роль Центрального Банка в качестве органа участвующего в процессе государственного регулирования экономики.

В первую очередь необходимо разобраться в иерархической структуре целей и задач денежно-кредитной политики. Выяснить, чем обусловлен выбор конкретной тактической или промежуточной цели. Одним из важнейших в данной теме является вопрос о темпах роста денежной массы в экономике. В чем отличия политики роста денежной массы в обращении как тактической или промежуточной цели? Чем обусловлен выбор и каковы его последствия на макроэкономическом уровне? Другим направлением воздействия денежно-кредитной политики Центрального Банка является величина номинального объема производства и уровень цен.

Для достижения намеченных целей Центральный Банк использует соответствующие инструменты. Рыночные инструменты денежно-кредитной политики: учетная ставка и ставка рефинансирования; нормы обязательного резервирования; операции на открытом рынке. Нерыночные инструменты денежно-кредитной политики: ограничение объемов кредитования; ограничение предоставления отдельных видов ссуд и т.д. Необходимо обратить внимание, что действие рыночных инструментов достаточно специфично в условиях переходной экономике. Следовательно, действие данных инструментов целесообразно рассматривать и на примере деятельности Центральных Банков зарубежных стран, например, США. Но это не снимает необходимости анализа особенностей денежно-кредитной политики, проводимой Центральным Банком России на современном этапе.

ТЕМА 4. Банки и банковские операции

 

1. Сущность, классификация, функции и принципы деятельности банка.

2. Пассивные операции банка. Понятие и характеристика депозитов. Сущность, виды и роль межбанковских кредитов. Роль и место долговых ценных бумаг в привлеченных ресурсах банка. Сущность, структура, особенности формирования и пополнения собственных средств банка.

3. Активные операции банка. Характеристика и классификация банковских ссуд. Особенности организации кредитного процесса в банке. Инвестиционные операции банка.

4. Активно-пассивные операции банков.

 

Выяснив место Центрального Банка в банковской системе и экономики в целом переходим к банкам. Понятие банка отражено в законе “О банках банковской деятельности”. В тоже время сущность банка и его специфику целесообразно рассматривать во взаимосвязи сходств и различий с предприятиями, торговыми организациями и т.д.

Особое внимание уделите функциям и принципам деятельности банка. Разберитесь с различием в данных аспектах в деятельности отечественных и зарубежных банков. Изучение данных вопросов обеспечит переход к детальному исследованию операций, проводимых банками.

Пассивные операции это операции в процессе организации которых происходит формирование ресурсной базы банка. Следовательно, данные операции являются базой для проведения активных операций, т.е. операций по размещению денежных средств. Но обратите внимание, что определяющими являются последние, т.к. первоначально банк определяет направления и характер вложений, обеспечивающих не только возвратность, но и доходность, а, затем, формирует на этой основе ресурсную базу. Попытайтесь не только изучить теоретические основы, но и рассмотреть элементы ресурсной базы банка с позиции оценки их роли, а также достоинств и недостатков. Изучив современную банковскую практику и тенденции в этой области определите причины этого. Дайте характеристику деятельности Центрального Банка в области регулирования как пассивных, так и активных операций. Большая часть активных операций относится к классическим банковским операциям, в тоже время, банки не только зарубежных стран, но и отечественные стремятся расширить круг своей деятельности, в том числе и в этой области. Следовательно, значительное внимание целесообразно уделить инвестиционным, гарантийным и в целом посредническим операциям банка.

Изучая данный раздел необходимо привлечь не только учебную литературу, периодические издания, но и дополнительные источники в виде монографий отечественных и зарубежных экономистов, законодательные акты Российской Федерации, постановления правительства и Указы Президента, инструкции Центрального Банка и Министерства Финансов Российской Федерации.

ТЕМА 5. Рынок ценных бумаг

 

1. Сущность, свойства и значение ценной бумаги. Классификация ценных бумаг.

2. Характеристика отдельных видов ценных бумаг: акций, облигаций, векселей, сертификатов и т.д.

3. Анализ особенностей основных видов ценных бумаг эмитируемых различными участниками рынка ценных бумаг:

а) Государственные ценные бумаги: роль, виды (казначейские векселя, облигации, нерыночные ценные бумаги и т.д.), условия обращения и выкупа. Отечественный и зарубежный опыт.

б) Муниципальные ценные бумаги: роль, виды, условия обращения и выкупа. Отечественный и зарубежный опыт.

в) Корпоративные ценные бумаги: виды, цели эмиссии, условия обращения на рынке.

4. Понятие рынка ценных бумаг. Классификация и функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг.

5. Фондовая биржа как часть рынка ценных бумаг. Сущность, причины появления, и участники фондовой биржи. Котировка ценных бумаг и листинг. Различия в подходе к фондовым биржам в США, Западной Европе и России.

6. Определение текущей стоимости ценных бумаг. Котировка краткосрочных ценных бумаг. Определение стоимости ценных бумаг с многолетним сроком погашения. Структура процентных ставок по срокам погашения.

7. Производные ценные бумаги. Рынок фьючерсных сделок и опционных контрактов.

8. Виды сделок с ценными бумагами. Хеджирование на фондовом рынке.

 

Данный раздел курса сложен для восприятия студентами, но динамичен по подаче материала. Здесь можно использовать все формы индивидуальной работы. Основной упор можно сделать на проблемный семинар или деловую игру.

Проблемный семинар в данном разделе можно провести по вопросу о сущности, порядке эмиссии, обращении и выпуске ценных бумаг федерального правительства России. Для этого необходимо изучить основные виды государственных ценных бумаг выпускавшихся ранее и выпускаемых в обращение в данный момент. Попытаться определить ключевые проблемы в этой области в прошлом и оценить современную ситуацию и возможные перспективы. Обсудите роль Центрального банка в качестве дилера государственных ценных бумаг и эмитента собственных долговых обязательств. Обсудите задачи Казначейства и Министерства Финансов России при привлечении и размещении средств.

Деловую игру можно провести по очень крупному вопросу - операции на фондовой бирже. Студенческая группа делится на небольшие (3-4 человека) подгруппы, которые представляют собой брокерские конторы, аккредитованные на фондовой бирже. Задача брокеров - формирование портфеля ценных бумаг, который был бы максимально эффективным с точки зрения стоимости и ликвидности. Цель игры - разбор политики медвежьего рынка и рынка быков, понятие листинга, практический разбор котировок ценных бумаг на бирже по сводкам и их доходности. Данная игра занимает 4 - 6 часов. Пропуск занятия с деловой игрой недопустим.

Изучение раздела начните с определения базовых понятий, применяемых на рынке ценных бумаг. Глубокое изучение проблем фондового рынка предстоит на следующем курсе, в данный момент задача ставится уже - общее понятие рынка ценных бумаг, его связь с банковской и финансовой системой государства.

Детальное изучение видов ценных бумаг осуществляйте во взаимосвязи их с различными группами эмитентов. Рассматривая государственные долговые обязательства уточните для себя порядок их обеспечения. Сравните структуру государственных ценных бумаг, эмитируемых федеральным правительством России и США. Разберитесь, почему именно нерыночные ценные бумаги превалируют на финансовых рынках экономически развитых стран. Сложен, но достаточно интересен вопрос о выпуске ценных бумаг на муниципальном уровне. Каковы причины эмиссии? На основании каких правовых актов они осуществляются? Рассмотрите особенности размещения и использования средств муниципального займа в г.Екатеринбурге, районах и городах Свердловской области. После разбора государственных и муниципальных ценных бумаг переходим к корпоративным. Определитесь в причинах эмиссии, в выборе вида эмитируемых ценных бумаг. Попытайтесь оценить основные тенденции в данной области в отечественной и зарубежной практике.

Вторая часть темы - разбор деятельности фондовой биржи как вторичного рынка обращения ценных бумаг. Основными вопросами являются сущность, задачи листинга, а также причины и условия самостоятельности фондовых бирж в определении листинга и котировок ценных бумаг на торгах. Ответив на эти вопросы переходим к изучению сущности игры на фондовой бирже. Научитесь различать медвежий рынок (игра на понижении) и рынок быков (игра на повышении).В каком случае брокер получает прибыль? Разберитесь в системе сделок, заключаемых на фондовой бирже.

Основным итогом изучения данного раздела должно стать Целостное представление о рынке ценных бумаг и экономических институтах, работающих на нем как в России, так и основных экономически развитых странах.

 

 

ТЕМА 6. Валюта, валютные рынки и валютные системы

 

1. Понятие, виды и курсы валюты. Понятие, виды и роль валютных котировок.

2. Понятие, функции и виды валютных рынков. Характеристика, роль и участники национальных, региональных и международных валютных рынков.

3. Платежный и торговый баланс государства. Влияние норм процента на величину платежного баланса при торговых операциях.

4. Основные инструменты сделок на валютных биржах.

5. Валютные риски. Способы хеджирования на валютном рынке. Валютные оговорки.

6. Международная валютно-кредитная система: понятие, виды, современное состояние и перспективы развития.

 

Данная тема, как правило не вызывает затруднений у студентов. Изучение валютных рынков - интересный, захватывающий процесс, поэтому назовем лишь основные моменты, на которых следует сконцентрировать внимание. Это, во-первых, институты валютного рынка - международные валютные биржи, международные биржи, валютная биржа Центрального Банка РФ, российские банки, обслуживающие валютные операции. Объясните назначение этих организаций, причины создания и методы деятельности.

Второй существенный момент в теме - определение паритета валют. Разберитесь в механизме установления паритета как в условиях золотого стандарта, так и в условиях “плавающих” курсов валют.

Определение платежного и торгового баланса государства - третий существенный момент. Выясните разницу в методологии составления этих балансов. Определите, почему дефицит торгового баланса может не предполагать дефицит платежного, и наоборот.

Остальные вопросы, отраженные в данной теме, носят историческо-познавательный характер, что не делает их, тем не менее, не обязательными для изучения.

 

ТЕМА 7. Особенности современных денежно-кредитных систем отдельных стран

 

1. Особенности формирования национальной кредитной системы Великобритании.

2. Особенности формирования национальных кредитных систем стран, образующих Евросоюз.

3. Особенности формирования национальной кредитной системы США.

4. Особенности формирования национальной кредитной системы Японии.

 

На протяжении всего курса шло постоянное сопоставление денежно-кредитных систем России и ряда зарубежных стран. Поэтому целесообразно обобщить накопленную информацию, систематизировать ее и представить в целостном виде. В результате получим достаточно глубокое исследование по современному состоянию, специфике, проблемам и перспективам в области денежного обращения и кредитной системы наиболее развитых зарубежных государств. Каждый из вопросов можно взять в качестве темы для написания реферата или курсовой работы.

 

 

---

Дата добавления: 2021-12-10; просмотров: 17; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!