Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.
Институт.
Деньги и банки. Деньги: денежное обращение . Закон денежного обращения; сущность и функции; средство обращения; мера стоимости; средство накопления; средство платежа.
Проблема ликвидности. Уравнение обмена. Роль денег в экономике.
v Деньги.
Деньги - это особый вид универсального товара, который является общим эквивалентом стоимости других товаров.
Краткая историческая справка.
Примерно в XII в. до.н.э. в Китае появились металлические деньги одинаковые по весу, размеру и составу сплавов. Но появлению денег предшествовал ряд этапов развития общества:
1-й этап. Натуральное хозяйство т.е. когда каждая семья обеспечивала себя всем необходимым.
2-й этап. Система товарообмена. Человечество достаточно быстро столкнулось с рядом проблем.
Во-первых,соизмеримость стоимости разнородных товаров (по количеству? по весу?)
Во-вторых, сложность заключения сделок. (далеко не каждый захочет менять свой товар на то что есть у тебя)
Поэтому достаточно быстро возникла необходимость введения определён-ного эквивалента. Он должен был обладать определенными качествами:
- редкость;
- однородность;
- делимость;
- длительность хранения;
- большая стоимость;
- наличие достаточного количества;
- наличие защиты от лёгкой подделки.
Решить все эти проблемы и позволили деньги.
Теории возникновения денег.
Существует две основные научные теории, объясняющие механизм возникновения денег:
|
|
|
1. Рационалистическая (или договорная) согласно которой люди на определённом этапе общественного, экономического и культурного развития для оптимизации процесса торговли договорились о введении нового инструмента - денег, то есть выбрали общую меру стоимости для всех видов товаров и услуг.
2. Эволюционная согласно которой товарный обмен, развиваясь стихийно, вне зависимости от желания людей сделал наиболее ценным тот вид товара, который со временем и стал наиболее желаемым для всех участников торговли и приобрёл характер эквивалента. При этом основной причиной возникновения денег считается не оптимизация торговли, а необходимость оценки труда, который затрачивался на производство товаров.
Виды денег.
Деньги в своем развитии прошли несколько форм материальных носителей:
1. Полноценные (действительные) деньги - это деньги, у которых номинальная стоимость соответствует реальной стоимости металла, из которого они изготовлены, (золотые, серебряные, медные).
В течение многовековой истории использования серебряных и золотых монет было замечено, что в обращении монеты постепенно стираются. Стершиеся монеты перестают быть действительным эквивалентом реализуемых товаров. Это и привело к необходимости замены металлических денег знаками стоимости, то есть бумажными деньгами. Так возникли неполноценные деньги.
|
|
|
2. Неполноценные деньги (знаки стоимости) - это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной (бумажные, монеты из дешевых металлов).
По сравнению с золотыми деньгами они имели определенные преимущества: легче хранить и они более удобны в расчетах.
В 80-е годы XX столетия с развитием компьютеров и интернета появились электронные деньги.
3. Электронные деньги — это платежные средства, которые хранится на электронном носителе, и позволяют осуществлять безналичные расчеты посредством мобильной связи и интернета,
Свойства электронных денег:
· Денежная стоимость хранится в электронном виде.
· Платеж является окончательным.
Преимущества электронных денег по сравнению с бумажными:
· Увеличение скорости передачи платежных документов.
· Упрощение обработки банковской корреспонденции.
· Снижение стоимости обработки платежной документации.
Недостатки электронных денег:
- отсутствие устоявшегося правового регулирования, многие государства ещё не определились в своём однозначном отношении к электронным деньгам;
|
|
|
- необходимость в специальных инструментах хранения и обращения;
- отсутствие узнаваемости— без специальных электронных устройств нельзя легко и быстро определить сумму и что это за предмет, и т. д.;
- невозможность прямой передачи части денег от одного плательщика другому;
- несовершенность средств защиты; (возможность хищения электронных денег, с электронного счета, (подделка пластиковых карточек, взлом))
- возможное отслеживание персональных данных плательщиков и обращение электронных денег вне банковской системы.
Функции денег.
1. Мера стоимости. Деньги измеряют стоимость всех товаров путем
установления цены. (Цена-стоимость выраженная в деньгах).
Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой товара. Однако сами деньги цены не имеют. Стоимость денег не может быть выражена в них самих. Для сравнения цен различных товаров их выражают в одинаковых единицах, т.е. сводят к одному масштабу цен.
Масштабом цен называется весовое количество металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех товаров. Имеются существенные различия между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен:
|
|
|
- мера стоимости складывается стихийно, а масштаб цен устанавли-вается в законодательно порядке.
Как мера стоимости золото относится ко всем товарам. В качестве масштаба цен золото относится к самому себе. Это значит, что принятое за денежную единицу количество золота сравнивается с другим количеством золота, представляющим цену товара.
Мерой стоимости служит денежный товар, стоимость которого изменяется с изменением количества труда, необходимого для его производства. Масштабом цен служит фиксированное весовое количество металла, которое не изменяется в связи с изменением стоимости самого металла.
После прекращения размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл.
В современной западной экономической литературе функция меры стоимости называется функцией единицы счета.
Под единицей счета понимается денежная единица, служащая для измерения стоимости товара.
2. Средство обращения. Данная функция денег служит для оплаты
приобретаемых товаров и создает условия для преодоления индивидуаль-ных временных и пространственных границ, характерных для прямого обмена товара на товар. В этой функции деньги должны выполнять два обязательных условия:
а) они должны пользоваться всеобщим признанием в качестве денег;
б) использование денег должно быть санкционировано государством.
3. Деньги как средство платежа. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты.
Например, был куплен в долг товар. Сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. Последующие изменения цены на товар уже не влияют на сумму долга, которую нужно оплатить деньгами.
4. Средство накопления. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. Деньги, накопленные, но не использо-ванные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Однако нужно учитывать, что покупательная способность денег со временем снижается.
5. Мировые деньги. Данная функция реализуется процессе обслуживания экономических связей между странами. При этом деньги функционируют как всеобщее покупательное и платежное средство.
Мировыми деньгами обычно считают резервные валюты (в настоящее время это доллар США, швейцарский франк, евро, английский фунт, японская иена). Главная особенность мировых денег состоит в том что они используются без участия и согласия страны производителя.
v Понятие денежного обращения: его формы.
Деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти.
Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах называется денежным обращением.
Денежное обращение – этодвижение денег во внутреннем экономичес-
ком обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной
и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров и услуг, а
также нетоварные платежи в хозяйстве. Такое движение возможно, благодаря тому, что у кого-то есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (спрос).
Денежное обращениестраны равно сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в наличной и безналичной формах за определенный период. Деньги обслуживают обмен стоимости валового внутреннего продукта и национального дохода, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение доходов различных групп населения.
Спрос на деньгивозникает в следующих случаях:
- при осуществлении сделок по оплате товаров и услуг. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом — чем больше денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок;
- для накопления в разных видах — вкладах в кредитных организациях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.
Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.
Наличное денежное обращение представляет собой постоянный кругооборот наличных денег в экономике государства. Осуществляется в виде банкнот и монет из дешевых металлов и предназначено для обслуживания физических лиц.
К параметрам наличного денежного обращения относится:
- система защиты денег от подделки;
- кратность монет и банкнот;
- дизайн денег.
Безналичное денежное обращение – осуществляется путем перечисления денежных средств со счета плательщика на счет получателя платежа, либо путем проведения банковских операций.
Для каждой организации, предприятия в соответствии с законом открывается один (или несколько — в разных банках) расчетный счет, на котором отражается движение денежных средств.
Основные формы безналичных расчетов:
· Расчеты платежными поручениями. Форма безналичных расчётов,
которая осуществляется на основании распоряжения владельца счета обслуживающему банку перевести определенную сумму на счет получателя платежа. Самая распространенная в России форма безналичных расчетов.
· Аккредитивная форма расчетов, сущность данной формы расчетов
состоит в том, что плательщик поручает обслуживающему его банку произвести оплату товаров или услуг за счет предварительно внесенных средств, либо под гарантию банка по месту нахождения получателя средств на условиях плательщика.
· Чеки, владелец счета (чекодержатель) дает письменное распоряжение
банку, уплатить указанную в чеке сумму денег, получателю средств (чекодержателю). Чеки используются как физическими, так и юридическими лицами.
· Расчеты платежными требованиями-поручениями. Платежные
требования применяются при расчетах за товары. Является расчетным документом содержащим требование кредитора к должнику по погашению установленной договором суммы.
· Расчеты инкассо. Банковская операция, в результате которой банк по
поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия с финансами плательщика.
Закон денежного обращения.
Закон денежного обращения — экономический закон, на основании которого определяется количество денег, необходимое для обращения и выполнения ими своих функций. В соответствии с Законом денежного обращения, открытого К. Марксом, количество денег, находящихся в обращении, зависит от количества проданных на рынке товаров и предоставляемых услуг, уровня цен и тарифов, а также от скорости обращения денег.
В условиях функционирования полноценных (золотых) денег их количество поддерживалось на необходимом уровне автоматически, поскольку регулятором была функция денег как накопление сокровищ. Соотношение между массой товаров и массой денег поддерживалось относительно точно, что обеспечивало устойчивость денежного обращения.
В условиях бумажного денежного обращения количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному (ориентировочному) количеству золотых денег, что создавало предпосылки для нарушения стабильности денег и их обесценения.
В условиях функционирования кредитных денег Закон денежного обращения приобрел новое содержание. В «уравнении обмена» И. Фишера (MV = PQ), предложенным в 1911 г., количество денег в обращении прямо пропорционально количеству товаров, уровню их цен и обратно пропорционально скорости обращения денег (см. Количественная теория денег).
Если требование Закона денежного обращения нарушается, то это свидетельствует о недостатке или об избытке денег в обращении.
Нарушение Закона денежного обращения негативно влияет на состояние экономики.
Когда масса денег, находящихся в обращении, превышает общую сумму товарных цен, происходит переполнение каналов денежного обращения, и цены существенно возрастают, что приводит к инфляции.
v Проблема ликвидности.
Проблема ликвидности состоит в том, что одни активы очень быстропревратить в деньги (например, валюту), а другие – чуть медленнее (например, акции, др.ценные бумаги). Третьи - ещё медленнее превращаются в деньги (сырьё и материалы). И, наконец, - есть такие активы, которые очень долго превращаются в деньги. Например: запасы готовой продукции; недвижимость; транспорт; офисная мебель; оргтехника и т. п..
А есть, вообще, неликвиды; нераскрученные сайты и торговые электронные площадки.
Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыноч-ной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.
И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.
Для чего оценивать ликвидность компании
Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.
Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.
Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.
Виды ликвидности и их коэффициенты
Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами, на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.
Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.
· Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов
к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:
Ктл = ОА/КО,
где:
Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.
Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.
· Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным
обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:
Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,
где:
Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;
Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
Дс — остаток на счетах;
КО — текущие краткосрочные обязательства.
Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.
· Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств
на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:
Кал = (Дс + Кфв) / КО
Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2.
Ликвидность по сферам применения
Ликвидность предприятия — отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.
Ликвидные активы — имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.
Оборотные активы — имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.
Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.
Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.
Активы делят на четыре группы:
А1 — самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.
А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.
A3 — медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.
А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Противоположность активам — пассивы предприятия. К ним относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы — по степени срочности оплаты:
П1 — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.
П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.
ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.
П4 — устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы
покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.
Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4.
Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Ликвидность банка — условная характеристика. Обычно под ней
подразумевают возможность банка расплатиться с клиентами, которые держат в этом банке депозитные счета. Когда банк выдает кредит, количество денег в нем снижается, а значит, снижается и ликвидность.
Чтобы ликвидность всегда была на достаточном уровне, у банка должны быть постоянные резервы. Причем не обязательно финансовые — часть денег вкладывают в разные активы, например в акции или облигации. При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. За ликвидностью банков следит Центробанк России.
Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы — здания, технику и так далее.
Ликвидность рынка. Ликвидность есть не только у отдельных компаний
или банков, но и у целых рынков — ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нем регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причем таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.
Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn — перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.
Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объему
торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.
Ликвидность фондового рынка
Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.
Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими,
а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.
Как считают инфляцию
Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.
Ликвидность недвижимости — возможность быстро ее продать.
Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.
На стоимость недвижимости влияют внешние факторы. Например, здание может дорожать, если район вокруг активно застраивается и развивается. Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон.
При этом недвижимость — не низколиквидный актив. Для физлиц, например, вложения в недвижимость выгоднее, чем депозит в банке на сумму более 1,4 млн рублей. Если банк обанкротится, вкладчик получит компенсацию только в пределах этой суммы, а остальные деньги сгорят.
Анализ ликвидности
Платежеспособность компании можно узнать по бухгалтерскому балансу. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Когда надо оценить, может ли предприятие вовремя рассчитываться по всем обязательствам, — оценивают баланс.
Дата добавления: 2021-12-10; просмотров: 23; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!