Базовые принципы инвестирования
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ «ТИСБИ»
Кафедра «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг»
|
|
Рабочая тетрадь
по курсу
«Инвестиции»
для студентов дневного обучения
экономического факультета
|
|
Казань – 2010
Печатается по решению редакционно-издательского Совета Академии управления «ТИСБИ»
Авторы-составители:
Старший преподаватель кафедры «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг» Маслова Людмила Николаевна
Рабочая тетрадь по курсу «Инвестиции» предназначена для студентов экономического факультета дневного отделения.
Рабочая тетрадь позволяет дополнить основные знания по предмету, повторить пройденный материал, а также подготовиться к успешной сдаче зачета или экзамена.
Рабочая тетрадь составлена с учетом государственного общеобразовательного стандарта.
СОДЕРЖАНИЕ
| Тема 1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности | 4 |
| Тема 2. Виды инвестиций | 10 |
| Тема 3. Инвестиционный проект | 17 |
| Тема 4. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта | 24 |
| Тема 5. Инвестиционный портфель | 35 |
| Тема 6. Оценка инвестиционных качеств финансовых инвестиций | 43 |
| Тема 7. Методы финансирования капитальных вложений | 49 |
| Тема 8. Институциональные инвесторы | 56 |
Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
|
|
|
Основные термины и понятия
Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой
| 1 | Структура инвестиций | А | определенные в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и ее регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасности условий для вложений в различные инвестиционные объекты |
| 2 | Инвестиционный климат | Б | методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путем стимулирования принятия инвестиционных решений, как в интересах самих субъектов, так и в интересах общества |
| 3 | Инвестиционная деятельность | В | объекты основных средств, имущественные комплексы и другие аналогичные активы, требующие большого времени и затрат на приобретение и (или) строительство (если указанные объекты, приобретаемые непосредственно для перепродажи, учитываются как товары и к инвестиционным активам не относятся) |
| 4 | Государственное регулирование инвестиционной деятельности | Г | в соответствии с Законом об инвестиционной деятельности инвесторам обеспечиваются равноправные условия деятельности, исключающие применение мер дискриминационного характера, которые могли бы препятствовать управлению и распоряжению инвестициями |
| 5 | Административные методы регулирования инвестиционной деятельности | Д | различные формы финансовых обязательств, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, которые являются предметом купли и продажи на финансовом рынке |
| 6 | Экономические методы регулирования инвестиционной деятельности | Е | соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий, в техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий |
| 7 | Инвестиции | Ж | сложная, взаимосвязанная и взаимообусловленная совокупность видов деятельности предприятия, направленная на его дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений |
| 8 | Финансовые инструменты | 3 | страхование от политических рисков ввозимого и вывозимого капитала или обязательства по компенсации убытков инвестору |
| 9 | Инвестиционная политика предприятия | И | осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации за счет доходов или прибыли иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями, которые получены ими от иностранных инвестиций |
| 10 | Инвестор | К | совокупность затрат, реализуемых в форме вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта |
| 11 | Инвестиционные активы | Л | вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта |
| 12 | Институциональный инвестор | М | состав инвестиций по видам и направлению использования, а также удельный вес в общем объеме инвестиций |
| 13 | Реинвестирование | Н | прямое воздействия государства на субъекты инвестиционной деятельности |
| 14 | Инвестиционная политика государства | О | объекты в которые вкладываются инвестиции. К ним относятся вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, ценные бумаги, денежные вклады в банк, недвижимое имущество, иностранная валюта, имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку т.п. |
| 15 | Государственные гарантии | П | юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты |
| 16 | Защита инвестиций | Р | совокупность политических и экономических условий, которые формируются в стране для вложения временно свободных денежных средств целях получения дохода в будущем |
| 17 | Воспроизводственная структура инвестиций | С | участники инвестиционного процесса на всех стадиях осуществления инвестиций |
| 18 | Субъекты инвестиций | Т | часть экономической политики государства, определяющей объем, структуру, направления капитальных вложений |
| 19 | Объекты инвестиций | У | организация, деятельность которой сосредоточена на инвестировании. Примером такого рода инвесторов могут служить пенсионные фонды, страховые компании, банки, инвестиционные компании и фонды |
Базовые принципы инвестирования
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Каждому из приведенных низке принципов, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой
| 1 | Принцип предельной эффективности инвестирования | А | мультипликатор выражает реально существующую зависимость между отраслями, характеризует эти связи количественно, он позволяет заранее знать время и экономическую силу конкретного воздействия, выгодно использовать эту информацию: прекратить невыгодное инвестирование и заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнктуру |
| 2 | Принцип «замазки» | Б | издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде. Любая адаптация имеет свои издержки. Платой за адаптацию является резкое снижение текущей доходности. Поэтому адаптационные издержки необходимо включить в расчет цены, по которой предприятие будет продавать новую продукцию. Существует закономерность: чем больше спрос на продукцию, тем больше адаптационные издержки, которые предприятие может себе позволить |
| 3 | Принцип адаптационных издержек | В | каждое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, организовывая производство т.о., чтобы затраты на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. И оно прекратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства |
| 4 | Принцип мультипликатора (множителя) | Г | определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстановительной стоимостью. Путем следования данному принципу выгодность инвестирования привязывается к соотношению между ценой спроса и ценой предложения. Этот принцип особенно хорошо применим в таких отраслях, как транспорт, резинотехническая промышленность. Однако он неприменим в отраслях, регулируемых государством, таких как нефтедобыча, газовая отрасль и т.п. |
| 5 | Q-принцип | Д | инвестирование подобно работе с замазкой; свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в ходе их реализации. Предприятие свободно принимать решение о том, какой станок покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Но когда все эти операции совершены, то назад вернуться уже сложно. Для того чтобы это оборудование окупилось, его необходимо эксплуатировать в течение определенного периода времени, выплачивая при этом кредит и проценты по нему |
Вставьте пропущенные слова
1. Факторами активизации инвестиционной ….. являются улучшение инвестиционного климата, стабильность и предсказуемость хозяйствования инвесторов и мотивация к вложениям средств.
2. При инвестировании средств в ценные бумаги, как правило, вложение осуществляется не в одну ценную бумагу, а в набор ценных бумаг, который образует….
3. Сумма валовых инвестиций, уменьшенная на размер амортизационных отчислений в определенном периоде, представляет .... инвестиции.
4. Инвестиционная деятельность активно развивается в условиях ….. ВВП, ….. уровня инфляции, ….. процентных ставок и ….. сбережений населения.
Верно/Неверно
Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения
1. Высокие процентные и налоговые ставки улучшают условия инвестирования в реальный сектор.
2. Неблагоприятный инвестиционный климат имеет для страны, принимающей инвестиции, реальное денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствие недополучения значительных инвестиций и низкой эффективности «работающих» капиталовложений.
3. Приток иностранного капитала в любую страну, а также эффективность капиталовложений определяются преимуществами инвестиционного климата в данной стране.
4. Показатели риск и доходность обратнопропорциональны.
Тесты
1. Что входит в состав валовых инвестиций?
а) реальные инвестиции;
б) амортизация;
в) портфельные инвестиции;
г) чистые инвестиции;
д) чистая прибыль.
2. Что не относят к элементам инвестиций?
а) материальные вложения;
б) денежно-финансовые вложения;
в) имущественные права в связи с авторским правом;
г) залоговые права.
3. Что лежит в основе деления инвестиций на реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы?
а) объекты инвестиций;
б) воспроизводственные формы;
в) стадии инвестиционного процесса;
г) субъекты инвестиционной деятельности.
4. Что понимается под формой хозяйственной деятельности по осуществлению инвестиционного процесса?
а) инвестиционный цикл;
б) кругооборот инвестиций;
в) инвестиционная деятельность;
г) инвестиционная политика.
5. В какой сфере протекает инвестиционная деятельность?
а) услуг;
б) обращения;
в) материального производства;
г) нематериального производства.
6. Инвестиционная деятельность в нашей стране регулируется:
а) Конституцией РФ;
б) Гражданским кодексом РФ;
в) Законами РФ об инвестициях и инвестиционной деятельности.
7. Назовите стадию кругооборота инвестиций, целью которой является формирование потенциального инвестиционного спроса.
а) доходная;
б) возмещения и окупаемости;
в) затратная;
8. Выберите из списка составные части инвестиционного рынка.
а) рынок инвестиций;
б) рынок инвестиционных товаров;
в) финансовый рынок;
г) денежный рынок.
9. Кто является главным субъектом кредитного рынка?
а) банк;
б) государство;
в) страховая компания;
г) пенсионный фонд;
д) инвестор.
10. Объемы инвестиций в прямой пропорции зависят от:
а) темпов инфляции;
б) ставки ссудного процента;
в) изменения удельного веса сбережений;
г) уровня налогообложения в стране;
д) рентабельности инвестиций.
11. Чистые инвестиции представляют собой:
а) общий объем всех доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период;
б) общий объем всех расходов за определенный период;
в) общий объем инвестируемых средств в определенном периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений;
г) общий объем инвестируемых средств в определенном периоде.
12. Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует:
а) экономический рост;
б) снижение производственного потенциала;
в) отсутствие экономического роста.
13. Нулевая сумма чистых инвестиций означает:
а) отсутствие экономического роста;
б) экономический рост;
в) снижение производственного потенциала.
14. Положительная величина чистых инвестиций означает:
а) экономический рост;
б) снижение производственного потенциала;
в) отсутствие экономического роста.
15. За счет средств государственного бюджета осуществляются следующие капитальные вложения:
а) производственные;
б) централизованные;
в) техническое перевооружение;
г) нецентрализованные;
д) непроизводственные.
16. Косвенное регулирование инвестиционной деятельности государство осуществляет посредством:
а) создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности;
б) участия государства в инвестиционной деятельности.
17. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается посредством:
а) создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности;
б) разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов.
Виды инвестиций
Основные термины и понятия
Каждому из приведенных низке терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 878; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!