Методические указания к заданию. Для оценки предлагается использовать девять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние

Для оценки предлагается использовать девять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние, расчет этих коэффициентов осуществите в  таблице 5.

В ходе выполнения задания требуется составить рейтинговую оценку по двум методикам:

- оценке финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву (Фук);

- оценке финансовой устойчивости по А.Д. Шеремету, Р.С. Сайфуллину (Фуш).

Описание этих методик представлено в таблице 3, в которую студент вносит их сравнительную характеристику. Для того, чтобы правильно дать заключение о финансовом состоянии организаций, необходимо ознакомиться с сутью методик, по которым будет проводиться оценка и выявить их отличия между собой.

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву (Фук):

Фук = 25R₁ + 25R₂ + 20R₃ + 20R₄ + 10R₅ ,

где    25, 25, 20, 20, 10 – коэффициенты, представляют собой удельные веса влияния каждого фактора, определенные экспертным путем;

           R – коэффициент.

R = .

Если Фук > 100, финансовая ситуация может считаться хорошей; если Фук <100, ситуация вызывает беспокойство, и чем больше отклонений от 100 в меньшую сторону, тем вероятнее наступление финансовой несостоятельности.

В ходе расчетов используются следующие коэффициенты:

· Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз):

,

где Вп - выручка от продажи;

       Зср - средняя стоимость запасов.

Нормативное требование: К_оз > 1,5.

· Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

,

где ОА - оборотные активы;

       Зср - краткосрочные обязательства.

       Нормативное требование: Кт л > 2.

· Коэффициент структуры капитала (Кск):

,

где СК – собственный капитал;

       ЗК – заемный капитал.

Нормативное требование: К_ск > 0,5.

· Коэффициент рентабельности (Кр):

,

где Пн - прибыль до налогообложения;

       ВБ – валюта баланса.

Нормативное требование: Кр > 0,25.

· Рентабельности реализованной продукции или коэффициент менеджмента (Км):

,

где Пп – прибыль от продаж.

Нормативное требование: Км > (г — 1) = 10,5-1= 9,5% : г, где г - учетная ставка ЦБ России.

Таблица 3 - Сравнительная характеристика двух методик

оценки финансового состояния

Наименование	Описание		Сравнительная характеристика
Методика оценки финансовой устойчивости	Оценка финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву (расчет комплексного показателя из пяти коэффициентов)	Оценка финансовой устойчивости по А.Д. Шеремету, Р.С. Сайфуллину (расчет комплексного показателя из пяти коэффициентов)
Суть методики	Коэффициенты отражают различные стороны деятельности организации: деловую активность, платежеспособность, прибыльность и др. Предложенные коэффициенты имеют оптимальные значения, сопоставление с которыми позволяет выявить ухудшение финансовой ситуации в организации.	В основе методики лежит определение комплексного рейтингового показателя. Для его расчета предлагается взять пять коэффициентов, имеющих оптимальное значение, а затем по фактическим значениям этих коэффициентов рассчитывается рейтинговый показатель. Финансовое состояние организации при значении .R; меньше единицы является неудовлетворительным.
Состав коэффициентов	Пять коэффициентов, наименование которых определено	Состав и количество коэффициентов не регламентируется

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости по А.Д. Шеремету, Р.С.Сайфуллину (Фуш):

где    L — количество взятых для рейтинга показателей;

Ni — нормативное значение показателей;

Кi, — фактическое значение показателей.

По значению показателя Ri дается оценка финансового состояния:

Фуш < 1 — неблагоприятное финансовое состояние; Фуш> 1 — благоприятное финансовое состояние.

В ходе расчетов используются следующие коэффициенты:

· Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко):

,

где ВА – внеоборотные активы;

Нормативное требование: Ко > 0,1.

· Коэффициент текущей ликвидности (Ктл);

· Рентабельность собственного капитала (Рск):

,

где СК_ср – среднегодовая величина собственный капитал.

Нормативное требование: Км > 0.

· Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (Ки):

.

Нормативное требование: К_пр > 0,2.

· Рентабельности реализованной продукции или коэффициент менеджмента (Км).

Таблица 4 - Исходные данные конкурентов для оценки финансовой устойчивости в задании 2

Показатель, тыс.р.	Данные на отчетную дату 01.01.0_г.
	Конкурент 1	Конкурент 2
Внеоборотных активы	1724570	15709,9
Оборотные активы	23199,909	20428,7
Собственный капитал	14809,543	16507,3
Среднегодовая величина собственного капитала	6362,78	11404,15
Краткосрочные обязательства	10114936	19631,3
Средняя стоимость запасов	7940,573	13346,4
Заемный капитал	10114936	19631,3
Валюта баланса	24924,479	36138,6
Выручка от продажи	212803,378	165980
Прибыль от продаж	311045	6197
Прибыль до налогообложения	156,000	7006

 

Все коэффициенты должны быть рассчитаны в динамике за два года и собраны в аналитическую таблицу 5.

Таблица 5 – Анализ коэффициентов эффективности хозяйственной деятельности за 200_-200_ гг. ОАО «Сокол- Инвест»

Значение показателей	Анализируемые периоды, года		Изменения, +/-.		Темп роста, %
	01.01.0_г.	01.01.0_г.	Абс.	Отн.
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
Коэффициент структуры капитала (Кск)
Коэффициент рентабельности (Кр)
Рентабельности реализованной продукции или коэффициент менеджмента (Км)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)
Рентабельность собственного капитала (Рск)
Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (Ки)

 

Составляется вывод по таблице 5, в котором обязательно отразить динамику коэффициентов и сравнить их значения с нормативными показателями.

Исходные данные по конкурентам представлены в таблице 4.

В заключении по результатам полученных расчетов в таблице 6 необходимо:

- сопоставить значения, полученные при различных методиках расчета;

- сопоставить значения расчетных коэффициентов с результатами конкурентов;

- дать подробную оценку финансового состояния всех трёх организаций.

Таблица 6 - Рейтинговая оценка эффективности за 200_-200_ гг. _______________________ в сравнении с конкурентами

Показатель	Нормативное значение в строительстве (Ni)	Фактическое значение			Отклонения от норматива, +/-
		___________	Конкурент 1	Конкурент 2	__________	Конкурент 1	Конкурент 2
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
Коэффициент структуры капитала (Кск)
Коэффициент рентабельности (Кр)
Рентабельности реализованной продукции или коэффициент менеджмента (Км)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)
Рентабельность собственного капитала (Рск)
Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (Ки)
Рейтинговая оценка (Фук)
Рейтинговая оценка (Фуш)

 

---

Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 637; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!