Классификация инвестиций по формам собственности на инвестиционные ресурсы
По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют: [11], [12].
1) частные инвестиции (физических и юридических лиц);
2) государственные инвестиции;
3) муниципальные инвестиции;
4) иностранные инвестиции (прямые, косвенные, прочие);
5) совместные (смешанные) инвестиции
Классификация инвестиций источникам инвестиционных ресурсов и по участию в активах предприятия
По источникам инвестиционных ресурсов и по участию в активах предприятия можно выделить:
· заемные (в т.ч. кредитные) ресурсы;
· собственные ресурсы, в т.ч. привлечённые (в т.ч. долевые) и внутренние.
К кредитным инвестициям относятся прочие инвестиции,понятие которых используется ЦБР и в статистике для оценки иностранных инвестиций. [13], [14], [15] К прочим инвестициям относят: торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для импорта или экспорта); прочие кредиты (различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов). Из них выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций; кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ; банковские вклады – собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж).
Процессный подход к классификации инвестиций
Наконец, согласно процессному подходу предлагается выделять следующие классификационные признаки (рис. 4):
|
|
|
1) по характеру участия в инвестировании;
2) по организационным формам;
3) по времени получения эффекта от инвестиций;
4) по месту в жизненном цикле объекта инвестиций;
5) по цели инвестирования;
6) по функциональным составляющим деятельности организации;
7) по степени необходимости инвестирования;
8) по их месту в воспроизводственном процессе.
По характеру участия в инвестировании
Так, по характеру участия в инвестированиивыделяют:прямые инвестиции; непрямые инвестиции (косвенные).[16]
Прямые инвестиции это вложения (преимущественно долгосрочные) непосредственно в материальный объект, в воспроизводство капитала, включающие покупку, создание и расширение основных и оборотных фондов фирм, их объединений с целью поддержания или расширения их деятельности.[17] Инвестиции при этом функционируют на первичном инвестиционном рынке, а инвестор участвует в выборе объекта инвестиций и вложении средств. К таким инвестициям относятся реальные инвестиции. В то же время, согласно законодательству прямые инвестиции – это инвестиции, совершаемые прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.[18]
|
|
|
Рис. 4. Третий подход к классификации инвестиций (процессный)
Непрямые инвестиции (косвенные), характеризуются либо наличием посредника – финансового или инвестиционного института (инвестиционного фонда, банка и т.д.), либо косвенным характером участия в воспроизводственном процессе (например, скупка инвестором контрольного пакета акций какого-либо предприятия). К таким инвестициям относятся финансовые инвестиции.
По организационным формам
Исследование дает основание утверждать, что по организационным формам можно различать инвестиционный проект и инвестиционный портфель:[19]
· инвестиционный проект, который предполагает определенный законченный объект инвестиционной деятельности и реализацию одной формы инвестиций;[20]
· инвестиционный портфель, который включает различные формы инвестиций одного инвестора и обеспечивает ту или иную степень диверсификации вложений.[21] Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.[22] Как правило, под портфельными инвестициями понимают вложения средств в ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке.[23]
|
|
|
Следует различать понятия инвестиционный портфель и портфель ценных бумаг. Так, инвестиционный портфель – это различные инвестиции одного инвестора, тогда как портфель ценных бумаг – это вложения в разные ценные бумаги.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 601; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!