Расчет показателей рентабельности. Характеристика предприятия



ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ»

Характеристика предприятия

ПАО «Мегафон» — российская телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги сотовой связи (GSM, UMTS и LTE), а также местной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, кабельного телевидения и ряд сопутствующих услуг.

Адрес МегаФон: 115035, г. Москва, Центральный административный округ, Якиманка ул. Кадашевская набережная, 30.

Задание 1.Используя данные баланса, проанализируйте активы (состояние имущества) организации на основании горизонтального и вертикального анализа.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия требуется провести аналитическую группировку статей активов и пассивов бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ - анализ изменения статей финансовой отчетности путем соотнесения показателей в начале и в конце отчетного периода.

Вертикальный анализ - анализ структуры финансовой отчетности и ее изменений, то есть определение удельного веса отдельных групп в ее составе.

Анализ актива баланса за 2014 – 2015 гг

Табл.1

Активы Шифр раздела баланса

Номинальная величина, тыс. руб.

% % соотношение

Изменение, %

Темп роста, %

    На начало года На конец года На начало года На конец года Ном величины %% соотношения

Оборотные активы

Денежные средства и крактосрочные финансовые вложения А1 76471 42135 16,78 9,10 -34336 -7,68 -44,90
Дебиторская задолженность А2 11570 15317 2,54 3,31 3747 0,77 132,39
Запасы + НДС А3 1797 2350 0,39 0,51 553 0,12 130,77
Итого оборотных активов   89838 59802 20,20 13,36 -30036 -6,79 -33,43
Внеоборотные активы А4 354980 387819 79,80 86,64 32839 5,83 109,25
Итого активов   444818 447621 100,00 100,00 2803 0,00 100,63

Как видно из таблицы 1, на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» доля внеоборотных активов составляла 79,80%, а доля оборотных активов – 20,20% . Т.е. на предприятии «тяжелая» структура активов, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Данные на рис. 1.

 

 

Рис.1 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на начало 2015 года.

 

Рис. 2 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на конец 2015 года.

На конец 2014 года доля внеоборотных активов увеличилась и составила 86,64% , а доля оборотных активов соответственно уменьшилась и составила 13,36% . Т.е. организация придерживается существующей политики.

 

 

Табл. 2

Анализ актива баланса за 2015 – 2016 гг

Активы Шифр раздела баланса

Номинальная величина, тыс. руб.

% % соотношение

Изменение, %

Темп роста, %

    На начало года На конец года На начало года На конец года Ном величины %% соотношения

Оборотные активы

Денежные средства и крактосрочные финансовые вложения А1 42135 45569 9,10 9,81 3434 0,71 108,15
Дебиторская задолженность А2 15317 17218 3,31 3,71 1901 0,40 112,41
Запасы + НДС А3 2350 2650 0,51 0,57 300 0,06 112,77
Итого оборотных активов   59802 65437 13,36 14,41 5635 1,05 109,42
Внеоборотные активы А4 387819 388593 86,64 85,59 774 -1,05 100,20
Итого активов   447621 454030 100,00 100,00 6409 0,00 101,43

Как видно из таблицы 2, на начало 2016 года на предприятии ПАО «Мегафон» доля внеоборотных активов составляла 86,64%, а доля оборотных активов – 13,36% ( Рис. 3).

 

 

Рис.3 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на начало 2016 года.

 

Рис. 4 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на конец 2016 года.

На конец года произошло увеличение оборотных активов на 1,05% и составило 14,41%, а количество внеоборотных активов сократилось и составило 85,59%.

Проанализировав активы ПАО «Мегафон»за 2015-2016 гг. можно сделать следующие выводы. Произошло сокращение оборотных активов с 20,20% до 14,41% к концу 2016 года. Это произошло из-за сокращения финансовых вложений. Вместе с этим доля внеоборотных активов увеличилась с 79,80% до 85,59%. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Также, это говорит о приобретении имущества или инвестициях в строительство. Теперь, необходимо проанализировать из собственных или заёмных средств были сделаны финансовые вложения.

Задание 2.Используя данные баланса, проанализируйте состояние пассивов баланса (источников имущества).

Анализ пассивов (источников имущества организации) осуществляется аналогично анализу активов (имущества организации) в соответствии с табл.1 и табл. 2.

Табл. 3

Анализ пассива баланса за 2014 – 2015 гг

Активы Шифр раздела баланса

Номинальная величина, тыс. руб.

% % соотношение

Изменение, %

Темп роста, %

    На начало года На конец года На начало года На конец года Ном величины %% соотношения

Заемные средства

Спонтанная кредиторская задолженность П1 36440 38614 8,26 8,62 2174 0,36 105,97
Краткосрочные кредиты и займы до 12 месяцев П2 56673 50074 12,85 11,18 -6599 -1,67 -11,64
Долгосрочные кредиты и займы свыше 12 месяцев П3 179903 196144 40,79 43,79 16241 3 109,03
Итого заемный капитал   273016 284832 61,91 63,59 11816 1,68 104,33
Собственный капитал + доходы будущих периодов П4 168000 163066 38,09 36,41 -4934 -1,68 -2,94
Итого пассивов (источников имущества)   441016 447898 100,00 100,00 6882 0,00 101,56

Для анализа структуры пассива баланса необходимо проверить соотношение собственных и заемных средств. На начало 2015 года заёмные средства составляли     61,91% (в т.ч. краткосрочные – 21,12%, долгосрочные - 40,79%), а собственных средств 38,09% соответственно (Рис.5). На конец года доля заёмных средств составила 63,59% (в т.ч. краткосрочные – 19,80%, долгосрочные - 43,79%), а доля собственных средств – 36,41% (Рис. 6).

Исходя из этих данных мы можем увидеть уменьшение собственного капитала на конец 2015 года и увеличение заёмного капитала. И, собственного капитала на предприятии меньше половины.

 

 

Рис.5 Соотношение собственных и заемных средств на начало 2015 года

 

 

 

Рис.6 Соотношение собственных и заемных средств на конец 2015 года.

Табл. 4

Анализ пассива баланса за 2015 – 2016 гг

Активы Шифр раздела баланса

Номинальная величина, тыс. руб.

% % соотношение

Изменение, %

Темп роста, %

    На начало года На конец года На начало года На конец года Ном величины %% соотношения

Заемные средства

Спонтанная кредиторская задолженность П1 38614 39206 8,62 8,78 592 0,16 101,53
Краткосрочные кредиты и займы до 12 месяцев П2 50074 38027 11,18 8,51 -12047 -2,67 -24,06
Долгосрочные кредиты и займы свыше 12 месяцев П3 196144 219845 43,79 49,21 23701 5,42 112,08
Итого заемный капитал   284832 297078 63,59 66,50 12246 2,91 104,30
Собственный капитал + доходы будущих периодов П4 163066 149680 36,41 33,50 -13386 -2,91 -8,21
Итого пассивов (источников имущества)   447898 446758 100,00 100,00 -1140 0,00 -0,25

                              

Для анализа структуры капитала необходимо проверить соотношение собственных и заемных средств. На начало 2016 года доля собственного капитала составляла 36,41%, а заёмного 63,59%(в т. ч. краткосрочные – 19,80%, долгосрочные - 43,79%) (Рис. 7). На конец года количество собственных средств уменьшилось и составило 33,50%, в то время как доля заёмного капитала увеличилась до 66,50%(в т. ч. краткосрочные – 17,29%, долгосрочные - 49,21%) (Рис.8).

 

 

Рис. 7 Соотношение собственных и заемных средств на начало 2016 года.

 

Рис. 8 Соотношение собственных и заемных средств на конец 2016 года.

Задание 3.Используя данные отчетности, сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения и проведите анализ его абсолютной ликвидности. Сумма активов и пассивов по балансу должна совпадать (в соответствии с принципом бухгалтерского учета равенства активов и пассивов баланса). Форма для построения агрегированного баланса представлена в табл.5

 

 

Табл. 5

Таблица «Баланс ликвидности 2014-15г.»

Покрытие

(актив)

Абсолютная сумма, тыс. руб.

Обязательства

(пассив)

Абсолютная сумма, тыс. руб.

Отклонения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Излишек

Недостаток

 

На начало года На конец года На начало года На конец года
76471 42135 36440 38614 40031 3521    
11570 15317 56673 50074     45103 34757
1797 2350 179903 196144     178106 193794
354980 387819 168000 163066 186980 224753    

Для анализа абсолютной ликвидности баланса используется следующая система. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4

1. Как видно из таблицы на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» А1>П1, 76471>36440, та же тенденция сохраняется и на конец 2015 года А1>П1, 42135>38614, исходя из этих данных можно сказать, что у компании достаточно средств для погашения самых срочных обязательств, предприятие считается платежеспособным.

2. На начало 2015 года на предприятии А2<П2, 11570<56673, и на конец года А2<П2, 15317<50074, следовательно у предприятия не хватает дебиторской задолженности для погашения краткосрочных обязательств, компания считается неплатежеспособной.

3. На начало 2015 года на предприятии мы видим, А3<П3, 1797<179903, та же тенденция сохраняется и на конец 2015 года А3<П3, 2350<196144, следовательно, можно сказать, что долгосрочные кредиты не покрываются запасами компании, значит предприятие не обладает перспективной платежеспособностью.

4. Как видно из таблицы на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» А4>П4, 354980>168000, и на конец 2015 года А4>П4, 387819>163066, следовательно компания неплатежеспособна.

 

 

Табл. 6

Таблица «Баланс ликвидности 2015-16г.»

Покрытие

(актив)

Абсолютная сумма, тыс. руб.

Обязательства

(пассив)

Абсолютная сумма, тыс. руб.

Отклонения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Излишек

Недостаток

 

На начало года На конец года На начало года На конец года
42135 45569 38614 39206 3521 6363    
15317 17218 50074 38027     34757 20809
2350 2650 196144 219845     193794 217195
387819 388593 163066 149680 224753 238913    

Для анализа абсолютной ликвидности баланса используется следующая система. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4

1. Как видно из таблицы на начало 2016 года на предприятии ПАО «Мегафон» А1>П1, 42135>38614, та же тенденция сохраняется и на конец 2016 года А1>П1, 45569>39206, исходя из этих данных можно сказать, что у компании достаточно средств для погашения самых срочных обязательств, предприятие считается платежеспособным.

2. На начало 2016 года на предприятии А2<П2, 15317<50074, и на конец года А2<П2, 17218<38027, следовательно у предприятия не хватает дебиторской задолженности для погашения краткосрочных обязательств, компания считается неплатежеспособной.

3. На начало 2016 года на предприятии мы видим, А3<П3, 2350<196144, а на на конец года А3<П3, 2650<219845, следовательно, можно сказать, что долгосрочные кредиты не покрываются запасами компании, значит предприятие не обладает перспективной платежеспособностью.

4. Из таблицы 6 видно, что на начало 2016 года на предприятии А4>П4, 387819>163066, и на конец 2016 года сохраняется такая же тенденция А4>П4, 388593>149680, следовательно компания не обладает ликвидностью.

 

 

Задание 4.Используя систему относительных показателей, проанализируйте финансовое состояние организации и сделайте выводы. Анализ включает в себя:

Расчет показателей рентабельности

Табл. 7


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 290;