Расчет показателей рентабельности. Характеристика предприятия
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ»
Характеристика предприятия
ПАО «Мегафон» — российская телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги сотовой связи (GSM, UMTS и LTE), а также местной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, кабельного телевидения и ряд сопутствующих услуг.
Адрес МегаФон: 115035, г. Москва, Центральный административный округ, Якиманка ул. Кадашевская набережная, 30.
Задание 1.Используя данные баланса, проанализируйте активы (состояние имущества) организации на основании горизонтального и вертикального анализа.
Для проведения анализа финансового состояния предприятия требуется провести аналитическую группировку статей активов и пассивов бухгалтерского баланса.
Горизонтальный анализ - анализ изменения статей финансовой отчетности путем соотнесения показателей в начале и в конце отчетного периода.
Вертикальный анализ - анализ структуры финансовой отчетности и ее изменений, то есть определение удельного веса отдельных групп в ее составе.
Анализ актива баланса за 2014 – 2015 гг
Табл.1
| Активы | Шифр раздела баланса | Номинальная величина, тыс. руб. | % % соотношение | Изменение, % | Темп роста, % | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Ном величины | %% соотношения | |||
| Оборотные активы | ||||||||
| Денежные средства и крактосрочные финансовые вложения | А1 | 76471 | 42135 | 16,78 | 9,10 | -34336 | -7,68 | -44,90 |
| Дебиторская задолженность | А2 | 11570 | 15317 | 2,54 | 3,31 | 3747 | 0,77 | 132,39 |
| Запасы + НДС | А3 | 1797 | 2350 | 0,39 | 0,51 | 553 | 0,12 | 130,77 |
| Итого оборотных активов | 89838 | 59802 | 20,20 | 13,36 | -30036 | -6,79 | -33,43 | |
| Внеоборотные активы | А4 | 354980 | 387819 | 79,80 | 86,64 | 32839 | 5,83 | 109,25 |
| Итого активов | 444818 | 447621 | 100,00 | 100,00 | 2803 | 0,00 | 100,63 | |
Как видно из таблицы 1, на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» доля внеоборотных активов составляла 79,80%, а доля оборотных активов – 20,20% . Т.е. на предприятии «тяжелая» структура активов, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Данные на рис. 1.
|
|
|
Рис.1 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на начало 2015 года.
Рис. 2 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на конец 2015 года.
На конец 2014 года доля внеоборотных активов увеличилась и составила 86,64% , а доля оборотных активов соответственно уменьшилась и составила 13,36% . Т.е. организация придерживается существующей политики.
Табл. 2
Анализ актива баланса за 2015 – 2016 гг
| Активы | Шифр раздела баланса | Номинальная величина, тыс. руб. | % % соотношение | Изменение, % | Темп роста, % | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Ном величины | %% соотношения | |||||
| Оборотные активы
| ||||||||||
| Денежные средства и крактосрочные финансовые вложения | А1 | 42135 | 45569 | 9,10 | 9,81 | 3434 | 0,71 | 108,15 | ||
| Дебиторская задолженность | А2 | 15317 | 17218 | 3,31 | 3,71 | 1901 | 0,40 | 112,41 | ||
| Запасы + НДС | А3 | 2350 | 2650 | 0,51 | 0,57 | 300 | 0,06 | 112,77 | ||
| Итого оборотных активов | 59802 | 65437 | 13,36 | 14,41 | 5635 | 1,05 | 109,42 | |||
| Внеоборотные активы | А4 | 387819 | 388593 | 86,64 | 85,59 | 774 | -1,05 | 100,20 | ||
| Итого активов | 447621 | 454030 | 100,00 | 100,00 | 6409 | 0,00 | 101,43 | |||
Как видно из таблицы 2, на начало 2016 года на предприятии ПАО «Мегафон» доля внеоборотных активов составляла 86,64%, а доля оборотных активов – 13,36% ( Рис. 3).
Рис.3 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на начало 2016 года.
Рис. 4 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на конец 2016 года.
На конец года произошло увеличение оборотных активов на 1,05% и составило 14,41%, а количество внеоборотных активов сократилось и составило 85,59%.
Проанализировав активы ПАО «Мегафон»за 2015-2016 гг. можно сделать следующие выводы. Произошло сокращение оборотных активов с 20,20% до 14,41% к концу 2016 года. Это произошло из-за сокращения финансовых вложений. Вместе с этим доля внеоборотных активов увеличилась с 79,80% до 85,59%. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Также, это говорит о приобретении имущества или инвестициях в строительство. Теперь, необходимо проанализировать из собственных или заёмных средств были сделаны финансовые вложения.
|
|
|
Задание 2.Используя данные баланса, проанализируйте состояние пассивов баланса (источников имущества).
Анализ пассивов (источников имущества организации) осуществляется аналогично анализу активов (имущества организации) в соответствии с табл.1 и табл. 2.
Табл. 3
Анализ пассива баланса за 2014 – 2015 гг
| Активы | Шифр раздела баланса | Номинальная величина, тыс. руб. | % % соотношение | Изменение, % | Темп роста, % | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Ном величины | %% соотношения | |||
| Заемные средства | ||||||||
| Спонтанная кредиторская задолженность | П1 | 36440 | 38614 | 8,26 | 8,62 | 2174 | 0,36 | 105,97 |
| Краткосрочные кредиты и займы до 12 месяцев | П2 | 56673 | 50074 | 12,85 | 11,18 | -6599 | -1,67 | -11,64 |
| Долгосрочные кредиты и займы свыше 12 месяцев | П3 | 179903 | 196144 | 40,79 | 43,79 | 16241 | 3 | 109,03 |
| Итого заемный капитал | 273016 | 284832 | 61,91 | 63,59 | 11816 | 1,68 | 104,33 | |
| Собственный капитал + доходы будущих периодов | П4 | 168000 | 163066 | 38,09 | 36,41 | -4934 | -1,68 | -2,94 |
| Итого пассивов (источников имущества) | 441016 | 447898 | 100,00 | 100,00 | 6882 | 0,00 | 101,56 | |
Для анализа структуры пассива баланса необходимо проверить соотношение собственных и заемных средств. На начало 2015 года заёмные средства составляли 61,91% (в т.ч. краткосрочные – 21,12%, долгосрочные - 40,79%), а собственных средств 38,09% соответственно (Рис.5). На конец года доля заёмных средств составила 63,59% (в т.ч. краткосрочные – 19,80%, долгосрочные - 43,79%), а доля собственных средств – 36,41% (Рис. 6).
|
|
|
Исходя из этих данных мы можем увидеть уменьшение собственного капитала на конец 2015 года и увеличение заёмного капитала. И, собственного капитала на предприятии меньше половины.
Рис.5 Соотношение собственных и заемных средств на начало 2015 года
Рис.6 Соотношение собственных и заемных средств на конец 2015 года.
Табл. 4
Анализ пассива баланса за 2015 – 2016 гг
| Активы | Шифр раздела баланса | Номинальная величина, тыс. руб. | % % соотношение | Изменение, % | Темп роста, % | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Ном величины | %% соотношения | |||
| Заемные средства | ||||||||
| Спонтанная кредиторская задолженность | П1 | 38614 | 39206 | 8,62 | 8,78 | 592 | 0,16 | 101,53 |
| Краткосрочные кредиты и займы до 12 месяцев | П2 | 50074 | 38027 | 11,18 | 8,51 | -12047 | -2,67 | -24,06 |
| Долгосрочные кредиты и займы свыше 12 месяцев | П3 | 196144 | 219845 | 43,79 | 49,21 | 23701 | 5,42 | 112,08 |
| Итого заемный капитал | 284832 | 297078 | 63,59 | 66,50 | 12246 | 2,91 | 104,30 | |
| Собственный капитал + доходы будущих периодов | П4 | 163066 | 149680 | 36,41 | 33,50 | -13386 | -2,91 | -8,21 |
| Итого пассивов (источников имущества) | 447898 | 446758 | 100,00 | 100,00 | -1140 | 0,00 | -0,25 | |
Для анализа структуры капитала необходимо проверить соотношение собственных и заемных средств. На начало 2016 года доля собственного капитала составляла 36,41%, а заёмного 63,59%(в т. ч. краткосрочные – 19,80%, долгосрочные - 43,79%) (Рис. 7). На конец года количество собственных средств уменьшилось и составило 33,50%, в то время как доля заёмного капитала увеличилась до 66,50%(в т. ч. краткосрочные – 17,29%, долгосрочные - 49,21%) (Рис.8).
Рис. 7 Соотношение собственных и заемных средств на начало 2016 года.
Рис. 8 Соотношение собственных и заемных средств на конец 2016 года.
Задание 3.Используя данные отчетности, сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения и проведите анализ его абсолютной ликвидности. Сумма активов и пассивов по балансу должна совпадать (в соответствии с принципом бухгалтерского учета равенства активов и пассивов баланса). Форма для построения агрегированного баланса представлена в табл.5
Табл. 5
Таблица «Баланс ликвидности 2014-15г.»
| Покрытие (актив) | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Обязательства (пассив) | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Отклонения | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Излишек | Недостаток
| ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||||
| 76471 | 42135 | 
| 36440 | 38614 | 40031 | 3521 | ||
| 11570 | 15317 | 
| 56673 | 50074 | 45103 | 34757 | ||
| 1797 | 2350 | 
| 179903 | 196144 | 178106 | 193794 | ||
| 354980 | 387819 | 
| 168000 | 163066 | 186980 | 224753 | ||
Для анализа абсолютной ликвидности баланса используется следующая система. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4
1. Как видно из таблицы на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» А1>П1, 76471>36440, та же тенденция сохраняется и на конец 2015 года А1>П1, 42135>38614, исходя из этих данных можно сказать, что у компании достаточно средств для погашения самых срочных обязательств, предприятие считается платежеспособным.
2. На начало 2015 года на предприятии А2<П2, 11570<56673, и на конец года А2<П2, 15317<50074, следовательно у предприятия не хватает дебиторской задолженности для погашения краткосрочных обязательств, компания считается неплатежеспособной.
3. На начало 2015 года на предприятии мы видим, А3<П3, 1797<179903, та же тенденция сохраняется и на конец 2015 года А3<П3, 2350<196144, следовательно, можно сказать, что долгосрочные кредиты не покрываются запасами компании, значит предприятие не обладает перспективной платежеспособностью.
4. Как видно из таблицы на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» А4>П4, 354980>168000, и на конец 2015 года А4>П4, 387819>163066, следовательно компания неплатежеспособна.
Табл. 6
Таблица «Баланс ликвидности 2015-16г.»
| Покрытие (актив) | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Обязательства (пассив) | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Отклонения | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Излишек | Недостаток
| ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||||
|
| 42135 | 45569 |
| 38614 | 39206 | 3521 | 6363 | ||
|
| 15317 | 17218 |
| 50074 | 38027 | 34757 | 20809 | ||
|
| 2350 | 2650 |
| 196144 | 219845 | 193794 | 217195 | ||
|
| 387819 | 388593 |
| 163066 | 149680 | 224753 | 238913 | ||
Для анализа абсолютной ликвидности баланса используется следующая система. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4
1. Как видно из таблицы на начало 2016 года на предприятии ПАО «Мегафон» А1>П1, 42135>38614, та же тенденция сохраняется и на конец 2016 года А1>П1, 45569>39206, исходя из этих данных можно сказать, что у компании достаточно средств для погашения самых срочных обязательств, предприятие считается платежеспособным.
2. На начало 2016 года на предприятии А2<П2, 15317<50074, и на конец года А2<П2, 17218<38027, следовательно у предприятия не хватает дебиторской задолженности для погашения краткосрочных обязательств, компания считается неплатежеспособной.
3. На начало 2016 года на предприятии мы видим, А3<П3, 2350<196144, а на на конец года А3<П3, 2650<219845, следовательно, можно сказать, что долгосрочные кредиты не покрываются запасами компании, значит предприятие не обладает перспективной платежеспособностью.
4. Из таблицы 6 видно, что на начало 2016 года на предприятии А4>П4, 387819>163066, и на конец 2016 года сохраняется такая же тенденция А4>П4, 388593>149680, следовательно компания не обладает ликвидностью.
Задание 4.Используя систему относительных показателей, проанализируйте финансовое состояние организации и сделайте выводы. Анализ включает в себя:
Расчет показателей рентабельности
Табл. 7
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 480; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!