Расчет показателей рентабельности. Характеристика предприятия
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ»
Характеристика предприятия
ПАО «Мегафон» — российская телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги сотовой связи (GSM, UMTS и LTE), а также местной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, кабельного телевидения и ряд сопутствующих услуг.
Адрес МегаФон: 115035, г. Москва, Центральный административный округ, Якиманка ул. Кадашевская набережная, 30.
Задание 1.Используя данные баланса, проанализируйте активы (состояние имущества) организации на основании горизонтального и вертикального анализа.
Для проведения анализа финансового состояния предприятия требуется провести аналитическую группировку статей активов и пассивов бухгалтерского баланса.
Горизонтальный анализ - анализ изменения статей финансовой отчетности путем соотнесения показателей в начале и в конце отчетного периода.
Вертикальный анализ - анализ структуры финансовой отчетности и ее изменений, то есть определение удельного веса отдельных групп в ее составе.
Анализ актива баланса за 2014 – 2015 гг
Табл.1
| Активы | Шифр раздела баланса | Номинальная величина, тыс. руб. | % % соотношение | Изменение, % | Темп роста, % | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Ном величины | %% соотношения | |||
| Оборотные активы | ||||||||
| Денежные средства и крактосрочные финансовые вложения | А1 | 76471 | 42135 | 16,78 | 9,10 | -34336 | -7,68 | -44,90 |
| Дебиторская задолженность | А2 | 11570 | 15317 | 2,54 | 3,31 | 3747 | 0,77 | 132,39 |
| Запасы + НДС | А3 | 1797 | 2350 | 0,39 | 0,51 | 553 | 0,12 | 130,77 |
| Итого оборотных активов | 89838 | 59802 | 20,20 | 13,36 | -30036 | -6,79 | -33,43 | |
| Внеоборотные активы | А4 | 354980 | 387819 | 79,80 | 86,64 | 32839 | 5,83 | 109,25 |
| Итого активов | 444818 | 447621 | 100,00 | 100,00 | 2803 | 0,00 | 100,63 | |
Как видно из таблицы 1, на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» доля внеоборотных активов составляла 79,80%, а доля оборотных активов – 20,20% . Т.е. на предприятии «тяжелая» структура активов, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Данные на рис. 1.
Рис.1 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на начало 2015 года.
Рис. 2 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на конец 2015 года.
На конец 2014 года доля внеоборотных активов увеличилась и составила 86,64% , а доля оборотных активов соответственно уменьшилась и составила 13,36% . Т.е. организация придерживается существующей политики.
Табл. 2
Анализ актива баланса за 2015 – 2016 гг
| Активы | Шифр раздела баланса | Номинальная величина, тыс. руб. | % % соотношение | Изменение, % | Темп роста, % | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Ном величины | %% соотношения | |||
| Оборотные активы | ||||||||
| Денежные средства и крактосрочные финансовые вложения | А1 | 42135 | 45569 | 9,10 | 9,81 | 3434 | 0,71 | 108,15 |
| Дебиторская задолженность | А2 | 15317 | 17218 | 3,31 | 3,71 | 1901 | 0,40 | 112,41 |
| Запасы + НДС | А3 | 2350 | 2650 | 0,51 | 0,57 | 300 | 0,06 | 112,77 |
| Итого оборотных активов | 59802 | 65437 | 13,36 | 14,41 | 5635 | 1,05 | 109,42 | |
| Внеоборотные активы | А4 | 387819 | 388593 | 86,64 | 85,59 | 774 | -1,05 | 100,20 |
| Итого активов | 447621 | 454030 | 100,00 | 100,00 | 6409 | 0,00 | 101,43 | |
Как видно из таблицы 2, на начало 2016 года на предприятии ПАО «Мегафон» доля внеоборотных активов составляла 86,64%, а доля оборотных активов – 13,36% ( Рис. 3).
Рис.3 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на начало 2016 года.
Рис. 4 Соотношение оборотных и внеоборотных средств на конец 2016 года.
На конец года произошло увеличение оборотных активов на 1,05% и составило 14,41%, а количество внеоборотных активов сократилось и составило 85,59%.
Проанализировав активы ПАО «Мегафон»за 2015-2016 гг. можно сделать следующие выводы. Произошло сокращение оборотных активов с 20,20% до 14,41% к концу 2016 года. Это произошло из-за сокращения финансовых вложений. Вместе с этим доля внеоборотных активов увеличилась с 79,80% до 85,59%. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Также, это говорит о приобретении имущества или инвестициях в строительство. Теперь, необходимо проанализировать из собственных или заёмных средств были сделаны финансовые вложения.
Задание 2.Используя данные баланса, проанализируйте состояние пассивов баланса (источников имущества).
Анализ пассивов (источников имущества организации) осуществляется аналогично анализу активов (имущества организации) в соответствии с табл.1 и табл. 2.
Табл. 3
Анализ пассива баланса за 2014 – 2015 гг
| Активы | Шифр раздела баланса | Номинальная величина, тыс. руб. | % % соотношение | Изменение, % | Темп роста, % | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Ном величины | %% соотношения | |||
| Заемные средства | ||||||||
| Спонтанная кредиторская задолженность | П1 | 36440 | 38614 | 8,26 | 8,62 | 2174 | 0,36 | 105,97 |
| Краткосрочные кредиты и займы до 12 месяцев | П2 | 56673 | 50074 | 12,85 | 11,18 | -6599 | -1,67 | -11,64 |
| Долгосрочные кредиты и займы свыше 12 месяцев | П3 | 179903 | 196144 | 40,79 | 43,79 | 16241 | 3 | 109,03 |
| Итого заемный капитал | 273016 | 284832 | 61,91 | 63,59 | 11816 | 1,68 | 104,33 | |
| Собственный капитал + доходы будущих периодов | П4 | 168000 | 163066 | 38,09 | 36,41 | -4934 | -1,68 | -2,94 |
| Итого пассивов (источников имущества) | 441016 | 447898 | 100,00 | 100,00 | 6882 | 0,00 | 101,56 | |
Для анализа структуры пассива баланса необходимо проверить соотношение собственных и заемных средств. На начало 2015 года заёмные средства составляли 61,91% (в т.ч. краткосрочные – 21,12%, долгосрочные - 40,79%), а собственных средств 38,09% соответственно (Рис.5). На конец года доля заёмных средств составила 63,59% (в т.ч. краткосрочные – 19,80%, долгосрочные - 43,79%), а доля собственных средств – 36,41% (Рис. 6).
Исходя из этих данных мы можем увидеть уменьшение собственного капитала на конец 2015 года и увеличение заёмного капитала. И, собственного капитала на предприятии меньше половины.
Рис.5 Соотношение собственных и заемных средств на начало 2015 года
Рис.6 Соотношение собственных и заемных средств на конец 2015 года.
Табл. 4
Анализ пассива баланса за 2015 – 2016 гг
| Активы | Шифр раздела баланса | Номинальная величина, тыс. руб. | % % соотношение | Изменение, % | Темп роста, % | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Ном величины | %% соотношения | |||
| Заемные средства | ||||||||
| Спонтанная кредиторская задолженность | П1 | 38614 | 39206 | 8,62 | 8,78 | 592 | 0,16 | 101,53 |
| Краткосрочные кредиты и займы до 12 месяцев | П2 | 50074 | 38027 | 11,18 | 8,51 | -12047 | -2,67 | -24,06 |
| Долгосрочные кредиты и займы свыше 12 месяцев | П3 | 196144 | 219845 | 43,79 | 49,21 | 23701 | 5,42 | 112,08 |
| Итого заемный капитал | 284832 | 297078 | 63,59 | 66,50 | 12246 | 2,91 | 104,30 | |
| Собственный капитал + доходы будущих периодов | П4 | 163066 | 149680 | 36,41 | 33,50 | -13386 | -2,91 | -8,21 |
| Итого пассивов (источников имущества) | 447898 | 446758 | 100,00 | 100,00 | -1140 | 0,00 | -0,25 | |
Для анализа структуры капитала необходимо проверить соотношение собственных и заемных средств. На начало 2016 года доля собственного капитала составляла 36,41%, а заёмного 63,59%(в т. ч. краткосрочные – 19,80%, долгосрочные - 43,79%) (Рис. 7). На конец года количество собственных средств уменьшилось и составило 33,50%, в то время как доля заёмного капитала увеличилась до 66,50%(в т. ч. краткосрочные – 17,29%, долгосрочные - 49,21%) (Рис.8).
Рис. 7 Соотношение собственных и заемных средств на начало 2016 года.
Рис. 8 Соотношение собственных и заемных средств на конец 2016 года.
Задание 3.Используя данные отчетности, сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения и проведите анализ его абсолютной ликвидности. Сумма активов и пассивов по балансу должна совпадать (в соответствии с принципом бухгалтерского учета равенства активов и пассивов баланса). Форма для построения агрегированного баланса представлена в табл.5
Табл. 5
Таблица «Баланс ликвидности 2014-15г.»
| Покрытие (актив) | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Обязательства (пассив) | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Отклонения | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Излишек | Недостаток
| ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||||
| 76471 | 42135 | 
| 36440 | 38614 | 40031 | 3521 | ||
| 11570 | 15317 | 
| 56673 | 50074 | 45103 | 34757 | ||
| 1797 | 2350 | 
| 179903 | 196144 | 178106 | 193794 | ||
| 354980 | 387819 | 
| 168000 | 163066 | 186980 | 224753 | ||
Для анализа абсолютной ликвидности баланса используется следующая система. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4
1. Как видно из таблицы на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» А1>П1, 76471>36440, та же тенденция сохраняется и на конец 2015 года А1>П1, 42135>38614, исходя из этих данных можно сказать, что у компании достаточно средств для погашения самых срочных обязательств, предприятие считается платежеспособным.
2. На начало 2015 года на предприятии А2<П2, 11570<56673, и на конец года А2<П2, 15317<50074, следовательно у предприятия не хватает дебиторской задолженности для погашения краткосрочных обязательств, компания считается неплатежеспособной.
3. На начало 2015 года на предприятии мы видим, А3<П3, 1797<179903, та же тенденция сохраняется и на конец 2015 года А3<П3, 2350<196144, следовательно, можно сказать, что долгосрочные кредиты не покрываются запасами компании, значит предприятие не обладает перспективной платежеспособностью.
4. Как видно из таблицы на начало 2015 года на предприятии ПАО «Мегафон» А4>П4, 354980>168000, и на конец 2015 года А4>П4, 387819>163066, следовательно компания неплатежеспособна.
Табл. 6
Таблица «Баланс ликвидности 2015-16г.»
| Покрытие (актив) | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Обязательства (пассив) | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Отклонения | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Излишек | Недостаток
| ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||||
|
| 42135 | 45569 |
| 38614 | 39206 | 3521 | 6363 | ||
|
| 15317 | 17218 |
| 50074 | 38027 | 34757 | 20809 | ||
|
| 2350 | 2650 |
| 196144 | 219845 | 193794 | 217195 | ||
|
| 387819 | 388593 |
| 163066 | 149680 | 224753 | 238913 | ||
Для анализа абсолютной ликвидности баланса используется следующая система. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4
1. Как видно из таблицы на начало 2016 года на предприятии ПАО «Мегафон» А1>П1, 42135>38614, та же тенденция сохраняется и на конец 2016 года А1>П1, 45569>39206, исходя из этих данных можно сказать, что у компании достаточно средств для погашения самых срочных обязательств, предприятие считается платежеспособным.
2. На начало 2016 года на предприятии А2<П2, 15317<50074, и на конец года А2<П2, 17218<38027, следовательно у предприятия не хватает дебиторской задолженности для погашения краткосрочных обязательств, компания считается неплатежеспособной.
3. На начало 2016 года на предприятии мы видим, А3<П3, 2350<196144, а на на конец года А3<П3, 2650<219845, следовательно, можно сказать, что долгосрочные кредиты не покрываются запасами компании, значит предприятие не обладает перспективной платежеспособностью.
4. Из таблицы 6 видно, что на начало 2016 года на предприятии А4>П4, 387819>163066, и на конец 2016 года сохраняется такая же тенденция А4>П4, 388593>149680, следовательно компания не обладает ликвидностью.
Задание 4.Используя систему относительных показателей, проанализируйте финансовое состояние организации и сделайте выводы. Анализ включает в себя:
Расчет показателей рентабельности
Табл. 7
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 500; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!