Влияние финансовой реструктуризации в движении финансовых потоков кризисного предприятия
В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития.
Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли.
Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.[4, c.246]
Управление движением денежных средств представляет собой не просто управление выживанием, а динамическое управление капиталом с учетом изменения стоимости во времени. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном(текущем) счете предприятия в банке, так как значительная часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.
|
|
|
Денежные средства – это наиболее ликвидные активы, которые в определенном размере должны постоянно присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.
Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежных притоков и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма затруднено и недостаточно точно, особенно на финансовый год.
Величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.
Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т. е. предполагаемая оплата счетов за поступившиетовары (услуги), главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы.
|
|
|
В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств – чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений.
Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.
Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления денежными средствами зависят финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.
|
|
|
Управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.
Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие.
Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и, направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов предприятия на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.
|
|
|
Все рассмотренные задачи управления денежными потоками предприятия теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, поддержание постоянной платежеспособности и минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования). Поэтому в процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.
Заключение.
Переход к рыночным отношениям и усиление конкуренции предъявляют более жесткие требования к управлению отечественными предприятиями реального сектора экономики. Реализацией этих требований служит реструктуризация, вследствие которой происходят глубокие изменения структуры и технологии производства, управления хозяйственными процессами и сбытом продукции и в конечном итоге улучшаются финансово-экономические показатели предприятия. В свою очередь, финансовая реструктуризация как часть процесса реструктуризации предприятия становится важным направлением осуществления регулярного менеджмента, позволяющим не только оптимизировать финансовую составляющую предприятия, но и повысить его стоимость и конкурентоспособность.
Исследование сущности финансовой реструктуризации как эффективного метода формирования притоков и оттоков денежных средств, ее функции и роли на предприятиях реального сектора экономики показало следующее:
- главная цель финансовой реструктуризации как метода эффективной реорганизации финансовой функции и управления предприятием - это изменение структуры финансовых и экономических взаимоотношений как внутри предприятия, так и с внешними контрагентами для достижения максимального эффекта от использования оборотных средств на предприятии, финансовых рычагов, оптимизации движения денежных средств и налогообложения;
- финансовая составляющая должна охватывать все циклы предприятия, причем на каждом из этих циклов финансовая функция имеет обособленные формы проявления;
- анализ научных подходов к реализации реорганизации финансовой функции позволил выявить расхождения в определении этапов организации финансовой реструктуризации, а также дополнить последовательность этапов авторскими предложениями по реорганизации финансовой функции предприятия. Реализовав все предложенные этапы реорганизации финансовой функции, можно сформировать новую финансовую функцию, основывая ее на стандартах успешного ведения бизнеса и в соответствии с четко определенными целями и критериями.
Проведенные исследования показали необходимость активизации работ по управлению финансовыми потоками предприятия на основе финансового планирования в неравновесной экономической среде, которое в настоящее время является» самостоятельным разделом финансового менеджмента и, особенно, актуально в условиях финансового кризиса, поскольку непосредственно связано с решением задачи обеспечения платежеспособности предприятия, которая нуждается в комплексном решении, включая создании средств автоматизации при учете информационных потоков каждого из подразделений предприятия.
Список использованной литературы.
1. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. / М.Д. Аистова. - М.: Аль-пина паблишер, 2008. 287 с
2. Акопов B.C., Анашин Ю.А. О реструктуризации управления на российских предприятиях в современных условиях // Акопов B.C., // Менеджмент в России и за рубежом. 2010. № 3.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый.менеджмент / В.В. Ковалев. -М.: Финансы и статистика, 2004. 768 с.
4. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Б.Т. Кузнецов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 416 с.
5. Пивоваров К.В. Бизнес-планирование / К.В. Пивоваров. М.: Дашков и К, 2007. - 164 с.
6. Самылин А.И. Анализ денежных потоков предприятия / А.И. Самылин. - Вестник Национального; института: бизнеса. М.: ННБ, 2008. - Вып. 8. - С. 232 -240. ;
7. Самылин А.И. Исследование влияния факторов на денежные потоки / А.И. Самылин Научные труды Московского гуманитарного университета. М.: Социум, 2009. - Вып. 101. - С. 128 - 135.
8. 105. Самылин А.И. Источники финансирования деятельности предприятия / А.И.Самылин. - Право и экономика: Сборник научных трудов / Под ред. H.H. Косаренко. М.: Социум, 2008. - Вып. 4. - С. 71 - 76.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 347; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!