Реструктуризация внешнего долга

Известно, что правительство РФ в 1999 г. по внешним долгам должно заплатить 17,5 млрд. долл., но было официально признано, что сделать это не удастся. Последствия приостановки платежей по внешним долгам (это уже точно банкротство страны) очень серьезны, хотя были специалисты, полагающие, что нам снова, в третий раз (1992 и 1998 гг.), пойдут на уступки.

Подъем российской экономики без иностранных кредитов и инвестиций невозможен как минимум 15-20 лет. Все разговоры об опоре на собственные силы беспочвенны, ибо после 10 лет кризиса экономика нуждается в полном обновлении с использованием, лучших мировых достижений. Договоренности о реструктуризации долга альтернативы нет.

Помимо всего прочего кризис снизил реальные доходы преимущественно небогатой части населения: в 2000 г. реальные доходы населения составляли 84% их уровня в 1997 г., в 2001 г. они увеличились на 5,8%, что явно недостаточно для восстановления совокупного спроса до величины, способной стимулировать динамичное расширение товарного воспроизводства. ¯

Долгосрочные последствия.

Они превзошли все ожидания. Рост ВВП в 1999 г.—52%; в 2000 г.—8,3%. В 1999 г. инвестиции выросли на 5%, а в 2000 г.—на 17,5%. Вторая волна роста (осень 1999 г.—лето2000 г.) опирались на увеличение экспорта и инвестиций в «узкие места» (в нефтяной промышленности—ремонт скважин).

В ноябре 1999 г. были восстановлены экспортные пошлины на нефть, газ и ряд других товаров, что положительно сказалось на доходах федерального бюджета.

К концу 2000 г Центробанк. увеличил свои резервы до 28 млрд долл., к середине 2001 г.—36 млрд долл., против 10 млрд. долл. в августе 1998 г, из которых 6 млрд. приходилось на золото. Эмиссия рублей в этот период не приводила к росту инфляции: в 2000 г. денежная база выросла в 1,5 раза, а цены—на 20%. В результате монетизации бартер, взаимозачеты и денежные суррогаты стали уходить в прошлое.¯¯

Экономическая ситуация в России сегодня

Основной задачей Правительства РФ сегодня является обеспечение высоких устойчивых темпов роста экономики страны и сокращение разрыва по уровню экономического развития с ведущими странами Запада. Позитивные предпосылки для этого существуют. Проведенные преобразования, которые затрагивают различные сферы экономической политики (налоговую, пенсионную, бюджетную, структурную и др.), обеспечили сохранение как экономического роста, так и положительных тенденций в экономике, сложившихся в последние годы.

Прежде всего, в стране четвертый год подряд происходит экономический рост. За 2002 г. прирост ВВП составил около 4%, промышленного производства—4,2%. Хотя к концу года темпы прироста этих показателей замедлились, такое изменение динамики во многом связано с характером сезонных колебаний.

В целом за 1999-2002 гг. прирост ВВП составил около 25,5%, производства промышленной продукции—35,8%. К концу 2000 г. показатели уровня жизни почти достигли докризисных значений.

Следует, однако, отметить, что базой для обеспеченного экономического роста являются сырьевые отрасли, которые функционировали в условиях относительно благоприятной конъюнктуры цен в 1999-2000 гг. Понятно, что это не может продолжаться долго. Кроме того, рост на основе внешней конъюнктуры не может быть устойчивым в долгосрочном периоде. Вот почему изменение сложившейся структуры российской экономики в ближайшее время станет, по намечающимся планам работы, основной задачей Правительства РФ.

Актуальность задачи подтверждается анализом важнейших качественных показателей. Так, в структуре ВВП России существенная доля приходится на сырьевые отрасли. В первую очередь на отрасли топливно-энергетического комплекса и металлургию. Такое положение отражается и на структуре российского экспорта, показатель которого только по товарным статьям, связанным с нефтью, газом, металлами и лесоматериалами, составляет около 60%. В то же время показатели роста самих этих отраслей в последнее время не очень высоки: рост производства нефтяной промышленности в 2002 г. по сравнению с 2001 г. колеблется около 8%, газовой—4, черной металлургии - немногим более 2%. Их динамика близка к своему пределу. Такие отрасли не могут гарантировать в долгосрочном периоде необходимого подъема российской экономике.

Вместе с тем в экономике присутствуют противоречивые тенденции, которые указывают на неустойчивый характер факторов и источников наблюдаемого роста. Согласно данным статистики, в целом экономический рост продолжается. Однако темпы его уже не те, что были в прошедшие 2 года. Так, общая динамика основных макроэкономических показателей в 2001 и первой половине 2002 года характеризуется снижением против уровня, достигнутого в 2000 г. Более того, итоги развития экономики в первом полугодии 2002 г. подтверждают наличие и более активное воздействие таких негативных тенденций, которые могут привести в замедлению темпов роста уже в ближайшей перспективе.

Инфляция деструктивно воздействует на экономику обрабатывающей промышленности и народное хозяйство в целом. По расчетам специалистов, превышение темпов роста цен на электроэнергию, газ, уголь и продукцию химической промышленности над средним уровнем удорожания по промышленности в целом составило в 2001 г., соответственно указанным отраслям 18, 28, 11 и 8%. Это существенно ухудшило финансовое положение предприятий обрабатывающей промышленности, сельского хозяйства, строительства и повлекло за собой уменьшение добавленной стоимости в этих отраслях, являющихся основой конечного потребительского и инвестиционного спроса.

Таблица 2. Динамика произведенного ВВП (прирост в % к предыдущему году)

	2000 г.	2001 г.	2002г. (оценка)
ВВП	9,0	5,0	3,7
Производство товаров	11	6,5	3,7
Промышленность	9,5	4,9	3,8
Сельское хозяйство	12,7	10,8	2,7
Строительство	15,9	9,9	4,7
Производство услуг	7,5	3,7	3,7
Рыночные услуги	8,8	4,6	4,6
Транспорт	4,9	2,6	2,0
Торговля и общепит	13,1	5,9	7,4
Нерыночные услуги	1,3	-0,8	-0,9

Также снижаются темпы роста по всем направлениям конечного использования ВВП.

На сегодняшний день после некоторого оживления экономики вновь намечается спад, в том числе и потребительских расходов. Скажем, реформа ЖКХ и повышение цен на коммунальные услуги повлекло за собой сокращение потребительского спроса.

Также понижается и валовое накопление капитала, и спрос на инвестиции, наблюдается заметное сокращение прироста материальных оборотных средств (в ряде отраслей, особенно в сельском хозяйстве, материальных оборотных средств недостаточно даже для минимального расширения воспроизводства).¯

Правительство признало свою ответственность за образование как ключевой фактор конкурентоспособности страны, ее экономического роста, будущей стабильности и процветания. В этой связи запланировано увеличение инвестиций в образование: в ближайшие 5 лет предполагается увеличить долю бюджетного финансирования образования в ВВП с 3,5до 4,5% с ежегодным увеличением финансирования из федерального бюджета на 25%, из регионального — на 10%. Около 15% средств, выделяемых на начальное, а также среднее и высшее профессиональное образование, предназначаются на развитие базы образования (покупку оборудования, ИТ и компьютеров, повышение квалификации преподавателей, научные разработки) и 7,5% — на общее образование.

Особые усилия будут направлены на то, чтобы сделать образование привлекательной областью для инвесторов, включая предприятия и отдельных граждан. По оценкам специалистов рост внебюджетного финансирования составит до 2-2,2% ВВП (по сравнению с 1,5% — на текущий момент). Для привлечения дополнительных инвестиций в сферу образования целесообразно рассмотреть вопрос о введении льготного налогообложения частных инвестиций, включая освобождение от уплаты налогов с благотворительных пожертвований, а предприятиям, вкладывающим деньги в образование, разрешить включать затраты на подготовку и переподготовку персонала в производственные затраты.

Что касается науки и инноваций, то нужно заметить, что российская «заводская» наука незначительна по своим ресурсам, которые не превышают 6% затрат на исследования и разработки. Кроме того крайне низка доля высших учебных заведений, выполняющих исследования и разработки: их число в течение 1999-2001 гг. снизилось с 453 до 388, а поскольку вновь созданные частные вузы не ведут исследований, то научная деятельность характерна только для 40% российских вузов.

Также недостаточным остается уровень инновационной активности в промышленности. Российская наука отличается слабой инновационной ориентацией. Провалы рыночных преобразований в сфере инноваций обнаруживаются не только кризисным спадом производства 1990-х гг. Крайне низкая востребованность научно-технических достижений—менее 5% зарегистрированных изобретений и полезных моделей стали объектами коммерческих сделок в 1992-2001 гг.—в значительной мере объясняется их неподготовленностью к практическому внедрению.¯

Своеобразным результатом кризиса 1998 г. стал тот факт, что предприятия, сумевшие в первые 2 кризисных года (1998-1999) добиться роста совокупной факторной производительности, более успешно развивались впоследствии и сейчас сумели добиться заметных результатов. Так из 653 предприятий выборки, по которым проводился анализ, 23% предпринимали усилия по модернизации. Из анализа этой же выборки можно сделать некоторые выводы, которые, впрочем, разумнее будет принимать лишь как гипотезы.

1. после реформ 1990х годов в экономике шли весьма интенсивные процессы адаптации предприятий к рыночным условиям, вследствие чего нерыночный сектор, в частности, в промышленности резко сократился. Однако в значительной степени это было вызвано кризисом 1998 года, с одной стороны, повысившим активность большей части предприятий, а с другой—заметно понизившим планку выживаемости.

2. позитивные структурные изменения происходили в основном в год кризиса и сразу после него, но затем их интенсивность упала. Благоприятная конъюнктура на внешних рынках привела к снижению активности предприятий в области модернизации. Те, кто испытывал ограниченность ресурсов и острую конкуренцию, быстрее повышали эффективность. Видимо, на данной стадии развития российской экономики вызовы, требующие мобилизации усилий, более полезны, чем благоприятные условия (что, конечно же, не означает, что их не нужно создавать вовсе).

3. модернизация шла медленно, условий в экономике для нее было явно недостаточно, конкуренция на большинстве рынков была слабой. Если не изменятся стимулы к модернизации и повышению конкурентоспособности, ускорение экономического роста не произойдет.

4. сегодня «локомотивом» экономики являются крупные финансово-промышленные группы, имеющие ресурсы главным образом благодаря экспорту. Но их активность существенно зависит от внешней конъюнктуры и способствует сохранению сложившейся структуры экономики.

Самое интересное, что по данным исследований ГУ-ВШЭ (В. Бессонов, С. Авдашева), рост совокупной факторной производительности (СФП) выше там, где кризис был более глубоким. Лучшие показатели—в сельском хозяйстве, худшие—в торговле и на транспорте, где ситуация более благополучная и, видимо, меньше стимулы к повышению эффективности. В отраслях немонополизированных, столкнувшихся с более жесткими ограничениями спроса, стимулы к повышению эффективности оказались сильнее. За годы реформ отраслевая структура СФП заметно улучшилась: сырьевые отрасли получали больше ресурсов, обрабатывающие отрасли использовали скромные ресурсы более производительно.

По данным конъюнктурных опросов Центра экономической конъюнктуры (ЦЭК) при правительстве РФ, загрузка производственных мощностей в промышленности в 1994 году составила примерно 50%, в IV квартале 1998 года―37%, а во II квартале 2002 года поднялась до 57%, что составило максимум за весь период реформ.

Увеличение инвестиций в основной капитал началось только с 1999 г., причем от очень низкой базы. Достигнув максимальных размеров в 2000 г. (17%), темпы затем стали меньше, а в 2002 г. резко упали до 2,5%. В первые месяцы 2003 г. инвестиции росли на 11% в годовом исчислении. Надежды на инвестиционный бум есть, но пока не оправдываются. Поэтому размер основного капитала в экономике, в том числе в промышленности, остается примерно таким же, каким он был в 1998 г. Коэффициенты обновления и выбытия почти одинаковые, только в 2000-2001 гг. наметилось превышение первых над вторыми. В целом можно сделать вывод, что большинство предприятий продолжают проедать капитал, и даже кризис не заставил их предпринять усилия по модернизации и развитию производства.

После кризиса инвестиционный климат улучшался медленно, медленно менялись и ожидания его улучшения. На сегодняшний день общие условия инвестирования не так уж плохи, есть ресурсы, но нет условий, которые вынуждали бы привлекать кредиторов и инвесторов, ликвидировать бизнес в случае его убыточности. То есть рыночные механизмы работают плохо или не работают вовсе, что говорит о незавершенности структурных реформ в России. И решение проблемы модернизации упирается не в нехватку денег, а в отсутствие действенных стимулов.

Итоги социально-экономического развития за 2000-2002 гг. показывают, что структура промышленного производства не изменяется. По-прежнему темпы роста связаны с развитием сырьевых, экспортоориентированных отраслей. Это зависит от цен на мировом рынке и физического расширения экспорта. Интенсивного расширения экспорта товаров в физическом выражении в ближайшее время не предвидится, а импорт товаров растет. Следовательно чистый экспорт будет падать, что оказывает понижающее влияние на темпы роста. Усиливается зависимость внутренней экономики от внешних возможностей и рисков.

Прогноз на 2003-2005 гг.

В 2003—2005 гг. темпы роста промышленного производства прогнозиру­ются на уровне достигнутых в 2002 г., или 3,5—4,0%. В сельском хозяйстве, где высокие темпы роста резко упали в 2002 г., дальнейшего роста в 2003—2005 гг. не прогнозируется. Продолжающееся повышение тарифов на транспорте при­ведет к замедлению темпов роста услуг транспорта.

Ухудшение условий хозяйственной деятельности отраслей внутренней экономики приводит к ухудшению конкурентоспособности отечественной продукции по отношению к импорту.

На 2003—2005 гг. прогнозируется сохранение устойчивого платежного ба­ланса. На мировом рынке предполагается тенденция увеличения цен на продо­вольствие, сельскохозяйственное сырье, на металлы. Цены на нефть хотя и не­сколько снизятся, но останутся на высоком уровне.

Экспорт и импорт товаров и услуг будут расти примерно одинаковыми темпами и в конечном итоге торговое сальдо (чистый экспорт) будет сокра­щаться, что отрицательно повлияет на темпы роста ВВП. На основе расчетов СНС в целом и по секторам экономики можно заключить, что балансирующей статьей счетов производства, образования первичных доходов, распределения и перераспределения является располагаемый национальный доход.

Производство ВВП в целом по экономике по секторам внутренней эконо­мики связано с внешней деятельностью, которая отражается в счете остально­го мира по статье "сальдо операций с доходами и текущими трансфертами" (это доходы от собственности и оплаты труда и текущие трансферты). По прогнозу платежного баланса сальдо по этим статьям несколько возрастет, а располагае­мый национальный доход составит примерно 98% к ВВП.

Сумма располагаемого дохода, полученного всеми секторами, равна наци­ональному доходу (валовому или чистому) в целом по экономике. Располагае­мый доход используется на расходы для конечного потребления материальных благ и услуг и на сбережения. Сбережения—это часть располагаемого дохода, которая может быть использована для финансирования валового накопления. Надо иметь ввиду, что нельзя смешивать сбережения по определению в СНС с приростом денежной наличности и депозитами в банках.

Прогнозируемый расчет расходов на конечное потребление материальных благ и услуг связан с прогнозом доходов населения, в том числе заработной платы, доходов от собственности и социальных трансфертов. Оплата труда на­емных работников в 2003—2005 гг. (в % ВВП) в соответствии с прогнозом про­изводства примерно стабилизируется на уровне 2002 г. Социальные трансфер­ты несколько уменьшатся. Рост расходов на потребление материальных благ и услуг замедлился уже в 2002 г., а в 2003—2005 гг. стабилизируется и составит, по предварительным расчетам, примерно 4—4,5%. Исходя из прогноза валового располагаемого дохода и конечного потребления материальных благ и услуг, сбережения (см. табл. 3) будут несколько снижаться и составят в 2003 г. 32,2% против 32,5% в 2002 г. и 38,4%—в 2000 г.

Таблица 3. Структура использования валового располагаемого дохода (в % к ВВП).

	2000 г.	2001 г.	2002 г. (оценка)	2003 г. (прогноз)
Расходы на конечное потребление	61,6	65,2	67,5	67,8
Валовое сбережение	38,4	34,8	32,5	32,2

Основными секторами, в которых формируются сбережения являются сектор нефинансовых предприятий и сектор домашних хозяйств. Сектор госу­дарственных учреждений является в основном перераспределительным, следо­вательно, чистыми кредиторами во внутренней экономике являются сектора нефинансовых предприятий и домашних хозяйств.

В секторе нефинансовых предприятий необходимы мероприятия на микроуровне по увеличению производства, повышению производительности тру­да, снижению себестоимости продукции, повышению рентабельности и при­были и направление большей доли добавленной стоимости на воспроизводст­во, что является основой увеличения темпов роста экономики.

Прогнозирование валового накопления и инвестиций связано с источни­ками финансирования (табл. 4). Инвестиционный спрос по сравнению с по­требительским будет расти медленнее. Это ухудшение финансирования инвес­тиций за счет собственных средств предприятий объясняется низкой долей до­бавленной стоимости и уменьшением прибыли. Государственное финансиро­вание из бюджета также не возрастет. Заемные средства, даже при улучшении кредитования, существенного инвестиционного влияния не окажут. Темпы роста номинального валового накопления в 2003—2005 гг. при сохранении те­кущих тенденций могут упасть ниже прогнозных.

Таблица 4. Структура использования ВВП (в % к ВВП).

	2000 г.	2001 г.	2002 г. (оценка)	2003 г. (прогноз)
Расходы на конечное потребление	61,3	65,1	68,1	69,4
Валовое накопление (номинально)	18,6	22,0	22,9	23,4
Чистый экспорт	20,1	12,9	9,0	7,2

Таким образом, темпы роста по всем направлениям использования ВВП едва ли будут значительно увеличены в 2003—2005 гг. При прогнозируемых темпах роста ВВП в размере 3,5—4,5% на 2003—2005 гг. не представляется воз­можным решать ни социально-экономические проблемы, ни проблемы рас­ширенного воспроизводства.

В 2003—2005 гг. по-прежнему возможны трудности по разработке бюджетов. Прогнозируется относительно низкий уровень доходов. При некотором сниже­нии поступлений от внешнеэкономической деятельности, налогов на производ­ство и импорт несколько увеличатся доходы от собственности, текущие налоги на доходы и богатство. Расходы государства возрастают более высокими темпа­ми, чем доходы. В проекте бюджета на 2003 г. предусмотрены высокие выплаты внешнего долга и недостаточные—на финансирование промышленного произ­водства, сельского хозяйства, науки, на социально-культурные мероприятия.

Для решения необходимых задач нужны более высокие темпы роста эконо­мики. Достигнуть их без проведения необходимых мероприятий невозможно. ¯

Заключение

В общем и целом можно сказать, что на сегодняшний день Россия оправилась от самых тяжелых последствий кризиса 17 августа 1998 г.: снижена инфляция 120,2% в 2000 г. и 118,6% в 2001 г., что, впрочем, было на 2-4% выше официального правительственного прогноза¯^¯), в значительной мере оживился банковский сектор, проведена реформа налогообложения, постепенно улучшается инвестиционный климат, оживилось промышленное производство, наблюдается невысокий экономический рост.

После кризиса 1998 г. отмечается крупное изменение пропорций распределения сбережений по секторам. Так, заметно уменьшилась их доля в секторе предприятий, а в домашних хозяйствах расходы превысили сумму полученных расходов, в связи с чем в 1999 г. сбережение стало отрицательным, и в 2000 г. докризисный уровень еще не был восстановлен, а в 2002 наблюдалось новое сокращение реальных располагаемых доходов потребителей. Вместе с тем резко увеличилась доля сбережений сектора государственных учреждений, что стало возможным благодаря росту собираемых государством налогов от развития производства и от экспорта (этому способствовало повышение цен мирового рынка на преобладавшие в российском экспорте энергоносители и другие товары сырьевой группы). Кроме того, сохранялись, несмотря на некоторое снижение их значимости, инфляционные факторы увеличения сбережений, прежде всего в секторах предприятий и государственных учреждений. Отмеченные изменения отражают специфику и неполноту финансовой стабилизации экономики после кризиса 1998 г.

Можно выделить, по крайней мере, три этапа, соответствующих общей хронологии развертывания российских экономических реформ: 1992-1994 гг.—период ускоренной приватизации и создания основных звеньев рыночной инфраструктуры; 1995-1998 гг.—период активизации антиинфляционной политики и передача приоритета достижению макроэкономической финансовой стабилизации по стандартным рекомендациям монетаристской политики; а с 1999 г. начался период, когда меры по устранению последствий финансового кризиса 1998 г. дополнялись действиями по обеспечению послекризисного восстановления экономики. ¯ К сожалению, этот этап еще далеко не завершен, хотя после длительных дискуссий международные экономические организации в 2002 г. подтвердили тот факт, что экономика России приобрела к настоящему времени преимущественно рыночный характер.

Реализуя стратегию экономического роста, надо иметь в виду, что подъем возможен только путем расширенного воспроизводства, когда происходит ре­гулярное наращивание производительности труда, основных производствен­ных фондов, зарплаты, совокупного конечного спроса и, как следствие, уров­ня жизни населения страны. ¯

Список литературы

d Е.Г. Ясин. «Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ», учебник. М: 2003 г., стр. 396-405, стр. 409-414.

d В. Морозов. Анатомия кризиса—политика отсроченной инфляции // Вопросы экономики 1998-№9, стр. 26-40.

d А. Мовсесян. О стратегии государственного регулирования экономики // Экономист 1998-№10, стр. 18-29.

d А. Илларионов. Как был организован российский финансовый кризис // Вопросы экономики 1998-№11, стр. 20-36.

d Кризис финансовой системы России: основные факторы и экономическая политика (Институт экономических проблем переходного периода) // Вопросы экономики 1998-№11, стр. 36-65.

d Е. Ясин. Поражение или отступление? // Вопросы экономики 1999-№9, стр. 4‑29.

d Е. Ясин. Структурный маневр и экономический рост // Вопросы экономики 2003-№8, стр. 4-31.

d Б. Плышевский. Показатели результативности рыночных реформ // Экономист 2002-№7, стр.12

d Л. Артемова, А. Назарова. Состояние экономики и краткосрочный прогноз //Экономист 2002-№11, стр. 21-27.

d И. Матеров. Факторы развития «новой экономики» в России // Экономист 2003-№2, стр. 3-12.

d Б. Плышевский. Сбережения и инвестиции в российской экономике периода реформ // Экономист 2003-№2, стр. 43-54.

 

¯ Е. Ясин. Структурный маневр и экономический рост. // Вопросы экономики 2003-№8

¯ А. Илларионов. Как был организован российский финансовый кризис // Вопросы экономики 1998-№11, стр. 20-36.

¯ Кризис финансовой системы России: основные факторы и экономическая политика (Институт экономических проблем переходного периода) // Вопросы экономики 1998-№11, стр. 36-65

¯ то же

¯ то же.

¯ то же.

¯^¯ Е.Г. Ясин. «Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ», учебник. М: 2003 г., стр. 396-405, стр. 409-414.

¯ Е.Г. Ясин. «Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ», учебник. М: 2003 г., стр. 396-405, стр. 409-414.

¯ Л. Артемова, А. Назарова. Состояние экономики и краткосрочный прогноз //Экономист 2002‑№11, стр. 21-27.

¯¯ Е.Г. Ясин. Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ // Учебник. М: 2003 г., стр. 396-405, стр. 409-414.

¯ Л. Артемова, А. Назарова. Состояние экономики и краткосрочный прогноз //Экономист 2002‑№11, стр. 21-27.

¯ И. Матеров. Факторы развития «новой экономики» в России // Экономист 2003-№2, стр. 3-12.

¯ Л. Артемова, А. Назарова. Состояние экономики и краткосрочный прогноз //Экономист 2002‑№11, стр. 21-27.

¯^¯ Б. Плышевский. Показатели результативности рыночных реформ // Экономист 2002-№7, стр.12

¯ Б. Плышевский. Сбережения и инвестиции в российской экономике периода реформ // Экономист 2003-№2, стр. 43-54.

¯ Л. Артемова, А. Назарова. Состояние экономики и краткосрочный прогноз //Экономист 2002‑№11, стр. 21-27.

---

Дата добавления: 2021-04-24; просмотров: 130; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!