Оценка финансовой ситуации на предприятии
Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. При выполнении курсовой работы целесообразно использовать разные методики и при формулировке окончательного вывода обобщить и уточнить полученные с их помощью результаты.
Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:
,
где F – стоимость внеоборотных активов (строка 1100);
EM – стоимость производственных запасов (строки 1210 + 1220);
EP – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,
дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
(сумма строк 1230–1260);
CC – источники собственных средств (строка 1300);
CД – долгосрочные обязательства (строка 1400);
CK – краткосрочные займы и кредиты (строка 1510);
CP – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы
(строка 1500 – строка 1510).
Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты в первую очередь направляются на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:
.
Показатель EC, равный (CC+CД) – F, называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).
|
|
На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации.
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием:
.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность (достаточно примерного равенства в пределах ± 10% от стоимости запасов):
.
3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (CО). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (строка 620 – (строки 230 + 240)).
+ СО.
4) Кризисное финансовое состояние:
.
При выполнении курсовой работы следует оценить тип финансовой ситуации на предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Для этого рекомендуется заполнить таблицы 4 и 5.
|
|
Таблица 4 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации
Показатели | Значение, тыс. руб. | |
на начало года | на конец года | |
1. Стоимость внеоборотных активов | ||
2. Стоимость запасов | ||
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы | ||
3. Источники собственных средств | ||
5. Долгосрочные обязательства | ||
6. Краткосрочные займы и кредиты | ||
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы | ||
8. Собственные оборотные средства | ||
9. Источники средств, ослабляющих финансовую напряженность |
Таблица 5 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии по балансовой модели
Тип финансовой ситуации | Соответствует условию | На начало года | На конец года | ||
Абсолютная устойчивость | EM < EC + CK | EM | EC + CK | EM | EC + CK |
Нормальная устойчивость | EM » EC + CK | EM | EC + CK | EM | EC + CK |
Неустойчивое финансовое состояние | EM £ EC + CK + CO | EM | EC+CK+CO | EM | EC+ CK+CO |
Кризисное финансовое состояние | EM > EC + CK + CO | EM | EC+CK+CO | EM | EC+CK+CO |
|
|
По результатам расчетов формулируется вывод, в котором необходимо указать, какой тип финансовой ситуации на предприятии наблюдается на начало и конец года, какова тенденция изменений в значениях показателей.
При формулировке вывода необходимо учесть, что на данном этапе анализа вывод об устойчивости может быть лишь предварительным, поскольку в расчете показателей краткосрочные займы и кредиты приравнены к собственным средствам. Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после оценке типа финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю и расчета финансовых коэффициентов.
Вторая методика оценки финансовой ситуации, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.
Риск потери предприятием устойчивости характеризует нарушение между возможностями финансирования и требующимися для ведения предпринимательской деятельности материальными активами (запасами).
|
|
В отличие от оценки финансовой ситуации на основе балансовой модели, при использовании данной методики финансовая ситуация на предприятии может быть признана абсолютно устойчивой в том случае, если для финансирования запасов используются только собственные средства. Использование заемных средств (в том числе долгосрочных – для финансирования внеоборотных активов и краткосрочных – для финансирования запасов) оценивается как частичное или полное ухудшение финансовой ситуации.
Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.
1) Определяется потребность в материальных оборотных средствах (запасах):
ЕМ — суммарная стоимость запасов (с. 1210 + с. 1220);
2) Определяются возможные источники финансирования запасов.
ЕСОС – источники собственных оборотных средств (с. 1300 – с. 1100):
.
ЕСД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 1300 + с. 1400) – с. 1100):
ЕО – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 1300 + с. 1400 + с. 1510) – с. 1100):
3) Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток.
±ФС – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:
±ФСД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
.
±ФО – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:
4) Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:
Где каждая компонента равна:
.
.
Трехкомпонентный показатель, таким образом, может иметь вид:
,
,
,
5) Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.
При этом выделяются, как и при оценке по балансовой модели, четыре типа финансовой ситуации: абсолютная устойчивость, допустимая устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.
Финансовая ситуация признается абсолютно устойчивой, если предприятие полностью обеспечено собственными средствами и их с излишком хватает для финансирования как внеоборотных, так и материальных оборотных средств. Если для финансирования внеоборотных активов привлекались долгосрочные заемные средства, финансовая устойчивость характеризуется как допустимая.
В случае, когда предприятие использует не только долгосрочные, но и краткосрочные займы и кредиты, ситуация может быть оценена либо как неустойчивая (при излишке общей суммы источников финансирования), либо как кризисная (при недостатке общей суммы источников финансирования для формирования запасов).
Таблица 6 – Характеристика типов финансовой ситуации на основе
трехкомпонентного показателя
Тип финансовой ситуации | Трехкомпонентный показатель | Зона риска | Характеристика |
Абсолютная финансовая устойчивость | S (Ф) = {1;1;1} | Безрисковая зона | Встречается редко, крайний тип устойчивости, когда запасы полностью обеспечены собственными средствами. Риск потери устойчивости отсутствует. |
Допустимая финансовая устойчивость | S (Ф) = {0;1;1} | Зона допустимого риска | Характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишка долгосрочных источников. |
Неустойчивое финансовое состояние | S (Ф) = {0;0;1} | Зона критического риска | Сохраняется возможность восстановления устойчивости за счет использования краткосрочных кредитов |
Кризисное состояние | S (Ф) = {0;0;0} | Зона катастрофического риска | Предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства |
При выполнении курсовой работы следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по трехкомпонентному показателю по состоянию на начало и конец отчетного периода, дать характеристику финансовой ситуации и ее изменения в течение года, сравнить результаты оценки финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю с результатами оценки по балансовой модели.
Если результаты оценки финансовой ситуации по балансовой модели и трехкомпонентному показателю одинаковы, вывод о финансовой устойчивости можно считать окончательным, если результаты различаются, окончательный вывод делается с учетом значений коэффициентов финансовой устойчивости.
Таблица 7 – Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю
Показатели | Значение, тыс. руб.
![]() Мы поможем в написании ваших работ! |