Задание 4. Оценка вероятности банкротства с помощью модели Лисса.
Практическое занятие №37. Оценка несостоятельности организации
Задание 1. Оценка вероятности банкротства с помощью двухфакторной модели Альтмана
Таблица 1 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью двухфакторной модели Альтмана
| Показатели | На 31.12.2013 | На 31.12.2017 | На 31.12.2018 | На 31.12.2019 |
| Исходные данные: | ||||
| 1. Оборотные активы, тыс. руб. | 859 | 841 | 960 | 794 |
| 2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 359 | 341 | 457 | 291 |
| 3. Заемный капитал (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства), тыс. руб. | 359 | 341 | 457 | 291 |
| 4. Общая сумма пассивов, | 2 178 | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| Показатели модели: | ||||
| К1 - коэффициент текущей ликвидности (п. 1 / п. 2) | 2,393 | 2,466 | 2,101 | 2,729 |
| К2 - доля заемного капитала в общей сумме пассивов (п. 3 / п. 4) | 0,165 | 0,158 | 0,201 | 0,138 |
| Итоговый показатель модели: | ||||
| Z=-0,3877-1,0736*К1+0,0579*К2 | -2,947 | -3,026 | -2,632 | -3,310 |
| Интерпретация показателя Z | Велика вероятность того, что в будущем компания окажется платежеспособной | Велика вероятность того, что в будущем компания окажется платежеспособной | Велика вероятность того, что в будущем компания окажется платежеспособной | Велика вероятность того, что в будущем компания окажется платежеспособной |
|
|
|
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с двухфакторной моделью Альтмана на протяжении анализируемого периода велика вероятность того, что в будущем компания окажется платежеспособной. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. При этом изменение уровня платежеспособности оказало положительное влияние на финансовое состояние СПК «Леуши». Аналогичным образом изменение уровня зависимости компании от заемного капитала оказало положительное влияние на финансовое состояние.
Задание 2. Оценка вероятности банкротства с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.
Таблица 2 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Оборотные активы, тыс. руб. | 841 | 960 | 794 |
| 2. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 3. Нераспределенная прибыль, тыс. руб. | 1 809 | 1 812 | 1 812 |
| 4. Прибыль от реализации, тыс. руб. | 279 | 425 | 441 |
| 5. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 6. Заемный капитал (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства), тыс. руб. | 341 | 457 | 291 |
| 7. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (п. 1 / п. 2) | 0,389 | 0,421 | 0,376 |
| К2 (п. 3 / п. 2) | 0,838 | 0,795 | 0,858 |
| К3 (п. 4 / п. 2) | 0,129 | 0,186 | 0,209 |
| К4 (п. 5 / п. 6) | 5,334 | 3,987 | 6,261 |
| К5 (п. 7 / п. 2) | 3,288 | 3,931 | 4,384 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| Z=1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+К5 | 8,554 | 8,555 | 10,483 |
| Интерпретация показателя Z | Вероятность банкротства очень низкая | Вероятность банкротства очень низкая | Вероятность банкротства очень низкая |
|
|
|
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с 5-факторной моделью Альтмана 1968 г. 2017-2019 г.г. вероятность банкротства оказалась очень низкой. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние ООО «Лента» за рассматриваемый период улучшилось Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение доли финансирования активов за счет нераспределенной прибыли (К2), рентабельности активов от прибыли от реализации (К3), соотношения собственного и заемного капитала (К4), оборачиваемости активов (К5). Негативное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение уровня мобильности активов (К1).
|
|
|
Задание 3. Оценка вероятности банкротства с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.
Таблица 3 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Оборотные активы, тыс. руб. | 841 | 960 | 794 |
| 2. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 3. Нераспределенная прибыль, тыс. руб. | 1 809 | 1 812 | 1 812 |
| 4. Прибыль от реализации, тыс. руб. | 279 | 425 | 441 |
| 5. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 6. Заемный капитал (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства), тыс. руб. | 341 | 457 | 291 |
| 7. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (п. 1 / п. 2) | 0,389 | 0,421 | 0,375 |
| К2 (п. 3 / п. 2) | 0,837 | 0,795 | 0,857 |
| К3 (п. 4 / п. 2) | 0,115 | 0,186 | 0,208 |
| К4 (п. 5 / п. 6) | 5,334 | 3,987 | 6,261 |
| К5 (п. 7 / п. 2) | 6,288 | 3,931 | 4,384 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| Z=0,717*К1+0,847*К2+3,107*К3+0,42*К4+0,995*К5 | 9,839 | 7,138 | 8,631 |
| Интерпретация показателя Z | Вероятность банкротства оказалась низкой | Вероятность банкротства оказалась низ-кой | Вероятность банкротства оказалась низ-кой |
|
|
|
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с 5-факторной моделью Альтмана 1983 г. на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства оказалась низкой. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние на изменение доли финансирования активов за счет нераспределенной прибыли (К2), рентабельности активов от прибыли от реализации (К3), соотношения собственного и заемного капитала (К4). Негативное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение уровня мобильности активов (К1), оборачиваемости активов (К5)
Задание 4. Оценка вероятности банкротства с помощью модели Лисса.
Таблица 4 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью модели Лисса
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Оборотные активы, тыс. руб. | 841 | 960 | 794 |
| 2. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 3. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб. | 279 | 425 | 441 |
| 4. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. | 279 | 425 | 441 |
| 5. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 6. Заемный капитал (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства), тыс. руб. | 341 | 457 | 291 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (п. 1 / п. 2) | 0,389 | 0,421 | 0,375 |
| К2 (п. 3 / п. 2) | 0,129 | 0,186 | 0,208 |
| К3 (п. 4 / п. 2) | 0,129 | 0,186 | 0,208 |
| К4 (п. 5 / п. 6) | 5,334 | 3,987 | 6,261 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4 | 0,048 | 0,058 | 0,061 |
| Интерпретация показателя Z | Вероятность банкротства была низкой | Вероятность банкротства была низкой | Вероятность банкротства была низкой |
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с моделью Лисса на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства была низкой. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние на изменение рентабельности активов от прибыли от реализации (К2), рентабельности активов по чистой прибыли (К3), соотношения собственного и заемного капитала (К4). Негативное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение уровня мобильности активов (К1).
Дата добавления: 2021-07-19; просмотров: 129; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!