Анализ технико-экономических и финансовых показателей предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 7Следующая ⇒

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ДОК-3» за 2006-2007 год, а именно:

· бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД);

· отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

При проведении анализа финансового состояния использовались следующие приемы и методы:

· горизонтальный и вертикальный анализы;

· анализ коэффициентов (относительных показателей);

· сравнительный анализ

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Все это представлено в бухгалтерском балансе предприятия.

Для анализа финансового состояния организации данные бухгалтерского баланса должны быть представлены таким образом, чтобы ожидаемые оценки сохранения организацией в ближайшем будущем своей экономической жизнеспособности, т.е. способности продолжать свою деятельность и исполнять обязательства.

· активы организации – это расходы, которые произведены с целью извлечения будущих экономических выгод;

· обязательства организации – это права требования кредиторов, которые должны быть выполнены в полном объеме и в срок на оговоренных сторонами (или обязательных к исполнению) условиях;

· капитал – это сбережения собственника, которые должны обеспечить ему доходы в будущем в соответствии с вложенным капиталом.

Первым этапом анализа финансового положения предприятия, является оценка имущественного положения на основе бухгалтерского баланса (форма №1) с использованием вертикального и горизонтального анализов, которые дают наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамики этих изменений, рассмотрим таблицу 2 .

Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс ОАО «ДОК-3»

АКТИВ

Код

Абсолютные величины в руб.

Удельные веса, %

Изменения, +,-

2006

2007

2006

2007

Абс. величин

Уд. весов

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

0.01

-3

Основные средства

120

83332

79907

43.86

33.08

-3425

-10.78

Незавершенное строительство

130

2344

2989

1.23

1.24

645

0.01

Долгосрочные финансовые вложения

140

3055

3068

1.61

1.27

-0.34

Отложенные налоговые активы

145

306

2247

0.16

0.93

1941

0.77

Прочие внеоборотные активы

150

0.01

ИТОГО по разделу I

190

89074

88245

46.88

36.54

-829

-10.34

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

211

17387

30869

9.15

12.78

13482

3.63

Незавершенное производство

213

3694

2647

1.94

1.10

-1047

-0.84

Готовая продукция и товары для перепродажи

214

14898

28682

7.84

11.88

13784

4.04

Расходы будущих периодов

216

620

676

0.33

0.28

-0.05

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

193

0.05

0.08

101

0.03

Продолжение таблицы 2.

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

50344

67226

26.50

27.84

16882

1.34

Денежные средства

260

13878

22950

7.3

9.5

9072

2.2

ИТОГО по разделу II

290

100913

153243

53.12

63.46

52330

10.34

БАЛАНС

300

189987

241488

100,00

51501

0,00

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

0.03

0.02

-0.01

Добавочный капитал

420

95871

95600

50.46

39.59

-271

-10.87

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

33259

86293

17.51

35.74

53034

18.23

ИТОГО по разделу III

490

129190

181953

75.35

52763

7.35

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

ИТОГО по разделу IV

590

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Краткосрочные обязательства

610

12000

25000

6.32

10.35

13000

4.03

Кредиторская задолженность, в том числе

620

48797

34535

25.68

14.30

-14262

-11.38

поставщики и подрядчики

621

7628

16425

4.02

6.8

8797

2.78

задолженность перед персоналом организации

622

4024

6341

2.12

2.62

2317

0.5

Продолжение таблицы 2.

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1695

1297

0.89

0.54

-398

-0.35

задолженность по налогам и сборам

624

6366

2111

3.35

0.87

-4255

-2.48

прочие кредиторы

625

29084

8361

15.31

3.46

-20723

-11.85

ИТОГО по разделу V

690

60797

59535

24.65

-1262

-7.35

БАЛАНС

700

189987

241488

100,00

51501

0,00

Структура активов организации на последний день 2007 г. характеризуется следующим соотношением: 36,5% иммобилизованных средств и 63,5% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода значительно увеличились на 51501 тыс.рублей (на 27,1%). Учитывая значительный рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 40,8%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным фактором.

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

· Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 16882 тыс. руб. (30,2%)

· Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 13482 тыс. руб. (24,1%)

· Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи-13784 тыс.руб.(24,6%)

· Денежные средства – 9072 тыс. руб. (16,2%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

· Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 8797 тыс. руб. (11,4%)

· Займы и кредиты – 13000 тыс. руб. (16,9%)

· Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 53034 тыс. руб. (68,7%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Основные средства" в активе и "Кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-3425 тыс. руб. и -20723 тыс. руб. соответственно).

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются показатели:

1. Коэффициент автономии организации = собственный капитал / общая сумма капитала. = 0,75. (Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7). Полученное значение свидетельствует о неоправданно высокой доли собственного капитала ОАО «ДОК 3» в общем капитале организации-организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств.

2. Коэффициент покрытия инвестиций = собственный капитал и долгосрочных обязательств / общей сумме капитала = 0,75.
Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "ДОК-3" составляет всего 75 %).

3. Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства / источники собственных и долгосрочных заемных средств =0,52.Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента на конец периода укладывается в диапазон 0,5-0,6 , который считается оптимальным (хотя и не является общепринятым, поскольку зависит от сферы деятельности организации)

4. Коэффициент обеспеченности материальных запасов = собственных оборотные средства / величину материально-производственных запасов = 1,49.Нормативное значение: не менее 0,5 Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами показывает, что материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.

5.Коэффициент краткосрочной задолженности = краткосрочная задолженность/ общая сумма задолженности =1.Значение коэффициента указывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. По всем показателям наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО «ДОК 3» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое.

Результаты анализа рентабельности приведены в таблице 3.

Таблица 3

Анализ рентабельности ОАО «ДОК-3»

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)		Изменение, коп. (гр.2 - гр.3)
Показатели рентабельности	за отчетный период 2007 г.	за аналогичный период прошлого года	Изменение, коп. (гр.2 - гр.3)
1	2	3	4
1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	16,5	10,1	+6,4
Продолжение таблицы 3.
1	2	3	4
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	14,1	9,1	+5
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	12,1	5	+7,1

В 2007 г. организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Прибыль от продаж в отчетном периоде составляет 14,1% от полученной выручки. К тому же имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (+5%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 12,1%. То есть с каждого рубля, израсходованного за 2007 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 12,1 коп. прибыли. За аналогичный период 2006 г. также была получена прибыль, но на 7,1 коп. с рубля меньше, чем в 2007 г.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в таблице 4.

Таблица 4

Анализ рентабельности капитала ОАО «ДОК-3»

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
1	2	3
Рентабельность производственных фондов	69,2	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов	22,7	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала	31,4	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

За анализируемый период (2007 г.) каждый рубль, вложенный ОАО "ДОК 3" в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,69 руб.Далее рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Оборачиваемость активов = выручка / среднегодовая стоимость активов = 3

Оборачиваемость собственного капитала = выручка/среднегодовая величина

собственного капитала = 4, 1

Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка / среднегодовая величина дебиторской задолженности = 10,9

Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) =

выручка / среднегодовая задолженность за реализованную продукцию = 15,4

Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками =

выручка / среднегодовая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками = 53,4

Оборачиваемость материально-производственных запасов = выручка / среднегодовая стоимость МПЗ = 12,9.

В соответствии с результатами расчетов, за 121 календарных дней

организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов.

Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-

производственных запасов требуется 28 дней.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на конец декабря 2007 г.) и результатов деятельности ОАО "ДОК-3" за рассматриваемый период, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

Показатели результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

• положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом в 2007 году наблюдалось увеличение чистых активов;

• нормальная структура баланса с точки зрения платежеспособности;

• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств ;

• коэффициент маневренности собственного капитала имеет оптимальное значение (0,52);

• коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

• за отчетный период получена прибыль от продаж (90871 тыс. рублей),причем наблюдается положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+ 59998 тыс.рублей) ;

• чистая прибыль составила 48881 тыс.рублей (+42220 тыс.рублей по сравнению с аналогичным периодом 2006 года)

• рост рентабельности продаж (+5 процентных пункта от рентабельности 9,1% за аналогичный период 2006 г.);

• положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ОАО "ДОК 3" (+7,1 коп. к 5 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2006 г.).

• итоговая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (22,7%);

С позитивной стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:

• доля собственного капитала неоправданно высока (75%);

• не в полной мере соблюдается соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

С отрицательной стороны финансовое положение ОАО "ДОК 3" характеризует следующий показатель:

• коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «ДОК №3) составляет только 75 % ;

Но в целом на конец 2007 года финансовое положение ОАО «ДОК №3» можно охарактеризовать как отличное.

Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 76; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 345 6 7 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!