Финансовой устойчивости организации
| Наименование показателя | Методика расчета | Экономическая интерпретация |
| Коэффициент финансовой независимости | Отношение собственного капитала к итогу баланса | Характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Его рост свидетельствует о повышении финансовой самостоятельности организации. Рекомендуемое значение не менее 0,4-0,6 |
| Коэффициент капитализации (финансового риска) | Отношение обязательств к собственному капиталу организации | Характеризует сумму заёмных источников финансирования, приходящуюся на 1 рубль собственных источников. Повышение значения данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение не более 1,0 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | Отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу организации | Характеризует долю собственных средств, участвующих в формировании краткосрочных активов (наиболее подвижной части имущества) организации в общей сумме собственных средств |
В процессе анализа финансовой устойчивости организации вышерассмотренные показатели рассчитываются на начало и конец отчетного периода, анализируются в динамике, сравниваются со среднеотраслевыми значениями и значениями рекомендуемыми Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. № 140/206.
|
|
|
Критерии признания организации финансовой устойчивой (неустойчивой) представлены в таблице 9.4.
Таблица 9.4 – Критерии признания финансовой устойчивости (неустойчивости) организации
| Финансово-устойчивая организация | Финансово-неустойчивая организация |
| Собственный капитал преобладает в итоге баланса, его темп роста опережает рост активов | Обязательства преобладают в итоге баланса, их рост опережает рост собственного капитала и активов |
| Собственные оборотные средства имеют положительное значение и устойчивую тенденцию роста | Собственные оборотные средства имеют отрицательное значение |
| Темп роста собственного капитала и долгосрочных обязательств опережает темп роста долгосрочных активов | Темп роста долгосрочных активов опережает темп роста собственного капитала и долгосрочных обязательств |
| Нераспределенная прибыль имеет устойчивую тенденцию роста | Нераспределенный убыток имеет устойчивую тенденцию роста |
| Стоимость чистых активов имеет положительное значение и устойчивую тенденцию роста | Стоимость чистых активов имеет отрицательное значение |
|
|
|
5. Оценка эффективности организации. В процессе анализа эффективности организации изучаются следующие показатели, представленные в таблице 9.5.
Таблица 9.5 – Методика расчета и экономическое содержание показателей оценки эффективности организации
| Наименование показателя | Методика расчета | Экономическая интерпретация | |||
| 1. Рентабельность продаж | Отношение прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг к выручке от реализации, продукции, товаров, работ, услуг, умноженное на 100% | Характеризует удельный вес прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг в выручке от реализации, продукции, товаров, работ, услуг (в цене реализации). Рост данного показателя обусловлен опережающим темпом роста прибыли от реализации по сравнению с выручкой от реализации продукции, товаров, работ, услуг | |||
| Рентабельность реализованной продукции, товаров, работ, услуг | Отношение прибыли от реализации продукции товаров, работ, услуг к расходам по основной текущей деятельности, умноженное на 100% | Характеризует сумму прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг на 100 рублей расходов, связанных с основной текущей деятельностью. Рост данного показателя обусловлен опережающим темпом роста прибыли от реализации по сравнению с расходами по основной текущей деятельности (себестоимостью продукции, товаров, работ услуг, расходами на реализацию и управленческими расходами)
| |||
| Рентабельность активов | Отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости активов, умноженное на 100% | Характеризует сумму прибыли до налогообложения на 100 рублей используемых активов. Рост данного показателя обусловлен опережающим темпом роста прибыли до налогообложения по сравнению со средней стоимостью активов | |||
| Коэффициент оборачиваемости активов | Отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости активов | Характеризует скорость преобразования активов в денежные средства. Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования активов и об опережающем темпе роста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг по сравнению с темпом изменения средней стоимости активов
| |||
| Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов | Отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к средней стоимости краткосрочных активов | Характеризует скорость преобразования краткосрочных активов в денежные средства. Рост данного показателя свидетельствует об ускорении скорости обновления средств, участвующих в формировании краткосрочных активов. И наоборот, снижение коэффициента оборачиваемости говорит о замедлении скорости обращения средств в обороте | |||
| Производительность труда | Отношение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг к среднесписочной численности работников | Характеризует сумму полученной выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг на одного работника. | |||
Критерии признания организации эффективной (неэффективной) представлены в таблице 9.6.
Таблица 9.6 – Критерии признания эффективной (неэффективной) организации
| Эффективная организация | Неэффективная организация |
| 2. Рентабельность продаж превышает отраслевой уровень | Рентабельность продаж имеет отрицательное значение |
| Рентабельность реализованной продукции, товаров, работ, услуг превышает отраслевой уровень | Рентабельность реализованной продукции. товаров, работ, услуг имеет отрицательное значение |
| Рентабельность активов превышает ставку по кредитам | Рентабельность активов имеет отрицательное значение или ниже ставки по кредитам |
| Коэффициент оборачиваемости капитала имеет устойчивую тенденцию роста | Коэффициент оборачиваемости капитала уменьшается |
| Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов имеет устойчивую тенденцию роста | Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов уменьшается |
| Производительность труда превышает отраслевой уровень | Производительность труда ниже отраслевого уровня |
Сопоставление темпов роста отдельных элементов активов с темпом роста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг позволяет оценить эффективность: инвестиционной деятельности (по долгосрочным активам); операционной деятельности (по запасам и НДС по приобретенным товарам, работам, услугам); сбытовой деятельности (по дебиторской задолженности).
Для успешной организации характерны положительные темпы прироста активов, не превышающие темпы прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг. При этом отдача от использования активов зависит от:
- структуры активов: при увеличении удельного веса долгосрочных активов, уменьшается коэффициент оборачиваемости активов;
- наличия неработающих активов: при увеличении долгосрочных финансовых вложений, незавершенного строительства, отложенных налоговых активов, расходов будущих периодов (активов, не используемых в основной деятельности и не обеспечивающих рост выручки от реализации) сокращается коэффициент оборачиваемости активов;
- конкурентоспособности продукции и товаров: чем выше конкурентоспособность продукции и товаров, тем выше оборачиваемость данных активов;
- платежеспособности покупателей, условий поставок продукции и товаров: чем выше платежеспособность покупателей и заказчиков, тем быстрее погашается дебиторская задолженность.
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 42; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!