Операционная (текущая) деятельность
Исходные данные
Предприятие «Х» работает на рынке г. Санкт-Петербурга с 2005 года и специализируется на производстве разнообразной продукции потребительского назначения. Предприятие занимает стабильное финансовое положение.
Руководство предприятия рассматривает проект организации производства новой продукции с символикой г. Санкт-Петербурга.
За право использования символики предприятие должно перечислить в мэрию 20 тыс. у.д.е. Маркетинговый анализ дает следующий прогноз продаж на первые три года освоения рынка (см. табл. №1).
Таблица№ 1 – Прогноз продаж (тыс. шт.)
| Годы реализации проекта | Вероятность прогнозируемых объемов продаж | ||
| Благоприятный сценарий 25 % | Наиболее вероятный сценарий 45 % | Худший сценарий 30 % | |
| 1-й | 30 | 25 | 20 |
| 2-й | 35 | 30 | 22 |
| 3-й | 45 | 35 | 25 |
Опыт деятельности предприятия показывает, что цена на подобную продукцию в среднем может составить 35 у.д.е. ± 20 % при благоприятном (+) или неблагоприятном (-) варианте освоения рынка. Появление на рынке конкурентов, вероятность которого оценивается как 60:40, вынудит снизить исходную цену на 10 %, что позволит сохранить прогнозируемые объемы продаж.
Требуется:
1. Разработать все возможные сценарии реализации инвестиционного проекта на первые три года и обосновать их. Расчет оформить в виде таблицы №2.
Таблица №2 – Сценарии реализации инвестиционного проекта
| Сценарии | Цена | Объём продаж | Общая вероятность реализации сценария | Общая выручка за три года с учетом вероятности | |
| у.д.е. | тыс.шт. | у.д.е. | |||
| 1. Благ. | 42 | 110 | 4620 | 0,25 | 1155 |
| 2. Вер. | 35 | 90 | 3150 | 0,45 | 1417,5 |
| 3. Неб. | 28 | 67 | 1876 | 0,3 | 562,8 |
Вывод: …
П РАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА №2:
«Прогноз финансовых показателей проекта»
Цель работы: рассчитать финансовые показатели инвестиционного проекта.
Методические рекомендации
Для расчета принимается сценарий реализации инвестиционного проекта из разработанных в предыдущей работе: лучший из рассмотренных.
Прогнозу подлежат следующие показатели: потребность в начальном капитале; чистая прибыль от операционной деятельности; прогноз движения денежных потоков.
Расчет финансовых показателей ведется соответственно в таблицах №4, №5 и №6.
При выполнении расчетов необходимо учесть следующие допущения:
1) инвестиционная стадия проекта составляет 1 месяц и в расчетах не учитывается;
2) в последний год инвестиционного периода планируется продать ОПФ по остаточной стоимости;
3) размер амортизационных отчислений определяется линейным методом из условий эксплуатации оборудования в течение 10 лет
4) производство продукции начинается с периода, следующего за последним периодом осуществления капиталовложений;
5) объём реализации равен объёму производства;
6) отчисления во внебюджетные фонды учитываются в размере, соответствующем действующему законодательству;
7) в расчет принимается налог на прибыль в размере, установленном законодательными актами на период выполнения расчетов по проекту;
8) финансирование проекта осуществляется за счет вкладов собственников в уставный капитал (= общей сумме инвестиций за 1, 2 года).
Исходные данные для выполнения работы приведены в таблице 3.
Таблица №3 – Исходные данные
| Показатели | В А Р И А Н Т Ы № 1 - 10 | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Для организации новой продукции фирма выполнила прединвестиционную стадию, стоимость которой составила, в тыс. у.д.е.: | 20 | 12 | 16 | 10 | 8 | 24 | 16 | 20 | 14 | 12 |
| Затраты на подготовку производства новой продукции потребуют, в тыс. у.д.е.: | 8 | 10 | 6 | 9 | 7 | 9 | 9 | 9 | 8 | 6 |
| Производство планируется организовать: | ||||||||||
| а) на собственных площадях | * | * | * | * | * | |||||
| б) на арендуемых производственных площадях. При этом арендная плата составит, тыс. у.д.е. в год | 13 | 15 | 17 | 14 | 16 | |||||
| Для организации производства необходимо: | ||||||||||
| 1) приобрести технологическое оборудование общей стоимостью, в тыс. у.д.е. | 65 | 45 | 40 | 65 | 55 | 70 | 50 | 45 | 60 | 60 |
| 2) провести модернизацию неиспользованного ранее оборудования, срок эксплуатации которого истек. Стоимость модернизации, в тыс. у.д.е. | 15 | 18 | 14 | 16 | 10 | 12 | 17 | 13 | 14 | 11 |
| Прирост ОбС: а) не требуется | * | * | * | * | * | |||||
| б) требуется, в тыс. у.д.е. | 22 | 17 | 12 | 17 | 12 | |||||
| Для текущего производства скалькулированы следующие затраты: | ||||||||||
| 1) Сырье и материалы, у.д.е./ шт. | 1,4 | 1,3 | 1,2 | 1 | 1,5 | 1,1 | 0,9 | 0,8 | 1,3 | 1,2 |
| 2) Осн. зарплата производственных рабочих, у.д.е./ шт. | 0,71 | 0,78 | 0,7 | 0,79 | 0,72 | 0,77 | 0,76 | 0,75 | 0,7 | 0,77 |
| 3) Накладные расходы, тыс. у.д.е. в год | 18 | 24 | 14 | 16 | 12 | 18 | 22 | 20 | 19 | 15 |
| 4) Оплата торгового персонала, у.д.е. за единицу реализованной продукции | 0,1 | 0,12 | 0,14 | 0,2 | 0,15 | 0,11 | 0,13 | 0,16 | 0,11 | 0,1 |
| Инвестиционный период проекта, лет | 5 | |||||||||
Таблица №3 – Исходные данные (Продолжение)
| Показатели | В А Р И А Н Т Ы № 11 - 20 | |||||||||
| 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | |
| Для организации новой продукции фирма выполнила прединвестиционную стадию, стоимость которой составила, в тыс. у.д.е.: | 10 | 6 | 8 | 5 | 4 | 12 | 8 | 10 | 7 | 6 |
| Затраты на подготовку производства новой продукции потребуют, в тыс. у.д.е.: | 6 | 8 | 4 | 7 | 5 | 7 | 7 | 5 | 6 | 3 |
| Производство планируется организовать: | ||||||||||
| а) на собственных площадях | * | * | * | * | * | |||||
| б) на арендуемых производственных площадях. При этом арендная плата составит, тыс. у.д.е. в год | 10 | 12 | 14 | 11 | 13 | |||||
| Для организации производства необходимо: | ||||||||||
| 1) приобрести технологическое оборудование общей стоимостью, в тыс. у.д.е. | 60 | 40 | 35 | 70 | 50 | 65 | 45 | 40 | 65 | 55 |
| 2) провести модернизацию неиспользованного ранее оборудования, срок эксплуатации которого истек. Стоимость модернизации, в тыс. у.д.е. | 15 | 18 | 14 | 16 | 10 | 12 | 17 | 13 | 14 | 11 |
| Прирост ОбС: а) не требуется | * | * | * | * | * | |||||
| б) требуется, в тыс. у.д.е. | 20 | 15 | 10 | 15 | 10 | |||||
| Для текущего производства скалькулированы следующие затраты: | ||||||||||
| 1) Сырье и материалы, у.д.е./ шт. | 1,4 | 1,3 | 1,2 | 1 | 1,5 | 1,1 | 0,9 | 0,8 | 1,3 | 1,2 |
| 2) Осн. зарплата производственных рабочих, у.д.е./ шт. | 0,61 | 0,58 | 0,6 | 0,59 | 0,62 | 0,57 | 0,56 | 0,55 | 0,6 | 0,57 |
| 3) Накладные расходы, тыс. у.д.е. в год | 20 | 26 | 16 | 18 | 14 | 20 | 24 | 22 | 21 | 17 |
| 4) Оплата торгового персонала, у.д.е. за единицу реализованной продукции | 0,1 | 0,12 | 0,14 | 0,2 | 0,15 | 0,11 | 0,13 | 0,16 | 0,11 | 0,1 |
| Инвестиционный период проекта, лет | 5 | |||||||||
Для расчёта потребности в капиталовложениях необходимо учесть, что продолжительность капитальных вложений в создание нового производства (приобретение технологического оборудования и модернизация неиспользованного ранее) составляет 2 года с распределением по годам: 0-ой шаг – 70%, 1-ый шаг – 30%. Так же следует учесть следующие соотношения между составляющими капитальных вложений:
o затраты на установку и монтаж оборудования составляют соответственно: 18% и 12% от затрат на оборудование;
o затраты на транспортировку составляют: 15% от суммы затрат на оборудование;
o затраты на приобретение технологии равны: третьей части затрат на оборудование.
Начальные данные:
| Сценарий: | ….. |
| Объём продаж: | ….. |
| Цена: | ….. |
Инвестиционная деятельность
Таблица №4 – Потребные капиталовложения
| № | Показатели | Значения показателей по периодам реализации проекта, тыс. у.д.е. | ||
| 1 | … | n | ||
| 1. | Поступления | |||
| 1.1 | … | |||
| … | ||||
| 2. | Расходы | |||
| 2.1 | … | |||
| … | ||||
| Сальдо денежных средств от инвестиционной деятельности | ||||
Операционная (текущая) деятельность
Таблица №5 – Операционная (текущая) деятельность
| № | Показатели | Значения показателей по периодам реализации проекта, тыс. у.д.е. | ||
| 1 | … | n | ||
| 1. | Выручка | |||
| 2. | Переменные издержки в том числе: | |||
| 2.1 | Сырьё и материалы | |||
| … | … | |||
| Итого | ||||
| 3. | Постоянные издержки в том числе: | |||
| 3.1 | Арендная плата | |||
| … | … | |||
| Итого | ||||
| 4. | Амортизация оборудования | |||
| 5. | Прибыль до налогообложения | |||
| 6. | Налог на прибыль | |||
| 7. | Чистая прибыль | |||
| Сальдо денежных средств от операционной (текущей) деятельности | ||||
Дата добавления: 2021-02-10; просмотров: 133; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!