Модели денежно-кредитной политики в неоклассической и кейнсианской теории.
ВНД - валовый национальный доход.
ВНД - это валовый продукт, произведенный резидентами, т.е. отечественными производителями внутри страны и зарубежом.
ЧВП - чистый валовый продукт
ЧВП - это ВВП - амортизация
ЧНД - чистый национальный продукт
ЧНД = ВНД - амортизация
Национальное богатство - невоспроизводимое имущество, т.е. земли, реки..., сальдо обязательств страны перед другими странами и других стран перед нашей страной, воспроизводимое имущество, которое делится на
·материальное имущество
·нематериальное имущество - интеллектуальная собственность, человеческий капитал
Проблемы измерения объема и динамики национального вопроизводства:
1) инфляция, которая искажает динамику общественного вопроизводства
ВВП номинальный - это ВВП подсчитанный в текущих ценах, т.е. он содержит в себе инфляционную составляющую. Чтобы сопоставить результаты разных лет необходимо провести операцию дефлирования или инфлирования - это означает пересчет ВВП номинального в ВПП реальный.
Дефлятор = ВВП номинальный\ВВПреальный.
Существует несколько дефляторов:
индекс цен = стоимость потребительской корзины в ценах текущего года\стоимость потребительской корзины в ценах базового(тот который сравниваем) года
индекс лайспереса IL =
2) изменение структуры экономики
Нужно убрать структурный фактор, индексы считаются либо по базовой структуре либо по текущей
|
|
|
Индекс Пааше IP =
Индекс Фишера (IF=IL*IP)^1\2
***
06.11.2012
ПРАКТИКА
Задачка:
Даны MRPl и MRPc , Pc Pl - цеы на них. Покажите соответствуют ли условия в каждом случае для извлечения фирмой максимума прибыли, если нет, то укажите какой ресурс нужно использовать в большей степени, какой в меньшей
MRPl=8 Pl=4 MRPc=8 Pc=4
MRPl=10 Pl=12 MRPc=14 Pc= 9
6 6 12 12
22 26 16 19
***
08.11.2012
ЛЕКЦИЯ
ТЕМА: Макроэкономическая нестабильность: экономический цикл, инфляция, безработица.
1 раздел: Цикличность рыночной экономики, теория циклов, причины экономических кризисов.
На протяжении уже 3 столетий рыночная экономика обнаруживает цикличность, т.е. периоды подъема ВВП сменяются периодами спада.
ВВП потенциальный - это ВВП при полном использовании ресурсов, т.е. безработица находится на уровне 5-6% (естественный уровень) и недогрузка мощностей 10-20%. Это считается равновесный уровень ВВП. Это график двухфазный (спад-подъем-спад-подъем).
Четырехфазный цикл: вместе с колебаниями ВВП происходят изменения рыночной конъюнктуры (уровень цен, уровень безработицы, ставка ссудного процента, темпы инвестиций, загрузка мощностей...). Отметим фазы:
|
|
|
1) оживление - цены не растут, т.к. фаза оживления означает восстановительный рост, т.е. рост за счет загрузки мощностей и снижения товарных запасов; доходы растут незначительно, ставка ссудного процента на невысоком уровне безработица уменьшается.
2) фаза подъема или инвестиционного роста: начинается рост цен, повышение занятости, ставка ссудного процента находится на среднем уровне, т.к. велико предложение денег, но высокий спрос на деньги; экономика находится в равновесии, однако по мере развертывания возникает превышение совокупного предложения над совокупным спросом, т.к. экономика иннерциона и возникает мультипликационный рост всех отраслей в ответ на рост инвестиционного сектора.
3) фаза экономического кризиса - кризис назрел, он обнаруживается в виде избыточного предложения товаров и капиталов, в какой-то момент возникают неплатежи, невозможность реализации части избыточного предложения, отдельные неплатежи перерастают в банкротство. Показатели: уровень цен низкий относительно других фаз, ставка ссудного процента самая высокая (все хотят уйти от банкротства, всем нужны деньги), инвестиции прекращаются, растет безработица.
4) фаза депрессии - в отличии от фазы кризиса это равновесная фаза. Показатели: низкий уровень занятости, низкий уровень цен, низкая ставка ссудного процента. Во время Великой Депрессии 29-33 годов правительство Рузвельта применяло методы государственного стимулирования совокупного спроса. Эпоха появления кейнсианской теории или современной макроэкономики. Из равновесного состояния на низком уровне ВВП экономику можно вывести только внешним толчком, т.е. усилиями государства.
|
|
|
Причины экономических циклов (кризисов):
1) Экзогенные (внешние причины)
2) Эндогенные (внутренние причины)
Теория циклов Маркса:
Причина экономических кризисов является: основное противоречие капитализма в разных его проявлениях: 1) противоречие между общественным характером производства и частно-капиталистическая форма его организации (или присвоение),
которая приводит к накоплению диспропорций между отдельными отраслями
2) противоречие между зар.платой и стоимостью, зар.платы и прибылью, как частями вновь созданной стоимости; при росте производства и инвестиций увеличивается число рабочих мест, возникает конкуренция работодателей за работника (повышение зарплат), соответственно сокращается относительная доля прибыли вместе с тем, стимулирование и возможности инвестирования. Обратная тенденция - падение зар.платы и конкуренция между рабочими, относительная доля прибыли увеличивается.
|
|
|
3) развитие производительных сил: технический прогресс, который был вызван этой формой деятельности и прибылью как целью в дальнейшем обнаружены узкие рамки рыночной формой хозяйствования, так технический прогресс имеет своим ограничителем данный (достигнутый) уровень, а прибыль является более узкой целью (более узкие рамки) Норма прибыли ниже среднего уровня (20%...) приводит к возникновению относительно избыточных капиталов, которые не находят применения в рамках данной страны. Материальная основа периодичности кризисов - это массовое обновление основного капитала.
Особенности современных циклов в том, что они не имеют столь четкий характер (фазы смыты и не столь глубоки). Причины: большинство отраслей регулируемы олигополией и государства проводят антициклическое регулирование, тем самым сглаживают циклы.
2 раздел: Инфляция
Проявления инфляции являются: рост цен или падение покупательной способности денег.
Причиной инфляции являются: нарушения равновесия в экономике.
Основным выражение макроэкономического неравновесия является неравновесие между совокупным спросом и совокупным предложением.
MV=PQ - уравнение макроэкономического равновесия (это монетаристкое выражение)
MV: M - денежная масса в обращении, V - скорость оборота денежной единицы.
PQ: P - цены товаров по товарным группам, Q - кол-во товара.
Кейнсианское выражение: C+I+G+XN
Варианты неравновесия:
Возможны инфляционный MV>PQ разрыв между совокупным спросом и совокупным предложением; дэфляционный разрыв MV<PQ.
Общим основанием инфляции является нарушение хода общественного вопроизводства.
Классификация инфляций:
1) умеренная - до 10% в год. В современной экономике это обычное явление, цены эластичны только в сторону повышения, поэтому изменение пропорций экономики происходит через неодинаковые темпы роста цен в разных отраслях.
2) галлопирующая инфляция - выше 10% до 1000%
3) гиперинфляция - выше 1000% в год. Инфляция высоких темпов приводит к нарушению всех воспроизводственных процессов, следствиеем ее является спад производства, резкое перераспределние добавленной стоимости между секторами экономики и появляением инфляционного налога.
Социальное последствие инфляции: усиливается разрыв доходов между населением.
Модели инфляции по причинам и механизмам возникновения:
1) инфляция спроса - причина MV>PQ (денежная масса больше товарной) Факторами инфляции спроса может быть любая составляющая совокупного спроса: C+I+G+XN
В 1992 году создалась предпосылка для развертывания инфляции спроса после прекращения государственного регулирования цен. Факторы, которые привели: нарушения равновесия между денежной и товарной массой, как результата действия закона о гос.предприяти 1988 года, в соответствии с которым предприятия получили возможность самостоятельно формировать фонд заработанной платы; рост дефицита бюджета, что было обусловлено большим кол-вом строек или инвестиций, опредленных программой соц.эк. ускорения. Денежная эмиссиия и рост незавершенного производства - вызывают инфляцию. И еще один фактор инвестиционные процессы(больше оптимальной нормы) и поступления от реализации проектов следовались с временным лагом от выделения средств на инвестирование.
К середине 92-года инфляция спроса в России переросла инфляцию предложения, т.к. рост цен превысил планируемый правительством и составил 26 раз, денежная масса выросла в 8 раз. Сокращение производства и изменение структуры цен удоражание цен на сырьевые ресурсы обусловили развитие инфляции предложения (инфляции издержек)
2) инфляция предложения - MV<PQ. Факторы инфляции издержек: рост издержек на основные виды ресурсов, прежде всего на тарифы естественных монополий.
Инфляция спроса и инфляция предложения взаимодействуют, образуя инфляционную спираль. Фактор: снижение реальных доходов населения в следствие инфляции, в соответствии с соц.законодательством приводит к увеличению денежной массы.
Методы борьбы с инфляцией спроса: жесткая денежно-кредитная и финансовая политика.
Подавить инфляцию предложения сложнее, т.к. требуются взаимоисключающие меры (и сокращение предложения денег, и стимулирование роста экономики, роста ВВП), т.к. инфляция предложения часто сопровождается спадом производства.
Безработица.
Безработица приводит к сокращению ВВП на 2,5-3% в ответ на 1% роста безработицы (коэфициент чувствительности, закон Оуквина).
Безработными признаются люди в трудоспособном возрасте, активно ищущие работу.
Формы безработицы:
1) фрикционная - лица, которые на небольшой период потеряли работу (перемещение в другие регионы, ищут лучшие места)
2) структурная - возникает вследствие более быстрого изменения структуры рабочих мест по сравнению с профессиональной квалификационной структурой раб.кадров.
Если безработица в стране находится на уровне фрикционная+структурная, то это считается полной занятостью, или естественным уровнем безработицы.
3) циклическая - естественное явления.
Меры борьбы с безработицей:
1) гос. инвестиции.
С точки зрения либеральной эк.теории гос.инвсетиции не эффективны, т.к. они сопровождаются увеличением доли налогов, ростом нагрузки на частный бизнес и перемещением возможных рабочих мест из частного сектора в государственный.
2) развитие малого бизнеса, его стимулирование. Т.к. места очень дешевые
3) гос. центры занятости, которые обеспечивают поиск и переобучение безработных, выдача пособий
4) денежно-кредитная и финансово-налоговая политика госудраства.
5) улучшение проф.образования, и улучшение деятельности центров занятости.
Гос-во не может одновременно достичь двух целей, это привело к возникновению понятия как естественный уровень безработицы.
Однако в 90 годы динамика эк.процессов во время кризиса показала одновременный рост и инфляции и безработицы. И был найден таком термин - стакфляция. Либеральная теория усовершенствовала модель Филипса таким образом: когда гос-во принмает активные меры по решению проблемы занятостей оно повышает естественный уровень безработицы.
***
15.11.2012
ЛЕКЦИЯ
Модели макроэкономического равновесия в неоклассической (монетаризм, маржинализм) и кейнсианской теориях.
***
ЛЕКЦИЯ
Модель расходы доходы. Крест Кенса.
Эта модель равновесия между созданным ВВП (совокупность предложения) и планируемыми со стороны расходов (совокупность спроса). используется эта модель при анализе влияния экономической конъюнктуры на национальные потоки расходов и доходов. Показывает какое влияние на совокупность доходов может оказать каждая из составных в совокупности расходов и спросов. Равновесия достигается тогда, когда плановые расходы равны реальному выпуску
Y = C+I+G+XN
C=c+MRC (Y-T налоги )
с - автономные независимые расходы
MRC - индуцированное потребление которое вызвано ростом валового продукта.
S = s+MRC (Y-T)
I=const+i
Y = G+const
Если совокупность плановых расходов, налогов слева от E3 то в экономике покупатели готовы приобрести больше, чем произведено ВВП. Возможные последствия: рост цен и фирмы снижают запасы продукции. Если расходы справа от E3 то возникают трудности реализации; сокращение выпуска продукции. Чем выше спрос - тем больше объем национального дохода.
Модель AD и AC. Модель макроэкономического равновесия.
Факторы спроса, кроме уровня цен определяют неценовые факторы: изменение процентной ставки. Если процентная ставка повышена, то расходы домашнего хоз. будут меньше и инвестиции фирм также уменьшены.
изменение реальных кассовых остатков. Если процентные ставки растут то реальные доходы населения уменьшаются и люди резирвируют большую часть доходов (сбережения). и значит сдвиг кривой AD влево
изменение импортных закупок
рост экспорта - повышенный курс национальной валюты, сокращение объема импорта, сокращение объема товара на рынке по этому доходу уменьшена.
1) часть AS - неоклассический оттенок. Предполагает рыночную экономику по определенному равновесию и характеризуется полной занятостью и полному использованию ресурсов
2) экономика близка к полной загрузке мощностей, но существует резерв мощностей и безработицы. Повышение цен, рост загрузочной мощности (неокласс.оттенок)
3) стимулирование спроса приведет к увеличению роста цен.
Деньги, функции денег. Эволюция денежного обращения.
1) возникновение сущности денег
2) функции денег
3) эволюция денежного обращения
4) структура денежной массы
Вместе с развитым товаро-обмена и товаро-хазяйства. когда на смену локальным сообществам приходит общество, связанное разделением труда рыночной экономики. Происходит матер-ция общественных связей в товарах и деньгах, которые преодолевают локальную ограниченность отдельных, прежде натуральных-хоз-в. Сначала возник локальные эквиваленты, которые различались на разных территориях. Этот товар выполнял специфические общественные функции, параллельно с тем, что служило потребители ст-тью с еще большим развитием товарного хозяйствами, товары стали всеобщими товарными эквивалентами, которые по своим свойствам более всего подходил на выполнении дополнительных функции. Весь товарный мир раскололся на все товары, т.е. частные продукты которые несут общественное признание и общественный товар, который обеспечивал связи между отдельными хозяйствами соизмеряет ст-ти товара и дает признание нужности для общества. Золото и серебро выполняют общественные функции, выступают материализацией общественных отношений.
Функции денег:
стоимости - деньги измер. ст-ть всех товаров, т.е. определенное кол-во совокупного общ.труда воплощенного каждого из них. Денежная форма ст-ти - цена товара
средства обращения - деньги выступают посредниками в обмене. В этой функции деньги выступают мимолетно, то достаточно рано золотые деньги заменяют бумажными деньгами, которые собственной стоимости не имеют, выступают знаками и представлениями золота, бумажного золото должно быть столько, сколько золота эквивалентно товар.массе. В дальнейшем перешли к бумажно-денежному обращению и выраж. пропорциональности денег и товар.масса стала выраженным уравнением
Фишера: MV=PQ денег определяется стоимостью противостоящей им товарной массе.
Средства накопления вытекают из кач. безгранничнсти и ограничеснности кол-воМ, поэтому деньги необходимо накопить. Только ликвидную форму денег можно накапливать.
Как средства платежа деньги выступают в этой функции если происходит отделение во времени передачи товара и возмещении стоимости этого товара.
Кредитные деньги.
***
27.11.2012
Задачка1:
Национальные производства включают 2 товара: х - потребительский товар, у - средства производства. В текущем году было произведено 500 х, цена за единицу 2 доллара. И 20 у, цена за единицу 10 долларов. К концу текущего года 5 использованных машин были заменены новыми. Рассчитать ВВП, ВНД, объем потребления и валовых инвестиций.
ВВП=х+у=1200
ВНД=ВВП-амортизация=1200-50=1150
Объем потреблений=1000
Валовые инвестиции=у=200
Чистые инвестции=у-амортизация=200-50=150
Задачка2:
Экономика США за 29 год.
+Трансфертные платежи (пособия,стипендии,пенсии) 4 млрд.долл
=Валовые внутренние инвестиции 16,2
-Косвенные налоги на бизнес 7
-Личные подоходные налоги 2,6
=Чистый экспорт 1,1
-Нераспределенная прибыль корпорации 2,8
-Амортизация 7,9
=Личные потребительские расходы 77,2
-Налоги на прибыль корпорации 1,4
Вносы на соц.страхование 0,2
=Государственные закупки товаров и услуг 8,2
Рассчитать ВВП(102,7), личный располагаемый доход (84,8), личное частное сбережения (7,6), чистые инвестиции(16,2-7,9=8,3).
Задачка3:
Номинальный ВВП вырос с 1500 млрд.доллар до 1650 млрд.долларов за год. Цены за тот же период выросли на 5%. Как изменился реальный ВВП.
Номиналный вырос на 10%
Дефлятор: номинал\реаль = 10%:5%=2
Реал: номинал\дефлятор 10%\2=5
Задачка4:
Предположим что ВВП увелиситчя с 500 до 600 млн.доллар, а дефлятор с 125 до 150. При этих условиях величина реального ВВП: а)неизмб)увелив)уменьш
дефлятор 20%
ВВП номи 20%
20\20 - величина реаль; ВВП реаль не изменился
***
Макроэкономическая нестабильность. Кризис, инфляция, безработица!
Сделки не включающиеся в ВВП: продажа подержанных вещей, чисто финансовые сделки (покупка валюты, бумаг, т.к. здесь изменяется собственник), трансферты (отражают перераспределительные процессы. Гос.трансферты - соц.пособия, стипендии. Частные трансферты - перевод денег)
***
29.11.2012
ЛЕКЦИЯ
Деньги. Денежное обращение.
1 этап денежного обращения: металлические деньги (золото, серебро). Денежное обращение было высоко эластичным, что обусловливалось равенством денег и противостоящих им товарам. Если товарная масса сокращалась, то металлические деньги превращались в сокровище, не теряя стоимости.
2 этап: денежное обращение основанное на золотом стандарте. Формирование такой системы было связано с расширением емкости рынка и ограниченностью золота и серебра, а также высокими издержками на чеканку монет. Два принципа золотого стандарта:
1. каждая национальная денежная единица номинировалась в золоте, т.е. содержало какое-то ее количество. Курсы национальных валют определялись отношением золотого содержания одной валюты к золотому содержанию другой.
2. обязательная оборачиваемость банкнот на золото, т.е. предъявленная банку банкнота должна быть возмещена эквивалентным кол-вом золота. Этот принцип ограничивала эмиссиию лишних денег. В промежуток между Первой Мировой Войной и окончанием Второй Мировой Войны, мировая денежная система была фактически разрушена. И связанные экономическими отношениями страны перешли на клининговую систему (взаимозачеты). Возвращение к золоту стандарту произошло в 1944 году (Бретан-Бутское соглашение). В качестве страны, которая должна была обеспечивать обмен национальных валют на золото были определены США. Курсы национальных валют были номинированы в золоте, но предъявленные банкноты должны были обеспечивать золотом только Соединенные Штаты, доллар стал международной резервной валютой. Эта система кончилась в 1971 году (соглашение в Ямайке) который определил новую систему международных денежных отношений, это переход от золотого содержания к плавающий курсам национальных валют: курсы валют определялись соотношением их в торгах на валютной бирже.
Золото окончательно ушло из основания денежной системы. Золото - высоколиквидный товар, имеющийся в резервах любого банка.
Параллельно уходу золота из денежной системы формировался другой принцип регулирования денежного обращения - двухуровневая банковская система.
Структура денежной массы.
Для того чтобы регулировать денежную массу Центральный Банк должен иметь представление о существующих видах денежных средств и их массе. Вся денежная масса представляет 4 денежных агрегата, которые отличаются друг от друга степенью ликвидности. Ликвидность - это способность денег выполнить функции денег без утраты части стоимости и потерь времени.
М1 (самый ликвидный) - наличные деньги и безналичный оборот, т.е. трансакционные счета (расчетные текущие счета предприятий) по которым можно перевести деньги со счета одного предприятия на счет другого. К этому агрегату относятся вклады до востребования.
М2=М1+срочные вклады небольших размеров.
М3=М2+срочные вклады крупных размеров
L = M3+высокликвидные ценные бумаги (государственные долговые обязательства).
Зная денежные агрегаты Центральный Банк способен регулировать переходы с уровня на уровень, чтобы не допустить инфляции и обеспечить стабильность валюты, проводить денежно-кредитную политику.
Характеристика достаточности денежной массы в обращении отражается в коэффициенте монетизации (это отношение М2 к ВВП).
В середине 90-ых годов коэффициент монетизации России составлял около 16%, это было следствие жесткой денежно-кредитной политики и борьбы с инфляцией. Зато рыночные сделки на 60-70% обеспечились бартером.
Тема: Банковская система, денежно-кредитная политика.
1. Роль банковской системы в рыночной экономике.
2. Структура современной банковской системы
2.1. ЦБ и его функции
2.2. Специализированные финансово-кредитные учереждения
3. Коммерческие банки и их функции
4. Денежный рынок, денежно-кредитная политика, денежный мультипликатор.
1. Рыночная экономика приводит к формированию банковской системы, в связи с несинхронностью оборотов предприятий разных отраслей и постоянным товаро-обменнам. В процессе кругооборота у одних предприятий возникают временно-свободные денежные средства, а у других дополнительная потребность в деньгах. Банки, аккумулируя, свободные денежные средства на счетах предприятий направляют их на кредитование тех, у которых возникла дополнительная потребность в них. Товарный обмен предполагает платежные расчеты, которые также исполняют банки, перечисляя со счета одного предприятия на счет другого. Роль банковской системы это организация и эффективное управление стоимостных оборотов в экономике (торговля организует торговый оборот).
2. Современная банковская система имеет двухуровневый характер. Первый уровень - ЦБ, который регулирует денежное обращение в стране и проводит кредитно-денежную политику в соответствии с экономической ситуацией.
Функции ЦБ:
·монополия на эмиссию денежных средств (только имея монополию можно обеспечивать контроль за денежной массой)
·ЦБ регулирует денежное обращение, т.е. может увеличивать или уменьшать денежную массу. Инструменты ЦБ по регулированию:
1. операции на открытом рынке, т.е. продажа или покупка государственных долговых обязательств, если ЦБ продает государственные долговые обязательства, то денежная масса в обращении сокращается, если выкупает то денежная масса увеличивается.
2. изменение учетной ставки процента или ставки рефинансирование центральным банком коммерческих. Если ЦБ повышает учетную ставку, он обозначает удорожание кредитов, т.е. кредитные ресурсы банков дорожают, они повышают свои ставки и экономические субъекты берут меньше кредитов, кредитная эмиссиия уменьшается.
3. изменение обязательной нормы резервов, т.е. процента от вкладов, который все коммерческие банки должны резервировать на своем счете в ЦБ. Если ЦБ увеличивает обязательную норму резерва, это уменьшает денежную массу в обращении. Последняя мера считается наиболее жесткой, т.к. резко изменяет финансовое положение банков, и должна использоваться крайне редко.
·ЦБ является банком банков, т.е. он выдает лицензии и отзывает лицензии, постоянно контролирует баланс банков, разрабатывает банковское законодательство.
·ЦБ является банком правительства, т.е. он кредитует правительство, выпускает долговые обязательства, ЦБ управляет государственным долгом страны, т.е. определяет структуру эмиссии долговых бумаг, доходность по ним, рынки, на которых их размещают
·ЦБ хранит золотовалютные резервы страны и исполняет международные обязательства государства, регулирует курс национальной валюты. Методы: покупка и продажа валюты - самый распространенный.
Второй уровень: сеть специализированных финансово-кредитных институтов.
Важнейшие из них: коммерческие банки, которые кредитуют экономических субъектов, осуществляют платежный оборот в стране.
Еще есть: инвестиционные фонды - они устроены по принципу акционерных обществ и средства вырученные от эмиссии своих акций, они направляют на покупку ценных бумаг предприятий (институциональные инвесторы). К инвестиционным банкам примыкают страховые общества и пенсионные фонды, которые имеют в своем распоряжении "длинные деньги".
Ипотечные банки - кредитуют строительство и сельское хозяйство под залог недвижимости и земли.
Ссудосберегательные учреждения потребительского кредитования.
***
06.12.2012
ЛЕКЦИЯ
Современные коммерческие банки существуют в форме акционерных обществ. Капитал, собранный от эмиссии ценных бумаг, представляет собственный капитал банка. Вся деятельность коммерческого банка проходит через баланс (пассивы и активы) банка. Пассивы - источники финансовых ресурсов\обязательства банка перед 3ими лицами. Активы - размещения денежных ресурсов\обязательство третих лиц перед банком.
Структура пассива:
·займы на межбанковском кредитном рынке
·депозиты или вклады
·собственный капитал
·кредиты ЦБ
Активы: ссуды юридическим лицам, подзалоговое и незалоговое кредитование, покупка ценных бумаг, покупка валюты, покупка недвижимости;
Баланс банка всегда имеет нулевое сальдо (актив=пассиву).
Основные операции коммерческих банков:
1. кредитные операции
2. расчетные операции, т.е. опосредование платежного оборота предприятия.
Кредитные и расчетные связаны, т.к. свободные остатки средств на счетах предприятий, банк может использовать их как кредитные ресурсы. Эти 2 вида операций проходят через балансовые операции.
3. Забалансовые операции (комиссиионные операции) - банки оказывают услуги клиентам, за которые получают вознаграждения. Операции: Размещения ценных бумаг клиентов, управление портфелем ценных бумаг, консалтинговые операции, услуги по факторингу (введение платежного аппарата в предприятие), отслеживание должников, лизинговые операции банка...
Тема: денежный рынок, денежно-кредитная политика.
Современные банки играют большую роль в переводе сбережений в инвестиции, в осуществление инвестиционного процесса, поэтому представление о деньгах, как средстве обращения
Стороны:
1. спрос на деньги. Имеет две составляющие:
спрос на деньги со стороны сделок(D1) - должны обеспечить оборот ВВП. R - реальная ставка ссудного процента, М - денежная масса. D1 не зависит от R, а зависит только от ВВП.
спрос на деньги со стороны активов - обратное отношение от ставки ссудного процента. D2 который можно определить как изокванту реальных кассовых остатков, линия показывает в какой пропорции денежные средства населения распределяются между банковскими вкладами и другими видами финансовых активов (наличными деньгами). если ставка процента высокая, то большая часть денег превращается в банковские вклады. Если ставка падает, то возникает предпочтение в ликвидности.
2. Предложение денег. Re - денежные средства переходят в банковскую систему и обеспечивают инвестиционный процесс страны. Ставка привлекательная для вкладчиков, сравнительно невысока чтобы фирмы могли использовать вклады для инвестиций.
Модели денежно-кредитной политики в неоклассической и кейнсианской теории.
Современная неоклассическая теория это монетаризм; центральная фигура Милтон Фридмэн.
Суть: государство должно минимально присутствовать в экономике, в том числе на денежном рынке. Прежде всего не влиять, не вмешиваться в определение ставки процента (ставка процента=цена кредита). Деяйствия гос-ва на денежном рынке сводятся к определению предложения денег, если целью гос-венной политики является эк.рост, то необходимо увеличивать предложения денег ритмично, небольшими порциями, в таком случае с временным лагом произойдет примерно анологичное увеличение ВВП. Исходной теоритической основой является уравнение Фишера: MV=PQ. Позиция монетаризма: скорость обращения денег - величина постоянная, Vconst. Тогда: M=1\V*PQ. M=K*PQ. M=K*ВВП.
Кейнсианская теория.
Денежный рынок - многофакторный процесс, поэтому последствия увеличения денег или их сокращения может обернуться непредсказуемыми последствиями, т.к. цепочка связей между приростом денежной массы и ставкой ссудного процента велика, и может возникнуть ситуация ликвидной ловушки. Ставка ссудного процента может резко упасть, при низкой ставке вклады в банки становятся непривлекательными и поэтому сбережения не переходят в инвестиции (население предпочитает ликвидность). Рекомендации Кейнса: воздействовать на равновесную ставку процента.
Направления денежно-кредитной политики:
1. Сдерживающая (жесткая) политика, которая сводится к ограничению денежной массы в экономике. Это продажа гос-венных ценных долговых бумаг, увеличение учетной ставки процента, увеличение обязательной нормы резервов.
2. Мягкая (стимулирующая) - обеспечивает эк.рост. Инструменты работают в обратном направлении. При любом воздействии на денежный рынок, действует эффект мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает во сколько раз величина денежной массы в экономике превысит первоначальную сумму, эмитированную ЦБ.
M(мультиплик.)=1\R(обязательная норма резерва)
***
Доказательства неоклассиков о совершенстве рынков:
·совокупные спрос=совокупному предложению; эластичность цен
·все субъекты рациональны, S=I, сбережения=инвестициям
·из кризиса выходит экономика сама
Кейнсианская теория.
C+I+G+Xn - совокупный спрос, уравнение Кейнса.
Когда C I Xn уменьшены, только G может вернуть норм.ситуацию.
C-дом.хоз-ва, I - инвестиции G-гос-во, Xn-внегосударственный сектор(экспорт)
У спроса - несколько факторов, а не один!
Умеренная инфляция связана с особенностями денежной системы.
Почему при бедном населении мультипликатор выше? Зарплата маленькая, все будет потреблять, сбережений не будет, мы все покупаем; в другом случае когда население богато: сбережения есть, но они не тратятся, они просто лежат.
MRC - склонность к потреблению
k=1\1-MRC.
***
Задачка.
Произведенный национальный продукт в следствие увелечения гос-ых расходов на 100 млр.руб вырос на 500 млрд.руб, предельная склонность к потреблению составляет 80%.1) Определите мультипликатор расходов.2) Определите мультипликаор налогов, если одновременно налоговое время в стране увеличится на 50 млр.руб.
n=MRC\1-MRC - налоговый мультипликатор
1) 500\100=5 - мультипликатор.
ВВП\увеличение гос.расходов.=мультипликатор
2) n=0,8\1-0,8
50*4=200
500-200=300
Задачка.
Процентные ставки во время подъема выше чем во время спада, это же самое можно сказать об инвестиционных расходах, означает ли это что высокий уровень процента способствует инвестициям, а низкий препятствует им?
Во время спада нет смысла делать вложения.
Зависят ли инвестиции от сбережений? В чем отличие точки зрения в соответствии с которой для поддержания инвестиций надо поддерживать сбережения, от взгляда кейнса в соответствии с которым высокий уровень инвестиции является непременным условием высокого уровня сбережений.
***
13.12.2012
ЛЕКЦИЯ
ТЕМА: Финансы, налоговая система, фискальная политика.
1. Понятие финансов, гос.бюджет, устройство финансовой системы.
2. Концепции сбалансированности гос.бюджета.
3. Налоговая система, ее сущность и функции. Классификация налогов. Эволюция налоговой ситсемы.
4. Направление и модели фискальной политики гос-ва. Налоговый мультипликатор.
Финансы - это система отношений между различными эк.субъектами по поводу перераспределения денежных средств, посредством образования специальных денежных фондов.
Звенья финансовой системы - гос.бюджет, внебюджетные фонды.
Различные страны имеют различные принципы устройства финансовой системы: 1. федеративная финансовая система 2. унитарная финансовая система. Это зависит от политического устройства страны, но влияют и другие факторы: размер страны, национальные состав страны, исторические особенности.
Федеративная (США, Канада) финансовая система предполагает наличие бюджетов трех уровней:
1. гос.бюджет
2. бюджеты регионов\территорий
3. местные бюджеты
Такое устройство говорит о самостоятельности территорий в эк.политике
Унитарная система (Франция, Италия, Швеция) имеет бюджеты 2 уровней:
1. гос.бюджет
2. местные бюджеты
Внебюджетные фонды - это фонды целевого назначения, имеющие самостоятельные источники доходов.
Гос.бюджет - это централизуемая часть финансовых потоков. Доля гос.бюджета в экономике за 20 век резко увеличилась с 7-15% в начале 20 века до более 50% в современный период. Это связано с усилением роли гос.ва в экономике. Служит материальной основой эк.политики гос-ва. Как любой баланс состоит из двух частей: 1. источники (доходы) бюджета 2. расходы бюджета.
Гос.бюджет может иметь 0 сальдо (доходы=расходам), может иметь дефицит бюджета (расходы>доходов) и профицит (доходы>расходов у Голландии).
Источники покрытия дефицитного бюджета:
1. Денежная эмиссия (неоклассики считают это неэффективным, т.к. провоцируется рост инфляции)
2. Выпуск государством обязательств гос.долга, которые делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Самые тяжелые: краткосрочные, среднесрочные. Однако эти источники могут привести к росту гос.долга страны. Гос.долг - накопленый за все годы дефицит бюджета, оформленный в долговых обязательствах.
Структура доходов бюджета:
1. Налоги (до 90%)
2. Доходы от гос.собственности
3. Аренда зданий
4. Доходы от продажи гос.собственности (приватизация)
Структура расходов бюджета:
1. Социальные расходы и обязательства
2. Расходы на оборону
3. Расходы на гос.управление
4. Инвестиционные расходы
Концепция сбалансированности гос.бюджета.
1 концепция - традиционная: гос.бюджет должен быть сбалансированным ежегодно
2 концепция - автоматическая: гос.бюджет должен быть сбалансирован по ходу эк.цикла. Во время подъема гос.бюджет становится профицитным, т.к. растут доходы населения, растет товарооборот, поэтому доходы бюджета автоматически растут. Этому способствуют "встроенные стабилизаторы" - это прогрессивные ставки налогообложения, нормативы соц.выплат. Во время спада - обратная картина, доходы уменьшаются, а расходы растут, бюджет будет дефицитный, а в итоге за весь цикл - он сбаланасированный.
3 концепция - кейнсианская: сбалансированность бюджета не является самоцелью, а является средстов эк.политики и эк.развития, и поэтому можно прибегать к дефицитному бюджету, чтобы обеспечить динамику развития страны.
В настоящее время больше стронников появляется у 1 концепции-традиционной. Их аргументы: развивая экономику за счет дефицита мы перемещаем эк.рост из будущего в настоящее, а выплату долгов отдаем будущим поколениям.
Налоги - законодательные обязательные выплатежи и сборы, на территории страны.
Элементы налога: 1. субъект налогообложения 2. объект налогообложения (имущество) 3. единица налогообложения (рубль, гектар) 4. налоговая ставка на единицу объекта, она может определятся в твердой величине или в %. 5. налоговые льготы (поводы по которым данный объект исключается из налогообложения). 6. налоговый доход с данного объекта (какую сумму мы платим).
Классификация налога:
экономическая:
·прямые (объект и субъект очевидны; налог на прибыль, землю, имущество, промысловый)
·косвенные налоги (структурная часть цены товара и поступают в гос.бюджет; НДС в процентах,акцизы, таможенные пошлины: экспортные, импортные, транзитные, налог с оборота(с опта), налог с продаж(с розницы), налоги целевого назначения, поступающие в целевые фонды: дорожный налог).
По ставкам налогообложения:
·пропорциональная ставка
·прогрессивная ставка (ставка растет по мере роста дохода)
·регрессивная ставка (ставка уменьшается по мере роста налога)
по способу взимания налога:
·у источника
·налог по налоговой декларации (после получения дохода)
·кадастровый способ налогообложения (кадастр - перечень характеристик объекта в соответствии с которым определяются налоговые ставки).
Функции налоговой системы:
1. фискальная, т.е. собрать доходы бюджета.
2. экономическая или регулирующая, регулирование воспроизводства отраслей и регионов, т.е. изменение налоговых ставок, установление каких-то льгот, для тех отраслей, которых необходимо поддерживать.
3. стимулирующая функция
4. социальная функция - имеет целью снизить дифференциацию населения по уровню доходов. Иллюстрацией является кривая Лоренса: 
***
20.12.2012
ЛЕКЦИЯ
Налоговая система рыночной экономики в целом имеет регрессивный характер, т.е. бедные группы населения выплачивают в виде налогов большую долю своих доходов, чем богатые. Почему? Во-первых, с каждой единицей дохода бедные выплачивают и прямые и косвенные налоги, т.к. весь доход потребляют населения с высокими доходами. Высокооплачиваемые группы населения потребляют незначительную часть своих доходов, поэтому с основной массой выплачивают только прямые налоги. Во-вторых, обычно с невысоких доходов (зар.плата) берутся налоги у источника, где уклонение от налога невозможно. У богатых налоги перечисляют по налоговой декларации, где уклонений возможна масса.
Фискальная политика гос-ва.
Фискальная объединяет бюджетные и налоговые.
Направления фискальной политики:
1) дискреционная политика (намеренная) - гос-во изменяет налоговые ставки, нормативы соц. выплат, структуру налогов, чтобы проводить антициклическое регулирование.
2) автоматическая политика (политика встроенных стабилизаторов) - гос-во не меняет ставок, нормативов, а просто встроило в систему, они сами регулируют себя.
В рамках эк.цикла различаются: 1) жесткая фискальная - обеспечить финансовую стабильность и ограничить эк.рост во время перегрева экономики.
2) мягкая фискальная - используется во время эк.спадов, ее цель: эк.рост, выход из кризиса, депрессии.
Модели фискальной политики:
1) кейнсианская модель - предпочтения отдается бюджетной политике, в сравнение с налоговой. Рост гос. расходов возможен даже в условиях дефицита бюджета. Т.к. действия этого регулятора (бюджетных регуляторов) прямое, изменение же налоговых ставок дает неочевидный результат, т.е. сокращение налогов не всегда будет вызывать инвестиции.
2) неоклассическая модель - дефицит бюджета недопустим, роль гос-ва в регулировании должна быть ограничена. Обоснование: если гос-во увеличивает инвестиции, то условия недопущения дефицита бюджета приводит к эффекту вытеснения, т.е. расходы на создание новых раб.мест в гос.секторе требует увеличения налогов и ограничивают возможные раб.места или инвестиции в частном секторе, который более эффективен. Изменение налоговых ставок приводит к изменению ВВП с мультипликационным эффектом. Снижение налогов оставляет большую долю прибыли частному сектору, увеличивает инвестиции, в следствие чего наблюдается эффект налогового мультипликатора.
n= -MRC\(1-MRC)
налоговый мультипликатор меньше бюджетного, т.к. гос.расходы это закон, который будет исполнен. Снижение налогов необязательно приведет к росту инвестиций и действия налогового мультипликатора будет отсрочено.
Эволюция налоговой системы.
Конец 19 века имеет преемственность с предыдущей налоговой системой, и преобладали косвенные налоги. Начало 20 века связано с появлением подоходного налога, однако доля этого налога была незначительна, т.к. существовал высокий необлагаемый минимум. На протяжении первой половины 20 века рост борьбы раб.класса привел к увеличению ставок подоходного налога, его дифференциации и росту доли в совокупных доходах бюджета. Такая тенденция (преобладание прямых налогов) существовала до 60-70 годов 20 века. Потом стали преобладать либеральные идеи. Обоснование этого: прямые налоги и их высокая прогрессивность ограничивают трудовую и предпринимательскую мотивацию, поэтому снижается рост ВВП, снижается рост экономики.
Кривая Лаффера:
Современная ситуация с налоговыми системами характеризуется снижением контроля гос-ва над доходами, т.к. в условиях глобализации базирование корпоративного сектора определяется интересами этого крупного бизнеса, который перемещается в те страны, где ниже налоговая ставка, даже отсутствие налогов.
***
Тема: мировое хоз-во, международные экономические отношения.
1) эволюция мирового хоз-ва
2) основные формы межд.эк.отношений
3) внешняя эк.политика
4) модели внешне-экономической политики, мультипликатор внешней торговли
5) проблемы вхождения России в ВТО
Мировое хоз-во - совокупность различных национальных экономик.
1 этап: формирование рыночной экономики в странах первого эшелона (Великобритания, Германия, Франция, Америка). На этом этапе мировое хоз-во представляло собой совокупность самостоятельных национальных экономик. Основной формой их отношений являлось международное разделение труда и мировая торговля. Гос-во имело огромную роль во внешнеэкономической политики.
2 этап: конец 19 века и начало 20 века - связан с появлением корпоративного сектора крупных корпораций. Центр развития международных отношений переместился непосредственно в производство, т.е. крупный бизнес создавал филиалы во многих странах, национальные корпорации в транс-национальные и международные корпорации. Происходило: разделение труда распространялось на производственную сферу, т.е. происходило движение капитолов, раб.силы, технологий поверх национальных границ, возникало единое мировое хоз-во, роль гос-ва была высока, но субъектом внешнеэкономических связей во многом становился крупный бизнес.
3 этап: вторая половина 20 века - процессы глобализации экономики, т.е. контуры национальных экономик размываются, независимость экономики не существует, основной субъект - крупный бизнес. Имеем интегрированное мировое хоз-во.
Структура: первый ярус (страны первого эшелона, золотой миллиард) Страны специализировались на наукоемкой продукции в сфере услуг. Цены на их продукцию формировались монопольно высокие.
второй ярус (новоиндустриальные страны, которые шли по типу догоняющего развития). Их устойчивость гораздо ниже. Среднетехнологичные товары - их спектр, цены на которые формировались в условиях высокой конкуренции.
третий уровень (развивающиеся страны). Страны, которые не имеют комплексного воспроизводства, их воспроизводство замкнуто на развитые страны, т.к. они не имеют технологической, продовольственной безопасности. Характер экономики: монокультурный.
В настоящее время распад мировой системы социализма привел к разрушению границ.
Формы международных эк.отношений:
1) международное разделение труда (первоначально оно определялось особенностями природно-географических условий, складывалась специализация отдельных хоз-в. В настоящее время основанием международного разделения труда является технический прогресс и высокий эффект масштаба, необходимый для применения технологий. Рынки становятся ограничеными и поэтому применение современных технологий требует более широких международных рынков. Характеристика участия страны в международных эк.отношениях является экспортная квота (доля экспорта к ВВП) и импортная квота (доля импорта к ВВП). В настоящее время более динамичным сектором международной торговли является экспорт и импорт услуг).
2) экспорт капитала - движение капиталов между странами. Формы:
а) кредитная, денежная форма. С начала 20 века более быстрыми темпами растет экспорт инвестиций.
б) Сейчас граница между прямыми и портфельными инвестициями стирается. Направления вывоза капитала - конец 19 века: из развитых стран в развивающиеся, в начале-середине 20 века из развитых в развитые, сейчас из развивающихся стран в развитые.
3) миграция раб.силы - потоки из развивающихся стран в развитые.
а) утечка мозгов (квалифицированные рабочие)
б) миграция неквалифицированных рабочих
4) внешняя торговля, которая формирует такие подсистемы как междувалютные кредитные курсы, и завершающим итогом всех внешне-эк. отношений является платежный баланс страны. Баланс страны:
а) баланс текущих операций - экспорт, импорт, движение дивидендов, перевод
б) баланс инвестиций (баланс движения капитала).
в) результирующая часть - изменение позиций стран, т.е. резервных требований. Итоговый баланс имеет нулевое сальдо.
Теории международой торговли.
1) теория классической политэкономия, Адам Смит, теория абсолютных преимуществ. Страна специализируется на тех товарах, издержки котрых в данной стране ниже чем издержки чем в других странах. Д.Рикардо уточняет: теория сравнительных преимуществ: это страна специализируется на тех товарах, которые относительно дешевле из производимых в данной стране. Шерсть (Англия). Такой эффект появляется вследствие разделения труда в стране и эк.роста. Середина 20 века: парадокс Леонтьева - предполагалось, что международное разделение труда связано с тем, что у разных стран являются избыточными разные виды ресурсов. Проанализировав статистику внешней торговли США, Леонтьев отметил: что США экспортирует трудоемкие товары, в чем пародокс. Объяснение: страна специализируется на тех товарах, для производства которых имеются более эффективные ресурсы. Самая распростаренная теория: теория Кейнса, в соответствии с которой преимущества в развитии имеют те страны, у которых активный торговый баланс. Объяснение: экспорт товаров является функцией национального дохода данной страны, т.е. созданные на экспорт товары, дают рабочие места, доходы внутри стран, а импорт - это функция национального дохода других стран. В случае увеличенения экспорта проявляется мультипликатор внешней торговли. M=1\(1-MRC-MRM).
Направления внешнеэкономической политики страны:
1) защиты национальной экономики. Методы:
а) тарифное регулирование - это экспортные и импортные пошлины. Пошлины имеют фискальную составляющую (цель собрать) 3-5% если выше то, протекционисткая пошлины
б) квотирование - т.е. определение доли импорта в какой-то отрасли
в) "добровольное ограничение" - угроза применения санкций
г) применение демпингового законодательства
д) стимулирование экспорта - обеспечние информацией экспортеров, субсидирование кредитных ставок для экспортеров, организация выставок и показов.
2) Фритрейдерство - политика свободной торговли, т.е. никаких ограничений во внешне-экономических связях.
Парадокс современной экономики: развитые страны не допускают защитных мер со стороны менее развитых, однако сами достаточно эффективно применяют защитные меры.
Дата добавления: 2021-01-21; просмотров: 207; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!