Механизмы ценообразования на нефтяном рынке России
В 2010 г. мировая экономика продолжила восстановление после кризиса 2008 – 2009 гг., что стало одним из факторов роста спроса на энергоносители, прежде всего на нефть. По итогам года добыча нефти в мире составила около 3843 млн тонн, что на 2,4% превысило уровень 2009 г. (табл. 1). В России было добыто 505 млн тонн нефти и 650 млрд м3 газа, что составило более 18% мирового производства углеводородов (УВ) в пересчете на энергетический эквивалент и позволило обеспечить первое место в мире по обеим товарным позициям. В денежном выражении экспорт УВ из России составил почти 250 млрд долл., в том числе нефти и нефтепродуктов – более 200 млрд долл. (табл. 2).
Табл. 1. Добыча нефти с конденсатом в России и мире в 1970 – 2010 гг.
Табл. 2. Экспорт из России в 2010 г. по основным товарным позициям
Источник: Федеральная служба государственной статистики, 2011.
В 2010 г. среднегодовая цена нефти марки Brent возросла почти на 20 долл. до 79,6 долл/барр. по сравнению с 60,0 долл/барр. в 2009 г. Цены на нефть марки Brent колебались в относительно широком диапазоне: в течение года разница между котировками составляла 26 долл. за барр., или 39,2%, причем максимальное значение – 93,55 долл. за барр. было зафиксировано в декабре 2010 г. Скидка на партии российской нефти Urals в 2010 г. относительно сорта марки Brent составляла в среднем около 1,8 долл. за барр.
Основным фундаментальным фактором роста цен на нефть стало восстановление мировой экономики и увеличение спроса на жидкое топливо. Среди конъюнктурных факторов, влияющих на динамику стоимости нефти в 2010 г., можно выделить: дестабилизацию ситуации на Ближнем Востоке; напряженность на долговом рынке стран Еврозоны; изменение коммерческих запасов нефти в США; политику Федеральной резервной системы по увеличению ликвидности финансовой системы; ослабление позиций доллара в международных расчетах и его девальвация; увеличение спроса нефти со стороны Китая при наличии у него значительных резервов и ревальвацию юаня.
Несмотря на рост добычи нефти в странах СНГ (с 638 до 653 млн тонн), прежде всего за счет России и Казахстана, не произошло увеличения доли стран СССР в мировом производстве нефти, которая составила в 2010 г. 17% (рис. 1, табл. 1). Это связано с соответствующим расширением добычи и поставок нефти из других регионов мира, прежде всего Персидского залива и Африки.
Пик добычи нефти в Советском Союзе был достигнут в 1986 – 1988 гг., тогда в стране добывалось более 625 млн тонн нефти и газового конденсата, что превышало 21% от общемирового показателя, в том числе в Российской Федерации – почти 570 млн тонн, или свыше 19% от мировой добычи (рис. 1, табл. 1). С 1989 г. происходило сначала постепенное, а с 1991 г. – обвальное снижение добычи. К концу 1990-х гг. добыча нефти в России стабилизировалась на уровне 300 – 307 млн тонн, или 8 – 9% от общемирового показателя. Основные причины падения добычи: разрыв хозяйственных связей, изменение организационной структуры в отрасли, естественное исчерпание ряда крупных месторождений (Самотлор и др.), снижение мировых цен на нефть, снижение внутреннего спроса и инвестиций.
|
|
|
|
|
|
Рис. 1. Добыча нефти в России и мировые цены на нефть в 1897 – 2011 гг.
В начале 2000-х гг., благодаря завершению формирования новых организационно-экономических условий работы отрасли, росту международных цен, массовому внедрению технологий интенсификации добычи при увеличении инвестиций в России, происходило быстрое наращивание добычи нефти. Активное применение методов интенсификации добычи (гидроразрыв, горизонтальное бурение), особенно в 2000 – 2005 гг., в последующем стало приводить к замедлению роста добычи, а затем на ряде месторождений – к ее обвальному падению.
Фундаментальными причинами замедления роста в 2006 – 2007 гг. и падения в 2008 г. добычи нефти стали: истощение сырьевой базы и значительное обводнение на большинстве эксплуатируемых месторождений в традиционных районах нефтедобычи (Западная Сибирь, Волго-Урал, Северный Кавказ); недостаточные объемы геологоразведочных работ и, соответственно, низкий уровень воспроизводства минерально-сырьевой базы; смещение сроков реализации проектов в новых районах добычи; отсутствие в последние годы достаточного количества состоявшихся аукционов по предоставлению прав на пользование недрами с целью разведки и добычи углеводородов, в том числе – на участки уже открытых месторождений.
В 2009 – 2011 гг. в связи с началом реализации новых нефтегазодобывающих проектов, прежде всего в Восточной Сибири, Тимано-Печоре, на Сахалине, добыча нефти в России несколько увеличилась, при этом в конце 2010 г. суточная добыча нефти впервые за последние двадцать лет возросла до 1,4 млн тонн.
|
|
|
НГК в экономике России
Результаты деятельности нефтегазового комплекса (НГК) выступают основой для обеспечения платежного баланса страны, поддержания курса национальной валюты, формирования инвестиционных ресурсов экономики. НГК – основной донор бюджета страны и главный источник валютных поступлений. При уровне инвестиций в основной капитал менее 15% от капитальных вложений в стране на НГК приходится более 50% доходов федерального бюджета и около 65% экспорта (табл. 2). Рыночная стоимость акционерного капитала пяти крупнейших нефтегазовых компаний (без учета ТНК-ВР, активы которой учитываются в котировках ВР) превышает 60% капитализации российского рынка акций (рис. 2).
|
|
|
Рис. 2. Рыночная капитализация и концентрация капитала крупнейших российских компаний на февраль 2011 г. (по данным AK&M-List).
Дата добавления: 2021-01-21; просмотров: 93; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!