Политика «дешевых» и «дорогих» денег.
Тема 13. Макроэкономическая роль государства: денежно-кредитная политика.
Уравнение обмена и структура денежной массы.
Кредитно-денежная политика направлена на предотвращение экономических спадов, безработицы и инфляции.
Государство воздействует на:
1. Денежная масса (предложение денег)
2. Совокупный спрос и совокупные расходы;
3. Учетную ставку или ставку рефинансирования (ставка процента, под который ЦБ страны представляет кредиты коммерческим банкам, чем выше УС, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит).
Важно соблюдать равенство между товарной и денежной массой (закон денежного обращения). Американский экономист Ирвинг Фишер (1867-1947) вывел уравнение обмена:
MV = PQ .откуда M = PQ / V , где
М (money)- денежная масса,
V (velocity) - скорость обращения денег,
P (price) – средняя цена единицы товаров ,
Q (quantity) - общий объём произведенной за год продукции услуг.
Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок (для покупки товаров и услуг).
Но в современном мире основная часть сделок совершается в безналичных деньгах, поэтому экономисты выделяют ряд показателей денежной массы – денежных агрегатов.
М0 – наличные деньги (металлические и бумажные);
М0,М1 - наличные деньги + чековые вклады, дорожные чеки, остатки на расчетных счетах, счета до востребования, иногда – кредитные карточки;
|
|
|
М0,М1 М2,- бесчековые сберегательные вклады, мелкие срочные вклады, сбережения легко обратимые в наличные деньг;
М0,М1 М2,М3 – облигации госзаймов и крупные срочные вклады – высоколиквидные активы (почти деньги).
По некоторым данным, понятие денежной массы доходит вплоть до М7.
Способность банков творить деньги.
Государство также должно регулировать – способность банков «творить» деньги, увеличивая денежное предложение. Банки «создают» деньги, когда принимают вклады и отчислив от их суммы требуемый резерв, используют оставшуюся депозитную массу для выдачи ссуд. В результате происходит кредитная экспансия (расширение, распространение) и образуются новые (добавочные) деньги.
Банки - возникли в Италии в средние века. (итал. – стол, конторка). Именно за столом вели свои операции менялы принимая на хранение ценности, обменивая монеты, занимаясь ростовщичеством. В России банки появились с середины 18 века. Банк – это кредитно-финансовое предприятие, основу которого составляют привлечение и эффективное распределение денежных капиталов. Капитал банка делится на: собственный и на привлеченный (депозиты). У каждого банка есть норма резервного капитала, это минимум который обеспечивает банковскую ликвидность.
|
|
|
Главными кредитно-денежными инструментами общества являются банки.
Типы банков делятся на: центральные и коммерческие, специализированные кредитно-финансовые учреждения.
Центральный Банк – принадлежит государству и является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики, наделен особыми правами. Банк для банков. Контролируют денежное обращение, валютные курсы, хранит обязательные резервы коммерческих банков, золотовалютные запасы, осуществляет кредитование коммерческих банков и т.д.
Коммерческие - банки для всех, от мелких вкладчиков до крупных фирм, универсальные кредитные учреждения, которые проводят кредитные, фондовые, посреднические операции.
Специализированные кредитно - финансовые учреждения, к ним относятся:
Инвестиционные – проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг.
Сберегательные – аккумулируют сбережения населения и направляют денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.
Страховые – страхование жизни, имущества и ответственности, финансирование крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.
|
|
|
Пенсионные фонды – формируют страховой фонд экономики, вкладывают свои накопленные денежные средства в облигации, акции частных компаний и ценные бумаги государства.
Инвестиционные компании – выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями. Их сбережения изменяются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг.
Также присутствуют на рынке:
Региональные – обслуживают свой регион;
Отраслевые – с/х банк, промышленный, нефтяной, внешнеторговый.
Роль банков велика.
1) аккумулируют, централизуют денежные средства и рационально распределяют их.
2) национальная экономика получает необходимые кредитные ресурсы для крупных и средних проектов;
3) ускоряют и рационализируют процесс оборота товаров и капиталов;
4) играют роль строгого контролера и рачительного организатора;
5) именно через банки ведется кредитно-денежная политика государства.
Виды банковской деятельности
1. прием и хранение вкладов
2. кредитование
3. расчетное обслуживание
4. учёт векселей
5. информационно-консультационные услуги
6. торгово-комиссионную деятельность.
|
|
|
Под кредитом подразумевают все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией (выпуском) наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций и т.д., деньги выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит.
Кредит (ссуда, долг) – это предоставление денег или товаров на гарантированных условиях возвратности, платности, срочности. Это особая форма движения денег.
Функции кредита:
1. Распределение денежных средств на возвратной основе.
2. Создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег.
3. Контрольная функция. Любой кредитор через ссуду контролирует состояние заемщика.
Принципы кредитования:
1. Возвратность
2. Срочность
3. Обеспеченность
4. Целевое назначение
5. Платность.
В обществе постоянно существуют:
С одной стороны временно свободные денежные средства (амортизационные фонды, фонд накопления капитала и выручка от продаж у предприятий, сбережения организаций, населения)
С другой – всегда есть потребность в дополнительных деньгах (для расширения и обновления производства, осуществления крупных проектов, своевременной выдачи зарплаты и т.д.)
Это положение гибко используют банки, делающие свой бизнес на денежном посредничестве:
а) сосредотачивают у себя свободные денежные средства (вклады, депозиты)
б) предоставляют эти денежные ресурсы в долг, выдавая ссуды и взимая %.
Но кредит осуществляется не только через банки, но и на прямую:
Формы кредита:
Коммерческий – прямое кредитование предпринимателями друг друга в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он оформляется векселем (письменное долговое обязательство, в котором указаны цена товара, полученного в кредит, и срок уплаты денег.)
Банковский - дается любым заемщикам на любые цели в любых объемах и на большой срок. Это основной вид кредита в современных условиях.
Потребительский – дорогие товары в рассрочку, ссуды потребителям.
Сельскохозяйственный – предоставляется банками на длительный срок для покрытия крупных капиталовложений в сельскохозяйственное производство.
Ипотечный - это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий).
Государственный – это совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Форма этого кредита - выпуск облигаций, госзаймов.
Международный – предоставление в долг друг другу валютных и товарных ресурсов бизнесменами, банками, международными и региональными организациями, правительствами разных стран.
Политика «дешевых» и «дорогих» денег.
В погоне за большей прибылью банки могут не обращать внимания на «перегрев» экономики и выдают избыточные кредиты. В результате растущий спрос на товары и услуги превышает достигшее предложение, и цены поднимаются. С возможными мерами государства против подобного развития событий связана политика «дешевых» и «дорогих» денег. Этой политики придерживаются кейнсианцы.
Политика дешевых денег Политика дорогих денег
| направлена | · Против недоиспользования хозяйственных ресурсов · Против спада производства · Против увеличения безработицы | Против растущей инфляции |
| предполагает | увеличение предложения денег через: 1. Покупку государством у банков и населения гособлигаций (образование «лишних» денег). 2. Уменьшение нормы резервного капитала коммерческих банков. 3. Понижение учетной ставки. Следовательно, кредитные возможности банков увеличиваются | сокращение предложения денег через: 1. Продажу гособлигаций банкам и населению («связывание» свободных денег). 2. Увеличение нормы резервного капитала коммерческих банков. 3. Повышение учетной ставки Следовательно, кредитные возможности сокращаются |
| в итоге | · Предложение кредитов растёт, они становятся дешевыми и доступными · Инвестиции, совокупные расходы и товарный спрос увеличиваются · Производство и занятость растут | · Ссудный процент по кредитам растёт, их доступность снижается · Инвестиции, совокупные расходы и товарный спрос сокращаются · Цены и инфляция уменьшаются |
Политика дешевых и дорогих денег предполагает активное кредитно-денежное регулирование экономических процессов со стороны государства.
«Денежное правило» монетаристов.
Монетаристы больше полагаются на известную рыночную самонастройку и считают активное государственное вмешательство в экономику неэффективным. Их представитель – американский либеральный экономист Милтон Фридмен.
Государству не следует активно регулировать хозяйственные процессы, так как:
· Из-за временных лагов, которые разрывают во времени момент приятия государством регулирующих мер и момент начала их реального действия. В результате эти меры, возможно, окажутся запоздалыми и могут сработать уже в новой ситуации, когда они или не нужны, или даже вредны.
· Рациональные ожидания. В современном обществе потребители способны заранее «просчитать» ход развития рыночной ситуации. Исходя из этого, потребители могут изменить своё экономическое поведение и тем самым дезорганизовать мероприятия государства.
· Двигатель экономики – предложение товаров и услуг, а налоги и госпособия его дестимулируют.
· В условиях стагфляции (спад производства и инфляция) политика дешевых и дорогих денег попросту неприемлема.
Отсюда, по мнению монетаристов, макрорегулирование следует ограничить соблюдением «денежного (монетарного) правила». Согласно ему, масса денег в обращении должна иметь тот же темп роста, каким растет реальный объем производства и изменяется скорость обращения денег.
Денежные реформы.
Для смягчения и преодоления инфляции государства проводят целый ряд мероприятий.
1. Дефляция (выдувание) – сокращение денежной массы путём изъятия из обращения избыточных денежных знаков.
2. Деноминация (переименование) – укрупнение денежной единицы путём обмена в определенной пропорции старых дензнаков на новые.
3. Девальвация – это удешевление денег и проявляется либо а) как уменьшение золотого содержания денежной единицы страны, либо б) как снижение её обменного курса по отношению к иностранным валютам.
4. Ревальвация – это повышение золотого содержания или валютного курса денежной единицы страны.
5. Нуллификация (несуществующий) – объявление государством данных денежных знаков недействительными. Проводится в двух ситуациях: а)либо в результате сверхсильной инфляции, когда покупательная способность денег сводится практически к нулю, б) либо в связи со сменой в стране политической власти.
Становление банковской системы в России проходило в сложных условиях экономического спада, инфляции, отсутствия четкого и грамотного законодательства. Тем не менее процесс этот идет, и достаточно быстро. Постепенное расширение доли банков на рынке банковских услуг приведет к оздоровлению всей банковской системы и повышению её эффективности.
Дата добавления: 2021-01-21; просмотров: 248; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!