Ямайская система плавающих курсов.
Валютные отношения и валютные системы
Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.
Валюта (буквально: цена, стоимость) — это денежная единица страны (например, рубль, доллар, фунт стерлингов и т. п.). В узком смысле — это денежные знаки иностранных государств. Каждый национальный рынок имеет собственную национальную валютную систему.
Национальная валютная система есть часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В ее состав входят следующие элементы:
- национальная валютная единица;
- режим валютного курса;
- условия обратимости валюты;
- система валютного рынка и рынка золота;
- порядок международных расчетов страны;
- состав и система управления золотовалютными резервами страны;
- статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.
Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития.
На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система — форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями. Ее составными элементами являются:
- основные международные платежные средства (национальные валюты, золото, международные валютные единицы, ЭКЮ);
- механизм установления и поддержания валютных курсов;
- порядок балансирования международных платежей;
- условия обратимости (конвертируемости) валют;
- режим международных валютных рынков и рынков золота;
- статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.
Формирование мировой валютной системы шло вслед за промышленной революцией и образованием мировой системы хозяйства. Она прошла в своем развитии три этапа, каждому из которых соответствует свой тип организации международных валютных отношений. Первым этапом в развитии мировой валютной системы можно считать период от ее возникновения в XIX ' в. до начала второй мировой войны. Переход ко второму этапу начался с конца 30-х гг. Свое юридическое оформление мировая валютная система этого этапа получила на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 г. Третий этап — это существующая в настоящее время мировая валютная система, которая сформировалась в 70-х. гг. Организационно оформилась после совещания 1976 г. в Кингстоне (Ямайка).
На первых двух этапах своего развития мировая валютная система была основана на золотом стандарте. Золотовалютный стандарт был характерен для мировой валютной системы между первой и второй мировыми войнами. К началу второй мировой войны лишь в США сохранился обмен долларов на золотые слитки для официальных органов иностранных государств. После второй мировой войны до начала 70-х гг. в международных валютных отношениях сохранялись отдельные черты золотовалютного стандарта. С прекращением правительством США официальной продажи золотых слитков на доллары золото вслед за внутренним денежным обращением было устранено и из международных валютных расчетов.
4. Валютные курсы
Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой. Существует три режима установления валютных курсов:
- на основе золотых паритетов (при золотом стандарте);
- система фиксированных курсов валют;
- система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения.
Золотой стандарт.
Золотой стандарт имел своим следствием твердый курс валюты. Он основывался на соотношении золотого содержания денежных единиц, т. е. на золотом паритете (равенство). Так, если золотое содержание английского фунта стерлингов составляло 1/4 унции золота (1 тройская унция равна 31,1 г), а доллара США 1/20то их валютный курс составлял 1:5, т. е. 1 фунт стерлингов равен 5 долларам. Золотое содержание рубля до октября 1917 г. равнялось 0,774232 г.
Таким образом, валюты, «привязанные» к золоту (а содержание золота в валютах не менялось до 1914 г.), соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Золотой стандарт, по сути, выступал автоматическим регулятором мирового рынка. Во время второй мировой войны международные расчеты носили в основном клиринговый характер. При двухстороннем клиринге две стороны договариваются о взаимном погашении расходов за товары и услуги.
Бреттон-Вудская система.
После окончания второй мировой войны была предпринята попытка преодолеть ошибки предвоенного периода, найти взаимоприемлемые решения по регулированию валютной сферы. На состоявшейся в 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе конференции были приняты международные соглашения, которые легли в основание системы валютных отношений, получившей название Бреттон-Вудской.
Данная система не имела резкого отличия от золотого стандарта. В основе ее лежал золотовалютный стандарт, где в качестве резервов выступали золото и доллары. Страны, подписавшие соглашение, зафиксировали курсы своих валют в долларах или в золоте. Доллар был увязан с золотом (35 долл. за 1 унцию золота) и признавался основной резервной и расчетной валютой.
Страны—члены Международного валютного фонда (МВФ), который был создан на этой конференции вместе с Международным банком реконструкции и развития (МБРР), обязывались поддерживать курсы своих валют на уровне фиксированных паритетов, регулируя отклонения через валютную интервенцию, куплю-продажу иностранной валюты, в основном доллара. США взяли на себя обязательства по размену бумажного доллара на золото по фиксированному содержанию для центральных банков других стран.
Ямайская система плавающих курсов.
После официального прекращения обмена доллара на золото(1971 г.) фиксированные курсы валют уступили место плавающим. Эти изменения в международной валютной системе были юридически закреплены в соглашении, подписанном в 1976 г. в Кингстоне, отражены в пересмотренном Уставе МВФ. В условиях плавающих курсов валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночными силами спроса и предложения. Значительные колебания под воздействием спроса и предложения характерны для валютных курсов как сильных, так и слабых валют. Проиллюстрировать установление валютного курса можно с помощью известного графика, отражающего взаимодействие спроса и предложения.
Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов, разного рода платежами, которые обязана производить страна, и т. п.
Размеры предложения валюты будут определяться объемами экспорта страны, займами, которые страна получает, и т. п.
Разумеется, констатация того факта, что курс валюты формируется под воздействием спроса и предложения, сама по себе мало что говорит о реальных процессах, влияющих на курсовые соотношения. На спрос и предложение иностранной валюты, а следовательно, на валютный курс прямо или косвенно влияет вся совокупность экономических отношений страны, как иностранной валюты внутренних, так и внешних.
Среди факторов, непосредственно влияющих на динамику курса валют, можно назвать такие, как: национальный доход и уровень издержек производств; реальная покупательная способность денег и уровень инфляции в стране; состояние платежного баланса, влияющего на спрос и предложение валюты; уровень процентных ставок в стране; доверие к валюте на мировом рынке и т. п.
Котировка валют. Установившиеся обменные курсы, или котировку валют систематически публикуют периодические издания, специализирующиеся на освещении экономических проблем. При этом могут даваться сведения о прямой и обратной котировке. При прямой котировке единица иностранной валюты выражается в национальной. Например, 15 октября 2000 г. курс американского доллара составлял 28 руб. В случае обратной котировки выражают единицу национальной валюты в иностранной. В нашем примере 1 рубль = 0,0356 доллара.
В рыночных валютных котировках также могут указываться курс покупателя и курс продавца, курсы по сделкам с разными условиями и сроками. Разница между курсом покупателя и курсом продавца (спрэд или маржа) дает доход банку.
На современном этапе встречаются следующие системы валютного курса:
- фиксированный курс, когда центральный банк покупает и продает национальную валюту по заранее определенной цене, выраженной в иностранной валюте;
- свободно плавающий курс действует под влиянием спроса и предложения;
- управляемо плавающий курс, управляется государством для исключения резких скачков, для обеспечения необходимой стабильности.
Необходимость условий обеспечения конвертируемости рубля жизненно необходимы для Российской экономики, потому что это условия создадут благоприятные условия для развития международной торговли и включения в мировую систему хозяйствования, в целях обеспечения более интенсивного экономического роста и наиболее полного удовлетворения потребностей людей.
Дата добавления: 2020-12-22; просмотров: 56; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!