Рынок ценных бумаг и привлечение капитала
Рынок ценных бумаг является внешним источником привлечения капитала по отношению к любой коммерческой деятельности. Обычно внутренние финансовые источники работы предприятия или компании, состоящие в основном из амортизационных отчислений и реинвестируемой части чистой прибыли, составляют в среднем от половины до трех четвертей от общего объема финансовых ресурсов, необходимых для поддержания и расширения производства и обращения товаров. Оставшаяся потребность в финансовых ресурсах покрывается за счет двух главных внешних источников: рынка банковских ссуд и рынка ценных бумаг. По существующим оценкам с рынка ценных бумаг поступает до 75% внешних финансовых средств.
Рынок ценных бумаг и вложение капитала
Чтобы получить деньги от продажи ценных бумаг, необходимо найти на них покупателя. Следовательно, рынок ценных бумаг – это одновременно и объект для вложения свободных денежных средств предприятий, организаций и населения в качестве сферы, где происходит увеличение капитала. Однако капитал можно увеличить, либо положив деньги на банковский депозит, либо на валютном рынке, либо вложив в какую-то производительную деятельность, в недвижимость или антиквариат и т. п. Следовательно, рынок ценных бумаг объективно конкурирует с другими сферами приложения капитала, а потому все зависит от того, насколько он привлекателен с точки зрения участников рынка.
|
|
|
Критерии привлекательности рынка ценных бумаг для инвестора. Привлекательность рынка ценных бумаг оценивается по следующим критериям:
уровень доходности. Участники рынка сравнивают доходность своих вложений в различные рынки и их инструменты;
условия налогообложения. Участники рынка рассматривают условия налогообложения операций с ценными бумагами по сравнению с налогообложением, имеющим место на других рынках;
уровень риска вложений в ценные бумаги, т. е. сохранность средств, аккумулированных в них, и получаемых доходов;
уровень обслуживания на рынке. Насколько удобно, просто, надежно и т. п. работать инвестору на данном рынке, насколько защищены его участники от всевозможных рыночных и нерыночных рисков и т. п.
В целом напрямую в рынок ценных бумаг в развитых странах вкладывается приблизительно 25-30% свободных денежных средств населения и еще примерно столько же через страховые и пенсионные фонды (компании), которые большую часть своих активов держат в ценных бумагах.
Место рынка ценных бумаг в общем обороте финансовых ресурсов показано на рис. 2.
Рис. 2. Рынок ценных бумаг и основные денежные потоки
Участники рынка ценных бумаг
|
|
|
1. Инвесторы. Эта группа ставит перед собой целью выгодно вложить деньги и заработать на том или ином активе. Инвесторы покупают акции, облигации, векселя и пр., в надежде получать неплохой доход в будущем. Как правило, инвестиции носят долгосрочный характер и делаются на срок от года и дольше.
2. Бизнесмены. Они пользуются рынком ценных бумаг для нужд своего бизнеса, и как правило, тесно сотрудничают с инвесторами. Причем предприниматели в основном выступают в роли продавцов ценных бумаг, в то время как инвесторы – в качестве покупателей. Так, крупная компания выпускает свои акции или облигации, выставляет их на фондовую биржу, а инвестор их покупает с целью заработка. Иногда бизнесмены заключают на бирже фьючерсные контракты или покупают опционы для минимизации своих рисков. Обо всем этом более подробно пойдет речь далее.
3. Спекулянты. Вопреки мнению некоторых людей, спекулятивная деятельность вполне законна, к тому же способна принести неплохую прибыль. Спекулянт, он же трейдер, ставит перед собой целью заработать на динамике курса акции, облигаций, использовать опцион для заработка и т.д. Он инвестирует на короткий срок и зарабатывает не на традиционных выплатах по ценным бумагам (дивиденды, проценты), а на динамике их курса. Успешные трейдеры получают намного больший доход, чем инвесторы, но и рисков у них на порядок больше.
|
|
|
Вопросы для самоконтроля
1. Что такое рынок ценных бумаг?
2. Какие основные условия функционирования рынка ценных бумаг?
3. Что такое валютный рынок?
4. Что такое ценные бумаги, и какие их основные свойства?
5. Какие существуют виды ценных бумаг?
6. Какие субъекты могут быть элементами акций и облигаций?
7. Какая структура рынка ценных бумаг?
8. Кто является основными участниками рынка ценных бумаг?
Литература:
1. Лаврушина О.И. Финансы и кредит: Учебник / Кнорус. Москва 2016г.
2. Ковалѐвой М.Т. Финансы и кредит: Кнорус. Москва 2015г.
3. Климовичи В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ Форум. Москва 2014 г.
Дата добавления: 2020-11-27; просмотров: 75; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!