Валютный курс и методы его регулирования
Валюта и валютные отношения
Валюта – это денежная единица страны.
В зависимости от ее принадлежности валюта разделяется на:
· национальную - законное платежное средство на территории выпускающих ее стран;
· иностранную – платежное средство других стран, используемое на территории данной страны.
По сфере и режиму применения валюта делится по степени конвертируемости, т.е. способности свободно обменивать национальную валюту на иностранную и использовать ее в сделках:
· свободно конвертируемая валюта – валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты (с 1999 г. – доллар США, японская иена, английский фунт стерлингов и евро);
· частично конвертируемая валюта – валюта тех стран, в которых применяются валютные ограничения по отдельным видам обменных операций (валюта большинства развивающихся стран);
· неконвертируемая валюта – валюта, которая функционирует в пределах одной страны и не обменивается на другие.
Международными валютными единицами являются СДР и евро.
СДР (специальные права заимствования) является международной валютной счетной единицей с 1970 г. СДР используется в форме безналичных перечислений по счетам стран-участниц МВФ и других международных организаций.
Евро является коллективной валютой стран ЕС (Европейского Союза) с 1 января 1999 г. (Она заменила ЭКЮ – европейскую валютную единицу, использовавшуюся с 1979 г.) На евро перешли 11 из 15 стран-членов ЕС (за исключением Великобритании, Дании, Швеции и Греции).
|
|
|
В процессе обмена результатами деятельности между странами возникают международные валютные отношения.
Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.
Состояние валютных отношений зависит от развития национальной и мировой экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами.
Валютная система
Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.
Различаются национальная, международная, мировая валютные системы.
Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, закрепленная государственным законодательством.
Международная валютная система – закрепленная в международных отношениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих при международном движении товаров.
Мировая валютная система – это механизм, связывающий отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство. Она базируется на функции мировых денег.
|
|
|
Выделяют следующие этапы развития мировой валютной системы:
1. Первая мировая валютная система (Парижская) создана в 1867 г. и основана на золотомонетном стандарте (фиксированное золотое содержание национальных валют);
2. Вторая мировая валютная система (Генуэзская) создана в 1922 г. и основана на золотодевизном стандарте (перевод валюты в золото происходил через девизы, в качестве которых выступала иностранная валюта (лидировали английский фунт стерлингов и американский доллар);
3. Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская) создана в 1944 г., роль мировых денег выполняли золото и доллар США. (США брали на себя обязательство по первому требованию обменивать доллары в золото без ограничений, а остальные страны должны были зафиксировать курс своей валюты к доллару и поддерживать его в пределах 1% отклонения в обе стороны по отношению к паритету). Был создан Международный валютный фонд (МВФ) с целью регулирования и координации международных валютных отношений.
4. Четвертая мировая валютная система (Ямайская) создана в 1976 г., мировыми деньгами стали свободно конвертируемые валюты. С 1979 г. образовалась Европейская валютная система, принятая странами Европейского Сообщества (ныне ЕС), и введена европейская валютная единица (ЭКЮ, затем евро).
|
|
|
Валютный курс и методы его регулирования
Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах.
Валютный курс формируется в зависимости от спроса и предложения на данную валюту; темпов инфляции в стране; темпов роста ВНП; места и роли страны в мировой торговле; от объема вывоза капитала и др.
Определение курса национальной денежной единицы к иностранной валюте на данный момент называется котировкой. Котировку осуществляют центральные и крупнейшие банки.
По курсу покупателя банк приобретает иностранную валюту, а по курсу продавца продает ее. Разница между курсом продавца и курсом покупателя называется маржа или спред.
Режим валютного курса определяет его виды:
Ø в зависимости от метода регулирования:
· фиксированный валютный курс - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;
· плавающий валютный курс – устанавливается на торгах, на валютной бирже, путем взаимодействия спроса и предложения на валюту.
|
|
|
Ø в зависимости от инфляции:
· номинальный валютный курс, который определяет соотношение одной валюты по отношению к другой;
· реальный валютный курс определяется с помощью котировок номинального курса на соотношение цен внутри страны и цен других стран.
Понижение курса национальной валюты по отношению к другим (ведущим) валютам называется девольвацией, а повышение – револьвацией.
Валютные сделки могут быть текущими (спот), когда обмен валюты производится немедленно по текущему валютному курсу, и срочными (форвард), когда курс увеличивается на сумму премии или уменьшается на сумму скидки (дисконта) к нему.
Различают следующие органы регулирования валютных курсов:
· национальное регулирование, которое проводится Центральным банком и Министерством финансов;
· межгосударственное регулирование, которое осуществляется МВФ, ЕВС и другими организациями.
Основными методами регулирования валютных курсов являются:
1) валютные интервенции ЦБ проводятся с целью снижения или повышения курса национальной валюты в краткосрочный период времени.
2) дисконтная политика – это искусственное повышение или снижение учетного процента со стороны ЦБ. Если учетный процент повышается, наблюдается приток иностранного капитала в страну, если уменьшается – отток, вызывающий падение курса валюты.
3) валютные ограничения – это совокупность мероприятий и нормативных правил государства, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по валютным операциям не распространяются на свободно конвертируемые валюты.
Валютная система РФ
РФ включается в мировое хозяйство. Она является членом МВФ, Международного и Европейского банков реконструкции и развития, стремиться стать членом ВТО (всемирной торговой организации).
Основа валютной системы РФ – российский рубль, введенный в обращение в 1993 г.
Развитие валютного рынка и валютных операций в СССР началось в конце 80-х годов. В настоящее время действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ (Московской межбанковской валютной бирже). Валютные биржи действуют также в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке.
Основным законодательным актом в области валютных отношений РФ является Закон РСФСР от 9 октября 1992 г. «О валютном регулировании и валютном контроле». В нем определяются основные понятия:
Валютные ценности – это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, а также драгоценные металлы – золото, серебро, платина, металлы платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лом таких изделий.
Резиденты – это:
· физические лица, имеющие постоянное место жительство в РФ;
· юридические лица и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в России;
· филиалы и дипломатические и иные представительства РФ, находящиеся за пределами России.
Нерезиденты – это:
· физические лица, имеющие постоянное место жительство за пределами РФ;
· юридические лица и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
· иностранные филиалы и иностранные дипломатические и иные иностранные представительства, находящиеся в РФ.
Операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции (переводы в РФ и из РФ иностранной валюты, кредитование на срок не более 180 дней) и валютные операции, связанные с движением капитала (инвестирование).
Валютные операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т.е. банки, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций.
Валютное регулирование осуществляет Центральный банк России.
Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля (ЦБ и Правительство РФ) и их агентами (Федеральное агентство по валютному и экспортному контролю).
В России действует жесткая система валютных ограничений. К ним относятся:
- запрещение вывоза, ввоза и провоза российской валюты и других валютных ценностей, выраженных в российской валюте;
- все валютные операции на территории страны проводятся по законодательству через уполномоченные банки;
- все предприятия и организации в соответствии с законом обязаны продавать по официальному курсу 50% их валютной выручки на валютной бирже;
- вложения средств в экономику развитых и развивающихся стран российскими юридическими и физическими лицами могут осуществляться только по решению ЦБ в каждом отдельном случае.
Дата добавления: 2020-11-23; просмотров: 127; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!