Статьи и материалы периодической печати
10. Алексеева О. Об использовании понятия «интеллектуальная собственность». // Промышленная собственность, №6, 2002.- с. 83-92
11. Лысков А.Ф. Человеческий капитал: понятие и взаимосвязь с другими категориями./ Менеджмент в России и за рубежом/ №6, 2004.- с. 23-40
Электронные ресурсы
12. Активы в международных стандартах. По материалам ЗАО
«ПрайсвотерхаусКуперс Аудит», 2007. URL: http://www.klerk.ru/buh/articles/94983/(дата обращения: 24.03.2010)
Методические рекомендации по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Цель данного раздела – оценка имущественного и финансового состояния предприятия.
Задачи:
− определение финансового состояния предприятия на текущий момент с позиции его рентабельности и эффективности использования производственных и трудовых ресурсов;
− выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;
− определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
− составление выводов по проведенному анализу.
Основные направления анализа:
− анализ структуры баланса;
− анализ прибыльности деятельности предприятия;
− анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.
− анализ деловой активности;
− анализ производительности труда.
Информационная база для проведения анализа:
|
|
|
− годовая и квартальная бухгалтерская отчетность;
− необходимые аналитические расшифровки о движении средств и изменении источников;
− управленческая информация;
− учетная политика предприятия;
− информация о штатном составе предприятия и эффективности его использования.
Период анализа – 3 последних финансовых года на момент проведения анализа.
Порядок проведения анализа.
Анализ хозяйственного и финансового состояния проводится в строгой последовательности и в несколько этапов.
1 этап – сбор необходимой аналитической информации для проведения анализа. Для этого необходимо:
а) четко определить цель и задачи анализа;
б) определиться с объемом необходимой информации, составить ее перечень;
в) сделать запрос в соответствующие службы предприятия для получения информации.
2 этап – аналитическая обработка полученной информации. Для этого необходимо:
а) рассчитать показатели, характеризующие хозяйственное и финансовое состояние предприятия;
б) дать качественную характеристику динамике рассчитанных показателей.
3 этап - подготовка аналитического заключения по проведенному анализу. Для этого необходимо:
а) выявить причины, вызвавшие изменения хозяйственного и финансового состояния предприятия;
|
|
|
б) составить вывод по результатам проведенного анализа.
В процессе анализа необходимо учитывать факторы, влияющие на эффективность деятельности, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия. Все факторы подразделяются на две группы внутренние и внешние и группируются по следующим классификационным признакам:
− существенные и несущественные в зависимости от ситуации анализа;
− постоянные и временные;
− общие и специфические;
− экстенсивные и интенсивные;
− поддающиеся и не поддающиеся количественной оценке.
При рассмотрении внутренних факторов необходимо учитывать такие аспекты в управлении предприятием, как организационная структура предприятия, структура затрат, управление персоналом, мотивация труда, организация управления запасами и продажами и т.п.
Внешняя среда существенно влияет на финансовое состояние предприятия и определяет необходимость его изменения его деятельности в том или ином направлении. Поэтому при рассмотрении внешних факторов необходимо учитывать как макроэкономические, создающие общие условия, в которых осуществляется деятельность предприятия, так и состояние отрасли и ее перспективы, объективно существующие рыночные условия и место предприятия на рынке, степень конкуренции и т.п.
|
|
|
Подходы к анализу деятельности предприятия.
Организация аналитической процедуры состоит из двух моделей:
1. экспресс-анализа имущественного и финансового состояния, целью которого общая оценка финансового состояния предприятия динамики его развития;
2. углубленного анализа – конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные аспекты экспресс-анализа в истекающем отчетном периоде, а также возможностей его развития на перспективу.
Для написания второго раздела дипломной работы достаточно проведение экспресс-анализа, по завершении которого делается аналитическое заключение о хозяйственном и финансовом состоянии и его влиянии на рассматриваемую основную проблему дипломной работы.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия рекомендуется проводить в следующей последовательности:
1. Общая характеристика экономического и финансового положения предприятия:
− краткая историческая справка о предприятии;
− описание общей направленности деятельности предприятия и факторов, влияющих на него;
|
|
|
− информация основных показателей деятельности предприятия на анализируемый период (можно в форме сводной таблицы):
а) размер имущества (активы), в том числе основные средства (выделить отдельно);
б) собственный капитал;
в) выручка по видам производимой продукции (работ и услуг); г) прибыль;
д) чистая прибыль;
2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия:
− оценка и качественных сдвигов в имущественном положении;
− вертикальный анализ баланса;
− горизонтальный анализ баланса;
− анализ эффективности использования основных фондов;
− оценка финансового положения;
− оценка ликвидности;
− оценка деловой активности;
− оценка финансовой устойчивости;
− оценка существующей системы мотивации работников, ее сильные и слабые стороны.
3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
− Оценка основной деятельности.
− Анализ рентабельности.
Оценка и анализ экономического потенциала предприятия в дипломной работе рекомендуется проводить, применяя следующие методы:
− горизонтальный и вертикальный анализ
− анализ ликвидности баланса
− анализ финансовой устойчивости;
− анализ деловой активности.
Цель построения горизонтального (пространственного) баланса заключается в сравнении показателей статей бухгалтерской отчетности (Ф№1 и Ф№2) с соответствующими параметрами предыдущих периодов и анализ их изменений по сравнению с изменениями других статей. Горизонтальный анализ целесообразно проводить в программе Exel.Пример и форма горизонтального баланса приводится в приложении № 1.
Методология расчета. Здесь возможны два варианта построения горизонтального баланса:
1. когда за базовый период принимается первый год отчетности и по отношению к нему рассчитываются отклонения по всем статьям баланса и отчета о прибылях и убытках;
2. когда отклонения рассчитываются к каждому предыдущему периоду.
В первом случае анализ отклонений проводится за весь период (в частности за 3 года), во втором – анализ отклонений проводится за каждый анализируемый год.
Расчет отклонений можно проводить как в стоимостном выражении, так и в относительных показателях. Для более четкого представления о динамике изменений целесообразно расчеты проводить в относительных показателях (процентах).
В процессе анализа необходимо выявить, какие статьи существенно изменяются, и за счет чего это происходит, связывая с существующими внутренними и внешними условиями деятельности предприятия.
Цель построения вертикального (структурного) баланса – определить удельные веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующем сравнении полученного результата с данными предыдущих периодов
Вертикальный анализ можно проводить как по исходной, так и по агрегированной отчетности. Данный анализ оценить соотношение между внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам, увидеть существенное
уменьшение одних статей баланса вызвало увеличение других статей баланса при прочих равных условиях. Пример и форма вертикального баланса приводится в приложении № 2.
Вертикальный анализ одновременно позволяет дать аналитическую оценку изменениям в имущественном положении предприятия. Однако, учитывая, что современная форма отчетности (баланс нетто) составляется укрупнено, в зависимости от цели анализа рекомендуется использовать аналитическую информацию о состоянии отдельных видов и групп имущества.
Анализ ликвидности баланса заключается в определении степени покрытия обязательств предприятия его активами.
Чем быстрее предприятие сможет выполнить свои обязательства пред кредиторами, тем степень ликвидности будет выше.
Активы группируются по степени из ликвидности и скорости превращения их в денежные средства:
А1 Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течении 12 месяцев;
А3 Медленно реализуемые активы;
А4 Труднореализуемые активы - запасы, НДС, дебиторскую задолженность свыше 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.
Пассивы группируются по срокам их погашения:
П1. Наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность; П2.Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства,
задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;
П3. Долгосрочные пассивы — долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, оценочные обязательства;
П4. Постоянные пассивы — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
В целях анализа ликвидности баланса группировку активов и пассивов целесообразно представить в форме следующей таблицы:
Группировка статей активов и пассивов1
Таблица 1
| Группа показателей актива | сумма, тыс. руб. | Группа показателей пассива | сумма, тыс. руб. | отклонения | |||
| начало | конец | начало | конец | начало | конец | ||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | Наиболее срочные обязательства (П1) | ||||||
| Быстро реализуемые активы (А2) | Краткосрочные обязательства (П2) | ||||||
| Медленно реализуемые активы (А3) | Долгосрочные обязательства (П3) | ||||||
| Труднореализуемые активы (А4) | Постоянные пассивы (П4) | ||||||
При соблюдении следующих неравенств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 баланс будет считаться ликвидным. При выявленных отклонениях
необходимо дать краткую оценку этим изменениям.
Далее в работе необходимо дать обобщенную оценку ликвидности предприятия. Для этого нужно рассчитать следующие аналитические показатели:
· коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл);
· коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл);
· чистые оборотные активы (Чоа).
Формулы расчета данных показателей приведены в таблице 2.
 |
1 Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Х» за 2010-2013гг.
Показатели ликвидности предприятия2
Таблица 2
| Наименование показателя | Формула расчета | Источник информации |
| коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ (краткосрочные пассивы – доходы будущих периодов) | (стр.1250 + стр.1240 ) Ф№1/(стр.1500- стр.1530) Ф№1 |
| коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) | денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность)/ (краткосрочные пассивы – доходы будущих периодов) | (стр.1250 + стр.1240 + стр.1230) Ф№1 / (стр.1500-стр.1530) Ф№1 |
| коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) | Оборотные активы / (краткосрочные пассивы – доходы будущих периодов) | стр.1200 Ф№1/ (стр.1500-стр.1530) Ф№1 |
| чистые оборотные активы (Чоа) | Общая сумма ликвидных оборотных средств – Краткосрочные обязательства | стр.1200 Ф№1 - (стр.1500-стр.1530) Ф№1 |
Для оценки динамики ликвидности за три анализируемых периода необходимо рассчитывать показатели на начало и конец каждого периода и сопоставлять полученные данные с рекомендуемыми значениями. В случае существенных отклонениях, необходимо указать причины этих отклонений. Динамика показателей можно представить в следующей таблице.
Таблица 3
Динамика показателей ликвидности за 20… - 20… г.г.3
| Показател и | Рекомендуемо е значение | 1 год | 2 год | 3 год | ||||||
| начал о | коне ц | откл . | начал о | коне ц | откл . | начал о | коне ц | откл. | ||
 |
2 Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Х» за 2010-2013гг.
3 Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Х» за 2010-2013гг.
| Кал | 0,2–0,3 | |||||||||
| Кбл | 0,7–0,8 | |||||||||
| Ктк | 1,0–2,0 | |||||||||
| Чоа |
Задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. По результатам проведенного анализа необходимо сделать вывод растет или снижается уровень финансовой независимости (зависимости).
Финансовую устойчивость предприятия необходимо оценивать с позиций факторов, оказывающих влияние на стабильность его деятельности. К таким факторам можно отнести как отраслевые (специфика отрасли), рыночные (положение на рынке), так и специфика производства, степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, наличие платежеспособных дебиторов и эффективность хозяйственных и финансовых операций.
Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:
• коэффициент капитализации (Кк);
• коэффициент финансовой независимости (Кнезав);
• коэффициент финансирования (Кфз);
• коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст). Формулы расчета данных показателей приведены в таблице 4.
Показатели финансовой устойчивости предприятия4
Таблица 4
| Наименование показателя | Формула расчета | Источник информации | Рекомендуемое значение |
| Коэффициент капитализации (Кк) | Заемный капитал / Собственный капитал | (стр.1400 + стр.1500 – стр.1530) Ф№1 / стр. 1300 Ф№1 | Не выше 1,5 |
| |
4 Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Х» за 2010-2013гг.
| Коэффициент финансовой независимости (Кнезав) | Собственный капитал / Валюта баланса | стр. 1300 Ф№1 / стр.1700 Ф№1 | Не выше 0,6 и не менее 0,4 |
| Коэффициент финансирования (Кфз) | Собственный капитал / Заемный капитал | стр. 1300 Ф№1 / (стр.1400 + стр.1500 – стр.1530) Ф№1 | Не менее 0,7 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст) | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса | (стр. 1300 + стр.1400) Ф№1 / стр.1700 Ф№1 | Не менее 0,6 |
Для оценки тенденции финансовой устойчивости предприятия за три анализируемых периода необходимо рассчитывать показатели на начало и конец каждого периода и сопоставлять полученные данные с рекомендуемыми значениями. В случае существенных отклонениях, необходимо указать причины этих отклонений. Сводная информация по результатам расчетов аналогична предоставляемой информации по анализу ликвидности.
Цель анализа деловой активности заключается в оценке динамичности развития анализируемого предприятия, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств. Актуальность анализа деятельности предприятия в данном аспекте объясняется тем, что ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции. В результате высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы.
Основными показателями оборачиваемости являются:
· коэффициент общей оборачиваемости капитала;
· коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
· фондоотдача;
· коэффициент отдачи собственного капитала.
Формулы расчета данных показателей приведены в таблице 5.
Таблица 5
Показатели деловой активности (оборачиваемости)5
| Коэффициент | Формула расчета | Источник информации |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (обороты) | Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов | стр. 2110 Ф№2 / ((стр.1600н. + стр.1600 к)/2 Ф№1) |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (дни) | 365 / коэффициент общей оборачиваемости капитала в оборотах | З65 – количество дней в году. Количество дней берется соответственно анализируемому периоду. |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) | Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов | стр. 2110 Ф№2 / ((стр.1200н + стр.1200к)/2 Ф№1) |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (дни) | 365 / коэффициент оборачиваемости оборотных средств в оборотах | З65 – количество дней в году. Количество дней берется соответственно анализируемому периоду. |
| Фондоотдача (обороты) | Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств | стр. 2110 Ф№2 / ((стр.1150н+стр.1500к)/2Ф№1)* |
| Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты) | Выручка от продажи / Средняя стоимость собственного капитала | стр. 2110 Ф№2 / ((стр.1500н+стр.1500к)/2 Ф№1) |
| Коэффициент отдачи собственного капитала (дни) | 365 / Коэффициент отдачи собственного капитала в оборотах | З65 – количество дней в году. Количество дней берется соответственно анализируемому периоду. |
| |
*данная формула возможна к применению, если отсутствует информация по сч.10 «Основные средства».
5 Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Х» за 2010-2013гг.
Анализ эффективности деятельности предприятия заключается, прежде всего, в оценке его рентабельности (доходности). Основным источником такого анализа является Отчет о прибылях и убытках Ф №2. Данная форма показывает, как формируется финансовый результат по основной деятельности и в целом по всему предприятию.
Показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. показатели доходности продукции, рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию. Это показатели:
− рентабельности продаж;
− рентабельности основной деятельности (окупаемость затрат);
2. показатели доходности имущества и его частей:
− рентабельность всего капитала (активов);
− рентабельность основных средств;
3. показатели доходности используемого капитала:
− рентабельность собственного капитала;
− рентабельность перманентного капитала.
Формулы расчета данных показателей приведены в таблице 6.
Таблица 6
Показатели рентабельности6
| Коэффициент | Формула расчета | Источник информации |
| Рентабельность продаж, % | Прибыль от продаж / Выручк продаж × 100 % | а стр.2200 Ф№2/стр. 2110 Ф№ 100 |
| Чистая рентабельность, % | Чистая прибыль / Выручка от продаж × 100 % | стр.2400 Ф№2 / стр. 2110 Ф№ 100 % |
| Экономическая рентабельнос | т Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100 % | стр.2400 Ф№2 / ((стр.1600н. стр.1600 к)/2 Ф№1) × 100 |
| Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капи × 100 % | стр.2400 Ф№2 / т ((стр.1500н+стр.1500к)/2 Ф№ 100 % |
| |
6 Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Х» за 2010-2013гг.
Значение показателя рентабельности продаж состоит в том, что он отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продажи. При анализе данного показателя нужно показать не только его динамику за три анализируемого периода, но и сравнить его со средними значениями по отрасли. В случае значительных отклонений необходимо указать, какими причинами повлияли на такие изменения.
Показатель экономической рентабельности (рентабельность активов) является наиболее общим показателем, характеризующим эффективность использования имущества предприятия. Его значимость заключается и в том, что он является одним из определяющих критериев при определении размеров дивидендов на акции в акционерных обществах.
Рентабельность же собственного капитала отражает эффективность вложенных средств собственниками в предприятие.
Заключительным разделом данной части дипломной работы должен быть общий вывод по результатам проведенного анализа:
1. характеристика текущего имущественного и финансового состояния предприятия (его фотография);
2. выявленные сильные стороны в деятельности предприятия за анализируемый период (положительная динамика показателей) с указанием факторов, обусловивших эти изменения;
3. слабые стороны в деятельности предприятия за анализируемый период (отрицательная динамика показателей) с указанием факторов,
обусловивших эти изменения.
Дата добавления: 2020-04-08; просмотров: 145; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!