Действующая практика управления оборотным капиталом
И возможности ее совершенствования
На основании выше указанных показателей можно сделать некоторые выводы. Из-за оттока средств из оборотного в основной капитал и получения кредита на значительную сумму предприятие поставило под угрозу свое положение. Следует заметить, что финансовый менеджер в данном случае полагается на предположение, что экономическая ситуация в нашей стране останется относительно стабильной по крайней мере еще полгода–год. Этот риск является стратегической политикой компании, одобрен всеми учредителями. В случае успешной выплаты кредита ООО “Торговый дом Парадиз” вернет стабильное положение и значительно расширит свою деятельность. С точки зрения цифр, менеджер должен продумать действия по повышению коэффициентов ликвидности своего предприятия. С точки зрения финансового менеджера, фирма вынуждена привлечь заемный капитал для расширения своей деятельности, что естественно отразится на финансовых показателях.
Обычно предприятие рассчитывает коэффициент общей (текущей) реальной ликвидности, в котором учитываются неликвиды, известные только бухгалтерии/финансовому отделу в зависимости от того, кто ведет такой учет. Однако считается, что таких неликвидных текущих активов в имуществе предприятия нет.
Такой вывод базируется на следующих утверждениях:
1. На предприятии нет неликвидов в составе запасов сырья, материалов. Действительно таких неликвидов нет и быть не может, так как на предприятии вообще нет запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, потому что предприятие не ведет производственную деятельность.
|
|
|
2. Незавершенное производство по снятой с производства продукции отсутствует по той же причине.
3. Готовая продукция, не пользующаяся спросом, отсутствует в связи с финансовым менеджментом в области работы с поставщиками. На предприятии приняты различные условия работы с поставщиками: предоплата, оплата через определенный период и оплата по реализации продукции. Основной вид расчетов – это оплата по реализации продукции. Этот вид расчетов очень выгоден для предприятия. Алгоритм расчета следующий:
- фирма-поставщик поставляет продукцию
- бухгалтер по оговоренным ценам (согласно с документами) учитывает эту продукцию по двум направлениям: готовая продукция по продажным ценам (баланс) и продукция “на складе” (дополнительные возможности бухгалтерской программы) – “на складе” означает товары, находящиеся на прилавке, но не оплаченные поставщику – как бы на хранении
- при покупке товара по товарным чекам списывается проданная продукция
|
|
|
- для оплаты товара бухгалтер производит следующий расчет еженедельно или 2 раза в месяц в зависимости от договора: остатки “на складе” на начало периода + товар (поступило) – товар (выбыло) = остатки “на складе” на конец периода. Происходит сравнение общей кредиторской задолженности поставщику и остатка товара “на складе” – разница оплачивается с расчетного счета.
Таким образом, если продукция не пользуется спросом или бракованная или в случае кризиса, ее можно вернуть по цене, указанной в договоре, без каких-либо денежных потерь со стороны ООО “Торговый дом Парадиз”. В таком случае просто произойдет списание с балансовой статьи “Готовая продукция” по стоимости предполагаемой продажи. Поэтому не ведется дополнительный учет продукции, которую можно считать неликвидной.
В этом промах финансового менеджера. Так как часть продукции закупается все же по предоплате или с фиксированной датой оплаты, продукция становится собственностью фирмы. Учет этой продукции позволит избежать залежалых товаров. Пока предприятие имело в собственности только один магазин, менеджер мог просматривать по отделам журналы учета продукции и делать свои выводы, основанные не на финансовом учете, а на собственном мнении в зависимости от просмотренной информации. При таком методе работы только при полной инвентаризации отдела можно определить товары, долгое время находящиеся в магазине. После расширения такой метод будет не только неэффективным, но и трудно выполнимым. В отношении продукции фирм-поставщиков с оплатой по реализации продукции отсутствие информации по товарам, долгое время находящимся на прилавке, не позволяет применить правильную ценовую политику, а, следовательно, теряется возможность получения прибыли.
|
|
|
4. Дебиторская задолженность, признанная сомнительной, не учитывается, во-первых, в связи с отсутствием дебиторской задолженности на конец года, как таковой, а также в связи с особенностью работы предприятия. В розничной торговле происходит полная предоплата. Фирма также стремится сотрудничать с мелкооптовыми клиентами, но также используется метод предоплаты. Такое финансовое решение позволяет получать деньги в день продажи товара, что хорошо сказывается на периоде оборачиваемости оборотных средств и дебиторской задолженности. Успехи такой политики ясно представлены в таблице 5 и проанализированы в этой главе.
Следовательно, можно сделать вывод, что необходимо улучшить работу с товаром и внедрить на предприятии систему учета и контроля товаров, не реализованных в течение месяца.
|
|
|
Показатель чистого оборотного капитала за 4 квартал отражает невозможность расширения деятельности в ближайшем будущем. Однако предприятие не будет расширяться в ближайшем времени. Наиболее актуальные задачи на 2000 год: отдать кредит на 2000000 руб., выплатить проценты по кредиту, нормализовать работу дополнительных товарных точек, приобретенных в 1999 году, улучшить свое финансовое положение в сложившихся условиях. Это оговорено в Бизнес-плане на 2000 год.
Так как ООО “Торговый дом Парадиз” все свободные денежные средства направляет на текущий счет, а с него происходит списание денежных средств на счета основных клиентов, все высвобождаемые средства направляются в оборотный капитал. Если вспомнить алгоритм оплаты поставщикам за товары, понятно, что после продажи товара часть денежных средств идет на оплату за эти товары поставщикам, часть в бюджет, на погашение кредита, проценты по кредиту, коммунальные платежи и другие расходы предприятия. Предприятие не оставляет в своем распоряжении денежные средства, так как они имеют обыкновение обесцениваться.
Более детальный анализ необходимо произвести в политике управления готовой продукцией, предназначенной для перепродажи. Исходя из структуры продаваемой продукции, особым спросом пользуется продукция народного потребления: одежда, обувь, товары для детей и продукты. В данном случае решением финансового менеджера становятся следующие проблемы: что? По какой цене покупать? На каких условиях? И каким образом реализовывать?
Основной вид продукции – одежда и обувь, а также продукты. Магазины “ООО Торговый дом Парадиз” являются супермаркетами, которые предлагают широкий выбор продукции. Покупатель одновременно может получить возможность приобрести товары различного ассортимента. Расширение торговых площадей позволит охватить большее количество потенциальных клиентов. Примером является магазин “Диана”, который, проработав только 3 месяца, продал 1% всей реализованной продукции, 60% из которой – одежда.
Работа с поставщиками и выбор поставщиков наиболее важный аспект управления оборотным капиталом. В основном фирма предпочитает сотрудничать с фирмами, известными не один год и являющимися постоянными клиентами. В бизнес-плане на 2000 год указаны некоторые из них. Фирмы-изготовители одежды ООО “Вымпел Плюс”, ООО “Вымпел Инвекс”, ЗАО “Фирма Вымпел” и ООО “Ларентия Шарм” являются постоянными партнерами в течение 3 лет. Фирма “Большевичка” зарекомендовала себя на российском рынке, как производитель качественной отечественной одежды, доля продукции составляет 1/8 всех закупок одежды. ООО “Одежда Рико Понти” предоставляет гибкую товарно-кредитную политику, доля продукции составляет 1/10 всех закупок одежды. Выбор качественной одежды и кожаной обуви, а также сравнительно (с Москвой) низкие цены притягивают клиентов к продукции фирмы.
Работа с поставщиками также предполагает выбор условий оплаты продукции. Как уже было замечено основной вид оплаты – по реализации. Для предприятия такой метод работы позволяет не только иметь свободные денежные средства некоторой период времени между получением товара и оплатой за него, но и уменьшается риск приобретения неликвидной продукции. Однако предприятие не осуществляет постоянный анализ продукции с целью выявления неликвидной, т.е. находящейся более 30 дней на прилавке (или, возможно, установить другой срок реализации). Такая аналитическая работа позволяет сделать вывод, что не нужно приобретать, что не пользуется спросом, а также укажет на недостатки ценовой политики предприятия. Возможно, если немного снизить цены и провести мероприятия по рекламе данной акции, то товар будет продан, а фирма получит денежные средства. Многие коммерческие фирмы проводят сезонные распродажи, или политику сравнительных цен. Когда покупатель видит зачеркнутую “прежнюю” (или предполагаемую) цену, а выше реальную, то подсознательно он высчитывает выгоду между этими двумя ценами, и решает приобрести товар из-за такого психологического давления.
Политика работы с потребителем крайне необходима. Финансовый менеджер должен четко представлять себе запросы покупателя. Для этого нужно проводить различные мероприятия по общению с покупателями. Одно из таких мероприятий, не требующих затрат, книга жалоб и предложений, которая должна находиться в удобном для покупателя месте, а лучше в нескольких местах. Было крайне уместно требовать от сотрудников вносить предложения покупателей в эту книгу, сделанные в устной форме. Например, в отделе продуктов несколько покупателей изъявили желание купить один и этот же отсутствующий в ассортименте товар, менеджер, ответственный за закупку обязан быть поставлен в известность. Такая политика прямой связи с клиентами даст положительные результаты. Положительным моментом можно считать задачу на 2000 год, предложенную руководством. Предполагается ввести новый вид оплаты – оплата по кредитным карточкам. Для этого предполагается закупить специальное оборудование для работы с карточками.
Кроме оплаты по реализации предприятие использует другой метод расчетов с покупателями, это – предоплата. Некоторые поставщики предоставляют товар только за наличный расчет, например: продовольственные товары, хозяйственные товары и некоторые небольшие фирмы, торгующие одеждой и обувью. В связи с этим, менеджер составляет приблизительный план закупок данных товаров с учетом их средней недельной реализацией, а по некоторым быстро портящимся продуктам ежедневно.
Ценовая политика на предприятии ведет исключительно финансовым менеджером. Утверждаются единолично финансовым менеджером, исходя из цены закупки: если цена закупки невысока, надбавка большая, если высока надбавка меньше. Такая политика хороша для небольшого предприятия. Но в связи с расширением деятельности и появлением 3-х новых магазинов необходимо продумать политику надбавок по товарам таким образом, чтобы сократить длину товарооборота, что позволит увеличить прибыль от реализации.
Положительным аспектом является то, что предприятие четко выполняет все свои обязательства. Для подтверждения данного момента необходимо рассмотреть состав кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность сама по себе является положительным аспектом в деятельности предприятия. Это значит, что предприятие имеет денежные средства в обороте, не являющиеся заемными, не требующие оплаты процентов, но работающие в оборотном капитале предприятия. Однако наличие просроченной кредиторской задолженности говорит о не состоятельности предприятия погасить свои обязательства.
Рассмотрим таблицу 1 (Приложение 2). Основная доля кредиторской задолженности, около 90%, является задолженность поставщикам. Приложение к балансу на 01.01.00 “Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности организации” показывает список основных поставщиков, по которым предприятие имеет кредиторскую задолженность. Наибольшая сумма долга поставщику является 231725 рублей ООО “Краст-М”. В бизнес-плане на 2000 год по данному клиенту дает следующая информация: это – эксклюзивный поставщик и производитель обуви с торговой маркой “Метрополюс” из натуральной кожи. Доля продукции, предоставляемой фирмой, 1/10 в общих объемах доставки обуви. Кредиторская задолженность возникла в октябре-ноябре 1999 года. Несмотря это, задолженность не является просроченной, так как задолженность менее 3-х месяцев, а условия расчетов – по реализации, поскольку обувь сравнительно дорогая из-за высокого качества материала.
Задолженности по оплате труда, перед бюджетом и по социальному страхованию и обеспечению возникают в связи с датой выдачи заработной платы. По учетной политике дата выдачи заработной платы – 15 числа каждого месяца. Таким образом, заработная плата и связанные с ней задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами начисляются в конце месяца, а оплачиваются в середине следующего месяца, предоставляя 15 дней для использования денежных средств в обороте. Отсутствие задолженности по оплате труда на конец 1998 года и конец 1 квартала, обусловлен тем, что в то время оплата труда производилась в последний рабочий день месяца. С приходом нового главного бухгалтера срок оплаты передвинулся на 15 дней, что дало предприятию 2-х недельный беспроцентный кредит. С точки зрения управления, такая политика крайне выгодна предприятию.
К прочим кредиторам относятся учредители и работники фирмы. Доля такой задолженности не велика – на конец года 6% от кредиторской задолженности. Хотя в денежном отношении это ничего не дает предприятию, огромную роль в финансовом менеджменте предприятием в целом играет отношение к персоналу фирмы. Участие сотрудников фирмы в работе предприятия в виде вложения собственных средств, во-первых, укрепляет связь между работником и предприятием, так как работник получит назад свли деньги только в том случае, если предприятие не разорится, а это даст вескую причину улучшить качество своей работы. Во-вторых, отношение работника к руководству и фирме резко изменится в лучшую сторону. Работник будет относиться к работе, как к частной собственности, нести ответственность за свои действия внутри компании, прежде всего, перед самим собой.
Кроме того, предприятие получило кредит на 1341 тыс. руб. и предполагает увеличить сумму кредита до 2000 тыс. руб. на увеличение оборотного капитала, т.е. величины готовой продукции на перепродажу. Это связано с приобретением дополнительных торговых площадей. Предприятие считает, что предоставление кредитной линии является экономически целесообразно, так как в результате кредитуемого мероприятия будет получена выручка от реализации в объеме 2876358 рублей. После осуществления всех необходимых платежей, погашения кредита и уплаты процентов за кредит предприятием будет получена прибыль в размере 750651 рубля. Рентабельность кредитуемого мероприятия составит 26 %.
Источником погашения кредита является выручка, поступающая на расчетный счет предприятия. Однако в случае невыплаты кредита предприятие может отдать залог в виде товара, являющегося собственностью предприятия. А кредиторы – поставщики будут вынуждены забрать продукцию по условиям договора. Однако руководство рассчитывает на более-менее стабильную экономическую ситуацию в стране, которая позволяет планировать дальнейшую деятельность.
Работа с дебиторской задолженностью также имеет положительный эффект. Так как фирма работает в розничной торговли, период погашения дебиторской задолженности не должен превышать 1 дня. Однако на протяжении года предприятие имело дебиторскую задолженность от прочих дебиторов. Такая задолженность не была просроченной, и не является отрицательным моментом в работе предприятия. Она была связана с условиями работы с поставщиками. Время от времени ООО “Торговый дом Парадиз” работает с менее знаменитыми фирмами. В случае возврата брака возникает дебиторская задолженность, так как за товар уже оплачено, но денежные средства не вернулись за брак.
Руководство фирмы приняло решение работать с проверенными фирмами в области качества продукции, что позволит избегать ситуаций, в которых существует риск потерять собственные средства из-за бракованной продукции. Таким образом, к концу года величина дебиторской задолженности составила 0 рублей. Данную величину дебиторской задолженности руководство намерено поддерживать и в дальнейшем.
Наиболее ликвидной статьей баланса являются денежные средства. Управление этой статьей позволит предприятию поддерживать свою платежеспособность. Отчет о движении денежных средств на 01.01.00 г. показывает, что остаток денежных средств на начало 1999 года был 61 тыс. руб., а на конец года 85 тыс. руб. Таким образом, превышение притока денежных средств над оттоком составило 24 тыс. руб., за весь год приток денежных средств составил 32556274 рубля, а отток 32532431 рубль. Всю движение денежных средств – по текущей деятельности.
Как это уже было отмечено, весь капитал направляется на оплату приобретенных товаров. Величина таких оплат за год составила 20062359 рублей, а выручка от реализации составила 20566175 рублей. Разница составила 50
аРаРазница составила 504 тыс. руб. Большой статьей расходов является также оплата труда и отчисления в бюджет и внебюджетные фонды. Особенностью данного предприятия является то, что большинство расчетов происходит с физическими лицами с применением контрольно-кассовых аппаратов. Нельзя сказать, что предприятие не имеет денежных средств, также все оплаты производятся вовремя, что показывает платежеспособность предприятия, несмотря на низкие коэффициенты платежеспособности.
В ООО “Торговый дом Парадиз” работа с денежными средствами – целиком ответственность главного бухгалтера. Преобладание наличности в кассе над расчетным счетом не случайно. Из кассы происходят следующие выплаты: выплата заработной платы, оплата наличными товара от некоторых поставщиков (в частности по продовольственным товарам), расходы на хозяйственные нужды предприятия, также некоторая часть поставщиков, как правило, некрупные компании, предпочитают получать наличными за свой товар. С расчетного счета происходят платежи крупным поставщикам (например, ООО “Вымпел Плюс”), оплата в бюджет, выплата процентов по кредиту и погашение кредитов, также другие платежи (например, за рекламу).
Главный бухгалтер ежедневно планирует денежные средства на следующий день, а утром происходит корректирование плана. Кроме того, предприятия имеет план расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами. Тщательное планирование позволяет избегать разрывов в платежах. Однако при розничной торговле нельзя гарантированно предсказать сумму выручки на следующий день, поэтому был открыт овердрафтный кредит, который в случае необходимости служит связующим звеном между притоком и оттоком денежных средств. Так как такой кредит необходим в течение нескольких дней, то сумма выплаченных процентов не велика. Приложение 11 “Расчет издержек обращения на остаток товара % за кредит” показывает, каким образом происходит начисление суммы уплаченных процентов на себестоимость товара в зависимости от товарооборота, его остатка на конец месяца.
Хотя коэффициент срочной ликвидности показывает недостаток денежных средств и говорит о критической ситуации, финансовый менеджер решает проблему платежеспособности с помощью заемных средств, которые покрывают разрыв между приходом и уходом денег. Это помогает предприятию вести успешную деятельность и получать возрастающую прибыль.
Коэффициенты рентабельности показывают, что деятельность предприятия низко рентабельна и падает по сравнению с предыдущим годом. Однако величина чистой прибыли возросла почти в 2 раза, что положительно характеризует работу предприятия. Также необходимо учесть, что в связи с покупкой основных средств за счет чистой прибыли, коэффициент упал, что является не следствием получения маленькой прибыли, а следствием учетной политики предприятия. Главный бухгалтер вычел стоимость основных средств из чистой прибыли, сократив тем самым показатели рентабельности.
Тем не менее, следует продумать пути повышения прибыли предприятия. Возможно, необходимо понизить расходы, списываемые на себестоимость. Например, проценты за кредит обычно выплачиваются из прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. В нашем случае кредит взят на покупку товаров народного потребления, и проценты заносятся в себестоимость продукции, что тоже понижает прибыль. Т.е. учетная политика предприятия занижает реальные показатели. В целом, можно отметить хорошо продуманную систему управления оборотным капиталом.
Дата добавления: 2019-09-08; просмотров: 123; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!