Аналіз беззбитковості та поріг рентабельності, запас фінансової стійкості
Операційний аналіз часто називають аналізом беззбитковості. Аналіз беззбитковості виробництва є могутнім інструментом для прийняття управлінських рішень. Аналізуючи дані про беззбитковість виробництва, менеджер може відповісти на виникаючі питання при зміні напрямку дій, а саме: який вплив на прибуток буде мати зниження ціни реалізації, який необхідний об'єм продажів для покриття додаткових постійних витрат у зв'язку з передбаченим розширенням підприємства, скільки людей необхідно найняти і тощо. Менеджеру у своїй роботі постійно необхідно приймати рішення про ціну реалізації, перемінні і постійні витрати, про придбання й використання ресурсів. Якщо він не зможе зробити достовірний прогноз про рівень прибутків і витрат, його рішення можуть принести тільки шкоду компанії.
Таким чином, ціль аналізу беззбитковості діяльності -установити, що буде з фінансовими результатами, якщо певний рівень продуктивності чи об'єм виробництва зміниться.
Аналіз беззбитковості будується на залежності між змінами об'єму виробництва і змінами сукупного прибутку від продажів, витрат та чистого прибутку.
Під точкою беззбитковості розуміється така точка об'єму продажів, при якій витрати дорівнюють виторгу від реалізації всієї продукції, тобто немає ні прибутку, ні збитку.
Для розрахунку точки беззбитковості можна використовувати 3 методи:
· рівняння;
|
|
|
· маржінального доходу;
· графічного зображення.
Застосування цих методів розглянемо на прикладі.
Підприємство "Мир канцелярії" планує продавати ручки на ринку. Купує ці ручки підприємство за ціною 0,40 грн. за одиницю, а планує продавати за ціною 0,80 грн. за кожну. Одночасно за місяць підприємство платить за місце на ринку 90 грн. Скільки необхідно ручок продати, щоб досягти критичної точки?
Метод рівняння ґрунтується на використанні для розрахунку формули:
П = В - ЗВ - ПостВ,
де
П - прибуток;
В - виторг;
ЗВ -змінні витрати;
ПостВ - постійні витрати.
або
П = (Ц х К0) - (ЗВ х К0) - ПостВ,
де
Ц - ціна за одиницю;
К0 - кількість одиниць.
Позначимо через Z кількість одиниць, яку необхідно продати, щоб досягти критичної точки.
0,8Z - 0,4Z - 90 = 0
0,4Z = 90
Z = 90/0,4 = 225 од.
Метод маржінального доходу.
Маржінальний дохід - це виторг, зменшений на суму перемінних витрат. Маржінальний доход на одиницю дорівнює ціні за мінусом питомої ваги змінних витрат.
Мд = 0,8 - 0,4 = 0,4 грн.
Тб = ПостЗ / Мд,
де
Тб - точка беззбитковості;
Мд - маржінальний доход;
Тб = 90/0,4 = 225 одиниць
Графічний метод:
Мал. 1.3 Складові графічного методу.
Мал. 1.4 Графік аналізу поведінки затрат, прибутку та об'єму продажів (СVP).
|
|
|
Виторг і змінні витрати змінюються прямо пропорційно щодо фізичного об'єму, у той час як постійні витрати, незмінні при будь-якому об'ємі в межах релевантного періоду.
Поріг рентабельності, запас фінансової стійкості
Розрахунок точки беззбитковості зв'язаний з розрахунком запасу фінансової стійкості, тобто з'ясовує, як далеко "тікає" запланований виторг від точки беззбитковості (порога рентабельності).
Запас фінансової стійкості - це перевищення фактичного чистого виторгу над точкою беззбитковості.
ЗФС = ЧП - Тб,
де Тб - точка беззбитковості.
За допомогою цього показника можна спрогнозувати прибуток.
П = ЗФС х Кмд,
де КМд - коефіцієнт маржінального доходу. Він розраховується як частка від розподілу маржінального доходу на чистий виторг.
Кмд = Мд/ЧП.
Таблиця 1.3
Розрахунок точки беззбитковості, запасу фінансової стійкості, прибутку й сили впливу операційного важеля.
| Показники | Умовні позначки |
| 1.Чистий виторг | ЧП |
| 2.Перемінні витрати | ПЗ |
| 3. Маржінальний доход | Мд |
| 4.Коефіцієнт маржінального доходу(Мд/ЧП) | Кмд |
| 5.Відсоток маржинального доходу (Мд/ЧВ) х 100% | % Мд |
| 6. Постійні витрати | ПостВ |
| 7. Точка беззбитковості (поріг рентабельності) (ПостВ/Кмд) | Тб |
| 8. Запас фінансової стійкості (у гр. од.) | ЗФС (гр. од.) |
| 9. Запас фінансової стійкості (%) (Тб/ЧП) х 100% | ЗФС (%) |
| 10. Прибуток (ЗФС х Кмд) | П |
| 11. Сила впливу операційного важеля (Мд/П) | Свов |
|
|
|
Зі збільшенням виторгу сила впливу операційного важеля слабшає а запас фінансової стійкості росте, а при зменшенні виторгу - зворотна картина.
У реальному житті дуже часто виникають ситуації, що впливають на фінансовий результат. Мається на увазі зміна об'єму виробництва продукції, товарообігу, витрат і тощо. З цією метою менеджерами використовується аналіз чутливості. Інструментом аналізу чутливості є маржа безпеки, тобто величина виторгу, що знаходиться за критичною точкою. Її сума показує, до якої межі може упасти виторг, щоб уникнути збитків.
Допустимо, що фірма "Мир канцелярії", яка торгує ручками, купує їх не по ціні 0,40грн. за одиницю, а по 0,60грн., і продасть за ціною 0,80 грн. У цьому випадку питомий маржінальний доход упаде з 0,40 грн. до 0,20 грн., а точка беззбитковості (поріг рентабельності) підніметься в 2 рази.
Величина перемінних витрат залежить від об'єму продажів. У випадку, коли зменшується об'єм продажів, як правило, зменшуються відпускні ціни і збільшуються комерційні витрати, у той же час робиться спроба підвищити продуктивність праці, заготовити матеріали по більш низьких цінах, підсилити контроль за витратами. Постійні витрати також не знаходяться в статичному стані. Через це менеджер безперервно аналізує поводження витрат і періодично визначає критичну точку. Фінансовий результат у значній мірі залежить від об'єму продажів.
|
|
|
Хмельницький Консалтинговий Центр "Інфо-Лайн", що має досвід у проведенні аналізу беззбитковості для фармацевтичних підприємств Хмельницького, хоче дати корисну пораду менеджерам – будьте обережні при проведенні CVP-аналізу! Оскільки не завжди збуваються первісні припущення, то при переміні умов виникає й імовірність зміни критичної точки і припустимого прибутку.
Дата добавления: 2019-09-02; просмотров: 135; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!