Показатели экономической деятельности предприятия
Для анализа устойчивости финансового положения предприятия рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности (таблица 1).
Наблюдается снижение коэффициента текущей платежеспособности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период, равный трем месяцам:
Ку.л.=(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/Ктлнорм
Ктл1=(16918/20062)/(11558/20062)=0,843/0,576=1,46
Ктл0=(15800/17438)/(10868/17438)= 0,906/0,623=1,45
Ку.л.=(1,46+3/12*(1,46-1,45))/2=0,73. Т.к. коэффициент утраты ликвидности меньше единицы, то в течение трех месяцев предприятие не имеет возможности сохранить ликвидность баланса.
Таблица 1
Коэффициенты платежеспособности
| Показатель | 2007 год | 2008 год | Рекомендуемые значения | Оценка в соответствии со сводными критериями оценки финансового состояния |
| 1. коэффициенты ликвидности и платежеспособности | ||||
| 1.1 коэффициент текущей платежеспособности | 1.51 | 1.27 | От 1 до 2 Не менее 2 | «хорошо» |
| 1.2 коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | 1.43 | 0.01 | 1 и более | Не соответствует нормативу, «неудовлетворительно» |
| 1.3 коэффициент абсолютной ликвидности | 0.04 | 0,2-0,3 | ||
| 2. показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности | ||||
| 2.1 чистый оборотный капитал | 5266 | 0.03 | Рост показателя в динамике – положительная тенденция | Соответствует нормативу, «хорошо» |
| 2.2 коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала | 0.08 | 0.38 | 0-1 Рост в динамике - положительная тенденция | Соответствует нормативу, «хорошо» |
| 2.3 коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала | 0.16 | 0.16 | Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже | Не соответствует нормативу, «удовлетворительно» |
| 2.4 коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности | 0.08 | 1.22 | 0,5 – 0,7 | |
| 2.5 коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 1.35 | 1.22 | ||
|
|
|
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности остается в пределах рекомендуемого (1 и более), хотя наблюдается его снижение с 1,43 до 1,27. Но эти значения недостаточны, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.
Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Действительно, как было отмечено выше, в составе ликвидных средств преобладает дебиторская задолженность, а этот факт, в свою очередь, предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов. Это подтверждается значениями коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,35 и 1,22.
|
|
|
ООО «Кроношпан» располагает чистым оборотным капиталом, при этом наблюдается его снижение по сравнению с 2007 годом, что оценивается как отрицательная тенденция. Однако в нашем случае чистый оборотный капитал финансируется за счет краткосрочных финансовых обязательств. При этом более эффективно используется собственный капитал, но снижается финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, т.к. это приводит к одновременному увеличению краткосрочных обязательств и снижению уровня чистого оборотного капитала. Что и подтверждается значением коэффициента текущей платежеспособности.
Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% оборотных активов и не менее 50% запасов.
В ООО «Кроношпан» коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала очень низок 0,08 и 0,03. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала за 2007 год составил 0,16, а за 2008 год – 0,38.
Доля запасов в оборотном капитале невелика, менее 20% (2007 год: 854/10380=0,082; 2008 год: 2234/11558=0,19). Величина оборотных активов, покрытых чистым оборотным капиталом в 2007 году составляла 66% (10380/ 15800), а в 2008 году она увеличилась до 68% (11558/16918), что соответствует общепринятым критериям.
|
|
|
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 2).
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатель | 2007 год | 2008 год | Рекомендуемые значения коэффициента | Оценка в соответствии со сводными критериями оценки финансового состояния |
| Коэффициент автономии | 0.37 | 0.42 | Более 0,5 | Не соответствует нормативу, «удовлетворительно» |
| Коэффициент заемного капитала | 0.6 | 0.58 | Менее 0,5 | Не соответствует нормативу, «удовлетворительно» |
| Мультипликатор собственного капитала | 792.6 | 10.3 | ||
| Коэффициент финансовой зависимости | 1.6 | 1.37 | Менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости | Не соответствует нормативу, «неудовлетворительно» |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0.38 | 0.42 | ||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0.31 | 0.31 | Более 0,1 Чем выше показатель (окло 0,5), тем лучше финансовое состояние | Соответствует нормативу, «хорошо» |
| Коэффициент маневренности | 0.75 | 0.63 | 0,2, минимально допустимое 0,1 | Соответствует нормативу, «хорошо» |
Коэффициент автономии за 2007 год составил 0,37, а за 2008 год – 0,42. Таким образом, около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие не обладает возможностями для проведения независимой финансовой политики.
|
|
|
Коэффициент финансовой зависимости составлял 1,6 в 2007 году и 1,37 в 2008 году. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 1,6 руб. до 1,37 руб. заемного капитала, то есть в финансировании предприятия участвуют кредиторы. Зависимость ООО «Кроношпан» от внешних источников существенна.
Превышение коэффициента финансовой зависимости рекомендуемого значения почти в 2 раза означает потерю финансовой устойчивости. Однако наблюдается снижение данного коэффициента.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами находится в пределах рекомендуемого и равно 0,31. На протяжении 2007 и 2008 года значение данного показателя не изменялось.
Таким образом, по данным показателям финансовое состояние ООО «Кроношпан» нельзя охарактеризовать как устойчивое, но заметна тенденция по его улучшению. Это обеспечивается ростом коэффициентов автономии и долгосрочной финансовой независимости; снижением коэффициента финансовой зависимости.
В то же время наблюдается снижение коэффициента маневренности, хотя он достаточно высок, но предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.
Рассчитаем коэффициенты деловой активности (таблица 3).
Таблица 3
Коэффициенты деловой активности
| Показатель | 2007 год | 2008 год | Рекомендуемые значения коэффициента | Оценка в соответствии со сводными критериями оценки финансового состояния |
| Коэффициент оборачиваемости | 8.07 | 7.44 | Ухудшение | |
| Срок оборота | 45.3 | 49.1 | Ухудшение | |
| Коэффициент закрепления оборотных активов | 0.12 | 0.13 | Стабильность | |
| Оборачиваемость активов | 7.26 | 6.49 | Должна быть тенденция к ускорению | Ухудшение |
| Оборачиваемость запасов | (123.67) | (74.52) | То же | Ухудшение |
| Фондоотдача | 73.06 | 50.88 | Ухудшение | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 8.9 | 8.6 | Стабильность | |
| Время обращения дебиторской задолженности | 47 | 42 | Стабильность | |
| Средний возраст запасов | 3 | 7 | ||
| Операционный цикл | 49.8 | 49.4 | Стабильность | |
| Оборачиваемость собственного капитала | 20.25 | 16.22 | Ухудшение | |
| Оборачиваемость общей задолженности | 11.31 | 11.05 | Стабильность | |
| Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | - | - |
По данным таблицы 3 наблюдается неблагоприятная динамика снижения значений практически всех коэффициентов. Коэффициент оборачиваемости составил за рассматриваемые годы соответственно 8 и 7, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся соответственно 8 и 7 раз в году, и находился в обороте соответственно – 45 и 49 дней. Коэффициент закрепления оборотных активов за рассматриваемый период практически не изменился; на одну денежную единицу реализованной продукции приходится примерно 12,5% основных средств в денежном выражении.
Оборачиваемость всех используемых активов в 2007 году составила 7,26, в 2008 году – 6,49. В данном случае предприятию необходимо повышать объем реализации своих услуг. Коэффициент оборачиваемости запасов на предприятии в 2007 и 2008 годах составил соответственно 123,67 и 74,52. Высокое значение коэффициента в 2007 году говорит о благоприятном финансовом состоянии, но его снижение почти в 2 раза за 2008 год свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Средний возраст запасов составляет соответственно 3 и 7 дней. Значение данного коэффициента объясняется отсутствием необходимости по роду деятельности инвестировать средства в запасы в большом объеме.
Фондоотдача за 2007 год составила 73,06, за 2008 год – 50,88. Прирост продукции в 2007 году составил 25491 тыс. руб. (110569-85078), а в 2008 – 11093 тыс. руб. (121662-110569), то есть ООО «Кроношпан» достаточно эффективно использует имеющиеся у него фонды, но снижение фондоотдачи - тревожный сигнал. Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2007 и 2008 год составила соответственно 8,9 и 8,6 раза, а время ее обращения – соответственно 47 и 42 дня. То есть, средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав услуги, получило деньги, равен 42 дням.
Значение показателя подтверждает сделанный ранее вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность.
Проведем оценку движения денежных средств и структуры капитала за 2008 год. Исходные данные для этого берем в отчете об изменениях капитала (Форма № 3).
Таблица 4
Оценка движения денежных средств и структуры капитала
| Показатели | Уставный капитал | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль прошлых лет | Целевые финансирования и поступления |
| Остаток на начало года | 20 | 0 | 2 | 6512 | - |
| Поступило | - | - | - | 1970 | - |
| Использовано | - | - | - | - | - |
| Остаток на конец года | 20 | 0 | 2 | 8482 | |
| Абсолютное изменение остатка | 0 | 0 | 0 | +1970 | - |
| Темп роста, % | - | - | - | 130,2 | - |
| Коэффициент поступления | - | - | - | 0,232 | - |
| Коэффициент выбытия | - | - | - | 0,0003 | - |
Из таблицы 4 видно, что в ООО «Кроношпан» идет процесс наращивания собственного капитала, поскольку коэффициент поступления больше коэффициента выбытия.
От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Из данных таблицы 5 видно, что на ООО «Кроношпан» основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал (представлен кредиторской задолженностью), хотя его доля снизилась на 3,7%, а собственного, соответственно увеличилась. Увеличение собственного капитала произошло за счет прироста нераспределенной прибыли на 1970 тыс.руб. в 2008 году.
Проведем оценку достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств в таблице 6.
Таблица 5
Анализ динамики и структуры источников капитала
| Источник капитала | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
| На начало 2008 года | На конец 2008 года | Изменение | На начало 2008 года | На конец 2008 года | Изменение | |
| 1.Собственный капитал | 6534 | 8504 | +1970 | 38,6 | 42,3 | +3,7 |
| 1.1.Уставный капитал | 20 | 20 | - | 0,1 | 0,1 | - |
| 1.2.Резервный капитал | 2 | 2 | - | 0,01 | 0,01 | - |
| 1.3.Добавочный капитал | - | - | - | - | - | - |
| 1.4.Нераспреде-ленная прибыль | 6512 | 8482 | +1970 | 38,5 | 42,2 | +3,7 |
| 1.5.Целевые финансирования и поступления | - | - | - | - | - | - |
| 2.Заемный капитал | 10380 | 11558 | +1178 | 61,4 | 57,7 | -3,7 |
| 2.1. Краткосрочные кредиты | - | - | - | - | - | - |
| 2.2.Кредиторская задолженность | 10380 | 11558 | +1178 | 61,4 | 57,7 | -3,7 |
| 2.2.1.поставщи-кам | 2441 | 3312 | +871 | 14,4 | 16,5 | +2,1 |
| 2.3.2.авансы полученные | 154 | 552 | +398 | 1,0 | 2,8 | +1,8 |
| 2.2.3.персоналу | 3639 | 3538 | -101 | 21,5 | 17,6 | -3,9 |
| 2.2.4.внебюд-жетным фондам | 1340 | 971 | -369 | 7,9 | 4,8 | -3,1 |
| 2.2.5.бюджету | 2366 | 2691 | +325 | 14 | 13,4 | -0,6 |
| 2.2.6.прочим кредиторам | 440 | 494 | +54 | 2,6 | 2,5 | -0,1 |
| Итого | 16914 | 20062 | +3148 | 100 | 100 | - |
Данные таблицы говорят о том, что в организации абсолютное устойчивое состояние и в начале и в конце анализируемого периода.
Рентабельность отражает конечные финансовые результаты деятельности организации.
Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансовsе операции либо в другие предприятия.
Таблица 6
Источники финансирования для формирования материальных оборотных средств
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1. Собственный капитал | 6534 | 8466 | +1932 |
| 2. Внеоборотные активы | 1638 | 3144 | +1506 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) | 4896 | 5322 | +426 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 36 | 38 | +2 |
| 5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4) | 4932 | 5360 | +428 |
| 6.Краткосрочные кредиты и заемные средства | 10868 | 11558 | +690 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6) | 15800 | 16918 | +1118 |
| 8. Общая величина запасов (стр.210+стр.220) | 1201 | 2656 | +1455 |
| 9. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств(п.3 – п.8) | 3695 | 2666 | - 1029 |
| 10. Излишек(+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 – п.8) | 3731 | 2704 | - 1027 |
| 11. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 – п.8) | 14599 | 14262 | - 337 |
| 12. Номер типа финансовой ситуации | 1 | 1 | х |
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
По данным отчетности предприятие ООО «Кроношпан» недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов и собственного капитала снизилась, соответственно, с 0,123 до 0,098 и с 0,329 до 0,233.
Таблица 7
Коэффициенты рентабельности
| Показатель | 2007 год | 2008 год | Рекомендуемые значения коэффициента | Оценка в соответствии со сводными критериями оценки финансового состояния |
| Рентабельность активов | 0,123 | 0,098 | Ухудшение | |
| Рентабельность собственного капитала | 0,329 | 0,233 | Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств | Ухудшение |
| Рентабельность реализации | 0,0633 | 0,0542 | Ухудшение | |
| Рентабельность текущих затрат | 0,0676 | 0,0573 | Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции | Стабильно |
| Рентабельность инвестированного капитала | 0,329 | 0,233 | Ухудшение |
Рентабельность коммерческой деятельности в 2007 году составила 6,3%, а в 2008 – 5,4%, т.к. снизилась прибыль от продаж. Рентабельность текущих затрат в 2007 году составила 6,8%, а в 2008 – 5,7%. Эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств в 2007 и 2008 годах составила соответственно 33% и 23%.
На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. Это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, а другие – косвенное.
В начале анализа изучим состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику. Для этого составим следующую таблицу 8.
Как показывают данные таблицы, балансовая прибыль уменьшилась на 1,3% по сравнению с 2007 годом. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от продаж (181%).
Удельный вес операционных финансовых результатов составляет всего 15,3%, но он может быть значительно большим.
Таблица 8
Состав, структура и динамика балансовой прибыли
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес в сумме | ||||
| 2007 год | 2008 год | изменение | 2007 год | 2008 год | изменение | |
| 1. Прибыль (убыток) от продажи | 6999 | 6598 | -401 | 189 | 181 | -8 |
| 2.Операционные доходы | 43 | 304 | 261 | 1,2 | 8,3 | -7,1 |
| 3.Операционные расходы | 641 | 860 | 219 | 17,3 | 23,6 | 6,3 |
| 4.Внереализационные доходы | 3 | 305 | 302 | 0,08 | 8,4 | 8,32 |
| 5.Внереализационные расходы | 2707 | 2698 | -9 | 73,2 | 74 | 0,8 |
| 6.Общая сумма прибыли | 3697 | 3649 | -48 | 100 | 100 | - |
| 7. Налоги из прибыли | 1548 | 1679 | 131 | 41,9 | 46 | 4,1 |
| 8. Чистая прибыль | 2149 | 1970 | -179 | 58,1 | 54 | -4,1 |
Основную часть прибыли ООО «Кроношпан» получает от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучим динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и услуг и определим факторы изменения ее суммы.
Прибыль от реализации продукции в целом по предприятитю зависит от четырех факторов: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi).
Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблицы 9.
Таблица 9
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции и услуг, тыс.руб.
| Показатель | План | План, пересчитанный на фактический объем реализации | Факт |
| Выручка (нетто) от реализации продукции и услуг (В) | 132683 У(VРПiпл*Цiпл) | 116250 У(VРПiф*Цiпл) | 121662 У(VРПiф*Цiф) |
| Полная себестоимость реализованной продукции (З) | 124284 У(VРПiпл*Сiпл) | 108500 У(VРПiф*Сiпл) | 115064 У(VРПiф*Сiф) |
| Прибыль (П) | 8398 | 7750 | 6598 |
На данном предприятии выполнение плана по реализации составляет VРПф/ VРПпл=775/885=0,88.
Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 12% и составить 7390 тыс.руб. (8398*0,88).
Определим сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат:
У(VРПiф*Цiпл) – У(VРПiф*Сiпл) = 116250 – 108500 = 7 750 тыс. руб.
Подсчитаем, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:
У(VРПiф*Цiф) – У(VРПiф*Сiпл) = 121662 – 108500 = 13162 тыс. руб.
Таблица 10
Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции и услуг
| Показатель прибыли | Объем продаж | Структура продаж | Цены | Себестоимость | Прибыль, тыс.руб. |
| План | План | План | План | План | 8398 |
| Усл. 1 | Факт | План | План | План | 7390 |
| Усл. 2 | Факт | Факт | План | План | 7750 |
| Усл. 3 | Факт | Факт | Факт | План | 13162 |
| Факт | Факт | Факт | Факт | Факт | 6598 |
По данным таблицы можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:
объема реализации продукции
ДПvрп = Пусл1 – Ппл= 7390 – 8398 = -1008 тыс. руб.;
структуры продукции
ДПстр = Пусл2 – Пусл1= 7750 – 7390 = +360 тыс. руб.;
среднереализационных цен
ДПц = Пусл3 – Пусл2 = 13162 – 7750 = +5412 тыс. руб.;
Себестоимости
ДПс = Пф – Пусл3 = 6598 – 13162 = -6564 тыс.руб.
Итого – 1800 тыс. руб.
Результаты расчетов показывают, что план не был выполнен в основном за счет повышения себестоимости услуг и продукции. Снижению прибыли на 1008 тыс. руб. также способствовало и снижение объема реализации.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 133; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!