Параграф 2.3. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.
Для эффективного функционирования механизмов привлечения инвестиций в экономику, правового обеспечения и контроля за деятельностью складывающейся на рынке ценных бумаг органы государственной власти наделяются определенными полномочиями для реализации данных задач.
Главными органами государственного регулирования современного российского рынка ценных бумаг являются:
- Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ);
- Министерство финансов РФ;
- Банк России;
- Комитет по управлению государственным имуществом РФ;
- Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства;
- Министерство по налогам и сборам и т. д.
Они призваны выполнять следующие функции:
- Регистрацию участников рынка;
- Обеспечение достоверной информации о выпуске и обращении ценных бумаг;
- Контроль и поддержание правопорядка на рынке.
Деятельность государственных органов власти на рынке ценных бумаг будет рассмотрена на примере Федеральной комиссии по ценным бумагам.
Для координации деятельности государственных органов по управлению ценными бумагами в конце 1992 г. при Президенте была организована Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам, наделенная консультативными и координационными функциями. В середине 1996 г. эта комиссия была преобразована в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг которая «является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг»[18].
|
|
Правовое положение ФКЦБ регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и Указом Президента РФ от 01.07.96 г. № 1009 «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг».
ФКЦБ имеет широкие полномочия в части регулирования деятельности на рынке ценных бумаг:
1) разработка основных направлений развития рынка ценных бумаг и координация деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка ценных бумаг;
2) утверждение стандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных бумаг на территории Российской Федерации, и порядка регистрации эмиссии и проспектов эмиссии ценных бумаг;
3) установление обязательных требований к операциям с ценными бумагами;
4) установление порядка лицензирования и осуществление лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостановление или аннулирование указанных лицензий;
|
|
5) выдача генеральных лицензий на осуществление деятельности по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также приостановление или аннулирование указанных лицензий;
6) определение стандартов деятельности инвестиционных (в том числе паевых), негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг;
7) осуществление контроля за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных ФКЦБ России;
8) обеспечение создания общедоступной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
9) утверждение квалификационных требований, предъявляемых к лицам и организациям, осуществляющим профессиональную деятельность с ценными бумагами, к персоналу этих организаций, организация исследований по вопросам развития рынка ценных бумаг;
10) разработка проектов законодательных и иных нормативных правовых актов по вопросам регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования деятельности его профессиональных участников, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, контроля за соблюдением законодательных и иных нормативных правовых актов о ценных бумагах, проведение их экспертизы и т.д.
|
|
При ФКЦБ функционирует Экспертный совет, в который входят представители государственных органов и организаций, деятельность которых связаны с регулированием финансового рынка и рынка ценных бумаг, профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, их союзов, ассоциаций, иных общественных объединений и независимые эксперты.
В его компетенцию входят вопросы подготовку и предварительное рассмотрение вопросов, связанных с исполнением полномочий Федеральной комиссии; разработку предложений по основным направлениям регулирования рынка ценных бумаг; предварительное рассмотрение проектов постановлений, принимаемых Федеральной комиссией, и их публикацию по требованию любого члена Экспертного совета при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
В главе 2 были рассмотрены правовые основы деятельности фондовой биржи, главная функция которой заключается в обеспечении концентрации спроса и предложения ценных бумаг, обеспечивать их сбалансированность путем биржевого ценообразования. Освещены цели деятельности саморегулируемых организаций профессиональных участников, которые разрабатывают внутри корпоративные правила поведения и деятельности на рынке ценных бумаг, приближая деятельность российских бирж к иностранным аналогам и международным правилам. Нужно отметить тот факт, что регулирование фондового рынка осуществляется на основании Федерального закона «О рынке ценных бумаг», что является явно не недостаточным. В современных условиях при бурном развитии рынка ценных бумаг и биржевой деятельности в целом, необходимо принятие специального закона, который бы регулировал данную сферу правоотношений белее конкретно, раскрывая специфику каждого вида бирж существующих в данный момент в России.
|
|
Деятельность ФКЦБ как одного из институтов государства имеет огромное значение и то место, которое отведено в данной работе освещению правового положения ФКЦБ было просто необходимо, чтобы очертить круг правомочий ФКЦБ.
III . ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Основным приемом проведения научного исследования в объеме представленной работы, было проведено с позиций государственного регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Государство как непосредственный участник указанных правоотношений играет доминирующую роль на рынке ценных бумаг и от него во многом зависит то положение, которое займет рынок ценных бумаг в России и на международной арене.
Основной целью государственного правового регулирования является установление конкретных критериев деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Государство определяет виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также формулирует некоторые обязательные требования, предъявляемые к ним. Особое внимание уделено проблеме лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, фондовых бирж, саморегулиремых организаций, а также деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг. В соответствии со ст. 39 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», контроль за использованием лицензий осуществляют органы, выдавшие лицензию (ФКЦБ), причем в случаях нарушения правил действующего законодательства РФ о рынке ценных бумаг к профессиональным участникам рынка ценных бумаг применяются санкции в виде отзыва выданной лицензии. Лицензирование тех, кто торгует ценными бумагами или консультирует инвесторов, необходимо для их деятельности. В ходе лицензирования, во-первых, выясняется профессиональная пригодность фирмы и ее сотрудников; во-вторых, ее финансовое положение, достаточность собственных средств, устанавливаются нормативные показатели, ограничивающие рынки по операциям с ценными бумагами.
Устанавливаются также условия ограничения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, во многом базирующиеся на недопущении ее монополизации. С целью воспрепятствования «недобросовестным» операция на рынке ценных бумаг государство выполняет властные функции, предпринимает ряд мер, направленных на то, чтобы в максимальной степени обеспечить защиту интересов частных инвесторов.
Общемировая практика государственного воздействия на рынок ценных бумаг в качестве одного из направлений способа контроля предусматривает создание глобальной национальной телекоммуникационной системы, позволяющей сформировать единое информационное пространство в рамках государства. Создание такой системы даст возможность реально координировать функционирование и развитие рынка ценных бумаг в целом, эффективно осуществлять контроль за соблюдением законности при проведении операций и выполнении единых правил регистрации ценных бумаг, торговли ими, составлении отчетности, что существенно облегчит и ускорит деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг по совершению сделок на фондовых биржах.
Высокий престиж фондовой биржи (рынка ценных бумаг) в мире обусловлен тем, что биржи имеют статус некоммерческой организации, высокую культуру и современные технологии в организации торговли, наличие специального набора требований к фондовым инструментам, эффективные механизмы гарантирования исполнения сделок, строгие требования к членам биржи и ассоциированным лицам, высокую квалификацию персонала. Все перечисленное относится не только к рынку ценных бумаг, но и к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.
В данной работе дан анализ правового положения профессиональных участников рынка ценных бумаг и участников, обеспечивающих деятельность рынка ценных бумаг. Даны общие и отличительные моменты характерные для конкретного вида деятельности, так и для нескольких. Приведенные примеры, характеризующие отдельные моменты существования фондового рынка в зарубежных странах, наиболее ярко показывают тенденции развития российского рынка ценных бумаг и его профессиональных участников.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Таблица 1.
Брокерская деятельность.
Предъявляемые | ||
требования | ||
Статус субъекта Размер собственного капитала Наличие специалистов, имеющих квалифицированный аттестат | Коммерческая организация (Акционерное общество) 5 000 тыс. руб. не менее двух | Коммерческая организация (Общество с ограниченной ответственностью) 5 000 тыс. руб. не менее двух |
Таблица 3.
Дилерская деятельность.
Предъявляемые | ||
требования | ||
Статус субъекта Размер собственного капитала Наличие специалистов, имеющих квалифицированный аттестат | Коммерческая организация (Акционерное общество) 500 тыс. руб. не менее двух | Коммерческая организация (Общество с ограниченной ответственностью) 500 тыс. руб. не менее двух |
Таблица 5.
Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.
Предъявляемые | ||||
требования | ||||
Статус субъекта Размер собственного капитала Наличие специалистов, имеющих квалифицированный аттестат | коммерческие организации любой организационно-правовой формы, которые являются непосредственными эмитентами данных ценных бумаг 5 000 тыс. руб. не менее двух | коммерческие организации любой организационно-правовой формы, не являющиеся эмитентами ценных бумаг, кроме банков или кредитных организаций 5 000 тыс. руб. не менее двух | банк или иная кредитная организация 5 000 тыс. руб. не менее двух | индивидуальный предприниматель 5 000 тыс. руб. один |
Таблица 6.
Клиринговая деятельность.
Предъявляемые | ||
требования | ||
Статус субъекта Размер собственного капитала Наличие специалистов, имеющих квалифицированный аттестат | Коммерческая организация (Закрытое акционерное общество) с 01.07.2002 – 10 000 тыс. руб. с 01.01.2003 – 15 000 тыс. руб. не менее двух | Некоммерческая организация (Некоммерческое партнерство) с 01.07.2002 – 10 000 тыс. руб. с 01.01.2003 – 15 000 тыс. руб. не двух трех |
Таблица 7.
Депозитарная деятельность.
Предъявляемые | |||
требования | |||
Статус субъекта Размер собственного капитала Размер собственного капитала связанного с осуществлением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг на основании договоров заключенных с этими организаторами и (или) клиринговыми организациями. Наличие специалистов, имеющих квалифицированный аттестат | Коммерческая организация (Акционерное общество Общество с ограниченной ответственнос тью) с 01.07.2002 – 15 000 тыс. руб. с 01.01.2003 – 20 000 тыс. руб. с 01.07.2002 – 25 000 тыс. руб. с 01.01.2003 – 35 000 тыс. руб. Не менее двух | Некоммерческая организация с 01.07.2002 – 15 000 тыс. руб. с 01.01.2003 – 20 000 тыс. руб. с 01.07.2002 – 25 000 тыс. руб. с 01.01.2003 – 35 000 тыс. руб. Не менее двух | Федеральное государственное унитарное предприятие с 01.07.2002 – 15 000 тыс. руб. с 01.01.2003 – 20 000 тыс. руб. с 01.07.2002 – 25 000 тыс. руб. с 01.01.2003 – 35 000 тыс. руб. Не менее двух |
Таблица 8.
Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Подвиды деятельности | по организации торгов на РЦБ | |
Предъявляемые требования | Организатор внебиржевой торговли | Фондовая биржа |
Статус субъекта Размер собственного капитала Наличие специалистов, имеющих квалифицированный аттестат | Коммерческая организация (Закрытое акционерное общество) с 01.07.2002–25 000 тыс. руб. с 01.01.2003–30 000 тыс. руб. сполнительные директора; руководители комитетов и подразделений, непосредственно обеспечивающих соблюдение и контроль за соблюдением правил организатора торговли, правил листинга и делистинга ЦБ, правил раскрытия информации организатора торговли; служащие организатора торговли, работающие в торговом зале или занятые поддержанием компьютерных систем. | Некоммерческое партнерство с 01.07.2002–25 000 тыс. руб. с 01.01.2003–30 000 тыс. руб. исполнительные директора; руководители комитетов и подразделений, непосредственно обеспечивающих соблюдение и контроль за соблюдением правил организатора торговли, правил листинга и делистинга ЦБ, правил раскрытия информации организатора торговли; служащие организатора торговли, работающие в торговом зале или занятые поддержанием компьютерных систем. |
IV . ЛИТЕРАТУРА.
1. Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918.
2. Указ Президента РФ от 01.07.96 г. № 1009 «О федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» //СЗ РФ, № 28, 08.07.1996, ст. 3357.
3. Указ Президента РФ от 01.07.96 г. № 1008 №Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» // СЗ РФ, № 28, 08.07.1996, ст. 3356.
4. Постановление ФКЦБ от 04.01.2002 г. № 1/пс «Об утверждении Положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг» //Российская газета, № 54, 27.03.2002.
5. Постановление ФКЦБ от 14.08.2002 г. № 32/пс «Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации» //Российская газета, № 186, 02.10.2002.
6. Постановление ФКЦБ от 11.10.99 г. № 9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации» //Российская газета, № 24, 03.02.2000.
7. Постановление ФКЦБ от 23.03.2001 г. № 6 «Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении некоторых сделок на рынке ценных бумаг» //Российская газета, № 101, 29.05.2001.
8. Постановление ФКЦБ от 22.09.2000 г. № 18 «Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов» //Российская газета, № 239, 19.12.2000.
9. Постановление ФКЦБ от 15.08.2000 г. № 10 «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» //Российская газета, № 205, 24.10.2000
10. Постановление ФКЦБ от 23.11.98 г. № 50 «Об утверждении Положения о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» //Вестник ФКЦБ России, № 11, 25.11.1998.
11. Постановление ФКЦБ от 02.10.97 г. № 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг» //Экономика и жизнь, № 51, 1997.
12. Постановление ФКЦБ от 17.10.97 г. № 37 «Об утверждении Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги» //Экономика и жизнь, № 48, 1997.
13. Постановление ФКЦБ от 17.10.97 г. № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения» // Экономика и жизнь, № 50, 1997.
14. Постановление ФКЦБ от 01.07.97 г. № 24 «Об утверждении Положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и Положения о лицензировании профессиональных участников рынка ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ России, № 4, 07.07.1997.
15. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М., 1992.
16. Андреев В.К. Проблемы правового регулирования рынка ценных бумаг. //Государство и право, № 3, 1997.
17. Андриянов К.В., Казиахмедов Г.М., Крылов А.А., Лужков М.Ю. Особенности формирования рынка ценных бумаг в России. М., Экономика 2002.
18. Биржи и их роль в рыночной экономике. М., 1991.
19. Голубков А. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. //Закон, № 6, 1997.
20. Грызунов В., Подольский Н. Профессиональная и предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг. //Хозяйство и право, № 3, 1997.
21. Демушкина Е. Некоторые различия в подходах к законодательному регулированию рынка ценных бумаг. // Хозяйство и право, № 4, 1995.
22. Дробышев П.Ю. Доверительное управление ценными бумагами попадает в правовое поле. //Рынок ценных бумаг, № 2, 1998.
23. Михеева Л. Ценные бумаги и денежные средства как объекты доверительного управления // Хозяйство и право, № 9, 1998.
24. Рохина О. Банк как организатор торгов и участник биржевых торгов ценными бумагами. // Хозяйство и право, № 8-9, 1997.
25. Рукавишникова И.В. Основные формы государственного воздействия на рынок ценных бумаг. // Хозяйство и право, № 1-2, 1997
26. Рынок ценных бумаг и биржевое право. Учебник. Под ред. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова. М., ЮНИТИ 2002.
27. Савин И. Договор брокерских компаний о номинальном держателе. // Рынок ценных бумаг, № 1, 1997.
28. Ханкин П. Саморегулирование на рынке ценных бумаг. //Рынок ценных бумаг, № 17, 1997.
29. Шеленкова Н. Биржевая тайна и ее содержание. //Рынок ценных бумаг, № 15 1997.
[1] Андриянов К.В., Казиахмедов Г.М., Крылов А.А., Лужков М.Ю. Особенности формирования рынка ценных бумаг в России. М.; Экономика 2002. с. 23-24.
[2] Голубков А. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. //Закон, № 6, 1997, с. 27.
[3] Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918, ст. 3
[4] Там же. ст. 4.
[5] Там же. ст. 5.
[6] Там же ст. 6.
[7]Постановление ФКЦБ от 14.08.2002 г. № 32/пс «Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации»//Российская газета № 186 от 02.10.2002, раздел VI, п п 6.4. – 6.6.
[8] Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918, ст. 7.
[9] Постановление ФКЦБ от 16.10.97 г. № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения» //Экономика и жизнь, № 50, 1997, раздел 7, п. 7.1.
[10] Там же раздел 12, пп.12.1. –12.2.
[11] Там же. Раздел 11, п. 11.6.
[12] Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918, ст.8.
[13] Там же. ст. 8.
[14] Там же ст. 9.
[15] Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918, ст. 11.
[16] Постановление ФКЦБ от 01.07.97 г. № 24 «Об утверждении Положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и Положения о лицензировании саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг» //Вестник ФКЦБ России», № 4, 07.07.1997, раздел 8.
[17] Там же. Раздел 7.
[18] Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918, ст. 40.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 169; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!