Динамика и структура рынка международных инвестиций США
Динамика среднесрочного цикла во многом определяется долей сбережений в валовом продукте страны, а соответственно, и темпами роста прямых инвестиций. Известна непредсказуемость частных инвестиций в финансовые активы, оборудование и промышленные объекты. Их вклад в увеличение совокупного спроса в разные периоды может существенно варьировать и обычно бывает отрицательным при уменьшении деловой активности.
Однако в начале ХХI в. темпы роста вложений в «новую экономику» США существенно увеличивались на протяжении большей части периода. Конкуренция со стороны стран Евросоюза, Японии и «новых индустриальных государств» заставляет американские корпорации увеличивать капиталовложения. К 2007 г. общие затраты инвесторов в формирование основного капитала достигли 2,6 трлн. долл.[1]. В 2006 г. реальные инвестиции бизнеса в оборудование и программное обеспечение выросли на 5%[1]. Наиболее высокими темпами росли инвестиции в компьютерную технику, сельскохозяйственное машиностроение, сервисные отрасли.
Усиление межстрановой конкуренции и развитие производственных и сервисных технологий повысило потенциальную прибыльность инвестиций в принципиально новое оборудование. Соответственно, увеличилась вероятность убытков в случае отказа от инвестиций в условиях, когда процесс устаревания оборудования идет все более быстрыми темпами. Борьба между фирмами за сохранение или увеличение доли рынка чаще всего принимает форму углубления инновационного процесса. При этом особый упор делается на вопросы улучшения качества товаров и услуг, а также внедрение процессов, позволяющих более быстро осуществлять перестройку производства и сбыта в соответствии с изменениями потребительского спроса.
|
|
|
В Соединенных Штатах серьезным стимулом инвестиционного процесса является рационализация и модернизация традиционных отраслей промышленности. Этот процесс стимулируется потерей позиций на внутреннем и внешних рынках, обусловленной вытеснением американских товаров более дешевым импортом.
Нынешнее лидерство США в глобальной экономике обеспечивается в очень большой степени масштабами и высоким платежеспособным спросом внутриамериканского рынка. Высокая емкость внутреннего рынка обеспечивает США уникальное место в мировой экономике. Достигнутый уровень ВВП США (13 трлн. долл. по итогам 2006 г.) означает, что США ежегодно расходует больше любой другой страны на текущее потребление и инвестиции. Это является мощным стимулом для других стран бороться за свою нишу на внутриамериканском рынке.
Американская экономика является не только локомотивом глобальной экономики, она находится в прочной зависимости от положения дел в других странах. Эта зависимость проявляется в целом ряде направлений, в частности во внешних инвестициях.
|
|
|
Формирование в ХХ в. встречного по отношению к зарубежным капиталовложениям США потока инвестиций, имевшего устойчивую тенденцию к росту, привело к тому, что Соединенные Штаты стали главным импортером капитала. При этом приток прямых инвестиций в США стабильно превышает их отток из страны.
Таблица 3. Международная финансовая позиция США, млрд. долл.
| Накопленная стоимость активов | 1993 г. | 1996 г. | 2000 г. | 2005 г. |
| Накопленная стоимость активов, принадлежащих резидентам США за границей, всего | 3055 | 4544 | 7190 | 11079 |
| Прямые инвестиции | 1028 | 1526 | 2468 | 3524 |
| Портфельные инвестиции, в том числе: | 854 | 1468 | 2406 | 4074 |
| в долевые ценные бумаги (акции) | 544 | 1003 | 1829 | 3086 |
| в долговые ценные бумаги (облигации) | 310 | 465 | 578 | 987 |
| Прочие инвестиции, в том числе: | 1009 | 1390 | 2187 | 3292 |
| в правительственные обязательства | 81 | 82 | 85 | 77 |
| банковский капитал | 686 | 857 | 1277 | 2430 |
| инвестиции в прочие сектора | 242 | 450 | 825 | 784 |
| Резервные активы | 165 | 162 | 128 | 188 |
| Накопленная стоимость обязательств, принадлежащих нерезидентам в США, всего | 3236 | 5092 | 9377 | 13625 |
| Прямые инвестиции в США | 768 | 1229 | 2737 | 2797 |
| Портфельные инвестиции, в том числе: | 1336 | 2365 | 4368 | 7001 |
| в долевые ценные бумаги (акции) | 374 | 657 | 1666 | 2302 |
| в долговые ценные бумаги (облигации) | 962 | 1708 | 2702 | 4698 |
| Прочие инвестиции, в том числе: | 1132 | 1498 | 2272 | 3827 |
| в инструменты монетарных органов | 134 | 187 | 252 | 352 |
| в правительственные обязательства | 22 | 23 | 13 | 16 |
| Банковский капитал | 747 | 941 | 1284 | 2895 |
| Инвестиции в прочие сектора | 229 | 347 | 723 | 2895 |
| Превышение обязательств США над активами | 181 | 548 | 2187 | 2546 |
Как видно из таблицы, по состоянию на 2005 г., накопленная стоимость обязательств, принадлежащих нерезидентам в США, на 2,5 трлн. долл. превышала активы, принадлежащие резидентам США за границей. Таким образом, возрастающие потребности США в инвестициях для обеспечения экономического роста страны все в большей степени обеспечиваются благодаря притоку иностранных инвестиций.
|
|
|
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 372; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!